É uma pergunta crucial para qualquer empresário, empresário, funcionário ou investidor em potencial, independentemente do tamanho da empresa. Compreender o valor da sua empresa torna-se cada vez mais importante à medida que o negócio cresce, especialmente se você deseja levantar capital, vender uma parte do negócio ou pedir dinheiro emprestado. E, como a maioria dos problemas matemáticos complexos, entender o valor da sua empresa depende de vários fatores, como mercado vertical e desempenho da indústria, tecnologia proprietária ou commodity e estágio de crescimento. Descubra como avaliar uma empresa com base na receita, a fórmula usual para calcular o estoque e ferramentas de alta qualidade para ajudá-lo com a aritmética neste post.
O que é uma Avaliação de Negócios?
Uma avaliação de negócios, também conhecida como avaliação de empresa, é o processo de avaliar o valor econômico de um negócio ou empresa. Durante o processo de avaliação, todos os aspectos de uma corporação são examinados para avaliar seu valor, bem como o valor de seus departamentos ou unidades.
Como avaliar uma empresa com base na receita
A receita da empresa é apenas um fator que afeta a avaliação com base na receita. Vejamos como avaliar uma empresa com base na receita, que é o método mais importante para determinar o valor dos negócios com base na receita.
#1. Tamanho da empresa
O tamanho da empresa é um fator comumente usado ao avaliar uma empresa. Normalmente, quanto maior a empresa, maior a avaliação. Isso ocorre porque as empresas menores têm menos poder de mercado e são mais impactadas negativamente pela perda de líderes importantes. Além disso, empresas maiores têm maior probabilidade de ter um produto ou serviço bem desenvolvido e, como resultado, capital mais prontamente disponível.
#2. Lucratividade
Sua empresa está lucrando? Se assim for, isso é um bom sinal porque as empresas com margens de lucro mais altas serão mais valorizadas do que aquelas com margens baixas ou perda de lucro. Compreender seus dados de vendas e receita é a principal estratégia para avaliar seu negócio com base na lucratividade.
Avalie uma empresa com base em vendas e receita
Ao avaliar uma empresa com base em vendas e receita, você subtrai as despesas operacionais e multiplica o resultado por um múltiplo do setor. O múltiplo do seu setor é uma média do que as empresas do seu setor vendem; portanto, se o seu múltiplo for dois, as empresas normalmente vendem pelo dobro de suas vendas e receitas anuais.
#3. Tração do mercado e taxa de crescimento
Ao avaliar uma empresa com base na tração do mercado e na taxa de crescimento, seu negócio é comparado aos seus concorrentes. Os investidores querem saber qual é o tamanho da participação de mercado do seu setor, quanto você controla e com que rapidez pode capturar uma parte dele. Quanto mais cedo você entrar no mercado, maior será a valorização da sua empresa.
#4. Vantagem Competitiva de Longo Prazo
O que distingue seu produto, serviço ou solução dos concorrentes? Com esse método, a maneira como você fornece valor aos clientes deve diferenciá-lo da concorrência. Se você achar difícil manter essa vantagem competitiva ao longo do tempo, isso pode ter um impacto negativo no valor da sua empresa.
Uma vantagem competitiva sustentável permite que sua empresa ganhe e mantenha uma vantagem sobre concorrentes ou imitadores no futuro, permitindo que você cobre mais do que seus concorrentes porque você tem algo único a oferecer.
#5. Perspectivas de crescimento futuro
Prevê-se que o seu mercado ou indústria irá expandir? Ou existe a possibilidade de expandir a linha de produtos da empresa no futuro? Esses e outros fatores irão aumentar o valor da sua empresa. Se os investidores acreditarem que sua empresa crescerá no futuro, a avaliação da empresa aumentará.
Avaliação de empresa pública
Para empresas de capital aberto, a avaliação é conhecida como capitalização de mercado (que discutiremos abaixo) e o valor da empresa é igual ao número total de ações em circulação multiplicado pelo preço da ação.
As empresas públicas também podem negociar com base no valor contábil, que é a soma dos ativos menos os passivos no balanço patrimonial da empresa. O valor é baseado no custo original do ativo menos qualquer depreciação, amortização ou custos de redução ao valor recuperável.
Avaliação de Empresa Privada
As empresas privadas são frequentemente mais difíceis de avaliar porque há menos informações públicas disponíveis, um histórico limitado de desempenho e resultados financeiros que não estão disponíveis ou não foram auditados quanto à precisão. Vejamos como avaliar uma empresa com base na receita em três estágios de crescimento empresarial.
#1. Estágio de Ideação
As startups no estágio de ideação são empresas que têm uma ideia, um plano de negócios ou um conceito de como conquistar clientes, mas ainda estão nos estágios iniciais de colocá-lo em ação. Sem nenhum resultado financeiro, a avaliação é baseada no histórico dos fundadores ou no nível de inovação que os potenciais investidores percebem na ideia.
Uma startup sem histórico financeiro é avaliada em um valor negociável. A maioria das startups que analisei que foram fundadas por um empreendedor de primeira viagem tem uma avaliação de US$ 1.5 a US$ 6 milhões.
Todo o valor é baseado na expectativa de crescimento futuro. Se o objetivo é ter várias rodadas de financiamento, nem sempre é do interesse do empreendedor maximizar seu valor nesse estágio. A avaliação da empresa em estágio inicial pode ser difícil devido a esses fatores.
#2. Prova Conceitual
A etapa de prova de conceito vem a seguir. É quando uma empresa tem um pequeno número de funcionários e resultados operacionais reais. Nesta fase, a taxa de crescimento sustentável torna-se o fator mais crucial na avaliação. A execução do processo de negócios é comprovada e as comparações são simplificadas pela disponibilidade de dados financeiros.
As empresas que atingem esse estágio são avaliadas com base em sua taxa de crescimento de receita ou no restante do setor. Outras considerações incluem comparar o desempenho dos pares e quão bem a empresa executa em comparação com seu plano. Dependendo da empresa e do setor, a empresa negociará como um múltiplo de receita ou EBITDA.
#3. Prova do Modelo de Negócios
A comprovação do modelo de negócios é a terceira etapa da avaliação da startup. Este é o ponto em que uma empresa provou seu conceito e começa a escalar porque possui um modelo de negócios viável.
Neste ponto, a empresa tem vários anos de resultados financeiros reais, uma ou mais remessas de produtos, estatísticas de vendas e números de retenção de produtos.
Existem várias fórmulas que você pode usar para avaliar sua empresa, dependendo do tamanho dela.
Como avaliar a fórmula de uma empresa
Vejamos alguns exemplos de como avaliar a fórmula de uma empresa:
#1. Fórmula de capitalização de mercado
A capitalização de mercado é uma medida do valor de uma empresa com base no preço das ações e ações em circulação. Aqui está a fórmula que você usaria com base nos números específicos da sua empresa:
Capitalização de Mercado = Preço da Ação x Número Total de Ações
#2. Fórmula do Método do Multiplicador
Se você deseja avaliar sua empresa com base em números específicos, como receita e vendas, use este método de fórmula. Aqui está a fórmula:
Valor do negócio = Coeficiente do setor x Receita anual
#3. Método de Fluxo de Caixa Descontado
O Fluxo de Caixa Descontado (DCF) é uma técnica de avaliação baseada no potencial de crescimento futuro. Essa estratégia prevê o retorno potencial do investimento em sua empresa. Devido ao grande número de variáveis necessárias, é a fórmula matemática mais difícil desta lista. Aqui está a fórmula:
Fluxo de caixa descontado = Fluxo de caixa terminal / (1 + Custo de capital) Número de anos no futuro
Este método, como os outros nesta lista, requer cálculos matemáticos precisos. Uma ferramenta de calculadora pode ser útil para garantir que você esteja no caminho certo. Vamos recomendar algumas opções de alta qualidade abaixo.
Calculadoras de avaliação de negócios
Você pode usar as calculadoras de avaliação de negócios listadas abaixo para estimar o valor de sua empresa.
#1. CalcXMLGenericName
Esta calculadora calcula uma avaliação com base nos ganhos atuais de sua empresa e nos ganhos futuros esperados. Outros elementos de negócios considerados pela calculadora incluem os níveis de risco envolvidos (por exemplo, risco comercial, financeiro e industrial) e a comercialização da empresa.
#2. EquityNet
A calculadora de avaliação de negócios da EquityNet considera uma variedade de fatores para determinar o valor de sua empresa.
#3. Sair do Conselheiro
O método de fluxo de caixa descontado (DCF) é usado pela calculadora do ExitAdviser para determinar o valor de um negócio. “Ele pega os fluxos de caixa futuros esperados e os 'desconta' de volta aos dias atuais para determinar a avaliação.”
Como avaliar uma ação da empresa
Várias métricas podem ser usadas para estimar o valor de uma ação ou empresa, sendo algumas métricas mais apropriadas para determinados tipos de empresas do que outras.
A maneira mais comum de avaliar uma ação é calcular a relação preço/lucro (P/L) da empresa. O índice P/L é calculado dividindo-se o preço das ações da empresa pelo lucro por ação mais recente. Uma relação P/L baixa indica que um investidor que compra a ação está recebendo uma quantidade desejável de valor.
#1. Relação preço/lucro (P/L)
Dá uma ideia de quanto você pagará pelos ganhos futuros de uma empresa. Ele compara os ganhos por ação (EPS) mais recentes de uma empresa com seu preço de mercado. A relação P/L é frequentemente expressa como um múltiplo dos ganhos da empresa.
Ao comparar empresas concorrentes do mesmo setor, este é o melhor momento para usá-lo. Os investidores acreditam que uma ação com uma relação P/L mais baixa é menos cara e provavelmente subvalorizada. Por exemplo, se Publix tivesse um P/L de 25 e Kroger tivesse um P/L de 12, Kroger seria considerado o melhor valor.
Fique de olho quando a relação P/L disparar. Isso pode indicar que os investidores superestimaram os ganhos reais da empresa. Os investidores podem ser apanhados pelo hype do mercado, antecipando um crescimento significativo e levando o preço das ações a um ponto em que está supervalorizado e prestes a sofrer uma correção.
Como é calculado.
Procure por números de EPS no site de uma empresa. Para calcular o P/L, divida o preço atual da ação pelo LPA. Se a empresa ajustou os números do EPS, use-os - qualquer grande despesa única pode ter um impacto no EPS.
#2. Taxa de preço/lucro em relação ao crescimento (PEG)
Considera o crescimento dos lucros de uma empresa. Encontre os ganhos estimados por ação para o próximo ano no relatório mais recente.
Quando usá-lo. Comparar o desempenho de empresas do mesmo setor com seus pares.
O que procurar. Não existe um índice PEG definido que seja considerado um certo sinal de “compra”, mas alguns podem considerar uma ação com um índice PEG inferior a um como subvalorizada.
Como é calculado.
Divida a relação P/L pelo aumento no lucro por ação.
#3. Relação preço-livro (P/B)
O que é isso. um vislumbre do valor dos ativos de uma empresa.
Quando usá-lo. Quanto mais próxima a relação P/B estiver de um (ou abaixo), maior será o valor percebido da ação. P/B é normalmente empregado para empresas maduras com crescimento limitado ou empresas cujo objetivo é acumular ativos em vez de vender coisas.
Como é calculado.
Divida o preço atual da ação pelo valor contábil da ação. Em seguida, divida pelo número total de ações emitidas. O valor contábil é calculado a partir do balanço como o total de ativos menos o total de passivos (ou custos). O balanço com essas estatísticas pode ser conferido no último relatório de resultados da empresa em seu site.
#4. Fluxo de caixa livre (FCF)
O que é isso. Uma forma de os investidores avaliarem quanto dinheiro ainda está disponível após o pagamento de todas as despesas. O FCF elimina grande parte da complicação da contabilidade e fornece uma imagem clara de como a organização cria valor.
Quando usá-lo. Compare-o como um número bruto ou como uma proporção de FCF dividido pela receita total para ver qual porcentagem de cada dólar de receita é lucro.
Como é calculado.
O FCF é definido como o caixa líquido das atividades operacionais menos as despesas de capital.
As empresas produzem valor e ganham dinheiro de várias maneiras, portanto, os índices de avaliação frequentemente variam de acordo com a empresa e o setor.
Como calculo o valor da minha empresa?
A fórmula é simples: valor do negócio = ativos menos passivos.
Qual é a maneira mais simples de avaliar uma empresa?
A capitalização de mercado é uma das medidas mais básicas do valor de uma empresa de capital aberto. É determinado dividindo o número total de ações pelo preço atual da ação.
Quanto vale uma empresa com US$ 1 milhão em vendas?
O valor real de uma empresa com $ 1 milhão em vendas é determinado por sua lucratividade e ativos. Em geral, uma empresa é avaliada de uma a cinco vezes suas vendas anuais. Neste exemplo, a empresa vale entre US$ 1 milhão e US$ 5 milhões.
Quais são as 7 etapas do processo de avaliação?
Esses estágios são os seguintes: (1) escolher livremente; (2) escolher entre alternativas; (3) escolher após estudo cuidadoso das consequências de cada possibilidade; (4) estimar e valorizar; (5) afirmando; (6) agir sobre as escolhas; e (7) repetição.
Como você avalia uma empresa privada?
A análise de empresas comparáveis (CCA) é o método mais frequente para estimar o valor de uma empresa privada.
Quais são as quatro formas básicas de avaliar uma empresa?
Métodos de avaliação de negócios mais comuns:
- Análise do Fluxo de Caixa Descontado (DCF).
- Método de múltiplos.
- Avaliação de mercado.
- Método de transações comparáveis.
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Referências
