O valor de mercado de cada título que o esquema de fundo mútuo possui é conhecido como Net Asset Value (NAV). O NAV, ou valor patrimonial líquido, de um esquema de fundo mútuo, mostraria como ele se saiu. O Valor Patrimonial Líquido de um fundo mútuo é determinado pela divisão do valor de seus títulos subjacentes em uma determinada data pelo número de unidades em circulação nesse fundo. Leia mais para saber mais sobre; Nav em fundos mútuos, como é calculado o Nav e o que é Nav para negócios.
O valor patrimonial líquido de um fundo de investimento é encontrado dividindo-se o número de cotas em circulação pelos ativos do fundo menos suas dívidas. NAV é o preço pelo qual as ações dos fundos registrados na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA são negociadas e é usado com mais frequência em relação a fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).
Os ativos líquidos, patrimônio líquido ou capital das empresas são a diferença entre seus ativos e passivos. O NAV do fundo é calculado dividindo-se a diferença entre ativos e passivos pelas participações dos investidores.
Por ser um valor “por ação”, o NAV do fundo é mais fácil de precificar e negociar.
O valor contábil de uma empresa e seu valor patrimonial líquido (NAV) são frequentemente semelhantes ou comparáveis. Empresas com forte potencial de crescimento obtêm mais valor do que seu NAV pode indicar. A técnica mais frequente para determinar a avaliação de um investimento é comparar seu NAV com seu valor de mercado.
Os fundos mútuos compram ações, títulos e produtos do mercado monetário com dinheiro de muitos investidores. Cada investidor recebe um certo número de ações com base em quanto dinheiro eles colocam. NAV determina o preço de cada ação.
Ao contrário das ações, os fundos mútuos são precificados no final do dia, dependendo da atividade de seus títulos.
No final do dia de negociação, os administradores de um fundo mútuo somam os preços de fechamento de todos os títulos em sua carteira, somam o valor de quaisquer ativos extras, levam em consideração quaisquer passivos e usam o número de ações em circulação para calcular fora NAV.
Os fundos abertos podem emitir cotas ilimitadas e precificar-se diariamente de acordo com seu preço. Os fundos abertos constituem a maioria dos fundos mútuos, incluindo aqueles em programas 401k.
Os fundos fechados podem ser negociados a um preço diferente do seu valor patrimonial líquido em uma bolsa de valores como ações. Os ETFs são negociados como ações, e o valor de mercado e o NAV real podem não corresponder.
Os comerciantes ativos de ETF que podem reconhecer oportunidades comerciais lucrativas podem se beneficiar disso. Os ETFs calculam seu NAV diariamente no fechamento do mercado para fins de relatório, assim como os fundos mútuos, mas também calculam e distribuem seu NAV intradiário várias vezes por minuto em tempo real. Os investidores em fundos mútuos costumam usar a diferença no NAV entre duas datas para tentar descobrir o desempenho do fundo.
Os investidores podem usar a diferença entre os NAVs em 1º de janeiro e 31 de dezembro como um barômetro para o sucesso do fundo, comparando os dois números. As flutuações do NAV não são o indicador mais preciso do desempenho do fundo mútuo entre duas datas.
Na maioria das vezes, os fundos mútuos dão a seus proprietários todos os seus ganhos, incluindo dividendos e juros. Eles também devem distribuir quaisquer ganhos de capital cumulativos aos proprietários por meio de fundos mútuos.
O NAV diminui à medida que esses dois elementos, renda e lucros, são distribuídos rotineiramente.
Assim, mesmo que um investidor de fundos mútuos obtenha renda e retornos, eles não levam em conta esses ganhos ao comparar os valores absolutos do NAV entre duas datas.
O retorno total anual, que é a taxa real de retorno de um investimento ou conjunto de investimentos durante um período de avaliação específico, é um indicador confiável do desempenho do fundo mútuo. A taxa de crescimento anual composta (CAGR), que mostra a taxa média de crescimento anual de um investimento em um determinado período superior a um ano, é outra métrica que investidores e analistas consideram.
O valor patrimonial líquido (NAV) é o valor monetário dos ativos de uma empresa. Você calcula o patrimônio líquido de uma empresa ou fundo de investimento pegando seus ativos e subtraindo seus passivos no mundo das finanças.
O valor de mercado por ação de um fundo mútuo é representado por seu valor patrimonial líquido (NAV). O preço de oferta e o preço de resgate são os preços pedidos e pedidos, respectivamente, pelos quais os investidores compram e resgatam ações de um fundo mútuo do negócio emissor do fundo.
O NAV de um fundo é calculado dividindo sua carteira de caixa e títulos, menos passivos, por suas ações em circulação.
Com base nos valores de mercado de fechamento dos ativos da carteira, um cálculo do NAV é realizado uma vez ao final de cada dia de negociação. O cálculo do NAV de um fundo mútuo segue uma fórmula simples:
Você precisa calcular o NAV como (ativos – passivos) / o número total de ações em circulação.
Considere um fundo mútuo com $ 60 milhões em ativos totais e $ 5 milhões em títulos e $ 10 milhões em dinheiro. O passivo do fundo totaliza US$ 20 milhões. O fundo valeria então US$ 40 milhões no total.
Para determinar o custo de uma única unidade de ações de um fundo, os investidores precisam saber o valor total do fundo. O NAV geralmente é dado em termos de preço por unidade, que é encontrado dividindo-se o valor total de um fundo pelo número total de unidades pendentes. Como resultado, eles atualizam o NAVPS e o preço de um fundo mútuo aproximadamente ao mesmo tempo.
Ao negociar ações de fundos mútuos, que são emitidas por empresas e negociadas em bolsas de valores, a estrutura de preços do NAV é muito diferente daquela de ações ordinárias ou ações.
Ofertas públicas iniciais (IPOs) e ofertas secundárias (se houver) de ações de uma empresa são métodos pelos quais suas ações podem ser disponibilizadas ao público em geral para negociação em mercados como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). O mercado, ou a oferta e demanda de ações, determina os preços das ações. A demanda de mercado exclusivamente valoriza ou precifica ações.
O valor investido em um fundo mútuo, suas despesas operacionais e o número de ações em circulação, por outro lado, contribuem para o valor do fundo. O NAV não fornece um indicador de desempenho para o fundo; a NYSE faz. O NAV de um fundo mútuo é principalmente irrelevante ao avaliar o desempenho de um fundo porque os fundos mútuos distribuem quase toda a sua renda e ganhos de capital realizados para os acionistas do fundo. O retorno total, que inclui dividendos e desempenho das ações, é a melhor abordagem para analisar um fundo mútuo.
Pensando em como o NAV é calculado? Aqui está a fórmula:
NAV = (Ativos - Passivos) / Número total de ações em circulação
Usando os preços de fechamento do dia para cada ativo, suponha que um fundo mútuo tenha US$ 200 milhões em investimentos totais em uma variedade de títulos.
Um total de US$ 6 milhões em recebíveis e US$ 10 milhões em caixa e equivalentes de caixa também estão disponíveis. Os ganhos totais do dia são de $ 80,000. O fundo é responsável por US$ 10 milhões em obrigações de longo prazo e US$ 15 milhões em obrigações de curto prazo.
As despesas totais do dia são $ 20,000 até agora. São 10 milhões de cotas ativas do fundo. Você pode usar a seguinte equação para determinar o NAV:
NAV = [(US$ 200,000,000 + US$ 6,000,000 + US$ 10,000,000 + US$ 80,000) – (US$ 10,000,000 + US$ 15,000,000 + US$ 200,000)] / 10,000,000 = (US$ 216080000 – US$ 25200000) / 10,000,000 = US$ 19.088
Eles vendem cada ação do fundo mútuo naquele dia por $ 19.088.
O valor patrimonial líquido de uma empresa de investimento, ou “NAV”, é a soma de seus ativos menos a soma de seus passivos. A diferença entre os ativos e as dívidas de uma empresa ou empresa é chamada de capital, patrimônio líquido ou patrimônio líquido.
A diferença entre o preço de negociação de um fundo mútuo e seu NAV muda com base na oferta e na demanda. O preço de mercado geralmente será maior do que o NAV se houver uma alta demanda pelo fundo e uma baixa oferta. O preço de mercado normalmente será menor que o NAV se houver uma grande oferta e pouca demanda.
Os investidores podem comprar ou vender unidades do fundo a um preço conhecido como NAV (por ação). Ele aumenta conforme o valor dos títulos no fundo. O valor patrimonial líquido de um fundo cai quando o valor de suas participações cai.
É por isso que os investidores evitam fundos mútuos com alto NAV. Os investidores podem ser levados a acreditar que um fundo com um NAV alto renderá uma taxa de retorno ruim devido ao seu alto preço. Como alternativa, você prefere fundos mútuos com baixo NAV.
No entanto, isso não afeta a forma como o fundo operará daqui para frente. Alguns investidores compartilham dessa visão e acham preferível um fundo com um valor mais baixo. Há um consenso geral de que ele tem mais espaço para expansão porque é menor.
O NAV é negativo quando o desempenho de um fundo está em declínio. O valor do seu investimento não mudaria, apesar de uma mudança nele.
Deve ser 50 por unidade. NAVs mais altos são um indicador do sucesso anterior ou da longevidade dos esquemas. Isso se deve ao fato de que um forte desempenho teria melhorado os ativos líquidos do fundo. Os gurus financeiros pensam que os investidores não se importam se é maior ou menor.
Eles geralmente fornecem o valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) de um fundo junto com sua cotação de preço por um corretor ou site financeiro on-line. Uma vez que o NAVPS é determinado uma vez por dia e o preço dos ativos pertencentes a um fundo pode mudar ao longo do dia, esse valor é freqüentemente próximo, mas significativamente diferente, do preço real de mercado do fundo.
O que causa uma mudança no valor patrimonial líquido de um fundo mútuo?
Os ativos de um fundo irão variar de valor em função de mudanças nas participações em sua carteira, que irão modificá-lo. Além disso, se as responsabilidades do fundo se alterarem, elas também podem flutuar.
Um corretor ou portal financeiro on-line relatará o NAVPS e a cotação de preço de um fundo. Como o NAVPS é determinado apenas uma vez por dia e o preço dos ativos de um fundo pode mudar ao longo do dia, esse número é ligeiramente diferente do preço real de mercado do fundo.
Apesar de calcularem e reportarem o NAV de um determinado dia útil, todas as ordens de compra e venda de fundos mútuos e as processam com base no NAV da data da negociação no horário limite. As ordens de compra e venda enviadas antes das 1h30 serão executadas no NAV nessa data se os reguladores exigirem um horário limite às 1h30. Se você fizer um pedido após o horário limite, você o atenderá usando o NAV do dia útil anterior.
Além dos ativos valiosos do fundo, um NAV alto diz pouco. É crucial comparar os itens entre si, como o NAV de vários fundos de crescimento. A comparação do NAV de um fundo com seu preço de mercado também é crucial. Pode indicar uma potencial oportunidade de compra se o NAV for significativamente maior que o preço de mercado atual.
Os investidores analisam o valor contábil de uma empresa para descobrir quanto ela realmente vale. Você obtém esse número subtraindo seus passivos de seus ativos em seu balanço. Esse valor é comparável ao valor patrimonial líquido de um fundo, mas os ativos de um fundo são ações de empresas (em muitos casos).
Considerações Finais
Você encontrará o valor patrimonial líquido de um fundo de investimento dividindo o número de ações em circulação pelo valor líquido dos ativos do fundo menos seus passivos. O preço de cada ação é baseado no NAV, e os fundos podem ser abertos ou fechados.
Artigos Relacionados
- Valor do Ativo Líquido: Cálculos, Fórmula, Calculadora e Guia Rápido
- PONTUAÇÃO DE CRÉDITO EMPRESARIAL: Como verificar a pontuação de crédito da sua empresa
- O que é um fundo fechado? Como ele difere do fundo aberto
- Tipos de fundos mútuos: mais de 31 tipos diferentes (+ guia rápido)
- SUBSÍDIO DE 5K PARA PEQUENAS EMPRESAS: O melhor guia de aplicação fácil de 2022
Referências
