Analistas, investidores e traders podem usar a volatilidade como um indicador estatístico para determinar a distribuição uniforme dos retornos. A volatilidade de um ativo está inversamente correlacionada com o risco que ele acarreta. Isso indica que o investimento pode resultar em ganhos significativos ou perdas terríveis. Portanto, desceremos para explicar mais detalhes sobre o preço das ações e a volatilidade implícita.
👍 Volatilidade
A volatilidade é um indicador da frequência com que o preço do título muda ao longo do tempo. Mostra o grau de risco associado às flutuações do preço de um título. Investidores e traders estimam a volatilidade de um título para analisar as flutuações históricas de preços e prever movimentos futuros de preços. Usando o beta ou o desvio padrão, a volatilidade é calculada. O desvio padrão quantifica o grau de dispersão de preços no título. A volatilidade de um título em relação ao mercado como um todo é determinada pelo seu beta. A análise de regressão pode ser usada para calcular beta.
Tipos de Volatilidade
Os tipos incluem:
1. Volatilidade histórica
A volatilidade histórica, comumente chamada de volatilidade histórica, é uma medida estatística da dispersão dos retornos de um ativo ou índice de mercado específico quando examinado em uma era específica. O desvio médio de um instrumento financeiro de seu preço médio durante um período de tempo especificado é normalmente usado para calcular a volatilidade histórica. Embora existam diferentes maneiras de descobrir esse número, o desvio padrão é freqüentemente empregado para descrever a volatilidade realizada. A alta volatilidade histórica é um sinal de segurança perigosa, mas em alguns negócios nem sempre é uma coisa ruim, pois tanto as condições de alta quanto de baixa podem ser arriscadas. A volatilidade implícita (voltada para o futuro) define os valores relativos dos preços dos ativos em relação a essas duas medições, com a volatilidade histórica (voltada para o passado) servindo como uma medida de linha de base.
#2. Volatilidade implícita
O termo volatilidade implícita, que é um elemento típico, descreve a volatilidade estimada de um ativo. Embora a volatilidade implícita não preveja a direção em que o preço do ativo se moverá, ela mostra como o mercado espera que a volatilidade seja no futuro. Em um mercado de baixa, a volatilidade implícita de um ativo geralmente aumenta porque a maioria dos investidores acredita que seu preço continuará caindo com o tempo. Em um mercado em alta, ele cai porque os investidores acham que o preço acabará subindo. Isso resulta da percepção generalizada de que investimentos mais arriscados são feitos em mercados em baixa do que em mercados em alta. Uma métrica usada pelos traders para prever mudanças futuras no preço de um ativo com base em vários fatores de prognóstico é a volatilidade implícita.
Por que a volatilidade é importante?
#1. A volatilidade afeta o sentimento do trader
A análise de dados financeiros deve incluir um estudo de sentimento do mercado. Como resultado do comportamento estocástico do mercado financeiro, os preços dos ativos ali negociados frequentemente oscilam para cima e para baixo diariamente. Apesar dessas mudanças de preços, centenas de milhões de investidores em todo o mundo ainda colocam seu dinheiro em risco no mercado financeiro na esperança de obter retornos no futuro. Os investidores estão interessados na volatilidade dos mercados financeiros porque altos níveis de volatilidade freqüentemente vêm com a possibilidade de ganhos ou perdas substanciais às custas de incerteza elevada. Os investidores podem decidir evitar os mercados se a volatilidade for muito alta por preocupação com seu dinheiro. Em um esforço para aumentar seus lucros, outros traders podem assumir riscos maiores.
#2. A volatilidade afeta os custos de negociação
A volatilidade é uma realidade da vida no mundo dos investimentos e influencia ou direciona uma variedade de escolhas que os investidores devem fazer no mercado. uma volatilidade significativa geralmente envolve um risco inerente significativo, mas também indica um tremendo potencial de retorno. As flutuações dos preços de mercado são uma fonte de lucro, mas a volatilidade extrema também acarreta perigos significativos. A alta volatilidade geralmente faz com que os spreads dos ativos subjacentes nos mercados se expandam. Isso pode ter um efeito direto no potencial de lucro total ou nos objetivos de investimento. Isso é evidenciado pela considerável volatilidade observada nos ativos subjacentes durante a publicação de notícias e eventos econômicos significativos.
Como calcular a volatilidade
Calcular o desvio padrão dos preços de um título ao longo do tempo é o método mais fácil para identificar a volatilidade de um título. As seguintes etapas podem ser usadas para fazer isso:
- Monte a precificação histórica do título.
- Calcule o preço médio histórico (média) do título.
- Calcule a diferença entre o preço médio e cada preço do conjunto.
- Divida as discrepâncias da etapa anterior por dois.
- Some as diferenças nos quadrados.
- Encontre a variação multiplicando as diferenças ao quadrado pelo número total de preços no conjunto.
- Pegue o número que você calculou na etapa anterior e eleve ao quadrado.
Volatilidade do preço das ações
Os investidores frequentemente utilizam a volatilidade do mercado, que descreve o tamanho e a frequência das variações de preços no mercado de ações, para avaliar o risco auxiliando na previsão de movimentos futuros de preços. A volatilidade do mercado é a frequência e o tamanho das mudanças de preço, sejam elas para cima ou para baixo. O mercado é considerado mais volátil quando há movimentos de preços maiores e mais frequentes.
O que impulsiona a volatilidade do preço das ações?
Entre os fatores que podem aumentar a volatilidade estão:
#1. Fatores Políticos e Econômicos
Quando os governos decidem sobre acordos, leis e políticas comerciais, eles desempenham um papel significativo na regulamentação das indústrias e têm o poder de causar impacto na economia. As emoções dos investidores podem ser desencadeadas por qualquer coisa, incluindo discursos e eleições, que afetam os preços das ações. Os dados econômicos são importantes porque os investidores geralmente respondem favoravelmente quando a economia está tendo um bom desempenho.
#2. Fatores Setoriais e Setoriais
A volatilidade pode ser provocada por ocorrências específicas em um determinado setor ou indústria. Por exemplo, uma ocorrência climática significativa em uma região importante para a produção de petróleo pode aumentar os preços do petróleo. Como resultado, as empresas envolvidas na distribuição de petróleo podem ver um aumento no preço das ações, uma vez que podem ganhar, enquanto as empresas com altos custos de petróleo podem ver uma queda no preço das ações. Semelhante ao exemplo anterior, mais regulamentação governamental em um determinado setor pode fazer com que os valores das ações caiam devido a uma maior conformidade e custos trabalhistas que podem influenciar o crescimento futuro dos lucros.
#3. Desempenho da empresa
A volatilidade pode afetar uma única empresa em vez de todo o mercado. Notícias positivas podem aumentar a confiança dos investidores na empresa, como um sólido relatório de lucros ou um novo produto que está encantando os clientes. Se muitas pessoas tentarem comprá-lo, a maior demanda pode ajudar a elevar o preço da ação.
Por outro lado, o preço de uma ação pode ser impactado negativamente por um recall de produto, violação de dados ou comportamento executivo inadequado quando os investidores vendem suas ações. Esse bom ou mau desempenho também pode afetar o mercado maior, dependendo do tamanho da empresa.
Volatilidade implícita
Uma medida que mede a percepção do mercado sobre a possibilidade de movimentos de preços para títulos específicos é conhecida como volatilidade implícita. A volatilidade implícita pode ser usada por investidores para prever movimentos futuros, oferta e demanda, e é freqüentemente usada para precificar contratos de opções. A volatilidade implícita não é o mesmo que a volatilidade histórica, que mede os movimentos anteriores do mercado e seus resultados reais. A volatilidade histórica às vezes é chamada de volatilidade realizada ou volatilidade estatística.
Como funciona a volatilidade implícita (IV)
A volatilidade implícita é a previsão do mercado sobre o movimento de preço de um título com maior probabilidade de ocorrer. É uma estatística usada pelos investidores para prever mudanças futuras no preço de um título (volatilidade) com base em critérios preditivos específicos. O símbolo sigma (para volatilidade implícita) é usado para representá-lo. É frequentemente considerado um substituto para o risco de mercado. Ao longo de um intervalo de tempo predeterminado, é freqüentemente expresso usando porcentagens e desvios padrão.
A volatilidade implícita, no que se refere ao mercado de ações, geralmente aumenta em mercados negativos quando os investidores antecipam uma queda de longo prazo nos valores dos ativos. Quando o mercado está em alta, o IV cai. Os investidores têm essa visão quando acham que os preços acabarão subindo. Para a maioria dos investidores em ações, os mercados pessimistas são desfavoráveis e mais perigosos.
O curso futuro da mudança de preço não é previsto por IV. Por exemplo, alta volatilidade denota uma oscilação de preço significativa, embora o preço possa oscilar para cima (extremamente alto) ou para baixo (muito baixo) ou alternar entre os dois. A baixa volatilidade indica que mudanças significativas e erráticas no preço são improváveis.
Opcionalidade e volatilidade implícita
Uma das variáveis determinantes na precificação de opções é a volatilidade implícita. Os contratos de opções de compra dão ao titular a opção de comprar ou vender um ativo a um preço especificado por um período de tempo predeterminado. Considerando o valor presente da opção, a volatilidade implícita se aproxima do valor futuro da opção. prêmios mais altos estão associados a uma maior volatilidade implícita nas opções e vice-versa.
A volatilidade implícita depende da probabilidade, portanto, tenha isso em mente. Isso significa que é apenas uma projeção de preços futuros, e não uma previsão de sua direção futura. Embora a volatilidade implícita seja levada em consideração pelos investidores ao tomar decisões de investimento, os próprios preços podem ser afetados por essa confiança.
O preço de uma opção nem sempre segue a tendência esperada. Embora a volatilidade implícita esteja intimamente associada à opinião do mercado, que por sua vez afeta o preço das opções, ela ajuda a levar em consideração as ações de outros investidores com a opção ao avaliar um investimento.
Por que a volatilidade implícita é importante?
Uma das entradas exigidas pelos modelos de precificação de opções é a volatilidade futura. Embora o futuro seja incerto. Portanto, a avaliação mais precisa do mercado dessas premissas são os níveis reais de volatilidade que são refletidos na precificação das opções. Pode-se comprar ou vender opções se acreditar que a volatilidade futura será diferente da volatilidade indicada no mercado.
Como a volatilidade implícita é calculada?
Dado que a volatilidade implícita é incorporada ao preço de uma opção, a fórmula para um modelo de precificação de opções deve ser ajustada para resolver a volatilidade em vez do preço.
O que significa alta volatilidade?
Diz-se que uma ação tem alta volatilidade se seu preço sofrer grandes oscilações entre altas e baixas recentes em um breve período de tempo.
O que significa volatilidade da vida?
Volátil, que deriva do latim voláteis e significa “passageiro, transitório”, sempre conota uma mudança rápida e drástica.
O que é volatilidade no Forex?
Volatilidade é uma frase geral que descreve mudanças nos preços dos ativos. Durante um determinado período de tempo, calcula a diferença entre os preços de abertura e fechamento.
O que é volatilidade em criptomoeda?
Qualquer criptomoeda com oscilações de preço regulares e significativas em qualquer direção é considerada volátil.
O que causa a volatilidade?
O sentimento do investidor é refletido na volatilidade em qualquer momento específico. Normalmente, fatores econômicos ou políticos, como mudanças em outros mercados, aumentos nas taxas de juros e a atual política monetária do Fed, são os que aumentam a volatilidade do mercado.
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Referências
