Os primeiros dias da epidemia de COVID-19 foram “voláteis” para o mercado financeiro. Em menor grau, voltou a ser “volátil” antes das eleições presidenciais dos EUA em 2020. Você já deve ter ouvido falar que o “medidor de ansiedade” do mercado de ações fica alto em determinados períodos, mas o que isso significa? Aprenda sobre a volatilidade do mercado de ações em finanças e como medir o índice de volatilidade do mercado de ações.
O que é Volatilidade?
A volatilidade se refere à velocidade com que o preço de uma ação sobe ou desce durante um período específico. Quando os preços das ações mudam muito, geralmente significa que há mais risco. Esta volatilidade pode ser útil para os investidores, pois permite-lhes avaliar as potenciais flutuações que podem ocorrer no futuro.
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A volatilidade é boa ou ruim para o mercado de ações?
A presença de volatilidade não implica necessariamente resultados negativos, uma vez que pode ocasionalmente apresentar oportunidades para os investidores capitalizarem. Os investidores que tenham uma perspetiva positiva do mercado a longo prazo poderão tirar partido da volatilidade descendente do mercado, adquirindo ações adicionais de empresas da sua preferência a preços reduzidos.
O que é volatilidade nas finanças?
Nas finanças, a volatilidade normalmente se refere ao nível de incerteza ou risco associado à magnitude das flutuações no valor de um título. Quando o valor de um título é mais volátil, significa que ele pode passar por uma gama mais ampla de valores. Isto implica que o preço do título tem potencial para sofrer alterações significativas, quer para cima quer para baixo, num curto espaço de tempo. A menor volatilidade refere-se a uma situação em que o valor de um título não sofre flutuações significativas e permanece relativamente estável.
Um método para avaliar a variabilidade de um ativo é calcular os retornos diários, que representam a variação percentual do valor diariamente. A volatilidade histórica é uma forma de descobrir quanto os lucros de um ativo mudaram ao longo do tempo, observando os seus preços anteriores. O número fornecido é fornecido em porcentagem e não possui um valor específico.
A variância representa a medida em que os retornos se desviam do valor médio de um ativo, enquanto a volatilidade mede esta variação dentro de um período de tempo específico. Temos a capacidade de fornecer relatórios sobre vários níveis de volatilidade, incluindo volatilidade diária, semanal, mensal ou anual. Portanto, é útil conceituar a volatilidade como o desvio padrão anual.
Leia também: VOLATILIDADE DE PREÇOS: dicas para saber sobre a volatilidade de ações, petróleo, criptomoedas e opções
O que é volatilidade do mercado de ações?
A volatilidade do mercado de ações refere-se à extensão das flutuações no valor global do mercado de ações, abrangendo movimentos ascendentes e descendentes. Além do mercado geral, as ações individuais também podem apresentar volatilidade. Para calcular a volatilidade, você pode examinar até que ponto o preço de um ativo se desvia do seu preço médio. A medida de significância estatística comumente usada para representar a volatilidade é o desvio padrão.
A volatilidade do mercado de ações tende a aumentar quando eventos externos introduzem incerteza. Durante o início da pandemia de COVID-19, os principais índices bolsistas registaram uma volatilidade significativa, com flutuações diárias superiores a 5%, em contraste com o seu movimento habitual de menos de 1% ao dia. A falta de conhecimento sobre acontecimentos futuros resultou em um estado de incerteza, que por sua vez causou um frenesi de compras e vendas. Algumas ações têm maior volatilidade do que outras. As ações de uma empresa de primeira linha podem não sofrer grandes movimentos de preços com a mesma frequência que as ações de uma ação de tecnologia de alto nível. As ações de primeira linha têm volatilidade mínima, mas as ações de tecnologia têm uma volatilidade tremenda. A volatilidade média fica no meio do caminho. As ações individuais também podem tornar-se mais voláteis em torno de eventos significativos, como a divulgação de lucros trimestrais.
Além disso, o medo está frequentemente relacionado com a volatilidade, que tende a aumentar durante mercados maus, colapsos do mercado de ações e outras recessões importantes. A volatilidade, por outro lado, não mede a direção. Ele apenas mede a magnitude das oscilações de preços. Você pode pensar na volatilidade como uma forma de medir o quão inseguras são as coisas no curto prazo. A volatilidade histórica refere-se ao quão volátil um ativo era no passado, enquanto a volatilidade implícita se refere ao quão volátil os investidores prevêem que um ativo será no futuro. Para descobrir a volatilidade potencial, você pode usar os preços das opções de compra e venda.
Como medir a volatilidade do mercado de ações
Existem três métodos comuns para medir a volatilidade do mercado de ações, que são os seguintes:
#1. Beta
Beta é uma métrica que quantifica o grau de volatilidade que os títulos apresentam em comparação com o mercado geral. Um beta de 1 indica que a volatilidade do título está alinhada com o grau e a direção geral do mercado. Se o S&P 500 sofrer um declínio significativo, é provável que a ação em questão também diminua numa extensão comparável.
Os títulos relativamente estáveis, como os serviços públicos, normalmente têm valores beta inferiores a 1. Isto indica que têm menor volatilidade em comparação com o mercado mais amplo. As ações em indústrias em rápida evolução, especialmente no setor tecnológico, normalmente apresentam valores beta superiores a 1. Estes títulos apresentam níveis mais elevados de volatilidade. Um valor beta de 0 indica que o título subjacente não apresenta qualquer volatilidade relacionada ao mercado. O dinheiro é um excelente exemplo onde não há suposição de inflação. Existem, no entanto, ativos com números beta baixos ou mesmo negativos que são muito voláteis e não têm nada a ver com a forma como o mercado de ações se move.
#2. O VIX
O Índice de Volatilidade, comumente referido como VIX, é uma medida que mede o nível previsto de volatilidade no próximo período de 30 dias. A Chicago Board Options Exchange criou o VIX para avaliar a volatilidade prevista do mercado de ações dos EUA durante um período de 30 dias. É calculado usando cotações em tempo real das opções de compra e venda do S&P 500. Serve como um preditor confiável de apostas futuras feitas por traders e investidores sobre a direção dos mercados ou de títulos específicos. Uma leitura elevada no VIX indica que o mercado é considerado mais arriscado. Os traders têm a opção de negociar o VIX usando várias opções e produtos negociados em bolsa.
Alternativamente, eles podem utilizar valores VIX para medir e determinar o preço de produtos derivados específicos de volatilidade do mercado de ações. O número específico não é de grande importância e o cálculo do VIX é bastante complexo. No entanto, é importante que os investidores estejam cientes de que o VIX é comumente conhecido como o “medidor do medo” do mercado. Os investidores podem ficar preocupados com as flutuações substanciais nos preços das ações nos próximos dias e semanas se o VIX sofrer um aumento significativo.
#3. Desvio padrão
Esta é uma medida de risco única que os investidores podem utilizar para medir, comparar e classificar ações, a fim de isolar ações de mercado de baixa volatilidade.
Por que a volatilidade das ações é importante?
A quantidade de variação numa ação ou no mercado de ações como um todo pode ser vista como um sinal de medo ou dúvida. Os preços tendem a flutuar de forma mais dramática, tanto em sentido ascendente como descendente, quando os investidores têm dificuldade em interpretar eficazmente os dados financeiros ou empresariais. Portanto, um aumento na volatilidade global pode servir como um indicador de uma desaceleração iminente do mercado. A volatilidade desempenha um papel crucial na determinação dos preços dos contratos de opções.
Você pode querer ver: Volatilidade Implícita (IV): Fórmula e Calculadora (etapas detalhadas para calcular IV)
Fatores que contribuem para a volatilidade dos preços das ações
Os fatores que contribuem para a volatilidade dos preços das ações incluem o seguinte:
#1. Comércio e Setor
Certos eventos têm o potencial de criar volatilidade numa indústria ou sector específico. No sector petrolífero, um evento climático significativo que ocorra numa região crucial para a produção de petróleo pode resultar num aumento dos preços do petróleo. O preço das ações das empresas envolvidas na distribuição de petróleo pode aumentar devido aos benefícios potenciais que receberiam. Por outro lado, as empresas com elevados custos do petróleo nas suas operações podem experimentar uma queda nos preços das suas ações.
Na mesma linha, se houver um aumento na regulamentação governamental dentro de uma determinada indústria, isso poderá potencialmente levar a um declínio nos preços das ações. Isto acontece porque a indústria teria de suportar o peso do aumento dos custos de conformidade e dos funcionários, o que poderia ter um impacto negativo no crescimento futuro dos lucros.
#2. Variáveis Econômicas e Políticas
A regulamentação das indústrias pelos governos tem uma importância significativa, pois pode exercer uma influência substancial na economia através de determinações relativas a acordos comerciais, legislação e políticas. Uma vasta gama de factores, incluindo discursos e eleições, tem o potencial de suscitar respostas dos investidores, exercendo assim uma influência sobre os preços das acções.
O papel dos dados económicos é significativo, uma vez que os investidores respondem geralmente favoravelmente durante períodos de prosperidade económica. Relatórios mensais de emprego, inflação, comportamento de compra e previsões trimestrais do PIB afetam o desempenho do mercado como fatores económicos. Por outro lado, caso estas não cumpram as expectativas do mercado, existe a possibilidade de aumento da volatilidade nos mercados.
#3. Eficácia Empresarial
A volatilidade pode manifestar-se de uma forma que não é necessariamente generalizada em todo o mercado, mas sim específica para uma determinada empresa. Notícias positivas, como um desempenho financeiro robusto ou a introdução de um produto altamente aclamado que está a obter uma recepção positiva por parte dos consumidores, têm o potencial de incutir um sentimento de optimismo e confiança entre os investidores em relação ao negócio. O aumento do interesse de numerosos investidores pode contribuir para um aumento da procura, conduzindo potencialmente a uma trajetória ascendente no preço das ações.
Pelo contrário, o preço das ações pode ser afetado negativamente por ocorrências como a recolha de um produto, uma violação de dados ou uma conduta executiva desfavorável, levando os investidores a alienar as suas participações. Dependendo do tamanho da empresa, seu desempenho pode beneficiar ou prejudicar o mercado maior.
A volatilidade alta ou baixa é melhor para as ações?
Os day traders geralmente preferem ações de alta volatilidade porque oferecem mais chances de obter ganhos ou perdas significativas em um período de tempo relativamente curto. Os investidores que compram e mantêm a longo prazo normalmente favorecem investimentos com baixa volatilidade, uma vez que procuram ganhos incrementais e constantes durante um período prolongado. Normalmente, quando há um aumento na volatilidade no mercado de ações, isso muitas vezes indica um maior sentimento de medo em relação a uma potencial recessão.
Estamos em um mercado em alta ou em baixa em 2023?
Uma maioria de mais de 60% dos entrevistados acredita que o ganho recente do mercado de ações é apenas uma recuperação temporária num mercado em baixa, indicando a sua antecipação de novos desafios no futuro. De acordo com uma pesquisa recente, 39% dos investidores acreditam que estamos atualmente vivenciando um novo mercado altista. Só neste mês, o S&P 500 sofreu uma queda de mais de 5%, resultando numa redução dos seus ganhos de 2023 para 11%.
O que significa uma volatilidade de 10%?
A volatilidade é comumente medida como uma porcentagem. Portanto, se uma ação for classificada em 10%, isso indica que ela tem capacidade de aumentar ou diminuir em 10% do seu valor global. A volatilidade das ações aumenta à medida que o número aumenta.
Por que os traders gostam de volatilidade?
Num mercado que está a passar por uma elevada volatilidade com preços em rápida mudança, uma ruptura ascendente tem o potencial de levar a um aumento imediato e significativo nos preços. O potencial que oferecem é o que impulsiona o rompimento das negociações num ambiente de mercado volátil.
O que está causando a volatilidade do mercado?
Numerosos factores, tais como relatórios mensais de notícias de emprego, estatísticas de inflação, dados de comportamento de compra e cálculos trimestrais do PIB, podem afectar o desempenho do mercado. Por outro lado, se estas não corresponderem às expectativas do mercado, é provável que os mercados sofram uma maior volatilidade.
Referências
- fidelidade.com.sg
- investopedia. com
- nasdaq.com
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