Para muitos, o termo negociação de opções é sinônimo de risco potencialmente catastrófico e desvantagem. No entanto, existem algumas estratégias de opções que podem ajudar a limitar os riscos potenciais, fornecer oportunidades decentes para ganhar dinheiro e custar menos do que comprar as ações imediatamente. Se isso lhe interessa, então é hora de se familiarizar com a compra de telefonemas.
O que é Deep in the Money?
De acordo com a Investopedia, uma opção deep in the money tem um preço de exercício, ou preço de exercício, significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou acima (para uma opção de venda) do preço de mercado do ativo subjacente. O valor de tal opção é quase todo valor intrínseco e prêmio mínimo.
Entendendo profundamente o dinheiro
O Internal Revenue Service (IRS) define opções em detalhes como qualquer opção com prazo inferior a 90 dias, cujo preço de exercício seja um preço de exercício abaixo do preço de ação mais alto disponível, ou uma opção com prazo superior a 90 dias . Dias com preço inferior a duas batidas do que o preço mais alto da ação disponível.
Diz-se que uma opção está “deep in the money” se estiver no dinheiro por mais de $ 10. No caso de opções, tanto uma chamada quanto uma venda podem ser incluídas no dinheiro. Quando uma opção de compra está “muito dentro do dinheiro”, significa que o preço de exercício está pelo menos $ 10 abaixo do ativo subjacente ou $ 10 mais alto para uma opção de venda. Para ações com preços mais baixos, $ 5 ou menos pode ser o nível necessário para investir muito dinheiro. As opções que estão no fundo do dinheiro têm um nível delta muito alto, o que significa que as opções estão sendo negociadas quase no mesmo nível que o ativo subjacente.
A característica mais importante desses tipos de opções é seu valor intrínseco considerável. Para calcular o valor de uma opção de compra, o preço de exercício deve ser subtraído do preço de mercado do ativo subjacente. Com uma opção de venda, você adicionaria o preço de exercício ao preço do ativo subjacente.
À medida que uma opção de compra se aprofunda no dinheiro, seu delta se aproxima de 100%. Neste delta, cada mudança pontual no preço do subjacente leva a uma mudança simultânea e igual no preço da opção na mesma direção.
Por esse motivo, as opções deep-in-the-money são uma ótima estratégia para investidores de longo prazo, especialmente quando comparadas às opções OTM (no dinheiro e fora do dinheiro). Portanto, investir na Opção é semelhante a investir no Subjacente, exceto que o titular da opção tem os benefícios de menor desembolso de capital, risco limitado, menor alavancagem e maior potencial de lucro.
Como funciona o Deep in the money calls?
No fundo do dinheiro, as chamadas funcionam como uma compra de ações tradicional. À medida que o delta se aproxima de 100%, a opção se comportará exatamente como o ativo subjacente, o que significa que comprar uma opção de compra com muito dinheiro é basicamente o mesmo que comprar o ativo subjacente, mas a um preço reduzido.
Quando usar Deep in the money
Uma chamada profunda é uma ótima estratégia para investidores e objetivos de investimento específicos. Considere adotar uma estratégia de chamadas de dinheiro em profundidade se:
- Estão vendendo as ações subjacentes: Ao vender a opção de fundo em dinheiro contra suas ações, você tem a oportunidade de ganhar um prêmio de tempo adicional nas ações que deseja vender de forma independente.
- Quer proteger seus ganhos: Se você possui todas as ações e está preocupado em perder valor, pode usar uma chamada de proteção profunda, embora haja uma chance de perda aqui.
- Quer uma estratégia de reposição de estoque: Você pode comprar uma opção de compra com muito dinheiro em vez de comprar ações com desconto.
- Você está procurando por renda: enquanto o subjacente permanecer acima do preço de exercício, você saberá exatamente quanto dinheiro pode ganhar quando ele expirar.
Razões pelas quais você deve comprar no fundo do dinheiro
Para a maioria dos traders de opções, os prós superam os contras quando se trata de aprofundar as chamadas de dinheiro. Confira estes oito motivos pelos quais você deve usar essa estratégia:
Baixo investimento de capital: você gasta menos no contrato de opções de um ativo subjacente do que se comprasse as ações diretamente na bolsa de valores da mesma empresa. Como você está gastando menos antecipadamente, você tem mais dinheiro no bolso para diversificar e fazer mais investimentos.
Risco Limitado: Existe apenas um limite para a quantidade de dinheiro que você pode perder. Ao contrário de outras estratégias de opções em que você pode perder uma quantia ilimitada de dinheiro, a chamada de dinheiro profundo protege suas desvantagens.
Alavancagem: Você pode usar seu contrato de opções contra as ações do ativo subjacente real para aumentar ainda mais seus ganhos.
Sem limite: Não há limite técnico para a quantidade de dinheiro que você pode ganhar. Portanto, há um excelente potencial de lucro devido à profundidade das chamadas de dinheiro.
Razão Positiva: A proporção entre perdas no lado negativo e ganhos no lado positivo é ponderada a seu favor. Você pode ganhar muito mais do que perderia se as ações se movessem em uma direção adversa.
Comportamento semelhante ao estoque: Essas chamadas de alto delta resultam em contratos de opções que se comportam como ações normais. Isso os torna muito menos voláteis e mais fáceis de gerenciar.
Posição única: Você só trabalha a partir de uma única posição, já que a ação e as opções funcionam em paralelo e não a partir de duas posições, como é o caso de uma call coberta, onde você deve gerenciar tanto a call quanto a put.
Renda: Você pode ganhar uma pequena renda com esta estratégia. Embora as recompensas sejam geralmente baixas, os riscos também são baixos. Ao planejar efetivamente suas chamadas de dinheiro profundo, você pode calcular quanto dinheiro pode ganhar antes de comprar as opções e obter lucro.
Negocie profundamente nas opções de dinheiro
Em tempos de alta volatilidade, comprar opções deep-in-the-money (ITM) é uma ótima maneira de implementar estratégias para negociar opções direcionais.
Isso ocorre porque as altas volatilidades implícitas acabarão por reverter para um nível mais normal de volatilidade. Neste caso, as opções at-the-money (ATM) e “out-of-the-money” (OTM) usadas serão afetadas.
Em suma, para fazer a negociação de opções perfeita que lhe dará 100% em um mês, você precisará do seguinte
- Um swing trade: uma opção que você manterá por até uma semana ou um mês.
- Uma opção deep-in-the-money com um delta acima de 0.60, de modo que se move quase paralelamente à ação subjacente
- Um evento que ocorrerá dentro de um período de um mês ou menos.
Riscos a considerar
Antes de comprar profundamente as opções de dinheiro, existem alguns riscos a serem considerados:
- Inversão de estoque: Se o ativo subjacente se mover na direção errada, o valor intrínseco do seu contrato de opções diminuirá e você terá o prêmio se deteriorando.
- Tempo de vida limitado: as ações devem estar acima do preço de exercício antes que sua opção expire. Caso contrário, você não receberá nenhum dinheiro do contrato.
- Perda Percentual Potencial: Embora você provavelmente não perca muito dinheiro se suas ações caírem, você perderá uma grande porcentagem de seu investimento, o que não é o ideal.
Conclusão
Usar uma chamada profunda pode ser uma estratégia poderosa para investidores avessos ao risco que ainda estão interessados em aproveitar as oportunidades de negociação de opções. Com tantos bons motivos para seguir essa estratégia, você só deixará lucros na mesa se não tentar.
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