Existem dois mecanismos de execução amplamente utilizados para negociação forex: Straight Through Processing (STP) e Electronic Communication Network (ECN). Ambos os tipos têm vantagens e desvantagens, mas entender o que os torna únicos pode ajudá-lo a fazer uma escolha informada. Este artigo examina as diferenças entre ECN e STP, iluminando seus princípios subjacentes, uma lista de ECNs, vantagens e possíveis desvantagens.
Uma verdadeira Rede de Comunicação Eletrônica (ECN) é o que, exatamente?
Para combinar os pedidos dos clientes com os de outros clientes ou provedores de liquidez, um corretor ECN real conecta os pedidos dos clientes a uma rede. Determinar a legitimidade dos fornecedores de liquidez de uma corretora é essencial, no entanto. Idealmente, o provedor de liquidez deve ser um banco de nível 1 para ser reconhecido como um corretor ECN autorizado. Infelizmente, alguns corretores se abstêm de divulgar essas informações, criando dúvidas sobre a qualidade de sua oferta de ECN.
Noções básicas de um corretor ECN:
Um corretor ECN usa um sistema computadorizado para combinar eletronicamente e automaticamente as ordens de negociação do cliente. Os corretores ECN não assumem o lado oposto dos negócios, em contraste com os formadores de mercado. Em vez disso, eles ganham dinheiro adicionando uma taxa a cada ordem de negociação correspondida. O conjunto deles comissões e spreads estreitos podem identificar esses corretores. Vários provedores de liquidez fornecem cotações, ou propostas de preços, para corretores ECN, que então usam essas cotações para fornecer aos seus clientes os melhores spreads. Os spreads são calculados em pips e indicam a diferença entre o preço de compra e venda. Mesmo que os corretores ECN geralmente tenham spreads menores, é crucial lembrar que o spread e quaisquer comissões associadas compõem o custo total da negociação.
Benefícios/armadilhas da rede de comunicações eletrônicas:
- Eliminação de potenciais conflitos de interesse: Os verdadeiros corretores ECN têm seus interesses alinhados com os do sucesso de seus clientes, recusando-se a lucrar com as perdas desses clientes.
- Conflitos de interesse reduzidos: Os corretores ECN reduzem os conflitos de interesse combinando pedidos e enviando-os para provedores de liquidez.
- Custos totais de negociação mais baratos: Os corretores ECN frequentemente oferecem preços competitivos, permitindo que os comerciantes negociem mais barato. Os corretores ECN oferecem execuções comerciais honestas, automatizadas e rápidas, promovendo um ambiente comercial transparente. Execução de transações transparente e eficaz.
- Possibilidades: As redes ECN podem ocasionalmente fornecer spreads invertidos, permitindo que os comerciantes se beneficiem de possibilidades de negociação distintas.
A Rede de Comunicações Eletrónicas apresenta vários inconvenientes apesar das suas vantagens, entre os quais se destacam:
Depois de considerar as taxas, os comerciantes menores podem descobrir que suas despesas gerais de negociação são comparáveis às fornecidas pelos corretores formadores de mercado. Os spreads podem ser bastante imprevisíveis nas redes ECN, especialmente em tempos de baixa liquidez, como logo antes dos grandes lançamentos de notícias.
- Restrições de tamanho comercial: Alguns corretores ECN têm tamanhos mínimos de negociação, o que pode ser difícil para os comerciantes que desejam negociar em quantidades menores.
- Maiores depósitos mínimos: Quando comparados aos corretores formadores de mercado, os corretores ECN frequentemente exigem depósitos mínimos maiores.
O que é STP?
As corretoras do mercado FX utilizam o STP como modelo de execução. As ordens dos clientes são enviadas diretamente aos provedores de liquidez sob a abordagem STP, livres de qualquer interferência ou manipulação do corretor. A corretora atua como intermediária, transferindo transações de clientes para provedores de liquidez – que podem incluir bancos, instituições financeiras e outros participantes do mercado – atuando como um canal de negociação.
Um corretor STP envia automaticamente um pedido ao provedor de liquidez com as melhores condições de preço e execução quando um trader faz um pedido com o corretor.
A corretora não impede o fluxo de ordens, permitindo a execução transparente e eficaz das transações. Os corretores STP geralmente marcam o spread ou adicionam uma pequena comissão a cada transação como pagamento por seus serviços.
Uma vez que nenhuma mesa de negociação está envolvida, os corretores STP são conhecidos por oferecer uma execução de ordem rápida e confiável. Comparando os corretores que usam uma estratégia de criação de mercado, os comerciantes podem se beneficiar do acesso direto ao mercado, preços competitivos e spreads possivelmente mais estreitos.
Diferenças entre ECN e STP:
Os modelos ECN e STP têm características e implicações distintas para os traders. Aqui estão as principais diferenças:
1. Modelo de execução: Os corretores ECN fornecem acesso a spreads brutos com comissões fixas, enquanto os corretores STP oferecem negociação sem comissão com margens de lucro mais altas.
2. Custos comerciais: Geralmente, os custos de negociação são mais baixos nos corretores ECN, tornando-os mais adequados para traders de alto volume.
3. Manipulação de preços: Os corretores STP podem manipular cotações, enquanto os corretores ECN conectam contrapartes sem influenciar os preços de compra e venda.
4. Provedores de liquidez: Os corretores ECN utilizam uma ampla rede de provedores de liquidez, incluindo bancos, corretores principais e fundos de hedge, para combinar compradores e vendedores. Os corretores STP transmitem ordens diretamente aos provedores de liquidez.
lista de ECNs
Alguns dos corretores ECN mais conhecidos na indústria são FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader e ForexMart. Esses corretores conquistaram o direito de serem listados em nosso lista de ECNs. Esses corretores fornecem aos comerciantes acesso a redes de comunicação eletrônica reais que os conectam a várias fontes de liquidez, incluindo bancos, corretores principais, fundos de hedge e outros participantes do mercado. Os corretores ECN se esforçam para fornecer aos traders uma execução comercial honesta, automatizada e rápida por meio de sua dedicação à correspondência de pedidos abertos. Para escolher um corretor que corresponda aos seus gostos e objetivos comerciais, os comerciantes podem investigar as características e serviços de vários ECNs.
A linha inferior
Em conclusão, é fundamental olhar além dos rótulos e examinar as regras e práticas reais de execução de cada corretor ao decidir entre os corretores ECN e STP. Embora as palavras “ECN” e “STP” sejam freqüentemente usadas de forma intercambiável e ocasionalmente possam ser ambíguas, o que mais importa é a franqueza e a dedicação da corretora à execução justa.
É aconselhável que os comerciantes façam uma pesquisa extensa e obtenham uma compreensão clara da política de execução de um corretor, em vez de confiar apenas nos rótulos de marketing. Os comerciantes podem comparar as especificidades e os procedimentos de corretores em potencial para fazer julgamentos fundamentados que estejam de acordo com suas características únicas. trading requisitos. Lembre-se de que escolher uma corretora que priorize a transparência, execução justa, preços competitivos e cumpra os requisitos regulatórios é a chave para uma boa experiência de negociação. Os comerciantes podem atravessar o complicado ambiente dos corretores ECN e STP e escolher aquele que melhor atende aos seus objetivos e gostos comerciais, dando a essas considerações precedência sobre os rótulos.
Portanto, em vez de confiar inteiramente no rótulo da próxima vez que vir as frases ECN e STP, dê uma olhada mais de perto na lista de ECN e investigue a política de execução da corretora. Tome decisões sábias com base em experiências do mundo real para criar um ambiente de negociação que suporte seus requisitos e objetivos.
