Uma debênture é uma forma de título ou outro produto de empréstimo cuja cobertura é por garantia, mas não garantida. E como as debêntures carecem de garantia, elas devem depender da confiabilidade e da imagem do emissor para suporte. A emissão de debêntures é feita regularmente por empresas e governos para levantar dinheiro ou fundos. Portanto, examinaremos mais detalhadamente o que são títulos de debêntures e como eles funcionam.
O que é uma debênture
Como dissemos antes, uma debênture é uma forma de título ou outro produto de empréstimo cuja cobertura é por garantia, mas não garantida. Como as debêntures carecem de garantia, elas devem depender da confiabilidade e da imagem do emissor para suporte.
Características da Debênture
Uma confiança escritura deve estar inicialmente pronto antes de liberar uma debênture. A primeira confiança é um contrato entre a empresa emissora e o administrador que administra os interesses dos investidores. A seguir estão as características de uma debênture.
#1. Taxa de interesse
Eles calculam a taxa de cupom, que é a taxa de juros que a corporação dará ao proprietário ou investidor da debênture. Essa taxa de cupom pode ser fixa ou variável. Uma taxa flutuante pode ser conectada a um benchmark, como o retorno de um título do Tesouro de 10 anos, e será flutuar em resposta a mudanças no benchmark.
#2. Taxa de crédito
A taxa de juros que os investidores obterão está influenciando a classificação de crédito da empresa e, eventualmente, a classificação de crédito da debênture. As agências de classificação de crédito avaliam a qualidade de crédito de uma empresa e títulos do governo. Além disso, essas organizações fornecem aos investidores uma compreensão dos perigos associados ao investimento em dívida.
As empresas de classificação de crédito, como a Standard & Poor's, atribuem notas de letras que indicam a qualidade de crédito subjacente. O sistema da Standard & Poor's tem uma escala que varia de AAA para classificações boas a C e D para as classificações mais baixas. Qualquer instrumento de dívida com rating inferior a BB é considerado grau especulativo. São títulos de lixo. Tudo se resume à propensão do emissor principal de não pagar o empréstimo.
#3. Data de maturidade
A data de vencimento das debêntures não conversíveis, conforme indicado anteriormente, também é um elemento significativo. Esta data especifica quando a companhia deve reembolsar os debenturistas. A corporação tem alternativas de como o reembolso será feito. Mais comumente, ocorre como resgate do capital, em que o emissor paga um valor único no vencimento da dívida. Por outro lado, o pagamento poderia ser feito por meio de uma reserva de resgate. Que a corporação paga certas quantias a cada ano até que eles façam um retorno completo na data de vencimento.
Prós e contras de uma debênture
Desvantagens
- Uma debênture fornece aos investidores uma taxa de juros frequente ou retorno de taxa de cupom.
- As debêntures conversíveis, que podem ser convertidas em ações após um determinado período de tempo, são mais tentadoras para os investidores.
- As debêntures proporcionam a maior segurança aos investidores.
Prós
- Em circunstâncias em que as taxas de juros de mercado estão subindo, as debêntures prefixadas podem estar expostas ao risco de taxa de juros.
- Ao analisar a possibilidade de risco de inadimplência da sustentabilidade financeira do emissor principal, a qualidade de crédito é fundamental.
- As debêntures podem estar sujeitas a risco inflacionário se os pagamentos dos cupons não acompanharem a taxa de inflação.
Debêntures são investimentos perigosos?
As debêntures são menos perigosas do que investir em ações ordinárias ou preferenciais da mesma empresa, uma vez que são títulos de dívida. Em caso de falência, os debenturistas seriam considerados mais seniores e teriam precedência sobre outros tipos de investimentos.
Esses empréstimos, no entanto, são fundamentalmente mais arriscados do que obrigações garantidas porque não são garantidas por garantias. Como resultado, estes podem ter maior taxas de juros do que títulos garantidos por garantias comparáveis do mesmo emitente.
De fato, um título do Tesouro dos Estados Unidos e uma letra do Tesouro dos Estados Unidos são ambos debêntures. Eles não são garantidos, mas são considerados ativos livres de risco.
Debêntures e títulos, qual é a diferença?
Debêntures são títulos de algumas maneiras, no entanto, nem todo título é uma debênture. Vamos desmembrar, então vamos começar com uma debênture!
A Debênture
As debêntures, em geral, atendem a um propósito mais específico do que outros tipos de títulos. Embora usem ambos para aumentar o financiamento, a emissão de debêntures costuma ser financiar as despesas de um projeto iminente ou para pagar o desenvolvimento de negócios projetado.
Uma debênture fornece aos investidores um retorno de taxa de cupom de juros variável ou fixa e especificará uma data de reembolso.
Quando o pagamento de juros é devido, a corporação geralmente paga os juros primeiro, seguidos pelos dividendos aos acionistas.
As debêntures são títulos de receita porque o emissor antecipa o pagamento dos empréstimos. Usando os rendimentos do empreendimento comercial, eles ajudaram no financiamento. As debêntures não são lastreadas em bens físicos ou imóveis. Eles são totalmente respaldados pela plena fé e crédito do emissor.
O vínculo
O tipo mais frequente de instrumento de dívida empregado por empresas privadas e governos é o título. Funciona como uma nota promissória entre o emissor e o investidor. Um investidor faz um empréstimo em troca da promessa de retorno na data de vencimento definida. Normalmente, o investidor também receberá pagamentos de juros mensais durante o prazo do título.
Um título geralmente é um investimento bastante seguro no mundo dos investimentos, enquanto uma debênture não é. Títulos empresariais ou governamentais de alta qualidade têm uma baixa percepção de risco de inadimplência. Cada título, bem como os emitidos por órgãos governamentais ou municípios, terão, no entanto, sua própria classificação de crédito.
Finalmente, os títulos são geralmente investimentos seguros, embora não espetaculares, com uma taxa de retorno segura. Os consultores financeiros profissionais geralmente aconselham seus clientes a preservar uma parte de seus ativos em títulos e aumentar essa parcela à medida que se aproximam da idade de aposentadoria, mas não em debêntures.
Debênture Conversível e Não Conversível
As debêntures conversíveis são títulos que, após um certo período de tempo, são conversíveis em ações da empresa emissora. Uma debênture conversível é um título financeiro que combina as vantagens da dívida e do patrimônio líquido. As debêntures são empréstimos de taxa fixa com pagamentos de juros fixos usados pelas empresas. Os titulares da debênture, por outro lado, têm a opção de reter o empréstimo até o vencimento e receber o pagamento de juros ou converter o empréstimo em ações.
As debêntures conversíveis são atraentes para os compradores que desejam mudar para ações se sentirem que as ações da empresa aumentarão no longo prazo. O potencial de mudança para capital, no entanto, tem um custo porque as debêntures conversíveis pagam uma taxa de juros mais baixa do que os investimentos de taxa fixa comparáveis.
As debêntures tradicionais não conversíveis em ações da entidade emissora são debêntures não conversíveis. Ao contrário das debêntures conversíveis, elas dão aos compradores uma compensação com uma taxa de juros maior para compensar a ausência de conversibilidade.
Títulos x Debêntures: Quais são as principais diferenças?
Tanto Bonds quanto Debêntures são comuns no mercado; Vejamos algumas das principais diferenças entre os dois:
- A emissão de títulos geralmente ocorre no início de um negócio, enquanto a emissão de debêntures ocorre ao longo da vida do negócio.
- Os títulos são garantidos por garantia, título ou objeto físico, enquanto as debêntures são garantidas pela promessa do emissor.
- No caso de Bonds, o valor principal é reembolsado após o prazo de vencimento. No caso de Debênture, o valor principal é reembolsado assim que o projeto gerar receita.
- Quando comparado aos títulos, a taxa de juros de uma debênture é maior.
- Os títulos têm um prazo de vencimento mais longo do que uma debênture.
- As obrigações têm um fator de risco reduzido em comparação com as debêntures.
- Os pagamentos de títulos são periódicos por natureza; por exemplo, eles podem fazer isso em várias parcelas. No entanto, uma debênture é paga quando uma empresa precisa de financiamento.
Qual é a diferença entre uma debênture e um empréstimo?
Um empréstimo deve ter uma data de vencimento e ser garantido por algo de valor igual ou superior. Uma debênture pode ser garantida por um ativo variável, como estoque, porque não precisa ser contratada por nada de igual valor, apenas algo considerado suficientemente valioso.
Quais são os riscos das debêntures?
O risco de taxa de juros também se aplica às debêntures. Os investidores mantêm as dívidas prefixadas neste cenário de risco enquanto as taxas de juros do mercado estão subindo. Esses investidores podem descobrir que os retornos de suas dívidas são menores do que os oferecidos por outros investimentos que pagam a taxa de mercado atual e mais alta.
Por que uma empresa obteria uma debênture?
Um banco, empresa de factoring ou desconto de faturas normalmente emprega uma debênture para assumir a garantia de uma sociedade limitada. No entanto, um diretor que tenha feito contribuições financeiras ou empréstimos para seu próprio negócio pode usar uma debênture como garantia do empréstimo. Uma debênture também pode ser aceita por um credor privado.
As debêntures expiram?
Os instrumentos de dívida incluem debêntures. Assim, os titulares das debêntures recebem o principal devolvido ao final do prazo. O resgate das debêntures é o processo de quitação da dívida da empresa.
Quem concede uma debênture?
As debêntures são emitidas pelos bancos porque fornecem ao banco fortes ferramentas de recuperação no caso de uma empresa deixar de fazer pagamentos ao banco. Isso garante que o banco possa usar os ativos da empresa de acordo com os termos da debênture para recuperar todo ou parte do dinheiro devido ao banco.
Pessoas Físicas Podem Comprar Debêntures?
As debêntures são usadas para levantar capital e só podem ser emitidas por empresas. Os investidores devem estar cientes dos riscos específicos associados à empresa em que estão investindo ao comprar debêntures. Tanto os indivíduos como as instituições podem investir em depósitos fixos.
Uma Debênture é um Dividendo?
Os dividendos são pagos aos acionistas. Os debenturistas recebem juros, no entanto. Os lucros gerados pelo negócio podem ser usados para pagar dividendos aos acionistas. Independentemente de a empresa ter obtido lucro, os juros ainda podem ser pagos aos detentores das debêntures.
Conclusão
Uma debênture é uma forma de título ou outro produto de empréstimo cuja cobertura é garantida por garantia, mas não certa. Como as debêntures carecem de garantia, elas devem depender da confiabilidade e da imagem do emissor para suporte. A emissão de debêntures é feita regularmente por empresas e governos para levantar dinheiro ou fundos.
Perguntas frequentes sobre o que é uma debênture
Uma debênture é diferente de um título?
Sim!
Um título geralmente é um investimento bastante seguro no mundo dos investimentos, enquanto uma debênture não é.
O que é uma debênture em termos simples?
Uma debênture é uma forma de título ou outro produto de empréstimo cuja cobertura é por garantia, mas não é certa.
O que é um exemplo de debênture?
Exemplos de debêntures são títulos do tesouro e letras do tesouro
O que faz uma debênture?
Dá ao credor segurança sobre os ativos do devedor. Bancos, empresas de factoring ou descontos de faturas costumam fazer uso de debêntures para obter garantias para seus empréstimos.
Quais são os benefícios das debêntures?
Os benefícios das debêntures incluem;
- Uma debênture fornece aos investidores uma taxa de juros frequente ou retorno de taxa de cupom.
- As debêntures conversíveis, que podem ser convertidas em ações após um determinado período de tempo, são mais tentadoras para os investidores.
- As debêntures proporcionam a maior segurança aos investidores.
As debêntures são seguras?
As debêntures apresentam um alto nível de risco. Infelizmente, não existe almoço grátis com títulos de juros, como debêntures.
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