Lençóis Rosa: Visão Geral

lençóis rosa
Fonte da imagem: TradingSim

Nos Estados Unidos, penny stocks são relativamente populares entre os day traders. Essas ações normalmente se relacionam a empresas com preços de ações inferiores a US$ 5. Muitos deles são negociados nas principais bolsas de valores, como a New York Stock Exchange (NYSE) e a Nasdaq. Outros tipos de penny stocks são geralmente negociados no balcão. Alguns deles são chamados de lençóis rosa. Aqui, definiremos ações de folhas rosa e explicaremos as vantagens e desvantagens envolvidas em negociá-las. Também veremos como as folhas rosa se comparam às ações da OTCBB. 

O que exatamente são lençóis rosa?

Folhas cor-de-rosa são listagens da bolsa de valores para empresas que negociam no mercado de balcão (OTC) em vez de em uma grande bolsa de valores dos EUA. Muitas listagens de folhas rosa são ações de empresas que não conseguem atender aos requisitos para listagem em uma das principais bolsas de valores dos EUA, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

A maioria das listas de ações de folha rosa são penny stocks de baixo preço, que são negociadas por menos de US $ 5 por ação, e a negociação de títulos de folha rosa é frequentemente considerada altamente especulativa.

As empresas podem optar por vender suas ações no balcão para evitar os custos e requisitos regulatórios associados à listagem em uma grande bolsa.

Como funcionam os lençóis rosa?

As listagens de folhas rosa, ao contrário das ações da maioria das grandes empresas de capital aberto, não aparecem nas principais bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Nasdaq. Em vez disso, essas ações são negociadas em uma bolsa de balcão via OTC Markets Groups Inc.

Como investidor, o procedimento de compra de ações de folha rosa pode parecer bastante semelhante ao de compra de qualquer outro tipo de ação: ele abre uma conta em uma corretora, que executa a compra em seu nome.

No entanto, o processo para empresas que vendem ações no mercado de lençóis rosa é significativamente diferente. As listagens de folhas rosa, ao contrário das empresas que negociam nas principais bolsas, não obrigam as empresas a divulgar suas demonstrações financeiras.

Corporações de balcão são frequentemente empresas estrangeiras, empresas de fachada ou empresas vendidas por menos de $ 5 por ação ('penny stocks'). Essas penny stocks costumavam ser negociadas por menos de $ 1, e foi assim que receberam seu nome.

O OTCBB contra os Lençóis Rosa

OTCBB e folhas rosa são as duas principais plataformas para a listagem de títulos de balcão.

Lençóis rosa são OTC, mas não OTCBB. O Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) é um sistema computadorizado que mostra títulos de mercado de balcão juntamente com cotações em tempo real e dados de volume. As ações listadas no OTCBB têm o sufixo “OB” e são obrigadas a arquivar demonstrações financeiras na Securities and Exchange Commission (SEC).

O OTCBB é administrado pela NASDAQ e serve como um serviço de cotação para vendas no balcão. As ações também são divididas nas plataformas OTCQX e OTCQB. A tecnologia necessária para realizar as tarefas diárias do comércio OTCBB e OTC é fornecida pela NASDAQ, enquanto a empresa OTCBB pertence e é controlada pela NASD, a Associação Nacional de Corretores de Valores Mobiliários.

Símbolos OTCBB

Em comparação com as principais bolsas de valores, os mercados de balcão têm poucos obstáculos de entrada. A única exigência do OTCBB é que os relatórios financeiros atualizados sejam arquivados na SEC, autoridades bancárias ou reguladores de seguros.

Muitas ações OTC são emitidas por empresas que são muito pequenas para serem listadas em um grande mercado americano. Eles podem achar a taxa de listagem de US$ 295,000 da NYSE ou a taxa da Nasdaq proibitivamente cara. Além disso, se o preço das ações de uma empresa cair abaixo de um determinado limite, como $ 1, ela pode ser retirada de uma bolsa importante.

Algumas grandes corporações internacionais prosperam no mercado OTC, como o conglomerado suíço de alimentos Nestle SA e a empresa farmacêutica alemã Bayer AG. .

Títulos e derivativos também podem ser encontrados nos mercados OTC.

Penny Stocks e Folhas Rosa

As listagens de planilhas rosa contêm penny stocks de pequenas empresas que não são obrigadas a arquivar a documentação junto à SEC; no entanto, as empresas Pink podem publicar a divulgação por meio da Unidade de Conformidade OTC e trabalhar diretamente com um corretor para arquivar o Formulário 211 junto à FINRA.

Essas empresas são menores do que as listadas no OTCBB. Os penny stocks de folha rosa são negociados com pouca frequência e os investidores podem se esforçar para descobrir um preço exato ou para comprar ou vender quando desejam iniciar um negócio.

Os corretores de ações cobram grandes spreads de compra e venda, ou cotações de preços, entre o lado da venda e o lado da compra. Penny stocks são muitas vezes vistos como altamente especulativos, com os investidores arriscando perder uma parte significativa ou todo o seu dinheiro. Algumas penny stocks, particularmente ações de folha rosa, foram expostas como corporações fraudulentas ou negócios à beira da falência.

Regulamento Penny Stock pela SEC

Penny stocks são frequentemente mais arriscados do que ações negociadas em bolsas maiores. Depois de não cumprir os requisitos da SEC para listagem nas principais bolsas de valores, as ações podem ser forçadas a negociar nas folhas rosa. Os limites e procedimentos da SEC controlam como os corretores negociam penny stocks, com foco na segurança e educação do cliente.

Vantagens e Desvantagens dos Lençóis Rosa

As listagens de folhas rosa permitem que pequenas empresas gerem fundos com a venda de ações ao público, facilitando a participação dos investidores no mercado, e os custos de transação de folhas rosa são frequentemente mínimos.

No entanto, devido à ausência de informações financeiras necessárias para a listagem e à falta de controle, as folhas rosa são vulneráveis ​​a fraudes e manipulação de preços. Há menos informações públicas e transparência em torno das empresas, e as ações geralmente não se movem com frequência, dificultando a aquisição ou venda dos investidores quando desejam.

Vantagens dos Lençóis Rosa

  • Listagens de folhas rosa permitem que pequenas empresas obtenham financiamento de capital.
  • Se a empresa for bem-sucedida, os baixos preços das ações permitem ganhos rápidos.
  • As despesas de transação das empresas são menores, pois elas não precisam pagar taxas exorbitantes de listagem de câmbio.

Desvantagens dos Lençóis Rosa

  • Menos restrições e exigências podem resultar no fornecimento de informações obsoletas ou errôneas aos investidores.
  • As ações de folha rosa são negociadas pouco, tornando difícil para os investidores comprar e vender à vontade.
  • A listagem de folhas rosa é vulnerável a falsificações.

Exemplos de títulos de folha rosa

Tencent Holdings LTD (TCEHY), a empresa multimídia chinesa BHP Group Limited (BHPLF), uma empresa de valores mobiliários australiana, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e uma plataforma de negociação americana de Bitcoin estão entre as empresas mais negociadas na lista do OTC Markets Group.

O OTC Markets Group é uma empresa que oferece o sistema alternativo de negociação regulado pela SEC, OTC Link, para conectar corretoras americanas, oferecendo liquidez e serviços de execução para valores mobiliários e fornecendo aos investidores dados sobre 12,000 valores mobiliários. As empresas podem tentar se qualificar para os mercados OTCQX ou OTCQB, ou podem negociar no Pink por padrão.

Quais são as especificações de listagem para lençóis rosa?

As empresas que optam por vender ações de folha rosa enfrentam requisitos de listagem limitados. As empresas geralmente podem decidir quais informações tornar públicas. Os investidores individuais podem então determinar o grau de transparência que uma empresa decidiu ser.

O OTC Markets Group Inc, que controla a negociação de ações de folha rosa, categoriza as ações de acordo com a quantidade de informações fornecidas por uma empresa. Eles usam esses níveis para alertar os investidores sobre os riscos de investir em uma empresa específica. A seguir estão os níveis:

Não há informação: Empresas que optaram por não fornecer ao público transparência e informações financeiras atualizadas. Essas listagens de ações são indicadas por um sinal de parada.

Empresas com poucas informações financeiras: empresas que apresentaram algumas informações financeiras, mas podem estar em dificuldades financeiras, declarando falência ou não estão atualizadas em suas demonstrações financeiras. Essas listagens de ações são indicadas por uma indicação de rendimento.

As empresas que fornecem demonstrações financeiras, declarações de divulgação, informações de advogados e uma biografia da empresa verificada pela OTCIQ possuem informações atualizadas.

Qual é a diferença entre títulos de balcão (OTC) e Pink Sheet?

As ações de balcão (OTC) são aquelas que não são negociadas em uma das principais bolsas de valores dos EUA por vários motivos. Essas empresas, em geral, não atendem às exigências das principais bolsas. Eles podem ser empresas menores, empresas estrangeiras ou apenas empresas que não desejam apresentar a documentação necessária à Securities and Exchange Commission para negociar em uma grande bolsa.

Lençóis cor-de-rosa são uma espécie de estoque que é negociado no balcão. De todas as ações OTC, as folhas rosa têm os critérios mais baixos. Essas ações normalmente incluem corporações estrangeiras, penny stocks (aquelas que são negociadas a um preço barato de US$ 5 ou menos) e empresas de fachada (aquelas que existem apenas no papel).

Onde posso obter estoques de folhas rosa?

As ações de folha rosa, ao contrário do patrimônio da maioria das empresas importantes, não podem ser compradas e vendidas em uma grande bolsa de valores. Em vez disso, as folhas rosa são trocadas no balcão pela OTC Markets Group Inc.

Como a Comissão de Valores Mobiliários não tem os mesmos requisitos de registro para empresas de folha rosa como faz para empresas listadas em uma bolsa importante, as informações sobre essas empresas podem ser restritas.

As empresas de folhas rosa são classificadas pelo OTC Markets Group Inc. dependendo da quantidade de informações que revelam. Embora não seja tecnicamente exigido, algumas empresas optam por fornecer demonstrações financeiras com antecedência. Em algumas circunstâncias, as empresas preferem não revelar informações financeiras. Se for esse o caso, a OTC Markets Groups Inc. deixará isso claro em seu site.

O que é a comissão Pink Sheet Penny Stock?

A comissão que você pagará para adquirir penny stocks de folha rosa depende totalmente da corretora com a qual você escolhe negociar. Muitas empresas de corretagem on-line, incluindo Fidelity e Charles Schwab, oferecem negociação sem comissão, o que inclui transações de balcão.

Os investidores devem verificar novamente a comissão de seu corretor específico, pois alguns oferecem negociação sem comissão, mas não para ações de balcão. Por exemplo, a TD Ameritrade não cobra comissão sobre ações domésticas, mas cobra uma comissão de US$ 6.95 em transações de balcão.

Como você vende ações de folha rosa?

Você já pode ter estoques de folhas rosa e deseja vendê-los. O processo de venda desta forma de estoque é muito idêntico ao de comprá-lo. Você entraria em contato com seu corretor e colocaria uma ordem de venda. Uma ordem de venda pode ser de dois tipos:

Uma ordem de venda limitada permite que um investidor especifique o preço pelo qual está disposto a vender suas ações. Se o preço não corresponder ao da ordem limitada, a transação falhará.

Uma ordem de mercado de venda permite que um investidor venda suas ações ao preço de mercado atual imediatamente.

Lençóis rosa são um bom investimento?

Os lençóis cor-de-rosa trazem consigo seu próprio conjunto de fatores de risco. Para começar, devido à natureza das empresas que vendem suas ações neste mercado de balcão, as ações de folha rosa são mais arriscadas do que as ações compradas em uma bolsa padrão. Esses investimentos são considerados especulativos, implicando um maior nível de risco. Essas empresas podem não ter o mesmo histórico que outras.

As ações são tipicamente 'baratas', mas têm um risco maior de perder valor. Essas ações não são apenas mais arriscadas, mas também menos líquidas (mais difíceis de vender). Existe uma possibilidade maior de você não conseguir encontrar um comprador para o seu estoque no momento em que deseja vendê-lo.

Outra questão de risco para listagens de folhas rosa é que elas não estão sujeitas às mesmas regras e requisitos de relatórios das principais listagens de bolsas. Quando uma empresa vende suas ações em um mercado importante, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Nasdaq, a Comissão de Valores Mobiliários exige que ela arquive uma documentação específica. Essa documentação fornece demonstrações financeiras que informam os acionistas sobre o desempenho da empresa.

Listagens de folhas rosa estão isentas desses requisitos de arquivamento. Como resultado, essas empresas podem não ser tão transparentes com seus investidores.

Por fim, há um risco maior de fraudes e fraudes devido à falta de transparência e regulamentação em torno dessas ações. Algumas empresas ou indivíduos podem utilizar essas ações como meio de lavagem de dinheiro ou para fraudar investidores e corretores.

Dia de Negociação de Ações de Folha Rosa

A maioria das ações de folha rosa são pequenas empresas com informações insuficientes. Como resultado, é melhor negociá-los no dia em vez de investir neles a longo prazo. Além disso, ao contrário das ações de grande capitalização, como Facebook e Uber, essas empresas são normalmente pouco negociadas porque são mantidas principalmente por traders.

Como resultado, eles têm um alto nível de volatilidade.

Para negociar folhas rosa, você deve primeiro localizar um corretor que as aceite. Muitas corretoras americanas, incluindo E*Trade e TD Ameritrade, associaram-se à OTC Markets para fornecer essas ações. Essas empresas funcionam como agentes.

Depois de encontrar um corretor, você deve aprender mais sobre as empresas. Por fim, para identificar oportunidades de mercado, você deve realizar análises técnicas e fundamentais. Depois de abrir um negócio, certifique-se de fechá-lo até o final do dia (para evitar posições noturnas).

Quanto custa listar em folhas rosa?

Não há mais divulgações que as empresas devam fazer para serem incluídas nas folhas rosa. As empresas devem ter um preço mínimo de oferta de $ 0.25 e um mínimo de 50 acionistas. 

As ações da Folha Rosa podem ser excluídas?

As ações de folha rosa são ativos que foram retirados da lista e agora são negociados no mercado aberto. As ações de folha rosa são menos regulamentadas do que as principais ações da bolsa.

Em conclusão,

Folhas cor-de-rosa são listagens da bolsa de valores para empresas que negociam no mercado de balcão (OTC) em vez de em uma grande bolsa de valores dos EUA. Ao contrário da opinião popular, é possível encontrar estoques genuínos de folhas rosa. Algumas empresas são simplesmente muito pequenas ou acham impraticável listar na Nasdaq ou na NYSE. No entanto, com a notável exceção de empresas estrangeiras significativas para as quais informações substanciais estão disponíveis em outros lugares, normalmente é uma boa ideia evitar investir em qualquer empresa pública que não tenha obrigações de divulgação financeira.

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