FLUXO DE CAIXA INCREMENTAL: Significado, Cálculos, Importância e Limitações

Fluxo de caixa incremental

O que é fluxo de caixa incremental?

O fluxo de caixa incremental refere-se ao fluxo de caixa que é adquirido por uma empresa quando ela realiza um novo projeto. Para estimar o fluxo de caixa incremental, as empresas devem comparar os fluxos de caixa esperados quando assumem um novo projeto e quando não, levando em consideração como a aceitação de tal projeto pode afetar o fluxo de caixa de outra parte do negócio.

O fluxo de caixa incremental é importante no orçamento de capital porque pode prever fluxos de caixa e determinar a rentabilidade de um projeto.

Os fatores que afetam o fluxo de caixa incremental de uma empresa incluem o seguinte:

  • Tendências de mercado
  • Mudanças nos regulamentos
  • Ajustes às políticas da empresa e legais
  • Modificações do fluxo de caixa de projetos e operações de negócios

Por que é importante entender o fluxo de caixa incremental

Compreender o fluxo de caixa incremental é importante porque determina se uma empresa pode investir em um novo projeto. Uma empresa precisa conhecer seu fluxo de caixa incremental para ajudá-la a decidir iniciar um novo projeto. Examinando-os destaca os efeitos de quaisquer decisões sobre o fluxo de caixa, rentabilidade e operações comerciais futuras.

Uma empresa usa o fluxo de caixa incremental para orçamento de capital para determinar a viabilidade dos investimentos atuais em equipamentos, a substituição de uma fábrica ou uma linha de produtos.

Os gerentes usam diferentes técnicas para calcular o custo do orçamento de capital. Alguns deles incluem o seguinte:

  • Período de recuperação
  • Valor líquido real
  • Devolução contábil
  • Devolução interna
  • Índice de rentabilidade

Período de recuperação

O período de retorno refere-se à quantidade de tempo que uma empresa tem para arrecadar dinheiro para o projeto em que está trabalhando. Por exemplo, se uma empresa tem um período de pagamento de três anos em um empréstimo de $ 900, ela pode pagar $ 300 por ano para pagar o empréstimo.

Valor líquido real

O valor presente líquido é a diferença entre as entradas e saídas de caixa durante um período específico. É uma alternativa mais detalhada para calcular a rentabilidade de um projeto, pois a empresa deve prever taxas e contingências menores.

Devolução contábil

O contabilidade retorno é a porcentagem do retorno de um investimento em relação ao custo. As empresas podem deduzir as despesas anuais e de depreciação, bem como a receita anual, para obter um lucro líquido anual de um projeto.

Devolução interna

As empresas podem calcular a taxa interna de retorno para descrever o crescimento futuro e a expansão de seus projetos. É uma taxa de desconto que torna o valor presente líquido igual a zero.

Índice de rentabilidade

O índice de rentabilidade calcula a relação entre o valor presente do seu fluxo de caixa para um projeto e o valor necessário para investir nele. As empresas podem usar esse cálculo para ajudar os investidores a quantificar o valor de seu investimento.

Como calcular o fluxo de caixa incremental

A fórmula para o fluxo de caixa incremental é [RECEITA] – [DESPESAS] = CUSTO.

Siga estas etapas para calcular o fluxo de caixa incremental:

  • Identifique a receita do negócio.
  • Registre as despesas do negócio.
  • Liste os custos iniciais do projeto.
  • Subtraia a receita das despesas.
  • Subtraia o total da etapa quatro do custo inicial.
  • Repita as etapas de um a cinco e compare os totais.

#1. Identifique a receita do negócio

Comece esse cálculo identificando a receita da sua empresa obtida com a venda de um produto ou serviço. Este é o valor que uma empresa ganha antes de registrar as despesas, como custos de fabricação e mão de obra.

#2. Registre as despesas do negócio

Destaque as despesas comerciais na próxima seção de seus cálculos. As despesas são os custos das operações que são deduzidos da receita.

#3. Liste os custos iniciais do projeto.

Liste o custo inicial, também conhecido como custo inicial, para chegar ao último dígito do cálculo. O custo inicial indica o valor necessário para iniciar um novo projeto.

#4. Subtrair receitas por despesas

Subtraia as receitas da empresa pelas despesas para prosseguir com seu cálculo.

#5. Subtraia o total na etapa quatro pelo custo inicial

Pegue o total da etapa quatro e subtraia pelo custo inicial para concluir o cálculo do fluxo de caixa incremental.

#6. Repita as etapas de um a cinco e compare os totais

Compare o fluxo de caixa incremental total encontrado nas etapas de um a cinco com outro projeto. Você saberá qual projeto ganha mais depois de concordar em investir nele.

Limitações do fluxo de caixa incremental

O fluxo de caixa incremental é especialmente útil para determinar se uma empresa deve ou não assumir um novo projeto. No entanto, os contadores também têm dificuldade em estimar fluxos de caixa adicionais. Aqui estão alguns dos desafios:

Custos irrecuperáveis

Os custos irrecuperáveis ​​também são chamados de custos passados ​​que já foram incorridos. O fluxo de caixa extra analisa os custos futuros; Os contadores devem garantir que os custos irrecuperáveis ​​não sejam incluídos no cálculo. Isso é especialmente verdadeiro se os custos irrecuperáveis ​​surgiram antes de uma decisão de investimento ser tomada.

Fatores internos e externos imprevisíveis

Os fatores internos e externos que podem afetar o fluxo de caixa adicional de um projeto são imprevisíveis. Mudança de políticas internas e prioridades de gestão. E fatores externos, como regras e regulamentos governamentais, inflação, condições de mercado, taxas de juros, etc. Pode mudar a qualquer momento. Isso pode afetar diretamente os cálculos de fluxo de caixa futuros e, portanto, tornar o conceito não confiável.

Custos ocasionais

Do próprio termo, os custos de oportunidade referem-se à oportunidade perdida de uma empresa de gerar receita a partir de seus ativos. Eles são frequentemente ignorados pelos contadores porque não incluem custos de oportunidade ao calcular fluxos de caixa adicionais.

Um exemplo é uma empresa de instalação sólida que pula um projeto que requer cinco conjuntos de caixas de som. Atualmente, a empresa está apenas colocando os cinco conjuntos adicionais de caixas de som em suas instalações de armazenamento, em vez de iniciar o projeto de US$ 5,000. Isso ilustra o custo de oportunidade de $ 5,000.

Canibalização

Como mencionado acima, a canibalização é o resultado de assumir um novo projeto que reduz o fluxo de caixa de outro produto ou indústria. Por exemplo, um proprietário com um shopping de grau A e B existente, e qualquer coisa que ele venda, tem um preço alto porque ele está segmentando compradores de luxo.

Em outra parte da mesma cidade, ele decide abrir um novo shopping para as classes B, C e D, que vende os mesmos itens do outro shopping, mas a um preço significativamente menor. Isso levará à canibalização, pois algumas pessoas deixarão de ir ao primeiro shopping porque podem comprar a maioria das coisas no novo shopping por um preço muito mais baixo.

Custos alocados

Estes são alguns custos que devem ser alocados a um departamento ou projeto específico e pode não haver uma maneira racional de fazer isso (ou seja, custos de aluguel).

Fluxo de caixa incremental vs fluxo de caixa total

O fluxo de caixa incremental é a previsão da quantidade de dinheiro que entrará em uma empresa quando ela estiver trabalhando em um novo projeto. O fluxo de caixa total é a quantidade de dinheiro que entra em uma empresa após a conclusão de um projeto. Em outras palavras, as empresas calculam o fluxo de caixa acumulado ao longo de um período de tempo, enquanto o cálculo do fluxo de caixa incremental mede os benefícios da mudança em um projeto.

Tanto o fluxo de caixa incremental quanto o fluxo de caixa total estão relacionados ao fluxo de caixa de uma empresa ou projeto. No entanto, eles são visivelmente diferentes um do outro.

A análise incremental de fluxo de caixa tenta prever o fluxo de caixa futuro de uma empresa quando ela aceita um novo projeto. Isso ajuda a gerência a determinar se vale a pena fazer um projeto ou não. Os projetos serão considerados se houver geração de fluxo de caixa positivo adicional e serão aceitos se houver expectativa de fluxo de caixa negativo.

A análise do fluxo de caixa total determina o dinheiro total acumulado gerado pela conclusão de um projeto ou pela avaliação de um negócio. Por exemplo, quando um CEO quer ver o fluxo de caixa total da empresa para cada um dos últimos cinco anos. Para obter o número correto, você deve compilar todos os fluxos de caixa de cada ano dos últimos cinco anos.

Conclusão

O fluxo de caixa incremental é uma ferramenta importante para classificar ou decidir entre dois projetos concorrentes e mutuamente exclusivos. O fluxo de caixa líquido positivo para o novo projeto é calculado e adicionado ao fluxo de caixa existente da empresa.

Uma vez que os custos marginais são os custos extras incorridos para produzir essa unidade extra. Da mesma forma, o fluxo de caixa incremental é a geração de fluxo de caixa extra e extra do novo projeto ou investimento. No entanto, todos os indicadores devem ser interpretados e concluídos com outros indicadores e rácios. Por si só, isso pode não dar a imagem certa ou levar à decisão certa.

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