As empresas precisam do financiamento certo para continuar se expandindo e prosperando. Assim, as empresas usam uma demonstração de fluxo de caixa para rastrear as mudanças em seu caixa ao longo do tempo. No entanto, três divisões compõem a demonstração do fluxo de caixa, atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. É por isso que nas demonstrações financeiras de qualquer empresa é crucial entender quais são as atividades reais de financiamento. Essas atividades de financiamento envolvem o fluxo de caixa e equivalentes de caixa entre a corporação e suas opções de financiamento.
O que são atividades de financiamento?
As atividades de financiamento são transações ou eventos corporativos que afetam as dívidas de longo prazo de uma empresa. Em outras palavras, são transações envolvendo investidores e credores que são usadas para financiar as operações ou o crescimento de uma empresa. Essas transações são o terceiro conjunto de atividades de caixa na demonstração do fluxo de caixa.
As atividades de financiamento indicam como uma corporação levanta dinheiro de fontes externas para financiar suas operações e expansão. Por exemplo, uma corporação que paga pelo desenvolvimento de sua própria planta não precisa de financiamento, pois pode financiar sua operação. Como tal, não há atividades de financiamento porque o crescimento de tal empresa deixou os saldos de patrimônio e passivos intactos.
Acionistas e credores estão sempre ansiosos para ver como uma empresa pode usar o caixa existente para financiar operações e gerar financiamento para projetos futuros. E observar as atividades de financiamento e as demonstrações de fluxo de caixa revela o quão flexível e estável um negócio parece de certas maneiras.
Entendendo o que as atividades de financiamento envolvem
O capital de uma organização pode vir de dívida ou financiamento de capital. Quando uma empresa assume uma dívida, ela contrata um empréstimo bancário ou emite um título e paga juros aos credores e acionistas pelos fundos emprestados.
Caso a empresa opte pelo método de equivalência patrimonial, venderá ações para investidores em troca de uma parcela da empresa. Essas ações são implementadas para aprimorar as operações e os objetivos estratégicos de uma empresa.
#1. Obrigações e Responsabilidades de Longo Prazo
A emissão de dívidas, como títulos, é uma forma de atividade de financiamento que inclui passivos de longo prazo. Uma soma positiva indica que há uma melhora nos títulos a pagar e que o dinheiro foi gerado pelos títulos adicionais emitidos.
Um total negativo indica apenas uma redução no número de títulos devidos. Além disso, demonstra que os recursos foram utilizados para recompra ou recuperação dos títulos vencidos.
#2. Patrimônio dos Acionistas
Na seção de atividades de financiamento da demonstração do fluxo de caixa, um aumento nos registros de estoque do acionista é indicado como um total positivo. Isso demonstra que eles estão oferecendo mais dinheiro emitindo mais ações.
Por outro lado, usar todo o dinheiro para pagar juros de uma dívida, liquidar dividendos a investidores, liquidar uma dívida e recomprar ações emitidas recentemente são exemplos de estatísticas negativas.
Exemplos de Atividades de Financiamento
As atividades de financiamento incluem entradas e saídas de caixa de investidores e credores. Exemplos de fluxos de caixa de atividades de financiamento incluem o seguinte
Fluxo de caixa positivo
- Crédito de uma instituição financeira
- Os títulos são emitidos.
- Compras de ações em tesouraria
- O estoque depositário está disponível para venda.
- A nova emissão de ações prossegue
- Problemas de fluxo de caixa
Fluxo de caixa negativo
- Resgatando títulos
- Os acionistas recebem dividendos em dinheiro.
- Pagamento de dívida de cartão de crédito.
Embora algumas dessas atividades possam envolver o uso de dinheiro, o demonstrativo de fluxo de caixa apenas registra os eventos que impactam o caixa da empresa. As atividades de financiamento não caixa são atividades que não envolvem caixa. Isso inclui a conversão da dívida em ações ordinárias e a liberação de passivos pela empresa.
Entradas - Captação de Capital
#1. Capital próprio
Basicamente, isso é o mesmo que vender seu patrimônio para arrecadar fundos. O dinheiro é levantado sem qualquer compromisso de pagamento de principal ou juros e, em vez disso, ao custo de propriedade. É um influxo que parece ser dinheiro fácil na superfície, mas pode ser muito caro a longo prazo, porque você pode acabar pagando mais juros do que as taxas de mercado atuais devido à sua empresa em crescimento.
#2. Financiamento da dívida
Oferecer dívida de longo prazo, como títulos, é outra abordagem para levantar fundos. Ao contrário do financiamento de capital, isso não dilui a propriedade, mas obriga a empresa a pagar o valor especificado e reembolsar o dinheiro dentro do prazo acordado, que geralmente é de 10 ou 20 anos.
# 3. As contribuições dos doadores também podem ser usadas como parte do financiamento se a empresa não tiver fins lucrativos.
Saídas - Capital de Retorno
#1. Reembolsos de capital
Os proprietários de empresas, tendo acumulado riqueza suficiente, gostam de recomprar ações da empresa, como resultado, aumentando sua participação no negócio. Eles podem fazer isso de várias maneiras, incluindo comprar ações no mercado aberto, enviar uma oferta de venda ou recomendar uma recompra.
#2. Reembolso da dívida
As empresas, como todo depósito fixo, precisam pagar a dívida após um determinado período de tempo, conforme prometido no momento da emissão.
#3. Pagamento de Dividendos
Esta é uma técnica pela qual as empresas compensam e compartilham lucros ou receitas com seus respectivos investidores.
Atividades de financiamento no fluxo de caixa
As atividades de financiamento aparecem na demonstração do fluxo de caixa como o movimento de dinheiro entre os proprietários e os credores de uma empresa. Concentra-se nos processos de captação e reembolso de capital da empresa (reembolso aos investidores). Todas as emissões e vendas de ações, pagamentos de dividendos em dinheiro, bem como adições de empréstimos, fazem parte do fluxo de caixa das atividades de negócios ou de financiamento.
O dinheiro que as organizações obtêm com a captação de capital faz parte do fluxo de caixa das atividades de financiamento. Essas operações têm efeito na demonstração do fluxo de caixa da empresa, que mostra as entradas e saídas de recursos resultantes. Da mesma forma, uma demonstração de fluxo de caixa exibe quanta receita uma empresa gera e gasta em um período de tempo específico. Em uma demonstração de fluxo de caixa, existem três categorias principais: investimento, operacional e financiamento.
A demonstração do fluxo de caixa de uma empresa mostrando um número positivo ou grande implica que mais fundos ou receita estão chegando para a empresa. Isso aumenta o valor dos ativos da empresa. Por outro lado, um valor negativo mostra que a empresa gasta muito, realizando diversos pagamentos, como dividendos aos investidores ou provavelmente amortizações de dívidas de longo prazo.
Geralmente, as empresas revelam seus entradas de caixa e saídas das seguintes fontes como parte de suas atividades de financiamento em suas demonstrações de fluxo de caixa:
- Empréstimo e pagamento de dívidas de curto prazo
- Empréstimo e reembolso de empréstimos e passivos de longo prazo
- Ter ações em empresas padrão e preferenciais Emitir um novo certificado ou recomprar um antigo
- Pagamentos de dividendos em dinheiro sobre seu capital social
Ao determinar com que frequência uma empresa gera demonstrativos de fluxo de caixa, você deve considerar a frequência das transações. Normalmente, um extrato semanal ou mensal é apropriado para organizações com alto volume de fluxo de caixa. Enquanto para outros, trimestral ou anual é mais apropriado.
Fluxo de caixa para atividades de financiamento
As demonstrações de fluxo de caixa de uma empresa incluem uma parte chamada “fluxos de caixa de atividades de financiamento” (CFF), que reflete os fluxos de caixa líquidos de uma empresa de atividades de financiamento. Em outras palavras, o fluxo de caixa de uma empresa de atividades de financiamento é a quantia total de dinheiro que ela levanta durante um período específico de tempo.
Existem vários tipos de transações financeiras que se enquadram no âmbito do financiamento. Pagamentos de dividendos, emissão ou reembolso de passivos, bem como compromissos de arrendamento mercantil são exemplos de atividade financeira. Normalmente, a demonstração do fluxo de caixa reflete a emissão de dívida ou ações por empresas que precisam de financiamento.
Para os investidores, o fluxo de caixa de uma empresa de atividades de financiamento também fornece informações sobre sua estabilidade financeira, bem como a forma como essa empresa está mantendo sua estrutura de capital.
Entendendo o fluxo de caixa das atividades de financiamento
Este componente da demonstração do fluxo de caixa é crítico para contadores, especialistas financeiros, e investidores para entender. Como esse componente da demonstração do fluxo de caixa mostra como uma empresa financia suas atividades, normalmente inclui variações em todas as contas relacionadas a dívida e patrimônio.
Hipoteticamente, as atividades de financiamento consistem no seguinte:
- Emissão de patrimônio
- Pagamento de dividendos
- Reembolso integral de capital
- Reembolso de dívidas
- Emissão de dívida e passivos
- Pagamentos de arrendamento para capital/finanças
Fluxo de caixa das atividades de financiamento: como calcular?
Para começar, você deve levar em conta o perfil de uma empresa balancete e saídas e entradas de caixa ao analisar seu fluxo de caixa de financiamento. Um capital social crescente ao longo do tempo indica que mais ações foram emitidas, o que resulta em uma entrada de caixa. Por outro lado, se o capital acionário diminui ao longo de um período de tempo, sinaliza uma saída de caixa, sugerindo uma recompra de ações.
Também é uma saída de caixa se o capital da dívida de uma organização cair ao longo do tempo, assim como empréstimos de curto e longo prazo. Considerando que, se a dívida de longo ou curto prazo de uma organização aumentar, isso indica que ela está liquidando a dívida adicional, resultando em um aumento no fluxo de caixa.
Vale ressaltar que, por não ter nada a ver com finanças, a análise do CFF não reflete as mudanças nos lucros acumulados.
Contabilistas geralmente acompanham os pagamentos de juros e dividendos, bem como as mudanças na estrutura de capital de uma empresa. Na demonstração de resultados ou no balanço patrimonial da empresa, você sempre pode ver essas transações no lado do débito.
Estas são as etapas para calcular o CFF depois de distinguir e identificar esses itens:
- Fluxos de fundos de atividades financeiras (Adição)
- Saídas de caixa relacionadas a financiamentos (Adição)
- Entradas e saídas de dinheiro (subtração)
A fórmula para calcular o CFF é a seguinte:
CFF = Fluxos de Caixa de Emissão de Capital e Dívida – (Dividendos + Juros + Recompra de Ações + Reembolso de Dívida + Reembolso de Arrendamento + Distribuição de Dividendos)
Conclusão
Basicamente, as ações financeiras de uma empresa revelam informações sobre sua saúde e objetivos financeiros. Também fornece informações importantes aos financiadores sobre a saúde financeira da empresa. Se o fluxo de caixa das atividades de financiamento da empresa for positivo, há a certeza de um aumento na base de ativos da empresa.
Perguntas frequentes sobre atividades de financiamento
Quais atividades de financiamento podem causar transações de fluxo de caixa negativo?
- Dividendos
- Recompras de ações da empresa
- Sair da dívida
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