A maioria dos investidores certamente está ciente de que as ações também são conhecidas como ações. Além disso, o patrimônio é um tipo de segurança. No entanto, nem todos os investidores entendem a distinção entre títulos de dívida e títulos de capital. Neste artigo, discutiremos os tipos de títulos patrimoniais, exemplos e títulos lastreados. A definição legal do termo segurança pode diferir de uma jurisdição para outra. Então, em geral, vamos definir o termo títulos.
Os títulos são instrumentos financeiros fungíveis e negociáveis que são usados para levantar capital nos mercados público e privado. Os títulos são amplamente considerados ativos financeiros negociáveis. A maioria dos títulos são emitidos por instituições (geralmente corporações e governos) para levantar fundos. Como resultado, praticamente todos os títulos são considerados como tipos de investimento.
O que são títulos patrimoniais?
Títulos de capital são ações do capital social que refletem a participação acionária de um acionista em um negócio, parceria ou fundo. As ações do capital social incluem ações ordinárias e preferenciais. Suas ações em títulos patrimoniais refletem uma parte da propriedade da empresa emissora. Em outras palavras, você tem direito a uma parte dos ganhos e ativos da empresa emissora. Se você possui 1% do total de ações, ou ações de segurança, emitidas por uma corporação, você possui 1% da empresa controladora. O titular das ações também tem direito a uma parte dos lucros da entidade emissora. Normalmente, os acionistas não têm direito a pagamentos mensais, mas podem lucrar com ganhos de capital. Isso acontece quando eles vendem os títulos (principalmente quando há um aumento no valor).
Tipos de títulos de capital
Existem dois tipos de títulos patrimoniais Ações ordinárias e ações preferenciais:
Interesses comuns
As ações ordinárias são um tipo de ação que tem direito a voto e representa a participação acionária de uma empresa. Eles dão aos investidores o direito a uma parte dos resultados operacionais da empresa, direitos de voto e uma reivindicação sobre os ativos líquidos da empresa em caso de liquidação.
Os acionistas ordinários têm direito a voto. Cada ação tem um voto na votação estatutária. Cada acionista recebe um voto por ação multiplicado pelo número de vagas a serem preenchidas no voto cumulativo. Os acionistas também podem direcionar todos os seus direitos de voto para determinados candidatos.
Ações ordinárias exigíveis e com opção de venda estão disponíveis. O termo “exigível” refere-se ao direito do emissor de recomprar ações de investidores a um preço definido em uma determinada data. As ações com venda, por outro lado, permitem que os investidores vendam suas ações de volta à corporação a um preço predeterminado.
Compartilhamento de preferências
Quando se trata de reivindicar os ganhos de uma empresa na forma de dividendos e ativos líquidos. Na liquidação, as ações preferenciais são favorecidas em relação às ações normais. As ações preferenciais podem ser participativas ou não, cumulativas ou não cumulativas.
- Participando: O direito de receber o dividendo preferencial padrão mais um pagamento de bônus. Isso pode ser possível, se certas condições forem atendidas, como os lucros da empresa que excedem um determinado limite. As ações participantes têm direito a uma distribuição adicional do patrimônio líquido em caso de liquidação.
- Não participante: O direito de receber apenas uma determinada quantia de dinheiro como dividendo. Não há direito a uma parte dos lucros aumentados de uma empresa.
- Cumulativo: Se a corporação não pagar dividendos por um ou mais períodos, os dividendos se acumulam (somam). Os dividendos não pagos acumulados são pagos às ações preferenciais antes das ações ordinárias em anos posteriores, quando o dividendo é pago.
- Dividendos são não cumulativo se uma corporação optar por não pagar dividendos por um ou mais períodos. As ações preferenciais, por outro lado, prevalecem sobre as ordinárias sempre que um dividendo é pago. Como resultado, se todos os outros fatores forem iguais, uma ação preferencial cumulativa vale mais do que uma ação preferencial não cumulativa.
As ações preferenciais que podem ser convertidas em ações ordinárias são conhecidas como ações preferenciais conversíveis. Quando as ações são emitidas, a relação de conversão é indicada.
Os títulos de capital são iguais às ações?
As ações, às vezes conhecidas como ações, são participações acionárias em uma corporação. Em outras palavras, se você investir em ações, você está essencialmente comprando ações de propriedade de uma empresa. Ao iniciar um novo emprego, você também pode receber uma oferta de “capital” na forma de ações da empresa. Isso faz de você uma parte interessada no negócio, ou um acionista.
Os Fundos Mútuos são Valores Mobiliários?
Os fundos mútuos são considerados títulos de capital, assim como as ações, porque os investidores compram ações que lhes dão uma parte do fundo como um todo.
Exemplos de títulos de capital
O exemplo mais comum de títulos patrimoniais são as ações ordinárias. Isso oferece ao seu proprietário uma parcela do valor residual da entidade emissora em caso de liquidação. As ações preferenciais são um investimento de capital menos ordinário que pode fornecer ao seu proprietário um dividendo trimestral, bem como outros direitos que lhe dão preferência sobre os acionistas ordinários. A opção de compra de ações e o warrant são duas variações do conceito de garantia patrimonial; ambos os instrumentos conferem aos seus titulares o direito, mas não o dever, de comprar ações de uma empresa a um preço predeterminado e por um período de tempo predeterminado.
Os títulos de capital também conferem graus variados de poder de voto aos seus detentores em circunstâncias específicas. Esta poderia ser a nomeação de um conselho de administração para agir em nome dos acionistas. Uma quantidade suficientemente alta de propriedade de títulos patrimoniais fornecerá ao proprietário o controle de voto sobre a empresa.
Títulos de dívida
Títulos de dívida, também conhecidos como títulos de renda fixa, são dinheiro que foi emprestado e deve ser reembolsado de acordo com os termos. Esses termos especificarão o valor emprestado, a taxa de juros e a data de vencimento. Em outras palavras, títulos de dívida são instrumentos financeiros que podem ser negociados entre as partes, como títulos/certificados de depósito (CDs).
Instrumentos de dívida, como títulos e certificados de depósito, normalmente exigem que o titular faça pagamentos regulares de juros. Bem como o reembolso do valor principal e quaisquer obrigações contratuais adicionais. Esses títulos são normalmente emitidos por um determinado período de tempo e depois resgatados pelo emissor.
A taxa de juros de um título de dívida é calculada usando o histórico de crédito do mutuário, histórico e solvência (capacidade de pagar o empréstimo no futuro). Para compensar a quantidade de risco assumido, um credor exigiria uma taxa de juros mais alta se o risco de o devedor não pagar o empréstimo fosse maior.
Vale a pena notar que o valor em dólares do volume diário de negociação dos instrumentos de dívida é substancialmente maior do que o das ações. A razão para isso é que os investidores institucionais, bem como governos e organizações sem fins lucrativos, possuem a maioria dos títulos de dívida.
Ação é dívida ou patrimônio?
O patrimônio líquido, também chamado de “ações”, é uma parcela da propriedade de uma empresa. Os dividendos são uma forma de o proprietário de uma participação acionária ganhar dinheiro. Os dividendos são uma parte dos lucros de uma empresa que são devolvidos aos seus acionistas. Se o preço de mercado da ação subir, a pessoa que a possui também poderá ganhar dinheiro vendendo-a.
Títulos de capital
As participações societárias dos acionistas em uma sociedade anônima são representadas por títulos patrimoniais. Dito de outra forma, é um investimento em ações de uma organização que permite que você se torne um acionista.
Os detentores de títulos de capital diferem dos detentores de títulos de dívida, pois os primeiros não têm direito a pagamentos regulares, mas podem lucrar com ganhos de capital vendendo as ações. Outro diferencial é que os títulos patrimoniais conferem ao titular direitos de propriedade, tornando-o um dos proprietários da empresa, com participação proporcional ao número de ações adquiridas.
No caso de uma empresa declarar falência, os investidores em ações só podem compartilhar os juros remanescentes após o pagamento de todos os detentores de títulos de dívida. Dividendos são frequentemente distribuídos aos acionistas, que compartilham os lucros produzidos pelas operações fundamentais do negócio, porém, esse não é o caso dos detentores de dívidas.
Títulos de Ações vs Títulos de Dívida
Os títulos de capital representam um direito sobre os lucros e ativos de uma corporação, enquanto os títulos de dívida são investimentos em instrumentos de dívida. Uma ação, por exemplo, é um título de capital, enquanto um título é um título de dívida. Em contraste, quando uma pessoa compra ações de uma corporação, está essencialmente comprando uma parte da empresa.
- Os títulos de dívida implicam um empréstimo à empresa, enquanto os títulos patrimoniais indicam a propriedade da empresa.
- A diferença entre títulos de capital e títulos de dívida é que os títulos de capital não têm data de vencimento, mas os títulos de dívida sim.
- Os títulos de dívida oferecem um retorno predeterminado na forma de pagamento de juros, enquanto os títulos de ações têm retornos variáveis na forma de dividendos e ganhos de capital.
- Ambos os títulos têm um valor nominal e são negociados a um valor de mercado que pode ser superior ou inferior ao valor nominal.
- Os direitos de voto são concedidos aos detentores de ações, mas não aos detentores de títulos de dívida.
Títulos garantidos por ações
Títulos garantidos por ações, ou títulos garantidos por ativos "ABS", são coleções de empréstimos que são empacotados e vendidos como títulos aos investidores, um processo conhecido como "securitização". Também é um tipo de instrumento financeiro que é apoiado por um conjunto subjacente de ativos, geralmente ativos geradores de dívida, como empréstimos, arrendamentos, saldos de cartão de crédito ou recebíveis.
Uma visão geral
Os títulos garantidos por ações permitem que seus emissores levantem fundos para empréstimos ou outros fins de investimento. Os ativos subjacentes de um ABS são frequentemente ilíquidos e não podem ser vendidos por conta própria. Como resultado, o emissor pode tornar ativos ilíquidos negociáveis para investidores, agrupando ativos e construindo um instrumento financeiro a partir deles, um processo conhecido como securitização. Também permite que eles removam ativos mais arriscados de seus livros, reduzindo seu risco de crédito.
Empréstimos imobiliários, empréstimos automotivos, recebíveis de cartão de crédito, empréstimos estudantis e outros fluxos de caixa esperados podem representar os ativos subjacentes desses pools. Os emissores de ABS são livres para serem tão inventivos quanto quiserem. Os fluxos de caixa da receita de filmes, pagamentos de royalties, slots de pouso de aeronaves, estradas com pedágio e energia solar fotovoltaica, por exemplo, têm sido usados para criar títulos lastreados em ativos. Um ABS pode ser usado para securitizar praticamente qualquer veículo ou situação geradora de caixa.
A compra de um ABS oferece aos investidores a possibilidade de um fluxo de receita. O ABS permite que eles invistam em uma ampla gama de ativos geradores de renda, incluindo alguns que não estão disponíveis em nenhum outro investimento, como os exóticos.
Perguntas mais frequentes
Quais são exemplos de títulos?
Ações, títulos, ações preferenciais e fundos negociados em bolsa (ETFs) são alguns dos tipos mais prevalentes de ativos negociáveis. Os títulos negociáveis também podem incluir instrumentos do mercado monetário, futuros, opções e investimentos em fundos de hedge.
Os títulos patrimoniais são o mesmo que as ações?
Ações e patrimônio são semelhantes, pois ambos refletem a propriedade de uma entidade (negócio) e são negociados em bolsas de valores. Por definição, equidade refere-se à propriedade de ativos uma vez que uma dívida foi paga. Stock é um termo amplo para ações negociáveis.
Qual é o melhor patrimônio ou títulos de dívida?
Os títulos de dívida normalmente apresentam menos risco do que os investimentos em ações e proporcionam um retorno potencial menor sobre o investimento. Os investimentos em dívida, por definição, variam de preço menos do que as ações.
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