A venda de ações da empresa para o público em geral, investidores institucionais ou instituições financeiras é um método de levantar novo capital conhecido como financiamento de capital. Uma vez que adquiriram uma participação acionária na empresa, os indivíduos que compram ações são referidos como acionistas da empresa. De muitas maneiras, o financiamento por dívida é semelhante ao financiamento por capital próprio. O mutuário concorda em aceitar fundos de terceiros e se compromete a reembolsar o valor principal e os juros.
Proprietários de pequenas empresas que estão tentando determinar se o financiamento por dívida ou capital é melhor para eles devem ler este artigo.
Financiamento do capital próprio
Você pode considerar a definição de financiamento de capital como a venda de ações de uma empresa em troca de dinheiro é uma forma de uma organização levantar dinheiro para atender às suas necessidades de liquidez. O percentual de participação vai variar de acordo com quanto do negócio o promotor possui. Uma empresa deve preparar um prospecto com informações sobre suas finanças antes de buscar financiamento de capital para satisfazer suas necessidades de liquidez, diversificar seus negócios ou expandir. A empresa também deve traçar seus planos de uso dos recursos captados.
Quando uma empresa toma dinheiro emprestado para atender às suas necessidades de liquidez, isso é conhecido como financiamento de dívida. O financiamento de capital é um pouco diferente. A situação ideal seria que uma organização pudesse se financiar por meio de capital próprio e financiamento de dívida. Qualquer venda de instrumentos patrimoniais, como ações ordinárias, ações preferenciais, bônus de subscrição, etc., é chamada de financiamento de capital.
Como funciona o financiamento de ações
Para arrecadar dinheiro por meio de financiamento de capital, ações ordinárias, bem como outros instrumentos de capital ou quase-capital, como ações preferenciais, ações preferenciais conversíveis e unidades de capital que vêm com warrants e ações ordinárias devem ser vendidos. Uma startup que se desenvolve em um negócio lucrativo passará por várias rodadas de financiamento de capital. Como as startups frequentemente atraem diferentes tipos de investidores em vários estágios de seu desenvolvimento, elas podem usar vários instrumentos de patrimônio para atender às suas necessidades de financiamento.
Quando uma empresa é grande o suficiente para pensar em abrir o capital, ela pode pensar em vender ações ordinárias para investidores institucionais e de varejo. No futuro, se a empresa exigir mais financiamento, ela pode decidir sobre opções secundárias de financiamento de capital, como uma oferta de direitos ou uma oferta de unidades de capital com garantias como bônus.
Principais fontes de financiamento de capital
#1. Investidores Anjos
Pessoas ricas conhecidas como “investidores-anjo” investem em empresas que acreditam ter potencial para aumentar seus lucros no futuro. Os indivíduos normalmente contribuem com suas conexões, conhecimento de negócios e experiência, o que beneficia o negócio a longo prazo.
#2. Plataformas de financiamento coletivo
Um grande número de membros do público pode fazer pequenos investimentos no negócio por meio de plataformas de crowdfunding. O público em geral opta por investir em negócios porque apóiam seus conceitos e antecipam retornos no futuro. Para atingir o valor desejado, as contribuições públicas são somadas.
#3. Empresas de capital de risco
Investir em empresas que eles acreditam que crescerão rapidamente e listadas nas bolsas de valores no futuro é o que as empresas de capital de risco fazem. Em comparação com os investidores anjos, eles assumem compromissos financeiros maiores com as empresas e adquirem uma participação acionária maior. A abordagem também é conhecida como financiamento de capital privado.
#4. investidores corporativos
Grandes corporações que investem em negócios privados para lhes dar o financiamento de que precisam são conhecidas como investidores corporativos. Normalmente, o investimento é feito para forjar uma aliança estratégica entre as duas empresas.
#5. Ofertas Públicas Iniciais (IPOs)
Uma oferta pública inicial (IPO) é um método de financiamento para empresas mais estabelecidas. Ao disponibilizar suas ações ao público em geral para negociação nos mercados de capitais, um IPO permite que as empresas levantem dinheiro.
#6. Fundos e esquemas governamentais
As empresas podem obter financiamento de capital de vários fundos governamentais diferentes. Normalmente, esses fundos ajudam no lançamento de novos pequenos negócios.
Vantagens do Financiamento de Capital
#1. Fonte alternativa de financiamento
O principal benefício do financiamento de capital é que ele oferece às empresas uma opção de financiamento diferente da dívida. As startups que podem não conseguir obter grandes empréstimos bancários podem obter financiamento de investidores anjos, capitalistas de risco ou plataformas de crowdfunding para pagar suas contas. Como o negócio não é obrigado a reembolsar seus acionistas, o financiamento de capital é visto como menos arriscado do que o financiamento de dívida nessa situação.
#2. Livre de dívidas
As empresas que escolhem o financiamento de capital podem se concentrar no crescimento, em vez de se preocupar em fazer pagamentos regulares ou pagar altas taxas de juros.
#3. Possibilidade de Maior Captação de Capital
Como regra, as empresas podem levantar mais dinheiro por meio de financiamento de capital do que por meio de dívida.
# 4. Acesso a contatos comerciais, experiência em gerenciamento e outras fontes de capital
Além disso, o financiamento de capital oferece alguns benefícios à administração da empresa. Alguns investidores são pessoalmente motivados a apoiar a expansão de uma empresa porque desejam se envolver nas operações comerciais.
Seu histórico de sucesso permite que eles ofereçam suporte inestimável na forma de conexões comerciais, know-how de gerenciamento e acesso a fontes adicionais de financiamento. É assim que muitos capitalistas de risco ou investidores anjos ajudarão as empresas.
Desvantagens do Financiamento de Capital
# 1. Diluição de propriedade e controle operacional
A principal desvantagem do financiamento de capital é que ele exige que os proprietários de empresas percam parte de sua propriedade e controle. Uma certa parcela dos lucros futuros da empresa, se o negócio for lucrativo e bem-sucedido, também deve ser distribuída aos acionistas como dividendos.
# 2. Processo demorado
Em comparação com a solicitação de um empréstimo, levantar os fundos necessários por meio de financiamento de capital pode exigir várias rodadas de investimento e levar muito tempo para as empresas.
# 3. Falta de incentivos fiscais
O financiamento de capital não oferece uma redução de impostos em comparação com a dívida. Os dividendos pagos aos acionistas não são despesas dedutíveis do imposto de renda; no entanto, podem aplicar-se vantagens fiscais aos pagamentos de juros. Como resultado, o financiamento de capital torna-se mais caro.
Acredita-se que os custos de longo prazo tornem o financiamento de capital mais caro do que o financiamento de dívida. A razão para isso é que os investidores exigem uma taxa de retorno maior do que os credores. Ao financiar um negócio, os investidores assumem um grande risco, por isso esperam um retorno maior.
Que tipos de empresas usam financiamento de capital?
# 1. Empresas em estágio inicial
As empresas iniciantes podem achar mais difícil obter empréstimos bancários do que as empresas mais estabelecidas devido à falta de um histórico comprovado no mundo financeiro. Os investimentos podem ajudar as startups a decolar e pagar por custos como P&D no estágio de pré-receita.
# 2. Empresas estabelecidas com planos de crescimento
As empresas que pretendem crescer significativamente podem precisar levantar uma quantia considerável de dinheiro para atingir seus objetivos. Ocasionalmente, isso pode exigir mais financiamento do que eles poderiam obter de um empréstimo. O financiamento de capital lhes permitiria obter os fundos de que necessitam nesta situação sem ter que fazer pagamentos de empréstimos, o que poderia impedir seu potencial de crescimento rápido.
# 3. Empresas que desejam comprar outra empresa
Quando uma empresa compra outra, é comum que levantem o dinheiro necessário de várias fontes diferentes. Isso também ocorre quando a administração de uma empresa conclui um management buy-out, ou MBO, na qual a administração retém o controle da empresa após a compra do proprietário. Em ambas as situações, o financiamento de capital pode ajudar uma empresa ou equipe de gerenciamento a atingir seus objetivos.
Exemplos de financiamento de ações
Considere iniciar um pequeno negócio de tecnologia com $ 1 milhão em seu próprio dinheiro. Atualmente, você tem total propriedade e controle. Seu negócio atrai o interesse de diferentes investidores, incluindo investidores anjos e capitalistas de risco, por causa do setor em que você atua e do novo conceito de mídia social.
Como sabe que precisará de mais dinheiro para manter o rápido crescimento do seu negócio, decide procurar um investidor externo. Você decide aceitar os US$ 400,000 oferecidos por um investidor anjo cuja experiência você considera suficiente, além do financiamento, depois de se encontrar com alguns e discutir os planos, metas e requisitos financeiros de sua empresa com cada um. A soma é suficiente para esta rodada de financiamento. Além disso, ao aceitar uma quantia maior, você não gostaria de perder uma parte maior da propriedade de sua empresa.
Como resultado, $ 1.4 milhão foi investido em seu negócio como um todo ($ 1 milhão + $ 400,000). Você detém uma participação acionária de 72%, enquanto o investidor anjo possui uma participação de 28% (US$ 400,000/US$ 1.4 milhão).
Financiamento de capital x Financiamento de dívida
Quando uma empresa deseja arrecadar dinheiro para despesas operacionais, financiamento de capital e financiamento de dívida são normalmente as duas opções disponíveis para eles. O empréstimo é um componente do financiamento da dívida. A venda de parte do capital da empresa envolve financiamento de capital. Embora tanto o financiamento de dívida quanto o de capital tenham suas vantagens, a maioria das empresas combina os dois.
Um empréstimo é o tipo mais comum de financiamento da dívida. Quando uma empresa usa financiamento de dívida, ela deve pagar o dinheiro emprestado acrescido de juros, em contraste com o financiamento de capital, que não acarreta essa obrigação. Um benefício de um empréstimo, no entanto, é que ele poupa uma empresa de ter que ceder uma parte de sua propriedade aos acionistas.
Os credores não têm nenhuma influência sobre as operações de uma empresa ao usar financiamento de dívida. Sua obrigação contratual com o credor expira assim que você pagar o empréstimo. As empresas que optam por levantar capital emitindo ações para investidores devem distribuir seus lucros a esses investidores e envolvê-los na tomada de decisões que afetam toda a empresa.
O financiamento da dívida também pode impor limitações às operações de uma empresa, tornando mais difícil para ela aproveitar oportunidades fora de seu setor principal. As empresas geralmente preferem ter uma relação dívida/capital baixo. Essa métrica é mais atraente para os credores e, se houver necessidade futura de financiamento de dívida adicional, eles podem concordar.
O que significa equidade em finanças?
O patrimônio líquido é a soma de dinheiro que o fundador de uma empresa investiu e possui. O valor do patrimônio líquido de uma empresa é representado em seu balanço patrimonial pela diferença entre seus passivos e ativos.
Quais são os quatro tipos de financiamento de capital?
- Angel Investors
- Crowdfunding
- IPO
- Capitalistas de risco
O que é equidade em palavras simples?
Definições simples de equidade incluem justiça e equidade.
Quais são as fontes de financiamento de capital?
- Esquema de Investimento Empresarial (EIS)
- Investidores Corporativos
- Angel Investors
- IPO
- Crowdfunding
- Capitalistas de risco
Quais são os três tipos de patrimônio?
- Estoque comum
- Ações preferenciais
- Garantias
Conclusão
As empresas podem arrecadar dinheiro vendendo ações de sua empresa por meio de financiamento de capital. É um método típico de financiamento quando as empresas exigem capital rapidamente. Em essência, quando uma empresa vende ações por dinheiro, está vendendo a propriedade do negócio. Para empresas mais novas ou menores, o financiamento de capital é uma fonte confiável de financiamento.
Em troca de seu investimento no negócio, os investidores receberão ações. No entanto, qualquer empresário que pretenda levantar dinheiro por meio de financiamento de capital deve estar ciente dos riscos envolvidos em ceder o controle de sua empresa. Muitas empresas misturam financiamento de capital e financiamento de dívida. Portanto, faça uma pesquisa e decida sobre a melhor opção possível.
Perguntas frequentes sobre financiamento de capital
Quais são as vantagens do financiamento de capital?
- Fornece uma fonte alternativa de fundos
- Há liberdade de dívida
- Aumenta a chance de obter uma quantidade maior de capital
Quais são os quatro tipos de financiamento de capital?
- Investidores anjos
- Crowdfunding
- IPO
- Capitalista de risco
Quais são os três tipos de patrimônio?
- Estoque comum
- Ações preferenciais
- Garantias
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