As empresas em dificuldades financeiras graves geralmente têm problemas para obter financiamento quando mais precisam. Eles podem ser cortados de potenciais credores, e é aí que entra o financiamento do devedor em posse (DIP).
O financiamento do devedor em posse (DIP) é um método de financiamento para empresas em situação de falência.
Está associado a organizações que estão passando por falências do Capítulo 11 e precisam de financiamento financeiro.
Um Financiamento DIP ajudará essas empresas a reverter o curso, ganhar estabilidade, receber apoio de reestruturação e retornar à lucratividade.
Continue lendo enquanto discutimos o financiamento DIP em detalhes neste artigo.
O que é Financiamento DIP?
O Financiamento DIP, conhecido como financiamento do devedor em posse, é um tipo especial de financiamento destinado a empresas que declararam falência.
Em outras palavras, apenas as empresas que entraram com pedido de proteção contra falência do Capítulo 11 têm acesso ao financiamento DIP, que ocorre principalmente no início de um pedido.
Como meio de reestruturação, o financiamento DIP fornece financiamento de capital para uma organização em processo de falência. Normalmente, está disponível para empresas em que os credores acreditam que a empresa tem uma boa chance de sair da falência. No entanto, não está disponível para empresas que desejam liquidar a empresa.
O termo “Devedor em Posse” descreve o fato de que a atual administração e o conselho de administração permanecem em “Posse” do negócio de acordo com seu pedido de falência do Capítulo 11.
O financiamento DIP é único em relação a outros métodos de financiamento porque tem maior prioridade sobre dívidas existentes, patrimônio líquido e outros fatores.
Mais ainda, os credores do financiamento DIP assumem uma posição sênior nos ativos da empresa, à frente dos credores anteriores.
Infelizmente, a maioria das empresas não está ciente de que pode obter financiamento para operar sua empresa após declarar falência.
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Entendendo como funciona o financiamento do devedor em posse (DIP)
O Capítulo 11 favorece a reorganização societária sobre a liquidação de seus ativos. Portanto, o pedido de proteção pode oferecer às empresas em dificuldades que precisam de financiamento uma tábua de salvação vital.
No financiamento DIP, o tribunal deve verificar se o plano financeiro é compatível com a proteção da dívida concedida ao negócio antes de ser aprovado. A escolha do credor de supervisionar o empréstimo também está sujeita à aprovação e proteção do tribunal.
Se o financiamento for aprovado, o negócio terá a liquidez necessária para continuar operando.
Mais ainda, o financiamento DIP ajuda uma empresa a manter sua posição no mercado. Isso ocorre porque, quando uma empresa consegue garantir o financiamento DIP, seus clientes, fornecedores e vendedores sabem que ainda estão no mercado e podem oferecer serviços e efetuar pagamentos durante a reorganização.
Se o credor descobriu que a empresa é digna de crédito e tem uma grande chance de voltar, há uma chance maior de que o mercado tenha a mesma conclusão.
O que é um acordo de mergulho?
Decisão de princípio (DIP), acordo de princípio (AIP) ou penhor de hipoteca são outros nomes para a mesma coisa. Esta é uma promessa de um credor de que você receberá uma determinada quantia de dinheiro antes de concluir a venda de sua casa.
Um mergulho pode ser recusado?
Você pode contestar a decisão se um DIP for rejeitado por causa da propriedade enviando o Formulário de Apelação de Declínio de Propriedade DIP.
Uma queda afeta a pontuação de crédito?
Embora uma pesquisa de crédito suave possa ser necessária para uma decisão em princípio, sua pontuação de crédito não é afetada.
Pode um Dip Lender Credit Lance?
Uma oferta de crédito permite que um DIP Lender use o valor de sua reivindicação garantida para pagar todo ou parte do preço de venda do leilão dos ativos, protegendo o interesse do DIP Lender em sua garantia e garantindo que sua reivindicação garantida não seja desvalorizada.
Por quanto tempo é válida uma queda de hipoteca?
A duração típica de um contrato em princípio para uma hipoteca é de 30 a 90 dias. Após a marca de 90 dias, os termos do contrato podem, em alguns casos, ser renovados; caso contrário, novos termos podem precisar ser negociados.
Pode um Dip Lender Credit Lance?
Uma oferta de crédito permite que um DIP Lender use o valor de sua reivindicação garantida para pagar todo ou parte do preço de venda do leilão dos ativos, protegendo o interesse do DIP Lender em sua garantia e garantindo que sua reivindicação garantida não seja desvalorizada.
O que é uma pontuação de crédito de mergulho?
O valor que o mutuário pode pagar dependendo de várias circunstâncias, como despesas e receitas, é levado em consideração pelo DIP junto com outros fatores. As empresas de referência de crédito serão chamadas para determinar sua credibilidade, e a pontuação de crédito também entra em cena.
Qual é a diferença entre um Aip e Dip?
AIP e DIP são siglas que significam acordo e decisão em princípio, respectivamente. Esses documentos servem efetivamente como confirmação de que você passou na verificação de crédito do credor e está qualificado para enviar uma solicitação completa sempre que uma propriedade for localizada.
O que é o Processo de Financiamento do Devedor em Posse (DIP)?
Para obter o financiamento DIP, os bens dados em garantia devem ser equivalentes ao empréstimo de falência empresarial. Veja como funciona o processo.
Quando uma empresa em dificuldades obtém um credor que está disposto a financiar seu retorno, a empresa busca a aprovação judicial do Tribunal de Falências. Alguns termos e condições para o financiamento DIP padrão incluem;
- um interesse de alta segurança na garantia
- uma taxa de mercado ou mesmo uma taxa de juros premium
- um orçamento aprovado e outras proteções relacionadas ao credor.
Os credores podem se opor ao empréstimo se a empresa não tiver potencial de retorno.
Independentemente disso, o Tribunal de Falências mantém o direito de decidir se aprova ou não o empréstimo.
Mas se uma empresa que entrou com uma falência do capítulo 11 tem empréstimos garantidos existentes e quer tomar um empréstimo com garantia igual ou superior aos empréstimos existentes, ela terá que fazê-lo;
- Obtenha o consentimento do(s) credor(es) atual(is) para o novo empréstimo
- Convença o Tribunal de Falências de que o(s) credor(es) existente(s) será(ão) adequadamente protegido(s). Em outras palavras, eles não sofrerão com o novo empréstimo.
Um credor atual que forneceu financiamento à empresa antes de declarar falência pode estar disposto a concordar com um empréstimo comercial DIP, mesmo que não tenha feito mais adiantamentos antes do processo de falência.
Além da proteção do Código de Falências, o credor também pode ter seus próprios objetivos na criação do empréstimo DIP. Por exemplo, pode ser para estabilizar a empresa para vendê-la a outra parte.
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O Processo de Proposta do Capítulo 11
O processo do devedor em posse é longo. Você deve obter a aprovação do tribunal, juiz e administrador dos EUA.
Abaixo estão os processos envolvidos para o financiamento DIP conforme declarado por Finanças.
- Processo de arquivamento: Uma empresa que deseja receber financiamento DIP deve primeiro entrar com uma petição do Capítulo 11 no tribunal de falências.
- O devedor continua as operações comerciais: O termo “Devedor em Posse” é dado à pessoa que pede falência em nome da organização. O nome implica que o devedor real do financiamento de capital ainda recebe a participação majoritária.
- Principais Decisões: Decisões importantes, como inadimplência comercial, hipoteca e contratos de financiamento, qualquer venda de ativos, contratos de arrendamento e despesas com advogados da organização são dadas ao tribunal de falências.
- Credores: As pessoas associadas à organização podem apoiar ou se opor às ações do tribunal de falências. Eles incluem credores, partes interessadas e acionistas.
- Construindo um Plano: Antes do financiamento, um plano de reorganização deve ser concluído. Deve incluir um plano simplificado sobre como a empresa usará o financiamento para sair da falência.
Uma vez que tudo está acordado, a empresa começa a trabalhar em um plano de reorganização.
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Capítulo 11 Plano de Reorganização e Confirmação
Depois que o Capítulo 11 é arquivado e tudo está finalizado, o devedor tem quatro meses para apresentar um plano de reorganização. Se o prazo de quatro meses não for cumprido, pode ser prorrogado se o devedor apresentar uma razão sólida.
Em geral, o plano de recuperação é importante porque mostra aos credores como a empresa irá operar após a falência e como eles pagarão suas obrigações no futuro.
Abaixo estão algumas das principais métricas necessárias para confirmar um plano de reorganização:
- Votação do credor: Uma vez que o plano de recuperação é apresentado, os credores podem votar se aprovam ou não o plano do Capítulo 11 proposto.
- Viabilidade: O tribunal de falências deve considerar viável o plano de recuperação. Especificamente, o devedor deve provar que sua empresa será capaz de arrecadar receita suficiente para cobrir as despesas.
- Justo e Equitativo: O plano de reorganização deve ser justo e equitativo. Isso significa que os credores garantidos devem receber o valor de sua garantia (pelo menos). O devedor não pode reter qualquer participação acionária que recebeu até que as obrigações sejam pagas integralmente.
- Boa fé: O plano de reorganização deve seguir a lei.
- Melhor interesse dos credores: No caso de “melhor interesse”, o devedor deve pagar ao credor tanto quanto pagaria se o plano fosse convertido para uma liquidação do Capítulo 7.
Em geral, o tribunal de falências exige uma grande quantidade de evidências que mostrem que a organização pode se recuperar de seu estado atual.
Fatores levados em consideração antes que o financiamento seja concedido
Uma vez confirmado o plano de reestruturação e reorganização, os credores consideram uma ampla variedade de fatores antes de emitir o financiamento.
- A estrutura do plano de reorganização deve ser estável, firme e possuir um bom grau de rentabilidade.
- Deve haver um monitoramento minucioso dos fundos para garantir que eles sejam usados de forma eficiente.
- Proteção dos credores recém-subordinados para que não fiquem aquém se a liquidação ocorrer.
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Qual é a diferença entre financiamento de saída e financiamento DIP?
Conforme estabelecemos, o financiamento do devedor em posse (DIP) faz parte da estratégia de trabalho de falência do Capítulo 11 de uma empresa.
O fundo é disponibilizado para ajudar a empresa a reestruturar e reorganizar sua operação, recuperar a estabilidade, sair da falência e planejar seguir em frente.
Enquanto, o financiamento de saída, por outro lado, é o pacote de financiamento pós-falência da empresa. Em negócios menores, os credores geralmente negociam e se comprometem com um devedor em posse e uma facilidade de saída ao mesmo tempo. Isso é conhecido como “rollover DIP”.
Financiamento DIP vs. Financiamento Regular
O financiamento DIP, como já falamos, é um financiamento concedido a empresas em crise financeira, que precisam de alívio de falência. Simplificando, o principal objetivo do financiamento DIP é ajudar uma empresa a sair da falência.
Enquanto o Financiamento Regular, por outro lado, fornece financiamento de capital para uma organização para fins comerciais. Inclui investir, fabricar, fazer compras, etc.
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Priming DIP Empréstimo
Quando todos os esforços falham e a empresa não pode obter financiamento DIP por qualquer meio, o tribunal de falências pode emitir um “empréstimo DIP inicial”
Um empréstimo DIP priming permite que o devedor tome emprestado fundos com garantia de outros credores.
Por outro lado, o tribunal de falências concede ao credor uma garantia inicial. Isso dá ao credor o direito legal de vender a garantia do devedor se não cumprir suas obrigações financeiras.
ponto de partida
Se sua organização está passando por falência, é melhor consultar um advogado de falências experiente para determinar todas as opções viáveis. Você pode fazer outros processos de reestruturação fora da falência.
No entanto, se a bancarrota do Capítulo 11 for sua melhor aposta, então o financiamento de devedor em posse (DIP) é sua melhor opção para movimentar sua empresa.
Perguntas Frequentes:
O que é o financiamento DIP no Canadá?
No Canadá, o financiamento DIP refere-se ao devedor que dá prioridade de classificação de segurança em ativos para financiar suas operações em andamento durante uma reestruturação. Geralmente, os pedidos de financiamento DIP são feitos em juízo enquanto uma empresa está em processo de recuperação judicial nos termos da Lei de Acordo de Credores de Empresas (“CCAA”).
O que é um rolo de mergulho?
Um roll-up geralmente exige que o devedor utilize o empréstimo DIP para pagar algumas ou todas as reivindicações pré-petição do credor. O credor DIP organiza o financiamento DIP de uma forma que efetivamente pague sua dívida pré-petição, “enrolando” sua dívida pré-petição.
O que é um credor pré-petição?
Credor Pré-petição significa qualquer credor que forneça a Dívida da Linha de Crédito Pré-petição sob a Linha de Crédito Pré-petição (incluindo os “Credores” (conforme definido na Linha de Crédito Pré-petição)). Amostra 2. Amostra 3. Credor Pré-petição significa a parte credora do Contrato de Crédito.
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