O que é o Financiamento do Devedor em Posse (DIP)?
O financiamento de devedor em posse (DIP) é um tipo especial de financiamento para empresas que estão em falência. Somente as empresas que entraram com pedido de proteção contra falência do Capítulo 11 podem acessar o financiamento DIP, que normalmente é fornecido no início de um pedido.
O financiamento DIP é usado para facilitar a reorganização de um devedor de propriedade (o status de uma empresa que entrou com pedido de falência), permitindo que você levante capital para financiar seu negócio enquanto seu processo de falência continua. O financiamento DIP difere de outros métodos de financiamento na medida em que geralmente tem precedência sobre dívidas, capital e outras reivindicações existentes.
Como funciona o financiamento do devedor em posse (DIP)
Como o Capítulo 11 prefere a reestruturação corporativa à liquidação, o pedido de proteção pode ser uma importante tábua de salvação para empresas que lutam com financiamento. No financiamento de devedor em posse (DIP), o tribunal deve aprovar o plano de financiamento de acordo com a proteção concedida à empresa.
A supervisão do empréstimo pelo credor também está sujeita à aprovação e proteção judicial. Se o financiamento for aprovado, a empresa terá a liquidez necessária para continuar.
Quando uma empresa pode obter financiamento DIP, ela notifica fornecedores, fornecedores e clientes de que o devedor pode permanecer no negócio, prestar serviços e efetuar pagamentos de bens e serviços durante sua reestruturação. Se o credor considerou o negócio crível depois de revisar suas finanças, é lógico que o mercado chegará à mesma conclusão.
Recibo de Devedor em Financiamento de Posse (DIP)
O financiamento do DIP geralmente vem no início do processo de falência, mas muitas vezes as empresas que podem se beneficiar da proteção judicial atrasam o pedido porque não aceitam a realidade de sua situação. Essa indecisão e atraso podem desperdiçar um tempo valioso, pois o processo de financiamento do DIP geralmente é demorado.
Antiguidade
Uma vez que uma empresa entra em falência do Capítulo 11 e encontra um credor disposto, ela deve buscar a aprovação do tribunal de falências. A disposição de uma lei de falências de acordo com a lei de falências fornece ao credor a conveniência necessária para financiar um negócio em necessidade financeira.
Os credores financiados pelo DIP têm precedência sobre os ativos no caso de liquidação da empresa, um orçamento aprovado, uma taxa de mercado ou prêmio e quaisquer medidas de conveniência adicionais que o tribunal ou o credor julguem garantir sua inclusão. Os credores de hoje geralmente precisam concordar com os termos, especialmente se estiverem desistindo de uma garantia de propriedade.
Orçamento aprovado
O orçamento aprovado é um aspecto importante do financiamento do DIP. O “Orçamento DIP” pode conter uma previsão das receitas, despesas, fluxo de caixa líquido e resultados da empresa por períodos contínuos de tempo. Você também deve considerar a previsão do tempo de pagamentos de fornecedores, taxas, variações sazonais em sua receita e despesas de capital.
Assim que o orçamento do DIP for acordado, ambas as partes concordarão com o tamanho e a estrutura do crédito ou linha de crédito. Isso é apenas parte da negociação e do trabalho de base necessários para garantir o financiamento do DIP.
Tipos de empréstimo
O financiamento DIP é frequentemente fornecido por meio de empréstimos a prazo fixo. Esses empréstimos são totalmente financiados durante todo o processo de falência, o que significa maiores custos de juros para o mutuário. Até o momento, as linhas de crédito rotativo têm sido o método mais utilizado pelo qual o mutuário pode retirar o empréstimo e pagá-lo, se necessário, como um cartão de crédito. Isso permite maior flexibilidade e, portanto, a capacidade de manter os custos de juros baixos, pois o mutuário pode gerenciar ativamente o valor do empréstimo emprestado.
Devedor na posse de conta bancária
Uma ficha informativa do Departamento de Justiça dos EUA afirma que os devedores detidos em casos de falência do Capítulo 11 têm obrigações especiais em relação às contas bancárias. Você precisa:
- Feche imediatamente todas as contas bancárias que a empresa tinha antes de declarar falência.
- Agende a abertura de novas contas entrando em contato com o escritório do administrador dos EUA para determinar se um determinado banco tem um acordo com o administrador dos EUA para atender a requisitos específicos.
- Abra uma nova conta bancária especificamente designada como uma conta de Devedor em Posse e abra essas novas contas bancárias com um banco que já tenha assinado um acordo com o administrador de falências dos EUA. Isso corresponde aos requisitos especiais dos EUA. Código de Falências dos EUA;
- Preencha e assine a “Declaração do depositário do devedor na posse e autorização para divulgação de informações” (esta também deve ser preenchida e assinada pelo banco). e
- Envie a Declaração de Depósito do Devedor em Posse original e o Formulário de Liberação de Informações ao Agente Fiduciário dos EUA.
DIP vs Financiamento Regular
Financiamento do devedor em posse - Uma forma de financiamento para empresas em dificuldades financeiras e que precisam de alívio da falência. Em outras palavras, o principal objetivo do financiamento DIP é tirar uma organização da falência.
Financiamento Regular: O processo de fornecer financiamento de capital a uma organização para atividades de negócios, como investimento, compra, especialistas em Marketinge fabricação.
Devedor em posse financiamento capítulo 11
O processo de posse do devedor é longo. Você deve obter a aprovação do tribunal, juiz e administrador dos EUA. Várias atividades legais também devem ser realizadas de acordo com o Capítulo 11.
Processo de apresentação
Uma empresa que pretenda obter financiamento DIP deve primeiro apresentar um pedido ao abrigo do Capítulo 11 junto do tribunal de falências.
- O devedor entra no negócio: A frase “propriedade do devedor” é dada à pessoa que pede falência em nome da organização. O nome implica que o mutuário de financiamento de capital real ainda possui a maioria.
- Decisões importantes: Decisões críticas, como falência de negócios, hipotecas e acordos financeiros, vendas de ativos, arrendamentos e honorários advocatícios da organização são passados para o tribunal de falências.
- Credor: Indivíduos associados à organização podem apoiar ou se opor a processos de falência. Isso inclui credores, partes interessadas e acionistas.
- Para criar um plano: Um plano de reorganização deve ser elaborado antes do financiamento. Deve conter um plano simplificado de como a empresa usará os recursos para sair da falência.
Uma vez que tudo tenha sido acordado, inicia-se um plano de reestruturação.
Capítulo 11 Plano de Reorganização e Confirmação
Após o arquivamento do Capítulo 11 e tudo acordado, o devedor tem quatro meses para propor um plano de reestruturação. Se o período de quatro meses for perdido, pode ser prorrogado se o devedor apresentar motivos suficientes.
Em geral, o plano de reestruturação é vital, pois mostra aos credores como a empresa funcionará após a falência e como eles cumprirão suas obrigações no futuro.
Abaixo estão alguns dos principais recursos necessários para validar um plano de reestruturação:
- Votação dos Credores: Uma vez apresentado o plano de reestruturação, os credores podem votar se aprovam ou não o plano do Capítulo 11 proposto.
- Viabilidade: O tribunal de falências deve considerar o plano de reestruturação viável. Em particular, o devedor deve provar que sua empresa é capaz de gerar receita suficiente para cobrir as despesas.
- Justo e Justo: O plano de reestruturação deve ser justo e justo. Isso significa que os credores garantidos devem receber (pelo menos) o valor de sua garantia. O devedor não pode reter quaisquer participações societárias recebidas até que as obrigações tenham sido integralmente pagas.
- Boa fé: O plano de reestruturação deve seguir a lei.
- Melhor interesse dos credores: No caso do “melhor interesse”, o devedor deve pagar ao credor tanto quanto pagaria se o esquema fosse convertido em um acordo do Capítulo 7.
Em geral, o tribunal de falências precisa de muitas provas razoáveis que possam garantir a recuperação da organização.
Fatores a serem considerados antes que o financiamento seja concedido
Uma vez confirmado o plano de reorganização, os credores consideram vários fatores antes de emitir fundos de ações:
- Proteção dos novos credores subordinados para que não sejam amparados em caso de liquidação.
- Acompanhamento cuidadoso dos fundos para que sejam utilizados de forma eficiente.
- A estrutura do plano de reestruturação deve ser firme e rentável.
- Como credor, você quer ter certeza de que a empresa cancela a falência do Capítulo 11 de forma rápida e eficiente. Muitos fatores precisam ser considerados antes do financiamento para garantir um retorno.
Priming DIP Empréstimo
Se tudo mais falhar e nenhum financiamento for possível, o tribunal de falências pode aprovar um “primeiro empréstimo DIP”.
- Empréstimo Preparatório DIP: Um empréstimo preparatório DIP aprovado pelo tribunal de falências permite que o devedor tome empréstimos com segurança.
- Direitos do credor: Por outro lado, o tribunal de falências concede ao credor uma garantia inicial. Dá ao credor o direito legal de vender a garantia do devedor se ele não cumprir suas obrigações financeiras.
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