FINANCIAMENTO DE DÍVIDAS: O guia definitivo para qualquer empresa com exemplos

financiamento da dívida

O que é Financiamento por Dívida?

O financiamento da dívida é um fenômeno que ocorre quando uma empresa levanta dinheiro para seu capital de giro ou despesas de capital vendendo instrumentos de dívida a investidores. Esses investidores podem ser pessoas físicas ou jurídicas.

Da mesma forma, o financiamento da dívida ocorre quando uma empresa vende produtos de renda fixa, como títulos, letras ou notas por dinheiro. No financiamento por dívida, o dinheiro é pago de volta, ao contrário do financiamento de capital, em que os credores recebem ações em troca de seu dinheiro.

Para simplificar, os destaques do financiamento da dívida são mostrados abaixo:

  • Ocorre quando uma empresa levanta dinheiro vendendo instrumentos de dívida a investidores. 
  • O financiamento por dívida é o oposto do financiamento por capital. Financiamento de capital significa emissão de ações para levantar capital. 
  • No financiamento da dívida, uma empresa vende produtos de renda fixa, como títulos, letras ou notas.
  • Os credores são reembolsados ​​com juros.
  • Pequenas e novas empresas usam financiamento de dívida para comprar recursos que promoverão o crescimento.

Como funciona o financiamento da dívida?

Existem basicamente três opções de financiamento sempre que uma empresa precisa de capital. Eles podem optar pelo financiamento de capital, financiamento de dívida ou um híbrido dos dois.

Como o tema de nossa discussão beira o financiamento da dívida, vamos nos concentrar nele.

Quando uma empresa precisa de financiamento, ela pode vender produtos de renda fixa, como títulos, letras ou notas, a investidores, a fim de obter o capital necessário para expandir e crescer.

Esses investidores, que podem ser investidores de varejo ou institucionais, fornecem à empresa emissora um financiamento de dívida equivalente ao título ou letra. O valor do empréstimo é chamado de principal.

A empresa emissora não apenas promete pagar o principal, mas também compensa os detentores de títulos fazendo pagamentos de juros chamados de pagamentos de cupom anualmente. Esses valores são reembolsados ​​no prazo acordado.

Para o emissor, esses juros pagos representam o custo do empréstimo. Portanto, o custo da dívida são os juros pagos aos detentores de títulos.

Aqui estão alguns métodos diferentes de receber os fundos:

  • Um empréstimo de um banco ou cooperativa de crédito
  • Venda de títulos a credores ou ao público
  • Empréstimos de amigos ou familiares
  • Um adiantamento em dinheiro no cartão de crédito
  • Empréstimo peer-to-peer

Por outro lado, se a empresa for à falência, os credores terão um direito maior sobre quaisquer ativos liquidados do que os acionistas. 

Quais as Vantagens e Desvantagens do Financiamento por Dívida?

O financiamento da dívida tem inúmeras vantagens sobre outras formas de financiamento.

Primeiro, permite que uma empresa alavanque e converta pequenas quantias de dinheiro em somas muito grandes que auxiliam no rápido crescimento e expansão.

Novamente, a empresa não precisa abrir mão de qualquer controle acionário, como é o caso do financiamento de capital. O financiamento por dívida costuma ser menos dispendioso do que o financiamento por ações.

Para relacionar as vantagens, dê uma olhada abaixo:

  • O financiamento da dívida permite que uma empresa alavanque uma pequena quantidade de capital para criar crescimento
  • Pagamentos de dívidas geralmente são dedutíveis de impostos
  • Uma empresa mantém todo o controle de propriedade
  • O financiamento da dívida é muitas vezes menos dispendioso do que o financiamento de capital

Passando para as desvantagens. No financiamento da dívida, os juros devem ser pagos aos credores, o que significa que o valor pago deve incluir juros.

O pagamento da dívida deve ser feito independentemente da receita do negócio, e isso pode ser particularmente arriscado para pequenas ou novas empresas que ainda não estabeleceram um fluxo de caixa seguro.

Da mesma forma, as desvantagens detalhadas do financiamento da dívida são:

  • Os juros devem ser pagos aos credores
  • Pagamentos de dívidas devem ser feitos independentemente da receita do negócio
  • O financiamento da dívida pode ser arriscado para empresas com fluxo de caixa inconsistente

Tipos de Financiamento por Dívida

O financiamento da dívida pode ser na forma de empréstimos a prestações, empréstimos rotativos e empréstimos de fluxo de caixa.

Os empréstimos a prestações são aqueles com prazos de reembolso definidos e pagamentos mensais. O valor do empréstimo é recebido como um pagamento à vista. Estes empréstimos podem ser garantidos ou não garantidos.

Os empréstimos rotativos fornecem acesso a uma linha de crédito contínua que o mutuário pode usar, pagar e repetir. Os cartões de crédito são um exemplo de empréstimo rotativo.

Os empréstimos de fluxo de caixa fornecem um pagamento fixo do credor. Os pagamentos do empréstimo são feitos à medida que o mutuário recebe a receita usada para garantir o empréstimo. Adiantamentos de caixa do comerciante e financiamento de faturas são exemplos de empréstimos de fluxo de caixa.

Além disso, estes são os tipos de financiamento da dívida:

  • Empréstimo de fluxo de caixa não bancário
  • Empréstimo de receita recorrente
  • Empréstimos de Instituições Financeiras
  • Empréstimo de um amigo ou familiar
  • Empréstimo peer-to-peer
  • Empréstimos imobiliários e linhas de crédito
  • Cartões de crédito
  • Obrigações
  • Debênture

Debênture:

Uma debênture é semelhante a um título, no entanto, não é lastreada por uma garantia, mas sim pela reputação do mutuário.

Em outras palavras, são investimentos de alto risco e alto retorno, pagando taxas de juros mais altas do que os títulos padrão.

Enquanto com um título, o mutuário emite uma escritura para o credor, descrevendo os detalhes do empréstimo, data de vencimento, taxa de juros, termos de debêntures variam de um investimento para outro. Eles normalmente duram mais de 10 anos.

Financiamento de dívida vs Financiamento de capital

A principal diferença entre financiamento de dívida e financiamento de capital é que o financiamento de capital fornece capital de giro extra sem obrigação de reembolso, mas o financiamento de dívida deve ser reembolsado, mas a empresa não precisa desistir de uma parte da propriedade para receber fundos.

O tipo de financiamento que as empresas usam depende da opção mais acessível a elas, do estado de seu fluxo de caixa e da importância de manter o controle acionário.

A relação dívida-capital mostra quanto financiamento é obtido por meio de dívida versus patrimônio. Os credores tendem a olhar favoravelmente para um índice D/E baixo, o que beneficia a empresa se ela precisar acessar financiamento de dívida adicional no futuro.

Fontes de Financiamento da Dívida

As fontes desta opção de financiamento incluem:

#1. Instituições financeiras

Bancos, sociedades de construção e cooperativas de crédito oferecem uma variedade de produtos financeiros de curto e longo prazo. Esses incluem:

  • Empréstimos comerciais
  • Linhas de crédito
  • serviços de cheque especial
  • Financiamento de fatura
  • Locação de equipamentos
  • Financiamento de ativos

#2. Revendedores

Se você precisar de financiamento para comprar bens como móveis, tecnologia ou equipamentos, muitas lojas oferecem crédito na loja por meio de uma empresa financeira. Geralmente, esta é uma opção de maior interesse. É adequado para empresas que podem pagar o empréstimo rapidamente dentro do período sem juros.

#3. Fornecedores

A maioria dos fornecedores oferece crédito comercial. Isso permite que sua empresa atrase o pagamento de mercadorias. Os termos do crédito comercial variam. Você só pode obtê-lo se sua empresa tiver uma boa reputação com o fornecedor.

#4. Empresas financeiras

A maioria das empresas financeiras oferece produtos financeiros por meio de varejistas. As empresas financeiras devem ser registradas. Portanto, antes de obter financiamento, verifique o registro comercial.

Quais são os exemplos de financiamento por dívida?

O financiamento da dívida inclui empréstimos bancários; empréstimos de familiares e amigos; empréstimos garantidos pelo governo, como empréstimos SBA; linhas de crédito; cartões de crédito; hipotecas; e empréstimos de equipamentos.

Conclusão

A maioria das empresas precisará de alguma forma de financiamento de dívida. Fundos adicionais permitem que as empresas invistam nos recursos de que precisam para crescer. As pequenas e novas empresas, especialmente, precisam de acesso a capital para comprar equipamentos, máquinas, suprimentos, estoque e imóveis. A principal preocupação com o financiamento da dívida é que o mutuário deve ter certeza de que possui fluxo de caixa suficiente para pagar o principal e as obrigações de juros vinculadas ao empréstimo.

Referências

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