Um mercado de ações em alta e um aumento no PIB são dois sinais comuns de expansão econômica. Você não pode argumentar com o fato de que é uma coisa boa. Muitas vezes, o consumo excessivo contribui para o aumento dos custos e preços em uma economia que está se movendo muito rapidamente. Assim, para tornar as pessoas menos inclinadas a guardar e gastar dinheiro, a ideia é aumentar o custo de oportunidade de ter dinheiro. Em outras palavras, um aperto na política monetária pode diminuir as pressões inflacionárias em uma economia que está produzindo mais do que seu PIB potencial. Este artigo explica como o banco central de uma nação usa ferramentas de política monetária contracionista para controlar os fluxos de oferta de moeda na economia, suas taxas de juros e seus efeitos, além de fornecer exemplos.
Enquanto isso, a eficácia dessa política pode mudar com base nos padrões particulares de gastos e investimentos predominantes em cada economia. Seja como for, vamos ao trabalho...
O que é política monetária contracionista?
A política monetária contracionista é um instrumento macroeconômico que o Federal Reserve, que atua como banco central nos Estados Unidos, emprega para controlar a inflação.
É um tipo de política econômica que enfatiza a redução da quantidade total de dinheiro em circulação, o que, por sua vez, leva à diminuição dos níveis de gastos e investimentos para desacelerar a economia.
Quando um banco central utiliza os instrumentos de que dispõe na sua política monetária para combater a inflação, trata-se de um exemplo de política monetária contracionista. Essa é uma das maneiras pelas quais o banco central amortece o crescimento econômico. Hipoteticamente, uma indicação de uma economia que está operando em uma temperatura muito alta é a inflação, e essa política pode ajudar a restringi-la, pois inibe a liquidez.
O banco vai aumentar as taxas de juros, o que vai encarecer os empréstimos. Isso resulta em uma redução na quantidade de dinheiro e crédito que os bancos podem conceder. Em outras palavras, aumentar as taxas de juros e taxas de empréstimos, cartões de crédito e hipotecas reduz a quantidade de moeda disponível.
Objetivos da Política Monetária Contracionista
A prevenção da inflação é o objetivo primordial das políticas monetárias contracionistas que se caracterizam como restritivas ou apertadas. Embora um nível moderado de inflação seja desejável, um aumento de preços de 2% ao ano é considerado economicamente benéfico. Isso, no entanto, é porque promove a demanda. Normalmente, as pessoas tendem a comprar mais hoje porque acreditam que os preços continuarão a subir no futuro. É por isso que a maioria dos bancos centrais estabeleceu sua meta de inflação em torno de XNUMX%.
Seria prejudicial se a inflação aumentasse significativamente. As pessoas compram demais hoje para evitar ter que pagar preços mais altos mais tarde. Além disso, as empresas podem aumentar a produção em resposta ao aumento dos gastos do consumidor. Isso é basicamente para que eles possam atender à crescente demanda. E, se eles não puderem fabricar mais, outros aumentos de preços certamente ocorrerão. Assim, eles podem decidir contratar funcionários adicionais.
As pessoas atualmente têm salários mais altos, o que explica por que estão gastando mais. No entanto, se continuar sem controle, acabará se transformando em um ciclo vicioso. E em situações em que a inflação já está na casa dos dois dígitos, isso faz com que a inflação acelere dramaticamente. Pior ainda, pode evoluir para hiperinflação, uma condição em que os preços aumentam em média 50% a cada mês.
Para evitar que isso aconteça, o banco central emprega políticas que tornam as compras mais caras. Eles geralmente aumentam as taxas de juros cobradas pelos bancos. Isso resulta em aumento dos custos de empréstimos e hipotecas sobre casas. Ao mesmo tempo que controla a inflação e restabelece uma taxa de crescimento saudável entre 2% e 3% para a economia,
Federal Reserve - Bancos Centrais
O Federal Reserve é considerado o banco central dos Estados Unidos. O núcleo da taxa de inflação é o que é usado para medir a inflação geral. Geralmente, calculamos o núcleo da inflação excluindo o impacto dos preços voláteis de alimentos e petróleo dos aumentos de preços ano a ano. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é o indicador de inflação que o público em geral tem mais conhecimento. O Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal é aquele que o Federal Reserve gosta de usar. Naturalmente, ele executa um trabalho melhor de remover os efeitos da volatilidade do que o IPC, pois emprega matemática.
Em outras palavras, o Federal Reserve passará a adotar uma política monetária mais restritiva se o índice PCE, que mede o núcleo da inflação, subir bem acima do limite de 2%.
Que fatores contribuem para um aumento da inflação?
Governos e bancos centrais acham que uma quantidade modesta de inflação é benéfica. Isso, no entanto, é resultado de como ele ajuda a estimular a demanda. Quando os clientes sentem que haverá um aumento no preço dos produtos e serviços nos próximos anos, eles estão mais propensos a comprar tais bens e serviços no momento atual.
No entanto, quanto mais as pessoas compram, mais as empresas precisam fazer para atender à demanda. Esta é uma consequência natural da regra da economia. Isso também implica que as empresas exigem um número maior de trabalhadores. E isso, por sua vez, indica um aumento do emprego, que por sua vez indica um incremento na quantidade de dinheiro disponível disponível para gastar em produtos e serviços. impulsionando assim o crescimento econômico.
O problema surge sempre que há uma demanda excessiva e continua acontecendo quase o tempo todo. Se uma empresa não conseguir produzir mais ou se as despesas associadas à produção subirem a um nível inaceitável, ela aumentará os preços. Assim, as coisas começarão a custar mais do que seu verdadeiro valor. No entanto, se os preços continuarem a subir nesse ritmo, a demanda acabará sendo sufocada. Isso ocorre porque os consumidores simplesmente não poderão continuar a comprá-los.
É por isso que entra em jogo uma política monetária contracionista: para evitar a ocorrência de choques abruptos. Como resultado, o banco central do país, mesmo que seja pelo menos por um tempo, precisará aumentar os preços dos bens de consumo e serviços. Isso é necessário se quiser atingir seu objetivo de reduzir a taxa de expansão econômica.
Exemplos de Política Monetária Contracionista
O problema da inflação galopante não surge com frequência. E por causa de dois fatores básicos, não há muitos exemplos de política monetária contracionista:
- O principal objetivo do Fed é garantir que a economia se expanda em vez de se contrair.
- A inflação não é uma preocupação desde a década de 1970, o que é um fato muito importante.
A situação do final da década de 1970 foi talvez a mais conhecida em que havia uma séria necessidade de conter a inflação. Em 1972 e 1973, a taxa anual de inflação mais que dobrou, passando de 3.4 para 8.7%.
Esse aumento extraordinário nos preços pode ser atribuído a uma variedade de fatores, incluindo o controle salarial e a desvinculação do dólar do padrão-ouro. Como resultado, a taxa de fundos federais foi elevada de 6% (em janeiro) para 11% (em agosto) pelo Federal Reserve para neutralizar o problema. Isto resultou numa diminuição da inflação de cerca de 5.7 por cento.
No entanto, a crise energética da OPEP atingiu em agosto, resultando em um aumento vertiginoso do preço do petróleo. Em 1974, a inflação subiu para 12.3%, enquanto a taxa de fundos federais atingiu seu recorde histórico de 13%.
No entanto, apesar do aumento dos preços, o crescimento econômico permaneceu modesto, resultando em um período desconcertante de estagflação. O Federal Reserve baixou as taxas de juros para estimular o crescimento econômico, já que o país caiu em uma profunda recessão. Apesar disso, os preços não se moveram significativamente.
No final, o Federal Reserve decidiu aumentar as taxas de juros em 20% no ano de 1980. Na época, a taxa de inflação era de 14%. Esta ação finalmente levou à reversão da tendência de preços. Depois de um tempo, a inflação atingiu um mínimo de 3.8% no ano de 1982.
Efeitos da política monetária contracionista
A política monetária contracionista eficaz tem inúmeros efeitos ou desafios no mundo real. Depois de algum tempo, a política monetária contracionista tem efeitos sobre a economia, mas o prazo pode ser longo ou curto. A política monetária é um processo contínuo que começa com uma percepção das condições econômicas, uma longa discussão e termina com uma decisão. a decisão de apertar ou afrouxar a política monetária.
As instituições financeiras devem se adaptar à nova política monetária, ajustando suas carteiras de crédito e taxas de juros. Além disso, as empresas e os consumidores devem ajustar seus hábitos de empréstimo. Especialmente ao fazer grandes compras, como uma casa ou um automóvel, as taxas de juros flutuam. Como resultado, pode levar algum tempo para que essas mudanças se consolidem na economia.
Essa cadeia de eventos significa que a política monetária contracionista terá impacto ou efeitos mínimos em breve. No entanto, seu impacto total deve ficar claro daqui a um ou dois anos. No entanto, um banco central não deve evitar a tomada de decisões devido aos extensos e variáveis atrasos de tempo. Em vez disso, os bancos centrais devem ser cautelosos ao intervir. Isto é simplesmente porque suas ações têm o potencial para exacerbar a volatilidade econômica em vez de aliviá-la.
Mudanças na política monetária em um grande país geralmente têm impacto nas variáveis macroeconômicas domésticas e internacionais. Isso inclui valores nominais e taxas de juros reais e taxas de câmbio, bem como investimentos, produção e retornos de ações. Além disso, a depreciação da moeda nacional (o dólar americano) e o aumento do investimento, consumo e produção domésticos são todos efeitos dos choques contracionistas da política monetária dos EUA que reduzem as taxas de juros domésticas e globais.
Taxas de Juros da Política Monetária Contracionista (CMPIR)
O objetivo de uma política monetária contracionista é reduzir a inflação e restringir o crescimento da oferta monetária, o que só pode acontecer com o aumento das taxas de juros.
Embora isso possa retardar o crescimento econômico e talvez levar a um aumento do desemprego, é sempre importante acalmar a economia e mantém a estabilidade de preços.
Quando a inflação ainda estava na casa dos dois dígitos no início da década de 1980, o Federal Reserve Board aumentou a taxa básica de juros para um recorde de 20%. Assim, a inflação pôde ser trazida de volta para a faixa desejada de 3% a 4% nos próximos anos. Isso foi possível mesmo que as altas taxas tivessem causado uma recessão.
Geralmente, aumentos nas várias taxas básicas de juros estabelecidas pelos bancos centrais modernos ou outros mecanismos que causam expansão na oferta de moeda são o que impulsionam a política monetária contracionista. Enquanto isso, existem outros meios para conseguir isso. Haverá uma restrição na quantidade de moeda ativa que circula na economia. Isso é para controlar a inflação. Além disso, pretende acabar com a especulação insustentável e investimento de capital Especialmente um que pode ter sido desencadeado pelo crescimento econômico anterior.
Além disso, o Federal Reserve pode decidir aumentar as reservas exigidas que os bancos membros devem manter para participar de operações de mercado aberto. Essas operações incluem a venda de ativos do Fed, como o Tesouro dos EUA, para grandes investidores. Por causa do alto volume de vendas, o valor atual desses ativos cai, enquanto seus rendimentos aumentam. Como resultado, investir nesses ativos torna-se mais lucrativo para depositantes e investidores.
Conclusão
Na maioria dos casos, a política contracionista será usada na forma de política monetária para aumentar as taxas de juros ou diminuir o montante total de capital disponível. Por meio de uma política monetária mais rigorosa, busca-se evitar a ocorrência de aumentos de preços.
Um aumento de preços de 2 % numa base anual é considerado benéfico para a economia. Isso ocorre basicamente porque leva a um aumento na demanda. Como as pessoas esperam que os custos aumentem no futuro, os consumidores comprarão uma quantidade maior de itens no presente. Esta é a principal razão pela qual a maioria dos bancos centrais estabeleceu sua meta de inflação em 2%. As pessoas começarão a fazer compras excessivas no presente para evitar ter que pagar preços mais altos no futuro. Isso é por que um aumento significativo da inflação é prejudicial.
No entanto, isso pode pressionar as empresas ou grandes empresas a aumentar sua produção para atender à crescente demanda do consumidor. Isso cria um ciclo autoperpetuante que, em última análise, resulta em inflação crescente e, ainda mais desastrosamente, hiperinflação.
Perguntas frequentes sobre política monetária contracionista
Quais são as vantagens da política monetária que estimula a contração?
Uma política monetária contracionista terá o efeito direto de fortalecer os orçamentos governamentais, o que é um ganho direto. Existem diferentes formas ou exemplos de política monetária contracionista. Mas se, por exemplo, as taxas de juros dos empréstimos do Fed subirem, o governo ganhará mais dinheiro de uma instituição financeira que empresta dinheiro por meio da janela de desconto do Fed. O governo pode usar essa forma de dinheiro para reduzir os déficits orçamentários e neutralizar os efeitos dos gastos.
O que são exemplos monetários contracionistas?
Existem exemplos, mas veja 2018 como um exemplo real de uma política monetária contracionista. De acordo com um relatório do Dhaka Tribune, o Banco de Bangladesh disse que pretende adotar uma política monetária contracionista. Isso é para restringir a oferta de crédito e a inflação e, com isso, manter a estabilidade econômica do país.
O que significa política monetária contracionista como política fiscal?
Em caso de recessão fiscal, a política contracionista, que pode envolver aumento de impostos ou redução dos gastos reais do governo, é utilizada como política fiscal. O objetivo da política fiscal contracionista é reduzir o crescimento a um nível. Um que seja consistente com um padrão financeiro saudável.
O que significa ter uma política monetária rígida?
Refere-se à política de um banco central que necessita reduzir a temperatura de uma economia superaquecida. Isso, no entanto, é aumentando as taxas de juros e diminuindo a oferta de moeda. Considere avaliar exemplos de política monetária contracionista para obter mais digerir
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