AVALIAÇÕES DE EMPRESAS: Métodos, Definição e Importância das Avaliações

Calculadora de Avaliação de Empresas

As avaliações de empresas são o processo analítico de determinar o valor atual (ou previsto) de um ativo. As avaliações de uma empresa podem ser feitas usando uma variedade de métodos. Ao determinar o valor de uma empresa, os analistas consideram a administração da empresa, estrutura de capital, perspectivas de ganhos futuros e valor de mercado de seus ativos, entre outros fatores. Neste artigo, discutiremos as avaliações, a fórmula e a calculadora da empresa.

Você pode determinar o valor de uma empresa de forma absoluta ou relativa em comparação com outras empresas/ativos semelhantes. Há uma variedade de métodos e estratégias para determinar um valor, cada um dos quais pode produzir um resultado diferente.

Definição de avaliações de empresas

As avaliações de empresas são o processo de determinar o valor econômico de uma empresa inteira ou unidade da empresa. Para diversos fins, incluindo valor de venda, estabelecimento de propriedade do parceiro, tributação e até processos de divórcio. As avaliações da empresa também podem ser usadas para avaliar a valor justo de um negócio.

Existem várias maneiras de avaliar uma empresa, inclusive observando seu tamanho de mercado, multiplicadores de lucros ou valor contábil.

Fundamentos de avaliação de empresas

Incorporar finanças, a questão do valor do negócio é discutida regularmente. Quando uma empresa quer vender todas ou parte de suas operações, combina com outra empresa ou compra outra empresa.

Uma revisão da gestão do negócio, estrutura Capital, projeções de lucros futuros ou valor de mercado de seus ativos podem ser incluídos na avaliação de uma empresa. Avaliadores, empresas e setores utilizam ferramentas diferentes para avaliação. Um exame de modelos de fluxo de caixa descontado de registros financeiros e comparações de empresas semelhantes são técnicas comuns para avaliações de empresas. Relatórios fiscais também exigem avaliação. Algumas atividades relacionadas a impostos, como venda, compra ou doação de ações de uma empresa, serão tributadas com base nas avaliações da empresa.

Fórmula de avaliação da empresa

Existem várias formas padrão para calcular o valor de uma empresa. Cada um provavelmente produzirá uma avaliação diferente quando calculado, portanto, o proprietário de uma empresa que deseja vender deve aplicar todos os três cálculos antes de decidir um preço. Os métodos de avaliação de empresas são;

#1. Abordagem ao Mercado – Orientada para Vendas

Compare a receita da empresa com os preços de venda de empresas semelhantes que venderam anteriormente. Por exemplo, um concorrente com $ 3,000,000 em vendas é comprado por $ 1,500,000. Este é um múltiplo de vendas de 0.5x. Se a empresa do proprietário fizer $ 2 milhões em vendas, o múltiplo de 0.5x pode ser utilizado para chegar a um avaliação baseada no mercado de $ 1,000,000. No entanto, existem várias desvantagens para esta estratégia. Primeiro, a empresa vendida anteriormente pode ter tido fluxos de caixa ou lucros significativamente diferentes; ou o adquirente pode ter pago um prêmio pela propriedade intelectual do adquirente ou outros ativos valiosos. Como resultado, essa fórmula de avaliação da empresa deve ser usada apenas na empresa comparativa que seja muito semelhante à empresa do proprietário.

#2. Abordagem de mercado orientada para o lucro

Compare a lucratividade da empresa com os preços de venda de empresas similares que já venderam. Por exemplo, um rival ganha $ 100,000 em lucro e vende por $ 500,000. Este é um multiplicador de lucro de 5x. Se a empresa do proprietário obtiver $ 300,000 em ganhos, o múltiplo de 5x pode ser usado para calcular uma avaliação baseada no mercado de $ 1,500,000. Os lucros, por outro lado, podem ser manipulados por uma contabilidade agressiva, por isso às vezes é melhor calcular um múltiplo de fluxos de caixa em vez de lucros.

#3. Abordagem aos ganhos

Crie uma projeção dos fluxos de caixa previstos da empresa para pelo menos os próximos cinco anos e, em seguida, calcule seu valor presente. Esse valor serve como base para determinar um preço de venda. Uma variedade de mudanças nos fluxos de caixa previstos também pode ter um impacto significativo no valor presente. Por exemplo, o proprietário pode estar se pagando mais do que a taxa de mercado, permitindo que o adquirente o substitua por um gerente de custo mais baixo, aumentando o valor atual do negócio. Alternativamente, o proprietário pode não estar pagando o suficiente para bens discricionários como ativo fixo substituições e manutenções, fazendo com que os fluxos de caixa previstos sejam removidos, resultando em um valor presente menor. Esses tipos de preocupações podem levar a muitas discussões sobre o valor de uma empresa.

#4. Abordagem aos ativos

Calcule os valores de mercado de ativos e passivos para a empresa. Adicione a esses números o valor estimado de ativos intangíveis criados internamente, como marcas de produtos, listas de clientes, direitos autorais e marcas registradas. O total dessas avaliações serve como base para determinar o valor do negócio. Embora em muitas circunstâncias, o valor de ativos intangíveis supera o valor ativos tangíveis, resultando em muitas idas e vindas entre o comprador e o vendedor sobre o verdadeiro valor desses ativos.

Não existe um método ideal para avaliar algo. Cada um contém falhas, portanto, o comprador e o vendedor provavelmente discordam sobre o verdadeiro valor da entidade. Para produzir qualquer valor de uma aquisição, o comprador tentará diminuir a avaliação, mas o vendedor tem um incentivo para ser muito otimista ao gerar estimativas e avaliar ativos.

Calculadora de Avaliação de Empresas

As avaliações da empresa são significativas por vários motivos, incluindo a venda do negócio e o uso das receitas para financiar sua aposentadoria ou mudar para outra empresa. Mesmo que esse não seja seu objetivo, você pode precisar de uma avaliação de negócios para resolver questões legais, Preocupações do IRS, ou divergências de acionistas. A avaliação da empresa é útil não apenas para fins fiscais, mas também para obter dinheiro e executar um empregado plano de propriedade de ações. Como proprietário de uma empresa, você pode apenas querer saber quanto vale sua empresa.

Uma calculadora de avaliação de empresas pode ser útil nesse processo, especialmente ao determinar se você pode comprar uma empresa ou se o negócio vale o preço pedido. No entanto, você pode avaliar sua empresa usando uma variedade de calculadoras de avaliação de empresas. Aqui estão algumas das melhores calculadoras de avaliação de empresas gratuitas com as quais você pode começar online.

#1. EquityNet

A EquityNet é uma das maiores pioneiras do crowdfunding do mundo. A plataforma, que foi fundada em 2005, conecta milhares de empreendedores com investidores de todos os tipos e formas e já ajudou startups em todo o mundo a levantar centenas de milhões de dólares em equidade, técnica, e financiamento baseado em royalties.

EquityNet também contribui para esse objetivo fornecendo uma calculadora de avaliação de empresas baseada em dados de mercado reais coletados de mais de 3,000 empresas em toda a América do Norte. Isso permite comparar o valor de uma empresa com o de potenciais concorrentes, algo que muitos analistas ignoram.

#2. CalcXML (Calculadora XML)

O CalcXML oferece às pequenas empresas uma variedade de soluções financeiras há algum tempo. A calculadora de avaliação da empresa também é um modelo testado e comprovado.

É uma ferramenta básica que dá aos potenciais compradores uma rápida visão geral do imóvel. Ele considera todos os fundamentos, como ganhos anuais, remuneração em excesso e o nível de risco do negócio. A melhor parte é que leva apenas alguns minutos para ser concluído.

#3. BizEx

A BizEx hospeda uma plataforma baseada no método 'Multiple of Earnings', assim como a maioria das outras calculadoras de avaliação online. No entanto, sua calculadora de avaliações de empresas é significativamente mais avançada do que a maioria dos modelos gratuitos disponíveis na internet.

Você pode construir faixas de avaliação imediatas com base em uma variedade de critérios, fornecendo uma análise detalhada dos recursos discricionários e vários ganhos. Depois disso, você tem a opção de discutir esses números com um corretor, se desejar.

#4. margem do rio americano

O American River Bank usa a calculadora de avaliações de empresas do método de fluxo de caixa descontado para avaliar o valor de uma empresa. Essa estratégia é mais relevante, segundo o banco, porque as circunstâncias operacionais futuras e os fluxos de caixa são incertos ou não previstos.

#5. Saídas digitais

Encontrar a melhor calculadora de avaliações precisas para sua empresa envolve peneirar uma grande quantidade de informações. A Digital Exits estudou 82 setores distintos para fornecer uma estimativa mais realista do que você pode esperar ganhar com base em seu negócio individual.

As informações fornecidas pela empresa o ajudarão a conhecer melhor a posição de sua empresa no mercado.

#6. Sair do Conselheiro

O ExitAdviser é um serviço gratuito de internet que conecta proprietários de empresas com potenciais compradores. ExitAdviser's A calculadora de avaliações de empresas, de acordo com esse serviço, foi projetada para fornecer cotações rápidas a potenciais compradores.

Os compradores só precisam inserir o lucro líquido do ano fiscal mais recente da empresa e projetar seu crescimento de vendas para obter uma estimativa. No entanto, existem outras opções avançadas de entrada disponíveis para auxiliar na geração de avaliações mais precisas.

É importante lembrar que esta lista não é exaustiva, assim como dois valores não são comparáveis. Há uma infinidade de excelentes calculadoras de avaliação disponíveis on-line que você pode usar para obter uma estimativa de quanto vale uma empresa. Tenha sempre em mente que essas calculadoras de avaliação de negócios gratuitas nem sempre estão corretas. No final do dia, cabe a você fazer sua lição de casa para garantir que fez (ou aceitou) a melhor oferta para um negócio existente.

Calculadora de avaliações de empresas de fórmula

Existem vários métodos para avaliar uma empresa, e qual deles é o mais confiável dependerá da receita anual da empresa, bem como da quantidade de dados acessíveis, entre outras coisas. Outros métodos, como abordagens de avaliação com base no mercado e com base em ativos, podem ser considerados além dos múltiplos de vendas e lucros anuais que fornecemos em nossa calculadora de avaliação de empresas de fórmula.

  • Fórmula múltipla para vendas anuais
  • Vendas anuais x múltiplo da indústria = avaliação do negócio
  • Fórmula múltipla para ganhos discricionários do vendedor (SDE)
  • (Ganhos anuais + salário do proprietário) x múltiplo da indústria É igual à avaliação da SDE

Como calcular o valor de um negócio?

Colocando um preço nos ativos

Uma avaliação baseada em ativos é uma abordagem que não requer o uso de matemática complexa. O valor total de sua empresa é calculado somando o valor de seus ativos e subtraindo o valor do seu passivo. Você pode adotar uma das duas abordagens:

Essa estratégia pressupõe que seu negócio permaneça operacional e que você não esteja vendendo grandes ativos.

Liquidação é o processo de se livrar de algo. Esse método calcula o valor de uma empresa com base no que você ganharia se a fechasse, liquidasse todos os seus ativos e pagasse todas as suas dívidas. Como as vendas de liquidação raramente trazem preços de mercado, isso oferece uma avaliação baixa.

Uma avaliação baseada em ativos tem a desvantagem de que um bom negócio vale mais do que seus equipamentos, imóveis, estoques e outros ativos.

Avaliação Comps de uma Empresa

Outra forma de determinar um preço é comparar uma empresa com outra similar. Se você está vendendo sua empresa, por exemplo, pode procurar empresas do mesmo setor em sua área e extrapolar seu valor a partir delas.

Uma técnica para obter esses “comps” é caçar empresas que acabaram de vender e descobrir por quanto elas venderam. Outra opção é usar uma estatística como a relação preço/lucro, se os dados estiverem disponíveis.

No entanto, existem algumas desvantagens no uso de composições:

  • É possível que você não consiga identificar ofertas comparáveis.
  • É possível que os dados de venda não estejam atualizados e não reflitam o valor de mercado atual.

Não há muitos comps que são exatamente os mesmos. Pode ser difícil descobrir como adaptar o algoritmo para levar em conta grandes diferenças, como equipamentos mais antigos de uma empresa ou funcionários mais bem treinados.

Avaliação de fluxos de caixa descontados

DCF (Fluxo de Caixa Descontado) é uma abordagem muito mais eficiente para determinar o valor de uma empresa. O método DCF de avaliação de uma empresa exige mais processamento de números do que avaliação de ativos. Considerando quanto dinheiro uma empresa criará no futuro, por outro lado, fornece uma imagem consideravelmente mais precisa do verdadeiro valor da empresa.
A justificativa para basear a avaliação da empresa em dinheiro é porque dinheiro é, em última análise, o que os proprietários querem e precisam. Você não pode pagar as contas, o proprietário ou seus funcionários se a receita da sua empresa for fantástica, mas seu fluxo de caixa for negativo.

Como você treina o DCF?

Faça uma previsão de seus ganhos futuros. Você pode usar uma estimativa simples de crescimento ou levar em consideração aspectos como preço, volume, concorrência e o tamanho de sua base de consumidores. A segunda alternativa exige um esforço maior.

Faça um orçamento para suas despesas e seus ativos de capital. Quando combinado com a receita, você pode prever seu fluxo de caixa futuro.

Calcule o valor final do fluxo de caixa. Qual será o valor total dos fluxos de caixa futuros em cinco anos, por exemplo?

Finalmente, usando os procedimentos estabelecidos, calcule o valor presente líquido usando o valor terminal. Se o fluxo de caixa da empresa gerar US$ 17.5 milhões em valor terminal, você não poderá usar esse dinheiro para pagar pagamentos agora. Para determinar o valor do dinheiro futuro aqui e agora, você desconta o fluxo de caixa. Isso fornece um valor em dólares para usar como valor da empresa.

O preço de um novo negócio

Outra forma, embora menos comum, é avaliar uma empresa calculando quanto custaria construir um negócio idêntico do zero. Se você quiser comprar uma empresa fabril, por exemplo, precisará calcular quanto custará adquirir o equipamento, arrendar o espaço necessário, adquirir caminhões e contratar uma equipe capacitada. Esta é uma técnica para avaliar o valor de um negócio bem estabelecido.

A desvantagem desse método é que, assim como a avaliação baseada em ativos, ele ignora os lucros futuros e o fluxo de caixa da empresa.

Multiplique os lucros

A receita, como o fluxo de caixa, é uma medida de quanto dinheiro a empresa ganhará. O valor da empresa é calculado usando a abordagem de receita do tempo. O valor da empresa é calculado multiplicando as receitas anuais atuais por um fator como 0.5 ou 1.3.

Você não tem permissão para escolher seu multiplicador. Eles são específicos do setor, como 2.56 para produtos domésticos e 1.39 para processamento de alimentos. A técnica de receita da época rende um valor de US$ 500,400 no negócio de processamento de alimentos, mas US$ 921,600 em produtos domésticos para uma empresa com receita de US$ 360,000.

Analistas de negócios pode empregar a abordagem de receita do tempo para colocar um limite superior no valor da empresa em vez de usá-lo sozinho.

Dívida e Excedente

Você pode precisar ajustar a avaliação de uma empresa depois de calculá-la. A maioria das abordagens ignora a quantidade de dinheiro disponível ou o valor total da dívida da organização. Você deve considerar isso antes de decidir sobre o preço final.

Suponha que você deseja vender sua empresa, e a abordagem de fluxo de caixa descontado determina que seu valor líquido seja de $ 560,000. No entanto, você deve um total de $ 200,000 em dívidas. Se as dívidas da empresa forem incluídas, o comprador pode não estar disposto a pagar mais de US$ 360,000.

Se você tiver mais dinheiro disponível do que o necessário para custos urgentes, talvez queira aumentar o preço do seu negócio para refletir o dinheiro extra. Alternativamente, você pode descobrir uma maneira de manter o excedente e dar o resto ao comprador.

Contrate um profissional

Você poderia estar melhor se não agir sozinho quando se trata de avaliar uma empresa. A avaliação é um conjunto de habilidades específico, mesmo se você for adepto de finanças e planilhas. Um avaliador competente entende os multiplicadores adequados para empregar, comparações recentes, tendências de mercado e como aplicá-los à sua empresa específica.

Os profissionais, por outro lado, são objetivos. Ter pele no jogo pode afetar seu julgamento, esteja você planejando uma estratégia de saída ou se preparando para comprar sua empresa ideal. Uma avaliação profissional a sangue frio pode ajudá-lo a evitar cometer um erro.

Uma estimativa razoável também ajuda a agilizar o processo. O avaliador entende como precificar um negócio para vender no mercado atual.

Em conclusão,

Um analista de avaliação de empresas pode ajudar os vendedores a obter o melhor preço possível para sua empresa, além de garantir que o preço seja baseado em dados sólidos. A necessidade de um especialista em avaliação de negócios é determinada por vários fatores, incluindo o tamanho da empresa, a complexidade de suas operações e os fatores da indústria e do mercado que impulsionam seu crescimento.

Perguntas Frequentes:

Como determinar a avaliação de uma empresa?

  • Some o valor de seus ativos. Calcule o valor total dos ativos da empresa, incluindo todos os equipamentos e estoque.
  • Deve ser baseado na receita
  • Faça uso de múltiplos de ganhos.
  • Faça uma análise de fluxo de caixa descontado.
  • Não se limite a cálculos financeiros.

Quais são os três métodos de avaliação?

As três abordagens básicas de avaliação utilizadas pelos profissionais do setor ao avaliar uma empresa como uma preocupação contínua são (i) análise de DCF, (ii) análise de empresa semelhante e (iii) transações precedentes. Na banca de investimento, estes são os métodos de avaliação mais utilizados.

Qual método de avaliação de negócios é o melhor?

A abordagem de fluxo de caixa descontado (DCF) é uma das melhores. Ele pode ser usado para determinar o valor da sua empresa com base nos ganhos projetados. Você também pode executar novamente a avaliação para várias projeções diferentes, cada uma com seu perfil de risco exclusivo indicado pela taxa de desconto apropriada.

Quanto custam as avaliações de empresas?

A avaliação de uma empresa pode custar de US$ 7,000 a mais de US$ 20,000, dependendo do escopo da avaliação. A maioria dos avaliadores de negócios certificados fornece uma estimativa de taxa de projeto.

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