CoinMarketRate: O que é a capitalização de mercado de criptomoedas?

CO que é a capitalização de mercado de criptomoedas?
Crédito da foto: MarketWatch

No mundo das finanças tradicionais, a capitalização de mercado de uma empresa é o critério de investimento mais importante para determinar seu valor. O cálculo da capitalização de mercado é extremamente simples: o número de ações liberadas no cálculo é multiplicado pelo preço atual da ação. Portanto, este indicador pode ser bastante utilizado na análise e previsão do valor das ações, com base no qual tomar uma decisão sobre investir em um ativo promissor.

Aproximadamente a mesma abordagem é usada em relação às criptomoedas. Mas no mercado de criptomoedas, não estamos falando de empresas, e os ativos digitais não são propriedade de uma empresa ou empreendimento específico. Existem algumas plataformas úteis que ajudam investidores e usuários de criptomoedas a monitorar os preços das criptomoedas, e uma dessas plataformas amplamente utilizada no mercado de criptomoedas é CoinMarket Rate. Apesar de os mercados de criptomoedas e tradicionais serem baseados em conceitos diferentes, ambos precisam de ferramentas de mercado que facilitem aos investidores acompanhar as taxas de câmbio e a dinâmica dos preços.

E ainda há outra característica comum entre eles: tanto as criptomoedas quanto as ações aparecem no mercado como resultado de uma oferta pública inicial: IPO para ações e ICO para criptomoedas (oferta inicial de tokens).

Explicação da Capitalização de Mercado de Criptomoedas

As flutuações na oferta atual de criptomoedas não afetam o indicador de sua capitalização de mercado de forma alguma. Ele, como no caso das ações, é determinado por uma fórmula simples: o valor do token é multiplicado pelo número de moedas emitidas no momento.

Portanto, se o preço atual do Bitcoin for de US$ 19,200 e 19.183 milhões de moedas estiverem funcionando na rede, a capitalização de mercado do Bitcoin será de US$ 368.3 bilhões.

A conclusão óbvia é: o MC depende de duas variáveis:

  • Ofertas de moedas;
  • Seu valor é reduzido para o dólar americano.

O número de moedas em circulação, por sua vez, depende da política monetária de uma determinada criptomoeda, pode ser diferente. Assim, para o Bitcoin, o teto de emissão superior é de 21 milhões de unidades e cerca de 900 novos BTC são extraídos diariamente. As flutuações no valor são de natureza estocástica, o que às vezes pode ser previsto (por exemplo, notícias positivas aumentam o preço e notícias negativas levam à sua queda), mas na maioria das vezes não.

Existem criptomoedas que não possuem teto de emissão, mas para evitar uma superabundância, existe um mecanismo de queima de moedas. Assim, o Ethereum, que está no TOP 3 das criptomoedas com emissão diária de 6400 ETH, fornece um modelo de preço deflacionário queimando taxas sob o protocolo EIP-1559. A queima de criptomoedas é um procedimento no qual essas moedas são enviadas para uma carteira especial que não possui chaves privadas. Isso significa que essa quantidade é irremediavelmente perdida para o ecossistema.

Consequentemente, para algumas criptomoedas, a capitalização de mercado também depende de quantas moedas são queimadas.

Além disso;

A segunda forma comum de garantir um modelo deflacionário e garantir a preservação do valor da criptomoeda é bloquear parte da emissão. Um exemplo é um token ApeCoin (APE), lançado como parte do projeto Yuga Labs. O volume inicial da emissão de tokens foi de 1 bilhão, mas no dia da emissão (05/17/2022), apenas pouco mais de 30% dos tokens foram colocados em circulação. O restante das moedas será desbloqueado gradualmente ao longo de 2 anos, de acordo com o cronograma.

Isso significa que a capitalização de mercado da ApeCoin no momento da emissão era de US$ 1.88 bilhão. (multiplique o preço atual da criptomoeda, igual a $ 6.13, pelo número de moedas igual a 306.8 milhões). Como a economia do ApeCoin não envolve a queima de tokens, o valor do APE, bem como sua capitalização de mercado, no futuro dependerá de quão útil esse token será.

E para garantir sua utilidade, a Yuga Labs desenvolveu vários projetos que podem se tornar populares entre os usuários. Por exemplo, o metaverso Otherdeed, que é um análogo dos conhecidos projetos Decentraland/The Sandbox.

Então, descobrimos qual é a capitalização de mercado das moedas e quais fatores influenciam esse indicador. E ainda há algo para descobrir sobre como ele é usado.

Capitalização de Mercado como Instrumento de Investimento

Em sua essência, a capitalização de mercado é um sinal do valor da empresa da empresa, ou seja, o valor atual total das ações se estivermos falando de uma empresa que realizou um IPO. Mas as ações nem sempre são disponibilizadas para os investidores, às vezes permanecem detidas apenas dentro da empresa e não são negociadas em bolsas. Nesse caso, o MC é um indicador estimado que não interessa aos investidores.

Para as companhias abertas, a capitalização de mercado em combinação com outros fatores é um critério para determinar a viabilidade do investimento. Simplificando – se as ações estão supervalorizadas ou, inversamente, subvalorizadas.

Esses fatores incluem:

  • Rentabilidade da ação (a relação preço/lucro);
  • Volume de negócios;
  • O valor da dívida da empresa;
  • Análise de portfólio de gestão;
  • Características dos produtos (serviços oferecidos);
  • O nível de competição nesta área.

Caso as ações da empresa sejam negociadas em bolsa, o indicador RK permite classificá-la em uma das três categorias: pequena/média/grande capitalização. É claro que as ações de cada categoria serão de interesse dos grupos de investidores correspondentes, que também possuem classificação própria por volume negociado.

Acredita-se que quanto menor a capitalização de mercado, mais arriscados serão os investimentos em tal empresa, mas com uma combinação bem-sucedida de circunstâncias, a lucratividade será muito maior. Os investidores que preferem a estabilidade apostam em empresas com grande capitalização de mercado, onde a rentabilidade dependerá mais do valor do investimento do que da sorte.

Aproximadamente a mesma estratégia deve ser seguida em relação aos investimentos em ativos criptográficos. O valor atual das criptomoedas, assim como o valor das ações, é considerado um dos fatores determinantes na hora de tomar uma decisão de investimento, mas, em geral, não reflete o grau de risco. Mas a capitalização de mercado é um critério mais objetivo. Não é por acaso que os iniciantes são recomendados a investir em bitcoin e Ethereum como as duas criptomoedas mais estáveis ​​e caras, mas a estabilidade é um conceito relativo aqui.

A volatilidade no mundo do dinheiro digital é uma ordem de grandeza maior do que no setor financeiro tradicional, então outra dica para investidores iniciantes é que a participação das criptomoedas no portfólio de investimentos não deve ser alta.

A capitalização de mercado das criptomoedas determina a volatilidade dos preços

Embora o próprio conceito de criptomoeda, inextricavelmente ligado ao blockchain, implique uma descentralização completa, deve-se entender que a palavra “completo” não é interpretada corretamente aqui. Muitas moedas, se não a maioria, estão associadas a pessoas específicas que estão nas origens do projeto. Assim, o nome de Vitalik Buterin está definitivamente associado ao projeto Ethereum e, digamos, a menção de Charles Hoskins evoca associações com Cardano.

Qualquer declaração pública de tais pessoas sobre o mercado de criptomoedas quase sempre causa saltos no valor das moedas correspondentes. Às vezes – não muito perceptível, às vezes – bastante tangível. Tal volatilidade para tokens, cuja capitalização de mercado é alta, pode causar enriquecimento rápido e uma perda de dinheiro igualmente significativa.

Para criptomoedas, cujo MC é pequeno (até US$ 3 bilhões), as flutuações de preços podem ter um spread relativo ainda maior, e aqui o grau de risco dependerá do preço.

Capitalização de mercado como ferramenta para escolher uma estratégia de investimento

Seguindo o valor das criptomoedas, a capitalização de mercado das moedas é o segundo fator mais importante escolhido pelos investidores como avaliação do grau de risco do investimento. Usando este indicador, você pode realizar uma avaliação preliminar do status do projeto. Se o nível do RK for grande, pode-se concluir que outros investidores já concluíram uma avaliação abrangente do projeto e investiram nele. Em outras palavras, a capitalização de mercado pode ser usada como uma forma de crowdsourcing.

Mas esta é uma estimativa na primeira aproximação, porque o estado atual do ativo criptográfico pode não refletir suas perspectivas. De qualquer forma, ao avaliar a viabilidade do investimento, os fatores descritos acima também devem ser cuidadosamente estudados.

Dicas sobre como usar a capitalização de mercado para determinar uma estratégia de investimento

Muitos especialistas recomendam o uso de uma metodologia para avaliar a capitalização de mercado ponderada de ativos criptográficos. Será útil mesmo nos casos em que o portfólio de investimentos inclui apenas dois ativos, BTC e ETH.

A essência dessa estratégia é que você precisa tentar investir proporcionalmente em várias criptomoedas, guiado pelo cronograma de capitalização das criptomoedas.

No caso do exemplo acima, você precisa somar os valores de RC para bitcoin e Ethereum e calcular a proporção percentual para cada uma das moedas (você obterá cerca de 71% para BTC e 29% para ETH). Recomenda-se investir nessas duas principais criptomoedas por capitalização total de acordo: de cada cem dólares, $ 71 para comprar bitcoins e $ 29 para comprar Ethereum.

Aproximadamente a mesma estratégia deve ser usada se você se concentrar em criptomoedas pertencentes às categorias média e pequena por capitalização.

É importante entender que a capitalização de mercado do bitcoin, assim como de qualquer outra criptomoeda, está sujeita a constantes mudanças, e para ter uma visão mais ou menos completa da dinâmica, você deve estudar os gráficos correspondentes em vários intervalos de tempo – diariamente, semanalmente, mensalmente e mais, se for útil.

A segunda conclusão importante é que o ROK será o principal critério para investidores que preferem o uso de táticas cautelosas. Aqueles que preferem o risco precisam se concentrar no valor da criptomoeda.

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