A ideia de um CBDC de varejo já está sendo considerada em mais de cem países. De acordo com uma pesquisa do Bank for International Settlements (BIS), 93% dos bancos centrais estão analisando moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) e 58% acreditam que poderão emitir um CBDC de varejo no futuro. A Governadora do Banco do México, Victoria Rodrguez, declarou recentemente que o país pode antecipar um CBDC de varejo até 2025.
Como funcionará a moeda digital do Banco Central?
O crescimento das criptomoedas e stablecoins nos últimos anos tem atraído a atenção de diversas agências reguladoras. Para se manter atualizado com a evolução tecnológica, as Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) também foram propostas para reduzir custos e melhorar a eficácia dos pagamentos transfronteiriços. O CBDC servirá como reserva de valor e meio de pagamento, pois será um componente fundamental da base monetária e terá as mesmas características das moedas e notas. Este desenvolvimento é um indicador importante para os comerciantes que se envolvem em forex e negociação de CFD, já que a integração de uma moeda digital nas vias de pagamento existentes poderia melhorar drasticamente a economia. O Banxico indicou que a tecnologia de contabilidade distribuída (DLT) não seria empregada na criação do CBDC, confirmando que não funcionará como ativos digitais como Bitcoin ou Ethereum.
O banco central já reservou 10.22 milhões de pesos para desenvolver o CBDC. O banco defende esse ritmo gradual, mas reconhece a necessidade de acompanhar os avanços tecnológicos do sistema financeiro. O banco central também afirmou que o objetivo do CBDC é “expandir a gama de pagamentos na economia” num documento de Estratégia de Pagamentos.
O impacto potencial da moeda digital no México
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1.4 mil milhões de pessoas não têm acesso ao sistema financeiro oficial a nível mundial. A inclusão financeira é um dos principais objetivos políticos que os bancos centrais (especialmente nos países em desenvolvimento e de baixa renda) estão considerando para o CBDC de varejo. A inclusão financeira está entre as três principais razões para a emissão de CBDCs em quase 60% dos países em desenvolvimento e de baixa renda.
Dado que a maioria das famílias excluídas financeiramente só aceita pagamentos monetários, não estão incluídas na economia oficial.
Os CBDCs podem ser aceites como método de pagamento digital por aqueles que estão financeiramente excluídos, se forem concebidos de forma adequada para superar os obstáculos à inclusão financeira. Como “dinheiro digital”, eles podem imitar algumas das características vantajosas do dinheiro, por exemplo, permitindo o uso sem a necessidade de uma conta bancária. Tal como o dinheiro, o CBDC pode ser utilizado para transações curtas com poucos ou nenhuns custos associados e critérios de identificação menos rigorosos para grupos de baixo risco que têm dificuldade em obter documentos de identidade oficiais. Também é possível criar CBDCs que funcionem em configurações offline. Do ponto de vista do risco de crédito, uma CBDC pode ser tão fiável e isenta de riscos como a moeda real, uma vez que é uma responsabilidade direta do banco central.
Uma vez adotado pelos excluídos financeiramente, moedas digitais do banco central poderia servir como uma porta de entrada para sistemas financeiros formais mais amplos. No entanto, os excluídos financeiramente são frequentemente excluídos digitalmente – um obstáculo significativo. O uso do CBDC requer alfabetização digital básica e ferramentas de acesso como telefones. Parece que o Banxico já considerou isso. Segundo Elsoldemexico, o desenvolvimento do CBDC do Banxico tem três etapas:
- O Banxico construirá uma plataforma para permitir transações usando números de identificação ou telefones celulares.
- As instituições financeiras ajudarão a desenvolver um sistema interoperável com a rede de pagamentos SPEI.
- Banxico lança publicamente o CBDC.
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A melhoria da infraestrutura digital, da conectividade em regiões remotas e da literacia digital deverá complementar a implementação da CBDC. Os sistemas de identificação digital também podem agilizar a integração.
Um financiamento mais inclusivo pode reforçar a estabilidade e a transmissão da política monetária. Bases de depósitos mais amplas promovem a estabilidade financeira, enquanto a inclusão permite a redução da pobreza e o crescimento económico.
Para as empresas no México, abre portas para uma gama mais ampla de clientes e mercados. As empresas podem se adaptar para aceitar dinheiro virtual, atraindo clientela local e internacional. Esta expansão das opções de pagamento poderia aumentar o comércio regional e a actividade económica.
Desafios
Os bancos comerciais no México estão preocupados com o desenvolvimento de um CBDC, uma vez que as poupanças dos seus titulares de contas podem ser prejudicadas no caso de uma corrida aos bancos. A preocupação expressa é que, se o Banco do México emitir um CBDC, os clientes dos bancos comerciais poderão transferir parte ou todos os seus depósitos desses bancos para contas CBDC no banco central. Isto poderia desencadear corridas bancárias que afetariam gravemente a liquidez dos bancos comerciais mexicanos. No entanto, mesmo que o Banco do México emita uma moeda digital do banco central, os bancos comerciais continuariam a desempenhar papéis importantes no sistema financeiro. Especificamente, eles poderiam cobrar taxas por transferências feitas utilizando o CBDC, incluindo transferências de moeda estrangeira através de sistemas como SWIFT. Assim, eles poderiam gerar receita com transações baseadas em CBDC. Eles também poderiam aplicar spreads cambiais ao converter o CBDC de uma moeda para outra. Por exemplo, ao converter pesos mexicanos em dólares americanos. Este spread é a diferença entre as taxas de compra e venda que oferecem, permitindo-lhes ganhar dinheiro nas trocas de moeda.
Como resultado, a entrada em vigor do CBDC alterará a gestão das contas e poderá reduzir o número de transações que as instituições financeiras fazem com usuários estrangeiros. O Banco do México também precisa cuidar da questão da troca de CBDCs por dinheiro ou outras moedas. Em vez de focar na localização do armazenamento do CBDC, é essencial examinar o modelo de propriedade que será utilizado e se será criada uma carteira digital.
O Banxico enfrenta um obstáculo na conclusão do projecto, dadas as questões de desintermediação bancária e instabilidade financeira, uma vez que uma parte considerável da população mexicana necessita de acesso a bens bancários ou financeiros.
O futuro das redes de pagamento como CODI e SPEI ainda está a ser determinado. No entanto, como o CODI e o SPEI são os dois principais sistemas de pagamentos do México, a população ainda utiliza os seus serviços para realizar transações supervisionadas pelo Banxico.
Garantindo o uso seguro e responsável da moeda digital no México
Embora a moeda digital seja promissora, ela também apresenta desafios. Campanhas de educação e sensibilização serão vitais para garantir que os residentes e as empresas no México compreendam como utilizar esta moeda de forma segura. Além disso, as preocupações com a privacidade e a proteção de dados precisam ser abordadas. Assim que existirem estruturas para garantir a segurança de todos os usuários, provavelmente se tornará ainda mais popular.
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