Despesas de capital (CAPEX) são a quantidade de dinheiro gasto por uma empresa para desenvolver seus ativos de longo prazo ou para comprar novos equipamentos. É uma estatística financeira poderosa que ajuda os analistas financeiros a compreender as tendências de investimento de uma empresa.
Despesas de capital explicadas
As despesas de capital (CapEx) medem quanto uma empresa investe em ativos fixos novos e existentes para manter ou desenvolver o seu negócio. CapEx é qualquer tipo de despesa que uma empresa capitaliza ou mostra em seu balanço patrimonial como um investimento, e não como uma despesa em sua demonstração de resultados. A capitalização de um ativo exige que a empresa distribua as despesas ao longo da vida útil do ativo.
A indústria determina o valor das despesas de capital que uma empresa provavelmente incorrerá. As empresas de exploração e produção de petróleo, telecomunicações, indústria transformadora e serviços públicos apresentam os níveis mais elevados de despesas de capital.
O CapEx pode ser encontrado no fluxo de caixa da seção de atividades de investimento da demonstração do fluxo de caixa de uma empresa. Diferentes empresas usam terminologia diferente para capex, e um analista ou investidor pode ouvi-lo ser chamado de investimento de capital, compras de imobilizado (PP&E) ou despesas de aquisição.
As despesas de capital também podem ser calculadas usando dados da demonstração de resultados e do balanço patrimonial de uma empresa. Localize o valor da despesa de depreciação registrada no período atual na demonstração do resultado. Encontre o saldo do item de linha do ativo imobilizado do período atual no balanço patrimonial.
Encontre o saldo do imobilizado da empresa no período anterior e subtraia a diferença para encontrar a variação no saldo do imobilizado. Para calcular o CapEx do período atual da empresa, adicione a variação do imobilizado à despesa de depreciação do período atual.
Categorias de despesas de capital
O CapEx é classificado da seguinte forma:
#1. CapEx em ativos tangíveis
Freqüentemente, são ativos físicos, fixos e não consumíveis com vida útil de mais de um período contábil. Inclui o seguinte:
Investimento em terrenos, imóveis ou estruturas, bem como manutenção, reabilitação e reembolso de dívidas.
Aquisição de fábricas, máquinas e equipamentos, bem como reparos, atualizações e despesas de depreciação
A compra de veículos para transporte e distribuição de mercadorias é outro investimento de capital que inclui despesas de manutenção, reparação e depreciação.
Compra e instalação de computadores, laptops e dispositivos auxiliares, bem como custos de manutenção
#2. CapEx em ativos intangíveis
O custo dos ativos não físicos é realizado ao longo de mais de um exercício fiscal. Eles também são chamados de CapEx. Compreende o seguinte:
- Aquisição e atualização de software,
- Obtenção de patentes e direitos autorais para tecnologia, produtos e serviços,
- O ágio de uma empresa pago quando ela adquire outra empresa,
Além disso, há taxas de registro de licença.
Contabilização de despesas de capital
Caso a vida útil do imóvel adquirido ultrapasse o ano fiscal, o custo deverá ser capitalizado. Este custo não é adicionado à demonstração de lucros e perdas de uma só vez. Em vez disso, esta despesa é distribuída ao longo da vida útil de um ativo através de amortização e depreciação.
Aqui está uma ilustração da Ford Motors de como o CapEx afeta as demonstrações financeiras:
#1. O Impacto no Balanço
Todo o custo das despesas de capital é capitalizado no lado do ativo do balanço. Como resultado, os ativos não circulantes da entidade aumentam. Simultaneamente, o CapEx diminui o saldo de caixa.
Os itens destacados na seção de ativos representam despesas de capital.
#2. O impacto na demonstração de resultados
Os custos de despesas de capital são amortizados ou depreciados ao longo da vida útil do ativo por meio de demonstrações de lucros e perdas.
#3. O impacto na demonstração do fluxo de caixa
A queda no saldo de caixa de uma entidade é representada no balanço patrimonial no encerramento do exercício social. Como resultado, esta saída financeira é refletida na demonstração do fluxo de caixa. Além disso, está demonstrado na seção de atividades de investimento, que inclui aquisição de imobilizado.
Como você calcula as despesas de capital?
As etapas a seguir são usadas para calcular o CapEx:
- Calcule o aumento do valor do imobilizado subtraindo o total de ativos fixos do período anterior do agregado do período atual.
- Encontre a depreciação total cobrada sobre ativos fixos no período atual usando a demonstração de resultados. Encontre também a despesa de amortização para ativos intangíveis.
- Para analisar o CapEx, adicione as alterações de P,P&E às despesas de depreciação do período atual.
Diferença entre despesas de capital e receitas
CapEx se concentra em vantagens de longo prazo. Em contraste, as despesas com receitas, também conhecidas como OpEx, são as despesas das operações diárias. Esse custo permite a conversão do estoque em itens acabados.
Os ativos físicos podem ser depreciados ao longo da sua vida útil, enquanto os ativos não físicos podem ser amortizados. No entanto, para despesas de receitas, as despesas operacionais devem ser contabilizadas no mesmo exercício fiscal.
Aluguel, salários, vencimentos, contas de serviços públicos, frete e comissões são exemplos de despesas de receitas. A grande maioria das despesas de capital são alavancadas. Em contrapartida, as despesas operacionais sob as despesas de receitas são pagas a partir do capital de giro da empresa.
Despesas de capital (CapEx) vs. despesas operacionais (OpEx)
As despesas de capital não devem ser confundidas com despesas operacionais (OpEx). As despesas operacionais são as despesas de curto prazo necessárias para cobrir os custos operacionais contínuos da gestão de uma empresa. Ao contrário das despesas de capital, as despesas operacionais podem ser deduzidas integralmente dos impostos da empresa no mesmo ano em que ocorrem.
Na terminologia contábil, uma despesa é considerada CapEx quando o ativo é um ativo de capital recém-adquirido ou um investimento com vida útil superior a um ano, ou quando o ativo melhora a vida útil de um ativo de capital existente. Se, por outro lado, a despesa é aquela que mantém o ativo em sua condição atual, como um reparo, o custo é normalmente deduzido integralmente no ano em que a despesa é gasta.
Um exemplo de CapEx
Aqui está um exemplo de como funciona o CapEx. Suponha que a ABC Company gastou US$ 7.46 bilhões em despesas de capital durante o ano fiscal, enquanto a XYZ Corporation gastou US$ 1.25 bilhão em imobilizado no mesmo período. No ano fiscal, a ABC Company e a XYZ Corporation tiveram fluxos de caixa provenientes de operações de US$ 14.51 bilhões e US$ 6.88 bilhões, respectivamente.
CF-to-CapEx é determinado da seguinte forma:
CF/CapEx = Fluxo de Caixa de OperaçõesCapEx.
em que:
- CF/CapEx é a relação entre fluxo de caixa e despesas de capital.
- CF/CapEx = Fluxo de Caixa CapEx das Operações onde:
- CF/CapEx é a relação entre fluxo de caixa e despesas de capital.
Usando esta fórmula, o CF-to-CapEx do ABC é o seguinte:
US$ 14.51 bilhões US$ 7.46 bilhões = 1.94
US$ 7.46 bilhões
US$ 14.51 bilhões = 1.94
A relação CF/CapEx de XYZ é a seguinte:
US$ 6.88 bilhões US$ 1.25 bilhão equivale a US$ 5.49
US$ 1.25 bilhões
US$ 6.88 bilhões = US$ 5.49
É vital observar que este é um índice específico do setor que só deve ser comparado a um índice derivado de outra empresa com requisitos de CapEx idênticos.
Que tipo de investimentos são CapEx?
CapEx refere-se aos investimentos feitos pelas empresas para expandir ou manter suas operações. Ao contrário das despesas operacionais, que são regulares de ano para ano, as despesas de capital são menos previsíveis. Por exemplo, uma empresa que adquire novos equipamentos dispendiosos classificaria a compra como uma despesa de capital. Como resultado, depreciaria o custo do equipamento durante o período da sua vida útil.
O CapEx é dedutível do imposto?
As despesas de capital não são diretamente dedutíveis do imposto. Podem, no entanto, reduzir indirectamente os impostos de uma empresa através da depreciação. Por exemplo, se uma empresa gasta US$ 1 milhão em equipamentos com vida útil de dez anos, ela pode incluir US$ 100,000 em despesas de depreciação a cada ano durante dez anos. Esta depreciação reduziria o rendimento antes de impostos da empresa em 100,000 dólares por ano, reduzindo o seu imposto sobre o rendimento.
Qual é a diferença entre CapEx e OpEx?
A principal distinção entre despesas de capital e despesas operacionais é que as despesas operacionais, como aluguel, mão de obra e custos de serviços públicos, ocorrem de forma regular e previsível. As despesas de capital, por outro lado, ocorrem com muito menos frequência e com menos consistência. As despesas operacionais são refletidas na demonstração do resultado e são totalmente dedutíveis dos impostos, mas as despesas de capital apenas diminuem os impostos por meio da depreciação.
O que significa CapEx?
As despesas de capital (CapEx) são grandes compras que normalmente são capitalizadas no balanço patrimonial de uma empresa, em vez de contabilizadas como despesas.
O que é um exemplo de CapEx?
Quando uma empresa compra um veículo para adicionar à sua frota, a compra é frequentemente capitalizada e contabilizada como CapEx. O custo do veículo é depreciado ao longo de sua vida útil, e a aquisição é originalmente refletida no balanço da empresa.
Isso é abordado de forma diferente do OpEx, como o gasto com abastecimento do tanque de gasolina do veículo. Como o tanque de gasolina tem vida útil substancialmente menor para a empresa, ele é contabilizado imediatamente como despesa e OpEx.
Quais são os tipos de despesas de capital nas empresas?
- Imobilizado (EPI).
- Pesquisa e Desenvolvimento (P&D).
- Tecnologia da Informação (TI).
- Ativos intangíveis.
- Fusões e Aquisições (M&A).
- A infraestrutura.
Quais são as duas principais fontes de capital?
Dívida e patrimônio líquido são as duas formas básicas de capital. Veja também Bens de Capital. Estrutura Capital.
Quais são as características das despesas de capital?
Uma despesa de capital é geralmente definida como um desembolso incorrido para aumentar a capacidade de geração de receitas ou reduzir os custos de produção. Possuem qualidade de permanência e vida útil ou função produtiva que abrange mais de um período contábil.
O capital é um ativo ou um passivo?
Mesmo quando o capital é investido na forma de dinheiro e activos, ainda é considerado um passivo. Isso se deve ao fato de que a empresa é sempre obrigada a devolver o capital ao dono. Como resultado, o capital é sempre um passivo para a organização do ponto de vista contábil.
Quais são os determinantes das despesas de capital?
O índice de independência financeira, o índice de eficácia do PAD e o índice de eficiência são exemplos de índices. O rácio de actividade, o fundo e o fundo SiLPA têm, ao mesmo tempo, um impacto substancial nas despesas de capital.
Quais são os benefícios das despesas de capital?
O objetivo principal do investimento de capital é aumentar as operações, gerar renda ou fornecer outra vantagem econômica com o desembolso. A maioria dos cargos contábeis e financeiros em empresas comerciais inclui monitoramento e cálculo de despesas de capital.
Como você prevê despesas de capital?
Uma das abordagens mais simples e típicas para projetar o capex é usar o índice histórico de capex, que é a porcentagem do capex em relação às vendas ou EBITDA. Esta estratégia pressupõe que a empresa continuará a investir a uma taxa semelhante em relação às suas vendas ou rentabilidade no futuro.
Como as despesas de capital afetam o crescimento econômico?
Em contraste com Devarajan et al. (1996), Bose et al. (2007) descobriram, utilizando dados de 30 países em desenvolvimento, que a percentagem de despesas de capital no PIB está positivamente associada ao crescimento económico, mas a percentagem de despesas correntes não tem uma forte associação com o crescimento económico.
Por que as despesas de capital aumentam os ativos?
O capital é de longo prazo, pois você investe capital em um negócio com a expectativa de que ele funcione por muito tempo. A receita é, por definição, de curto prazo. Então, quando você faz uma despesa de capital, ela certamente trará benefícios por mais de um ano, por isso eles constroem ativos fixos.
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Referências
