O capital de giro é uma métrica que mede se uma empresa ou negócio está operando de forma eficiente. É uma métrica que mostra a eficiência financeira de uma empresa e sua viabilidade a longo prazo. Também representa a liquidez de curto prazo de uma empresa. Por exemplo, se o capital de giro de uma empresa for positivo, isso significa que a empresa pode enfrentar com mais facilidade problemas financeiros de longo prazo e investir apenas em seu crescimento futuro. O capital negativo, por outro lado, levará à falência no longo prazo. Este post demonstra a fórmula de capital de giro que toda empresa deve utilizar para seus negócios, que também é o capital de giro líquido, e como um índice de capital de giro afeta os registros financeiros de uma empresa.
Vamos mergulhar em detalhes…
O que é capital de giro?
Uma empresa determina o quão lucrativa ela é, o quanto ela pode expandir e quantos ativos e passivos ela possui conhecendo seu capital de giro. A diferença entre o ativo circulante de uma empresa e o passivo circulante é conhecido como capital de giro. É uma métrica financeira que determina se uma empresa possui ativos líquidos suficientes para pagar suas despesas dentro de um ano. Os ativos circulantes excedentes podem ser utilizados para financiar as operações diárias de uma empresa quando ela os possui. O capital de giro é fortemente influenciado pela eficiência operacional, políticas de crédito e procedimentos de pagamento de uma empresa.
Essa estatística é fundamental para o financiamento operacional e para o cumprimento das obrigações de curto prazo. Se uma empresa possui capital de giro suficiente, ela pode continuar pagando seus funcionários e fornecedores, além de cumprir outras responsabilidades, como pagamentos de impostos e juros, mesmo que venha a enfrentar dificuldades financeiras posteriormente. Uma empresa que tem um registro de capital de giro limpo também é importante. Isso ocorre porque ele pode financiar o crescimento de seus negócios e pode facilmente se qualificar para empréstimos, se necessário.
A equipe financeira de uma empresa deve se preocupar com duas coisas: ter uma visão clara de quanto dinheiro está disponível por vez e trabalhar com a empresa para manter o capital de giro adequado para os passivos, permitindo espaço para crescimento e emergências.
Variáveis que afetam o capital de giro
- Ativo atual: Envolve caixa, matérias-primas, estoques, contas a receber e títulos negociáveis que uma empresa possui e pode transformar em caixa em um ano.
- Responsabilidade Corrente: Envolve pagamentos ou valores a pagar em dívidas como salários, utilidades, impostos e dívidas vencidas em um ano.
Vantagens de ter um capital de giro
Existem várias vantagens em ter um capital de giro eficiente. Eles são os seguintes.
- Muitas empresas concordarão que alguns dias ou meses produzem melhores vendas do que outros, necessitando de capital de giro. Isso ajudará a equilibrar as oscilações de receita. Além disso, a corporação pode fazer compras adicionais antes dos meses ocupados, enquanto ainda cumpre suas obrigações durante a temporada, quando a receita é menor.
- Em um caso em que seu cliente exige prazos de pagamento mais longos, ter capital de giro adicional garante que seu negócio funcione com eficiência até que esteja pronto para efetuar os pagamentos.
- Ter capital de giro extra ou suficiente pode ajudá-lo a assumir compromissos especiais, como investimentos de capital.
- Se sua empresa está se expandindo rapidamente, o inventário e os requisitos para contas a receber exigirão um aumento significativo no capital de giro. Você não poderá financiar o crescimento do negócio sem ele, resultando em uma expansão limitada.
Capital de giro positivo e negativo
O capital de giro positivo é um bom indicador da viabilidade financeira de uma empresa no curto prazo, pois indica que ela possui ativos líquidos para cobrir as despesas de curto prazo e financiar seu próprio crescimento. Uma empresa com um déficit de capital de giro pode precisar tomar mais fundos emprestados de um banco ou buscar financiamento de banqueiros de investimento.
Capital de giro negativo indica que uma empresa subutilizou seus ativos e uma corporação pode estar enfrentando um colapso financeiro. Uma saída de caixa significativa, como um pagamento trimestral de dividendos ou um pagamento relacionado a uma ação judicial perdida, pode despoletá-lo. Mesmo que uma corporação tenha uma quantidade significativa de ativos fixos, ela enfrentará dificuldades financeiras e operacionais se as dívidas vencerem. Isso pode resultar em aumento de empréstimos, atrasos nos pagamentos a credores e fornecedores e redução da qualidade de crédito do negócio.
O que é fórmula de capital de giro
Uma vez que os passivos de curto prazo tenham sido liquidados, a fórmula do capital de giro nos mostra quais ativos líquidos de curto prazo estão disponíveis. É um montante de liquidez de curto prazo de uma empresa e é usado em análise financeira, modelagem financeira e gestão de fluxo de caixa.
Fórmula do Capital de Giro = Ativo Circulante - Passivo Circulante
Uma ilustração básica de como calcular o capital de giro da sua empresa pode ajudá-lo a entender melhor como ele funciona.
Exemplo1:
O exemplo de capital de giro a seguir é baseado no balanço patrimonial da Alcoa Corp. em 31 de março de 2020, conforme relatado em seu arquivamento da SEC 10-Q. Os números nesta ilustração estão em milhões
A Alcoa listou ativos circulantes de US$ 3,333 milhões e passivos circulantes de US$ 2,223 milhões. Seu capital de giro foi, portanto, de US$ 3,333 milhões – US$ 2,223 milhões = US$ 1,110 milhões. Isso representou um aumento de US$ 143 milhões em comparação com três meses antes, em 31 de dezembro de 2019, quando a empresa tinha US$ 967 milhões em capital de giro.
2 exemplo:
Uma empresa vende $ 3,000 por unidade de um produto cujo estoque custa $ 1,000. O capital de giro definitivamente aumentará em $ 2,000 para cada unidade vendida.
Isso implica que aumentar o preço de um produto e vender mais é uma estratégia para aumentar o capital de giro.
Capital de Giro e Capital de Giro Líquido
Capital de giro e capital de giro líquido são termos intercambiáveis. Ambos os termos ainda se referem à diferença entre ativo circulante e passivo circulante. Embora alguns analistas definam capital de rede de forma mais seletiva.
Fórmula de capital de giro líquido
Ao calcular o capital de giro líquido, excluiria alguns fatores como caixa e dívidas
Capital de giro líquido = ativo circulante (menos caixa) - passivo circulante (menos dívida)
Uma definição mais seletiva exclui a maioria das formas de ativos, deixando apenas contas a receber, a pagar e estoque
Capital de rede = contas a receber + estoque - contas a pagar
Fórmula do Índice de Capital de Giro
O índice de capital de giro também conhecido como índice atual indica quantas vezes o passivo circulante de uma empresa pode ser pago usando o ativo circulante. Dito de outra forma, o índice de capital de giro é uma medida da liquidez de uma empresa.
A fórmula envolve simplesmente dividir o ativo circulante total pelo passivo circulante total para obter o índice de capital de giro. É um indicador de liquidez que indica a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de pagamento no vencimento.
Um índice de capital de giro inferior a um indica que uma empresa provavelmente terá problemas financeiros, enquanto um índice maior que um indica que uma corporação é mais líquida, pois possui ativos líquidos que podem potencialmente ser transformados em dinheiro e mais do que cumprirão as obrigações de curto prazo futuras.
Portanto, a fórmula do índice de capital de giro é a seguinte:
Índice de capital de giro = ativo circulante / passivo circulante
Diferença entre a proporção atual e a proporção rápida
Esses dois índices são utilizados por credores e analistas para quantificar a liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir as responsabilidades de curto prazo. Eles também podem ser usados para comparar o desempenho recente de uma empresa com trimestres anteriores e com outras empresas, o que pode ser útil para credores e investidores.
No entanto, o índice rápido varia do índice atual, pois inclui apenas os ativos mais líquidos da empresa; aqueles que podem se converter em dinheiro rapidamente. Caixa e equivalentes, títulos negociáveis e contas a receber são os três tipos desses ativos. Enquanto o índice atual cobre todos os ativos circulantes, mesmo aqueles que são difíceis de converter, como estoque. Portanto, o índice de liquidez imediata pode ser um indicador mais válido da capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações.
Alterações na Fórmula de Capital de Giro Líquido
Embora a fórmula de capital de giro líquido e o exemplo acima sejam as definições mais comuns de capital de giro, existem outras alternativas.
Exemplos de Fórmulas Alternativas
- Ativo Circulante – Caixa – Passivo Circulante (exclui caixa)
- Contas a Receber + Estoque – Contas a Pagar (principalmente a conta principal que soma o capital de giro na operação diária do negócio)
Com que frequência o capital de giro muda?
Portanto, como o capital de giro é influenciado por uma variedade de fatores, como grandes pagamentos de saída e volatilidade sazonal das vendas, o capital de giro fica volátil com frequência na maioria das empresas. Daí a finalidade de um balanço que registe o seu valor numa determinada data.
Capital de Giro e Balanço Patrimonial
Planilhas de balanço incorporar todo o capital de giro que inclui o ativo circulante e o passivo circulante. É um dos três relatórios financeiros básicos que refletem a situação financeira de uma empresa, os outros dois são a demonstração de resultados e fluxo de caixa declaração.
O balanço patrimonial mostra os ativos, passivos e patrimônio líquido da empresa durante um período específico, como a conclusão de um trimestre ou de um ano inteiro. O balanço patrimonial lista todos os ativos e passivos de curto e longo prazo de uma corporação.
Começando com caixa e equivalentes de caixa, o balanço patrimonial reporta os ativos por categoria em ordem de viabilidade. Também categoriza as obrigações, com os passivos circulantes listados primeiro, seguidos pelos passivos de longo prazo.
Conclusão
Para evitar a desativação, qualquer empresa de rápido crescimento deve garantir que seu capital de giro seja separado ou monitorado regularmente. Isso, juntamente com alguns outros elementos, decide até onde sua empresa pode ir. Com capital de giro suficiente e ainda mais, você nunca se deparará com circunstâncias imprevistas. portanto, toda empresa que deseja crescer de alguma forma deve usar constantemente a fórmula do capital de giro líquido.
Perguntas Frequentes:
Qual é a fórmula do índice de capital de giro?
A fórmula envolve simplesmente dividir total do ativo circulante pelo total do passivo circulante para obter o índice de capital de giro. É um indicador de liquidez que indica a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de pagamento no vencimento.
O que é capital de giro de uma empresa?
O capital de giro tem um impacto em muitos componentes de sua organização, incluindo o pagamento de funcionários e fornecedores, manter as luzes acesas e planejar o crescimento a longo prazo. Em poucas palavras, capital de giro é o dinheiro disponível para cobrir obrigações imediatas e de curto prazo.
O que é capital de giro negativo?
Capital de giro negativo indica que uma empresa subutiliza seus ativos e uma corporação pode estar enfrentando um colapso financeiro. Uma saída de caixa significativa, como um pagamento de dividendos trimestrais ou um pagamento relacionado a um processo perdido, pode despoletá-lo
O que é capital de giro positivo?
O capital de giro positivo é um bom indicador da viabilidade financeira de uma empresa no curto prazo; desde indica que tem suficiente ativos líquidos para cobrir despesas de curto prazo e financiar seu próprio crescimento.
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