O termo “preservação” refere-se ao processo de salvaguarda do valor monetário de um ativo.
Às vezes, mas nem sempre, as estratégias de preservação de capital são entendidas como a preservação do poder de compra do ativo ajustado pela inflação. Essa proteção garante que você possa usar uma determinada quantia em dinheiro para comprar o mesmo número de bens e serviços no final do período de retenção.
Somente depois de cumprirem a primeira ou segunda condição é que o proprietário ou gestor da carteira considera obter um retorno genuíno e real sobre a posição. Conheça os fundamentos dos fundos de preservação de capital e como funcionam os investimentos.
O que exatamente é a preservação de capital?
A preservação de capital refere-se ao fato de que algumas pilhas de dinheiro não precisam crescer em tamanho. Se o fizerem, essa é a cereja do bolo, mas não é por isso que você os deixou de lado. Não é a razão de sua existência.
Em vez disso, esses fundos foram reservados apenas para estarem disponíveis quando você precisar deles. Você pretende gastar o dinheiro em algum momento. Muitas vezes, isso é necessário porque você está se aproximando ou já atingiu a idade da aposentadoria. Os fundos serão usados para pagar contas, cobrir receitas, manter o calor no inverno e comer fora de vez em quando. No entanto, entre os investidores mais jovens, os fundos são frequentemente designados para um pagamento inicial em uma casa.
O Processo de Preservação de Capital
A razão pela qual é fundamental mostrar que uma pilha específica de dinheiro tem uma estratégia de preservação de capital é que o ato de preservação limitará severamente quais ativos são um local adequado para estacionar seu dinheiro.
A experiência do mundo real mostra que um portfólio diversificado de ações blue-chip mantidas de maneira fiscalmente eficiente e de baixo custo supera todos os outros grupos de ativos. Essa descoberta é baseada na suposição de que você tem um período de tempo longo o suficiente e que seu preço de compra original era justo e não superfaturado.
Ações, por outro lado, não são adequados para quem busca preservar a riqueza. Isso se deve ao fato de que a avaliação desses títulos flutuará. Da mesma forma, os títulos às vezes são considerados “seguros” para fins de preservação. No entanto, se você implementar uma longa duração de títulos, poderá ver flutuações de avaliação tão altas, se não maiores, do que as observadas no mercado de ações.
Principais Considerações de Preservação
A volatilidade é o fator mais importante a ser considerado na escolha de ativos para preservação de capital. O valor pelo qual o valor de um determinado título ou conta flutua é chamado de volatilidade. Essa soma é calculada como uma porcentagem da base de custo inicial.
Nos Estados Unidos, as opções tradicionais de proteção de capital incluem contas correntes seguradas pelo FDIC, contas de poupança, contas do mercado monetário (não fundos do mercado monetário – são diferentes) e certificados de depósito (CDs). Você também pode incluir prazos muito curtos Notas do Tesouro nesta categoria se estacionarem diretamente com o Tesouro dos EUA por meio de uma conta do Tesouro Direto.
Em ambas as situações, um investidor deve poder manter o valor nominal do seu dinheiro após deduzir quaisquer taxas ou despesas bancárias.
Notas reais enfiadas debaixo de um colchão, em uma lata de café enterrada no jardim ou guardadas em um cofre também são opções, mas cada uma vem com seu próprio conjunto de riscos.
Os títulos de poupança dos Estados Unidos podem ser uma boa opção para um investidor com um período de tempo um pouco maior e sem necessidade de lucros atuais em dinheiro.
Escolhendo Ativos Apropriados
Novos títulos financeiros entram em voga em Wall Street aproximadamente uma vez a cada geração, e as pessoas os usam como equivalente em dinheiro para suas necessidades de preservação de capital. Então, eventualmente, ocorre uma recessão ou outra crise, e fica muito claro que a proteção era uma ilusão.
Isso ocorreu durante a Grande Recessão de 2008 e 2009 com algo conhecido como títulos à taxa de leilão. As pessoas tratam esses investimentos como se fossem dinheiro no banco. Eles não eram, e algumas pessoas perderam milhões de dólares quase imediatamente porque não conseguiram encontrar um comprador para seu jornal.
As desvantagens da estratégia de preservação de capital
A inflação é a desvantagem mais significativa do uso de uma estratégia de preservação de capital. Embora os investimentos de renda fixa sejam geralmente considerados seguros e ofereçam retornos previsíveis, a inflação pode anular esses retornos. Isso se deve ao fato de que a taxa de juros paga pelos títulos de renda fixa é tipicamente uma taxa de juros nominal. Isso significa que a taxa não leva em conta a inflação. A taxa de juros real de um investimento de renda fixa é a taxa nominal menos a taxa de inflação. (Edifícios Britespan)
Então, se você tem uma nota do tesouro com um juros nominais taxa de juros de 3% e a inflação subir para 2%, a taxa de juros real na nota T será de apenas 1%. Alternativamente, a inflação poderia ter atingido 5%. Sua taxa de juros real será de 2% negativos nessa situação. Isso significa essencialmente que seu investimento perderá valor.
Como a inflação pode ter um efeito significativo no valor de sua carteira, devemos ver a preservação de capital apenas como uma estratégia de curto prazo. Como regra geral, se você não pode perder todas as suas economias de aposentadoria, não há problema em investir em ativos que podem render um retorno de 0% ou até um pouco negativo.
Como regra geral, se a preservação do capital for realmente necessária, aceitar uma taxa de retorno de 0% ou uma taxa de retorno ligeiramente negativa após a inflação é preferível a arriscar dinheiro que você não pode perder.
Os melhores investimentos em preservação de capital
É difícil imaginar que houve fundos que geraram retornos positivos durante a Grande Recessão que se seguiu à crise financeira de 2007. Mas havia outros. Os fundos de preservação de capital, por exemplo, fazem exatamente o que seu nome indica: protegem o capital – mesmo em meio a crises econômicas.
Se você busca retornos anuais totais, os fundos de preservação de capital listados abaixo estão entre os melhores e foram entregues em todos os ambientes na última década. Independentemente de o mercado estar em alta ou em baixa, pode ser sensato ficar com alguns fundos de preservação de capital que têm a maior parte de sua exposição a títulos com grau de investimento – apenas por precaução.
#1. O Título de Curta Duração Great-West (MXSDX)
Se você deseja exposição a títulos com grau de investimento, considere o Great-West Short Duration Bond (MXSDX), que gasta pelo menos 80% de seus ativos líquidos nos Estados Unidos. Tesouros, títulos garantidos por hipotecas comerciais e residenciais, títulos garantidos por ativos e títulos corporativos são exemplos de títulos de dívida.
O MXSDX teve um retorno acumulado de 4.11% desde seu lançamento em agosto de 1995. O índice de custo de 0.60% é inferior à média do grupo de 0.81% e não há gasto mínimo. Essas não são figuras estelares, mas o objetivo é permanecer saudável em tempos turbulentos, ganhando um pouco de rendimento.
#2. O Título Corporativo Prudencial de Curto Prazo (PBSMX)
O Prudential Short-Term Corporate Bond (PBSMX) busca alta renda atual, preservando o capital, investindo em títulos corporativos com vencimentos variados. A vida útil efetiva do fundo é geralmente inferior a três anos.
Desde a sua criação em setembro de 1989, o fundo retornou pouco menos de 5%. A taxa de custo de 0.75 por cento é ligeiramente inferior à média do grupo de 0.81 por cento, mas continua alta. Este é um fundo grande em comparação com os outros nesta lista. Possui ativos líquidos de US$ 10 bilhões e um investimento mínimo de US$ 1,000. Vale a pena o dinheiro? Você pode fazer um caso de qualquer maneira, mas pode haver melhores opções disponíveis.
As Ações Alvo de Alocação da BlackRock Série S Portfólio (BRASX) não possui Taxa de despesas. No entanto, o sucesso do investimento em preservação de capital e as perspectivas futuras são mais relevantes a serem considerados aqui.
Desde sua criação em setembro de 2004, o fundo retornou 3.67%. Além disso, não há compromisso mínimo, tornando-o um fundo de preservação de capital inicial de baixo risco para investidores cautelosos. Mas o que o futuro reserva para a BRASX? A BRASX faz os seguintes investimentos de preservação de capital:
- Títulos garantidos por hipotecas, tanto comerciais como residenciais
- Obrigações não americanas governos e organizações não governamentais
- Negócios de obrigações domésticas e fora dos EUA
- Títulos garantidos por ativos
- Direitos de hipoteca que foram garantidos
- O Tesouro dos Estados Unidos e departamento de governo valores mobiliários
- Derivativos
- Investimentos em equivalentes de caixa
- Acordos para recompra
- Reverter contratos de recompra
- rolos de dinheiro
Isso contará como uma ampla gama de veículos de investimento de preservação de capital, e os investidores podem tentar otimizar o retorno desse fundo ao longo do tempo. Espere muito do mesmo em termos de potencial, que é baixa valorização do capital - se houver - um rendimento respeitável e resiliência relativa para suportar condições de mercado. (Para obter mais informações, consulte Principais fundos do mercado de urso para jogar no mercado de urso.)
O que é um Bom Fundo de Preservação de Capital?
A 30% de ações/70% de alocação de títulos é um portfólio ideal de preservação de capital. Essa alocação conservadora de ativos é uma maneira direta de investir para obter renda e um retorno total modesto.
O que é um Plano de Preservação de Capital?
A preservação do capital é uma estratégia de investimento que promova a poupança, ou seja, preservar o capital e evitar a perda de valor. A estratégia adota uma abordagem conservadora para investir especificamente em instrumentos de curto prazo “seguros”, como contas de poupança.
Por que a preservação do capital é importante?
Preservação de Capital é um termo que se refere a uma estratégia de investimento com o objetivo principal de preservar o capital e evitar perdas em uma carteira de investimentos. … Os investimentos de baixo risco são a opção de investimento preferida para os investidores em Preservação de Capital, mas, como resultado, também proporcionam retornos correspondentemente mais baixos.
O que é Preservação de Capital Vs Renda?
A geração de renda é para investidores que desejam produzir uma distribuição de renda crescente, deixando o principal em paz. A preservação principal visa cobrir a taxa de inflação—cerca de 2-3% nos últimos anos- com a menor quantidade de risco e volatilidade
Em conclusão
Se você quer ser relativamente resiliente a condições econômicas difíceis enquanto ganha uma pequena produzir, você pode verificar os fundos listados acima. Você não prevê um grande retorno. Afinal, trata-se de proteção de capital.
comentário 1
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