O comércio de mercadorias e, portanto, o mercado de mercadorias, remonta aos primórdios da civilização humana. São apenas outro tipo de ativo, como ações ou títulos. A distinção está nas origens, que são mais visíveis. Ambos têm derivados complexos e em evolução que servem como ferramentas de cobertura para os hedgers e como dinheiro rápido para os especuladores.
O que é um mercado de commodities?
Um mercado de commodities é um lugar onde você pode comprar, vender e comercializar matérias-primas ou produtos principais.
As commodities são frequentemente divididas em duas categorias principais: commodities duras e commodities leves. Os recursos naturais que devem ser extraídos ou explorados, como ouro, borracha e petróleo, são considerados commodities duras, enquanto os produtos agrícolas ou pecuários, como milho, trigo, café, açúcar, soja e carne de porco, são considerados commodities leves.
Como funcionam os mercados de commodities
Os mercados de commodities proporcionam aos produtores e consumidores acesso a produtos de commodities em um mercado controlado e líquido. Os participantes no mercado também podem utilizar derivados de mercadorias para cobrir a procura ou a produção futura. Especuladores, investidores e arbitradores também são participantes ativos nesses mercados.
Certas mercadorias, como os metais preciosos, têm sido consideradas coberturas eficazes contra a inflação, e a diversificação de uma carteira com uma gama diversificada de mercadorias como classe de activos alternativa pode ajudar. Como os preços das matérias-primas tendem a flutuar em oposição aos preços das ações, alguns investidores confiam nas matérias-primas durante momentos de instabilidade do mercado.
A negociação de commodities costumava consumir muito tempo, dinheiro e conhecimento e era limitada principalmente aos traders profissionais. Hoje, existem mais maneiras de participar nos mercados de commodities.
História do mercado de commodities
O comércio de mercadorias remonta ao nascimento da civilização humana, quando tribos tribais e reinos recém-fundados trocavam e comercializavam alimentos, suprimentos e outros produtos. O comércio de commodities precede em séculos o comércio de ações e títulos. O crescimento de impérios como a Grécia e a Roma antigas pode estar directamente ligado à sua capacidade de criar sistemas comerciais intrincados e promover o intercâmbio de mercadorias em áreas enormes através de rotas como a famosa Rota da Seda, que ligava a Europa ao Extremo Oriente.
As matérias-primas ainda são comercializadas em todo o mundo – e em grande escala. Com a introdução das bolsas e dos mercados de derivativos, a negociação também ficou mais complicada. As bolsas de mercadorias governam e padronizam o comércio de mercadorias, permitindo mercados líquidos e eficientes.
A Chicago Board of Trade (CBOT), fundada em 1848, é talvez o mais proeminente mercado moderno de commodities. Inicialmente, a CBOT comercializava exclusivamente produtos agrícolas, como trigo, milho e soja, para ajudar os agricultores e clientes de produtos agrícolas na gestão de riscos, reduzindo a incerteza dos preços de determinados produtos agrícolas.
Agora oferece opções e contratos futuros sobre uma ampla gama de itens, incluindo ouro, prata, títulos do Tesouro dos EUA e energia. Em 2007, o Grupo Chicago Mercantile Exchange (CME) combinou-se com a Chicago Board of Trade (CBOT), acrescentando taxas de juros e produtos de índices de ações às ofertas anteriores de produtos agrícolas do grupo.
Algumas bolsas de mercadorias fundiram-se ou fecharam as suas portas. Em meados da década de 2000, a Bolsa Mercantil de Chicago (CME) comprou três outras bolsas de mercadorias nos Estados Unidos.
Tipos de mercados de commodities
O comércio de mercadorias pode ser dividido em dois grandes grupos com base no tipo de mercadoria. Estas são as duas categorias:
#1. Mercadorias Duras
As commodities duras são aquelas exigidas pela indústria manufatureira. Estas devem ser escavadas e extraídas manualmente da terra ou do mar. Têm reservas limitadas e são particularmente vulneráveis a acontecimentos geopolíticos e económicos. Ouro, petróleo, prata, borracha, cobre e outras mercadorias são exemplos de tais mercadorias. O processo de extração é responsável pela maior parte do preço.
#2. Commodities leves
As commodities leves são principalmente produtos agrícolas ou pecuários. Em contraste com as commodities duras, elas são produzidas em vez de mineradas ou extraídas. Possuem reservas praticamente infinitas e são mais suscetíveis às condições climáticas ou às ocorrências naturais do que às circunstâncias geopolíticas. Milho, trigo, cevada, açúcar, porco, café, chá e outros produtos semelhantes são exemplos.
Características do mercado de commodities
O mercado de mercadorias, tal como os mercados cambiais, tem uma série de características distintivas. Vamos examiná-los mais de perto para entender melhor o mercado.
#1. Uma ampla gama de commodities é comercializada.
O mercado de commodities é um lugar atraente para o comércio de uma ampla gama de produtos. Agora você está ciente da distinção fundamental entre bens tangíveis e leves. Olhando de perto, você notará uma grande variedade de produtos. Aqui está uma prévia.
- Café
- Gado
- Trigo
- arroz
- leite
- Açucar
- Gasolina
- Cacau
- Algodão
- Óleo cru
- Alumínio
- Cobre
- Dourado
- Níquel
#2. A descoberta de preços é frequentemente utilizada.
Da mesma forma que o mercado de ações fornece muitos insights sobre o preço das ações e, em menor grau, sobre a empresa por trás delas, o mercado de commodities fornece continuamente informações sobre os preços existentes das commodities. Torna-se mais fácil tomar decisões de negócios examinando estas mudanças de preços e especulando sobre tendências futuras previstas, especialmente para empresas de produção que utilizam estas mercadorias como matérias-primas. Os comerciantes atacadistas também podem usar esses dados para determinar os preços de seus produtos para vendas no varejo.
#3. Usado para proteger o risco
Durante tempos de crise, como guerras ou recessões, os activos financeiros tradicionais, como acções e obrigações, por vezes entram em colapso, resultando potencialmente em perdas para os comerciantes. No entanto, em tempos como estes, as matérias-primas podem ajudar a mitigar o risco de investimento. Na realidade, o comércio de mercadorias é uma abordagem comum para mitigar a inflação que ocorre durante as crises.
#4. Uma ampla gama de contratos é negociada.
Os contratos à vista são usados no mercado de commodities para comprar e vender mercadorias pelo preço total. Também inclui contratos de futuros e de opções, que, como você deve se lembrar dos capítulos anteriores, podem ser comprados e vendidos por uma fração do preço inicial. Com tantos contratos para escolher, existem inúmeras táticas de negociação disponíveis no mercado de commodities.
#5. Um mercado de derivativos próspero
O segmento de derivativos do mercado de commodities, que inclui futuros e opções, é extremamente ativo. Todos os dias ocorre um grande volume de negócios no mercado de commodities nesta seção, indicando que ele é muito líquido. Os traders frequentemente se esforçam para capitalizar esse fator para obter ganhos rápidos.
Vantagens de um mercado de commodities
#1. Mecanismo de Cobertura
O principal benefício de investir no mercado de matérias-primas é que proporciona aos produtores, importadores e exportadores uma forma de cobrirem a volatilidade dos preços. Um agricultor, por exemplo, pode proteger-se das alterações no preço do trigo vendendo um contrato de futuros com data de vencimento de três meses. Uma loja, por outro lado, pode salvaguardar a sua posição adquirindo um contrato futuro.
#2. Menos Manipulações
As ações do mercado de commodities, ao contrário das ações do mercado financeiro, negociam com coisas reais e tangíveis que são ingredientes-primas para empresas manufatureiras. Como resultado, os mercados de matérias-primas são impulsionados pela oferta e pela procura e são menos susceptíveis à manipulação do que os mercados financeiros.
Desvantagens
Os investimentos em matérias-primas são arriscados, uma vez que os acontecimentos geopolíticos influenciam os preços. Por exemplo, qualquer indício de uma crise política no Médio Oriente faz com que os preços do petróleo bruto disparem. Os mercados de commodities são propensos a falhas operacionais como resultado desse risco sistemático e devem ser continuamente verificados para evitar cenários indesejáveis.
Os mercados de matérias-primas, ao contrário dos mercados financeiros, prosperam com margens baixas e elevada alavancagem. Rácios de alavancagem elevados, embora benéficos em termos de lucro potencial, podem resultar em perdas significativas durante uma recessão económica ou em movimentos voláteis imprevistos.
Como negociar em um mercado de commodities
Para negociar neste mercado, o trader deve primeiro completar algumas tarefas.
- É vital aprender sobre o mercado com antecedência, compreender a sua dinâmica de preços, procura e oferta, fatores que impactam os preços e instrumentos de negociação.
- O trader deve ser capaz de escolher o corretor adequado de uma empresa que cobra taxas acessíveis, oferece ferramentas de negociação adequadas, atendimento ao cliente e tem um forte histórico.
- Em seguida, o trader deve abrir uma conta de negociação, preencher a documentação necessária e depositar os fundos necessários.
- É fundamental criar um plano de negociação adequado com base na tolerância ao risco, nas mercadorias escolhidas, nos objetivos de negociação e nas abordagens de gestão de risco.
- Em seguida, o trader deve examinar as tendências do mercado, os dados históricos, as condições económicas, os padrões de preços do mercado de matérias-primas e escolher os instrumentos de negociação apropriados, tais como contratos futuros, ETFs, opções, etc.
- Eles devem então fazer um pedido de compra ou venda. É fundamental monitorizar a execução das ordens e implementar medidas de gestão de risco para limitar perdas e diversificar a carteira.
Por fim, é sempre vital monitorar e alterar as negociações com base nas mudanças no perfil de risco, na dinâmica do mercado e no aprendizado com as experiências para otimizar o processo.
Formulários do mercado de commodities
As commodities são geralmente negociadas em mercados à vista ou em mercados de derivativos. Os mercados à vista, às vezes conhecidos como “mercados físicos” ou “mercados à vista”, são locais onde compradores e vendedores negociam itens reais para entrega imediata.
Contratos a termo, futuros e opções fazem parte do mercado de derivativos. A termo e futuros são contratos de derivativos em que o ativo subjacente é o mercado à vista. São contratos que concedem ao proprietário o controle do ativo subjacente em algum momento no futuro, em troca de um preço pré-determinado hoje. A entrega física da mercadoria ou outro activo só ocorreria quando os contratos expirassem, e os comerciantes frequentemente prorrogam ou encerram os seus contratos para evitar fazer ou receber a entrega na totalidade.
O mercado de balcão (OTC) refere-se à negociação de commodities que ocorre fora da operação das bolsas.
Os contratos a prazo e os futuros são semelhantes em muitos aspectos, com a excepção de que os contratos a prazo podem ser personalizados e negociados no mercado de balcão, enquanto os futuros são padronizados e negociados em bolsas.
Negociação de commodities vs. negociação de ações
O acesso aos mercados de matérias-primas, quer à vista quer a derivados, é proibitivamente caro para a grande maioria dos investidores privados. O acesso direto a estes mercados exige muitas vezes a utilização de uma conta de corretagem especializada e/ou licenças específicas. Como as commodities são vistas como uma classe de ativos alternativa, os fundos comuns que negociam futuros de commodities, como os CTAs, normalmente aceitam apenas investidores credenciados. No entanto, os investidores comuns podem adquirir acesso indirecto às mercadorias através do mercado de acções. As ações das indústrias mineira ou de materiais estão frequentemente associadas aos preços das matérias-primas e existe atualmente uma variedade de ETF que acompanham matérias-primas ou índices de matérias-primas específicos.
Estes ETFs podem ajudar os investidores a diversificar as suas carteiras, mas para a maioria dos investidores de longo prazo, as ações e obrigações serão a base das suas participações. Além disso, como os preços das matérias-primas são mais voláteis do que os das ações e obrigações, a negociação de matérias-primas é frequentemente mais adequada para aqueles com maior tolerância ao risco e/ou um horizonte temporal mais longo.
O que os comerciantes de commodities fazem?
Os negociantes de commodities compram e vendem commodities físicas (à vista), bem como contratos de derivativos que usam uma mercadoria física como base. Dependendo do seu estilo de negociação, você usará esse mercado para diversos objetivos, como comprar ou vender um produto real, fazer hedge, especular ou arbitrar.
As commodities são um bom investimento?
As commodities, como qualquer outro investimento, podem ser lucrativas, mas também arriscadas. Para investir em commodities, o investidor deve primeiro compreender os mercados da commodity em questão. Os preços do petróleo, por exemplo, podem flutuar dependendo da atmosfera política no Médio Oriente, pelo que um comerciante deve estar atualizado sobre os desenvolvimentos atuais nessa região.
O tipo de investimento também é importante. Os ETFs oferecem maior diversificação e riscos reduzidos, mas os futuros são mais especulativos e acarretam riscos mais elevados devido aos requisitos de margem.
Dito isto, as matérias-primas, especialmente o ouro, podem ser utilizadas como proteção contra a inflação e a queda do mercado.
Como funcionam os mercados de commodities?
Compradores e vendedores em mercados spot trocam dinheiro pela entrega rápida do produto real. Compradores e vendedores nos mercados de derivativos negociam dinheiro pelo direito à entrega futura de um produto.
Os investidores em derivados frequentemente rolam ou fecham as suas posições antes que a entrega possa ocorrer. Os contratos a prazo são adaptados entre as contrapartes e negociados no mercado de balcão. Os futuros e as opções são negociados em bolsas e possuem contratos padronizados e fortemente regulamentados.
Conclusão
A negociação de mercadorias pode ser utilizada para diversificar as participações e proteger-se contra a inflação e os lucros, mas os traders devem ter uma elevada tolerância ao risco se escolherem esta via. Antes de adicionar este tipo de ativo ao seu portfólio, como acontece com outras opções de negociação de alto risco e alta recompensa, certifique-se de compreender e compreender as estratégias subjacentes à negociação de commodities e seus derivativos.
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Referências
