NDF: Guia passo-a-passo fácil para iniciantes (+ lista de moedas de 2023)

NDF
Crédito da foto: Babypips

O non-deliverable forward (NDF) é um tópico vital a ser discutido por traders de todo o mundo. NDF é um contrato de derivativos de moeda de duas partes para trocar fluxos de caixa entre o NDF e as taxas à vista vigentes. No entanto, este artigo abordará o significado, a moeda, a lista de lances e o exemplo de NDF.

Agora, vamos discutir o significado de NDF.

Significado NDF

Um non-deliverable forward (NDF) é um contrato a termo liquidado em dinheiro e, muitas vezes, de curto prazo. No entanto, o valor nocional não é substituível, daí o nome "não entregável".

 FYI, valor nocional é um termo usado principalmente para avaliar o ativo subjacente em uma negociação de derivativos. Além disso, no Currency NDF, duas partes concordam em assumir lados opostos de uma transação por uma certa quantia de dinheiro. No entanto, é para uma taxa contratada.

Além disso, isso significa que as contrapartes conciliam a diferença entre o preço do NDF contratado e o preço à vista atual. No entanto, o lucro ou prejuízo é calculado sobre o valor nocional do contrato. Assim, tomando a diferença entre a taxa acordada e a taxa à vista no momento do acordo. 

 Além disso, as NDFs geralmente são liquidadas em dinheiro. A moeda mais usada para liquidação é o dólar americano. No entanto, os NDFs também são chamados de contratos a termo por diferença (FCDs). Além disso, eles são usados ​​principalmente em países onde eles proíbem a negociação de FX a prazo. De fato, um NDF é usado para gerenciar a volatilidade com as taxas de câmbio.

Tendo conhecido o significado de NDF, vamos dar uma breve olhada em suas características

Características de Encaminhamento sem entrega

Ndf tem quatro características importantes. No entanto, existem várias características essenciais de um NDF, além do valor nocional mencionado acima. Eles incluem:

Data Fixação

Esta é uma data acordada quando a taxa spot e a taxa NDF são comparadas. Além disso, é assim que um valor nocional é determinado.

Liquidação Data

Este é o dia em que ambas as partes concordam em fazer a diferença entre as taxas de câmbio devidas. No entanto, uma parte paga a outra parte neste dia, enquanto a parte receptora recupera a diferença das taxas em dinheiro

Taxa de Encaminhamento Não Entregável

Esta é a taxa que é aceita na data da transação. Novamente, é a taxa sincera das moedas envolvidas na troca.

Taxa spot

Por fim, esta é a taxa mais atualizada para o NDF, fornecida pelo banco central

Non-Deliverable Forward (NDF) Exemplo

Conforme mencionado anteriormente, o NDF é um contrato de derivativos de moeda de duas partes para trocar fluxos de caixa entre o NDF e as taxas spot vigentes. No entanto, uma dessas partes pagará à outra a diferença proveniente dessa troca.

Fluxo de caixa = (taxa NDF – Taxa spot) * Valor nocional

No entanto, o non-deliverable forward (NDF) geralmente é realizado no exterior, ou seja, fora do mercado doméstico da moeda não negociada. Por exemplo, se a moeda de um país for impedida de ser transferida para o exterior, seria impossível concluir a transação nessa moeda com alguém fora do país restrito.

O que é taxa de NDF?

Um tipo de contrato a termo é o non-deliverable forward (NDF), que é liquidado em dinheiro e tem um prazo relativamente curto. Non-deliverable refere-se ao fato de que o valor nocional nunca é realmente trocado. Em uma moeda NDF, duas partes concordam em tomar lados opostos de uma transação em troca de uma quantia predeterminada de dinheiro, a uma taxa de câmbio acordada.

Quem paga o preço a prazo?

Ao preço a termo acordado, o vendedor de um contrato a termo transfere o ativo subjacente, derivativo financeiro ou moeda ao comprador na data de entrega acordada. É equivalente ao preço à vista mais quaisquer custos adicionais envolvidos, como armazenamento ou juros.

Exemplo de NDF

Existem vários exemplos de um non-deliverable forward (NDF). No entanto, vamos dar uma olhada em um exemplo que lhe dará uma melhor compreensão do NDF.

Exemplo:

A WNE Company importa equipamentos de telecomunicações de um fornecedor brasileiro ao custo de R$ 30 milhões. A WNE Co. é faturada e o pagamento é devido em 100 dias (t+100). O fornecedor deseja ser pago em USD no valor equivalente a R$ 30 MM. Assim, a WNE Co., e não o fornecedor, está exposta a flutuações da taxa de câmbio.

WNE Co: Compra BRL / Vende USD

Valor: R$ 30.0 MM

Taxa de NDF para frente: 0.7690

Cenário 1:

NDF Hedge está dentro do dinheiro

Taxa de fixação pontual: 0.80000

No vencimento, a XYZ Co. tem a obrigação de comprar R$ 30.0 MM do Queens Bank à taxa de 0.76900 em comparação com a taxa de fixação à vista de 0.80000. No entanto, como o BRL é uma moeda não conversível, o valor líquido será liquidado em USD.

Para liquidar o NDF, o Queens Bank fará um pagamento de USD 93,0000 para a XYZ Co. em t+100. O valor é calculado da seguinte forma na perspectiva da XYZ Co:

(R$ 30.0 MM * 0.80000) – (R$ 30.0 MM * 0.76900) = USD 93,0000

A WNE Co. se beneficia do hedge apesar do fortalecimento do BRL e pode orçar que o custo líquido do equipamento será, em dólares, de US$ 2.3070 MM. A WNE Co. terá então uma transferência do Queens Bank para o fornecedor brasileiro de USD 2.40 MM e a WNE Co. também receberá USD 93,0000 do Queens Bank. O valor líquido dos pagamentos equivale ao valor orçado de USD 20.307 MM. O fornecedor irá então converter o USD para BRL com seu próprio banco.

Cenário 2:

NDF Hedge está fora do dinheiro

Taxa de Fixação: 0.74100

No vencimento, a WNE Co. tem a obrigação de comprar R$ 30.0 MM do Queens Bank à taxa de 0.76900 em comparação com a taxa fixa de 0.7410. No entanto, como o BRL é uma moeda não conversível, o valor líquido será liquidado em USD.

Para liquidar o NDF, a WNE Co. fará um pagamento de USD 84,0000 ao Queens Bank em t+100. O valor é calculado da seguinte forma na perspectiva da WNE Co:

(R$ 30.0 MM * 0.7410) – (R$ 30.0 MM * 0.76900) = – USD 84,0000

A WNE Co. terá o Queens Bank transferindo USD 20.223 MM para o fornecedor brasileiro e pagará USD 84,0000 para o Queens Bank. A soma dos pagamentos equivale ao valor orçado de USD 20.307 MM. O fornecedor irá então converter o USD para BRL com seu próprio banco.

Em que moeda são liquidados os Non-deliverable Forwards?

O caixa é utilizado para liquidar os NDFs. O dólar americano é o padrão de fato para liquidação. Contratos a termo por diferença, que é outro nome para NDFs, é outro termo para esses instrumentos financeiros (FCDs). Em países onde o comércio de câmbio a termo é proibido, seu uso disparou.

Quantos tipos de taxas a termo existem?

Existem dois tipos de taxas a prazo: taxas de juro a prazo e taxas de câmbio a prazo.

Moeda NDF

Os maiores mercados de NDF são o yuan chinês, a rupia indiana, o won sul-coreano, o novo dólar de Taiwan, o real brasileiro e o rublo russo. No entanto, a maior parte da negociação de NDF ocorre em Londres. Além disso, possui mercados ativos em Nova York, Cingapura e Hong Kong.

No entanto, alguns países, incluindo a Coréia do Sul, definiram, mas restringiram os mercados a termo onshore, além de um mercado de NDF ativo.

Além disso, a maior parte de sua negociação é feita através do dólar americano. No entanto, também existem mercados efetivos que adotam o euro, o iene japonês e, em menor escala, a libra esterlina e o franco suíço. 

Lista de lances NDF

A lista de lances NDF é um segmento vital da liquidação a termo sem entrega. No entanto, é bastante difícil obter a lista de lances de NDF na internet. Apesar disso, aqui está um ligação direcionando você para a lista de lances NDF.  

Aviso Legal

No entanto, deve-se notar que isso é apenas para fins informativos e não para qualquer forma de investimento.

Conclusão

Em conclusão, o non-deliverable forward é geralmente realizado no exterior, ou seja, fora do mercado doméstico da moeda não negociada.

Perguntas frequentes sobre NDF

O que é NDF Índia?

Um non-deliverable forward (NDF) é um contrato a termo liquidado em dinheiro e, muitas vezes, de curto prazo. No entanto, o valor nocional não é substituível, daí o nome "não entregável".

Como é calculada a taxa de NDF?

O contrato de NDF é (moeda com cotação à vista X por dólar) x * dólar. Conte o número de dias dividido por 360 e divida esse número pela taxa de juros da moeda para obter o número de dias dividido pela taxa de juros da moeda. (número de dias/360)

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