IV Crush: Visão geral do Crush de Volatilidade Implícita (+ dicas sobre como evitá-los)

O fenômeno de esmagamento IV ocorre quando o valor extrínseco de um contrato de opções cai drasticamente após a ocorrência de eventos corporativos importantes, como lucros. Infelizmente, muitos recém-chegados ao comércio de opções são pegos de surpresa por essa queda de volatilidade implícita. Compradores de estoque opções antes da divulgação de resultados são a maneira mais popular de os recém-chegados à negociação de opções conhecerem o 👍 Volatilidade A paixão súbita.
Eles não apenas ficam surpresos ao saber que não ganharam dinheiro com sua opção, embora as ações tenham ido a seu favor, eles também perderam todo o seu dinheiro!
Este blog explicará o que é o IV crush e como reconhecê-lo antes que ele o esmague e evitá-lo.

O que é Volatilidade Implícita (IV)?

A volatilidade implícita de um título é uma medida para prever a probabilidade de movimento de preços. IV é muito útil para prever futuros movimentos de mercado, oferta e demanda e contratos de opções de preços.

Além disso, várias variáveis ​​são levadas em consideração no cálculo da volatilidade implícita. No entanto, a oferta e a demanda, bem como o valor do tempo, são dois dos fatores decisivos mais importantes.

O $CPB tem uma alta volatilidade nos ganhos e, em seguida, uma queda agradável após o lançamento.

Volatilidade Implícita e Negociação de Opções

Na negociação de opções, os contratos geralmente são precificados usando a volatilidade implícita. Opções com prêmios mais altos resultam de alta volatilidade implícita e vice-versa.

Como você provavelmente sabe, valorizamos um contrato de opção usando dois componentes: valor intrínseco e valor extrínseco. Se você é novo em opções e isso parece confuso, o valor extrínseco de uma opção reflete o “prêmio de risco. "

Além disso, à medida que a volatilidade percebida do preço de uma ação aumenta, também aumenta a demanda por contratos de opção sobre esse título. Eu sei que foi um bocado.

Quando esta situação ocorre, o valor extrínseco das opções aumenta. Como resultado, a volatilidade implícita aumentou. Esse cenário é comum à medida que a data do lucro de uma empresa se aproxima.

Esmagamento de Volatilidade Implícito

Os traders usam a palavra “IV crush” na negociação de opções para descrever uma situação em que a Volatilidade Implícita cai rapidamente. Normalmente, isso ocorre após uma ocorrência, como ganhos ou uma data de aprovação do FDA.

Quando geralmente recebemos um esmagamento IV?

Um esmagamento IV normalmente ocorre quando o mercado transita de um período ou evento com informações desconhecidas para um período ou evento com informações conhecidas.

Nas palavras do leigo, IV aumenta em antecipação de uma ocorrência e cai depois. Pessoalmente, acredito que o melhor exemplo é um cenário de ganhos futuros. Em nosso espaço de negociação ao vivo, ficamos de olho nesse tipo de coisa.

IV Esmagar após a divulgação dos lucros da empresa

As empresas estão envoltas em mistério, mas damos uma olhada nos bastidores no dia dos lucros. A cada trimestre, as empresas públicas divulgam seus resultados, que os participantes do mercado aguardam ansiosamente.

Como resultado, a volatilidade implícita nas opções parece aumentar antes do anúncio “principal” e depois cair vertiginosamente depois.

Em geral, se os participantes do mercado acreditarem que os ganhos reais serão melhores do que o previsto, eles comprarão chamadas na esperança de lucrar com o anúncio.

Alternativamente, se eles acreditam que os ganhos reais serão menores do que o esperado, eles comprarão opções de venda. A lógica subjacente é a mesma de antes: eles esperam se beneficiar do anúncio.

Em outras palavras, a mistura de compradores de compra e venda aumenta a incerteza na expectativa de uma verdadeira “surpresa” de ganhos. Finalmente, chega o dia dos ganhos, eles anunciam os ganhos e essas negociações são fechadas.

O efeito cumulativo da venda nas opções reduz a incerteza, resultando no IV Crush. O valor da opção caiu drasticamente como resultado de toda essa venda.

Como evitar ou parar o IV Crush?

Como você pode parar ou evitar uma queda intravenosa? Quando a volatilidade implícita é grande, você pode comprar. Você também pode vender opções com base nos ganhos. É importante notar que as opções de venda são extremamente arriscadas. No entanto, como 80% das opções expiram sem valor, os vendedores normalmente estão em uma boa posição.

Leia também; PROTECTIVE PUT: Como dominar a estratégia Protective Put em 5 etapas simples

VOLATILIDADE IMPLÍCITA IV ESMAGAMENTO

Exemplo de opções de esmagamento IV

Como exemplo, considere o estoque ABC. A ABC está sendo negociada a $ 100 no dia anterior ao lucro neste caso. Você pode comprar ou vender o straddle por $ 2.00 com um dia antes do vencimento. Isso significa que o mercado prevê uma mudança de 2% no dia seguinte, ou dia de ganhos (US$ 2.00/US$ 100 = 2%).

E se, por outro lado, as ações da ABC tivessem um preço de straddle de $ 20 no dia anterior ao lucro? Isso significa que o mercado prevê um aumento de 20% nos lucros (($20/$100 = 20%).

Com base nos dois exemplos apresentados acima, mesmo traders inexperientes verão uma diferença considerável nas expectativas de ganhos do mercado.

E se você foi o trader que viu o cenário de 20% e vendeu o straddle antes dos ganhos, você está com sorte. Nesse cenário, mesmo que a ação movimente menos de 20% no dia do lucro, seu lugar ainda é um vencedor.

No caso de 2%, por outro lado, o trader não pode fazer nada. Você provavelmente está se perguntando por que essa decisão foi tomada.

Então ela voltou e olhou para os mercados durante relatórios de lucros anteriores e descobriu que as ações ABC se movem em média 2%. Como resultado, ela assume que seu straddle é igualmente respeitado e não faz nada.

Ganhos bons ou ruins

Se o relatório de ganhos contiver detalhes bons, ruins ou até novos, podemos reavaliar a ação neste momento. E, a menos que a organização esteja planejando um grande evento em um futuro próximo (por exemplo, colocar-se à venda), a incerteza diminui. E é aqui que a mágica acontece. Como os humanos anseiam por certeza, reduzir a incerteza reduz a volatilidade.

Você deve prestar atenção ao que estou prestes a dizer: quando as ações caem acentuadamente após os ganhos, as opções subjacentes sofrem uma queda de IV. Isso pode parecer contra-intuitivo, pois as ações se relacionam inversamente com o medo.

Considere o S&P 500. Normalmente, quando o S&P cai, esperamos que o VIX suba. No entanto, este não é o caso quando se trata de lucros. Mesmo um relatório ruim nos fornece informações úteis sobre as atividades da empresa.

Esse conhecimento, independentemente da direção, permite que as ações sejam reavaliadas. De qualquer forma, a incerteza foi reduzida e a volatilidade implícita diminuiu. E isso é particularmente verdadeiro no mês de vencimento com ganhos. Semanalmente, procuramos volatilidade para negociar com nossos alertas de portfólio!

Conclusão

Um esmagamento de volatilidade implícita (IV Crush) ocorre quando o valor extrínseco de um contrato de opções cai vertiginosamente como consequência de um evento significativo, como a divulgação de resultados corporativos ou um anúncio regulatório.

Ela surge como resultado do aumento da incerteza antes de um grande evento, seguido por uma queda acentuada na incerteza à medida que o evento ocorre e os resultados são digeridos pelo mercado em geral. Uma opção de esmagamento IV é arriscada porque sua existência significa que, mesmo que o preço de uma ação se mova a favor de um trader, ele ainda pode perder seu investimento original. No entanto, os comerciantes ainda podem evitar uma queda IV.

Os traders podem se proteger evitando opções com alta volatilidade implícita, opções com ocorrência no mês de vencimento e opções com volatilidade implícita maior do que as normas históricas.

No entanto, ao fazer isso, eles correm o risco de perder negócios de curto prazo potencialmente lucrativos. Como em toda estratégia de negociação, use técnicas eficazes de gerenciamento de risco e incorpore-as em um plano estratégico bem pensado. A volatilidade dos lucros é um evento complexo com muitas partes móveis em geral. Felizmente, ele oferece muitas oportunidades para o benefício de traders astutos.

Boa sorte com suas negociações!

Perguntas frequentes sobre o esmagamento IV

O que causa o esmagamento IV?

Uma queda de volatilidade ocorre porque o a volatilidade implícita das opções aumentará antes de um anúncio de ganhos quando a trajetória futura do preço da ação é mais incerta, e depois cai uma vez que os ganhos são anunciados e as informações.

Como parar uma paixão IV?

O Mercado Pago não havia executado campanhas de Performance anteriormente nessas plataformas. Alcançar uma campanha de sucesso exigiria comerciantes ainda podem evitar uma queda IV. Os traders podem se proteger evitando opções com alta volatilidade implícita, opções com ocorrência no mês de vencimento e opções com volatilidade implícita maior do que as normas históricas.

O esmagamento IV acontece imediatamente?

A misteriosa mortalha que cobre o dia do lucro de uma empresa é uma grande razão pela qual a volatilidade implícita nas opções tende a aumentar antes do anúncio (particularmente no mês de vencimento que captura a data do lucro) e diminui significativamente imediatamente após o anúncio -

O IV sobe após os ganhos?

Como os lançamentos de ganhos são muito voláteis - Podemos ver um aumento de IV nos meses anteriores a essas datas. Após a divulgação de resultados a certeza aumenta e a volatilidade implícita cai.

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