As estratégias de saída muitas vezes não são pensadas ao fazer um plano de negócios. Mas, a longo prazo, eles podem ser muito úteis. É por isso que os empresários e startups são frequentemente aconselhados a ter estratégias de saída para quando as coisas derem errado. Existem diferentes estratégias de saída a serem exploradas, e veremos alguns exemplos neste guia.
O que é uma estratégia de saída?
Uma estratégia de saída é um plano de contingência implementado por um investidor, comerciante, capitalista de risco ou proprietário de uma empresa para liquidar uma posição de ativo financeiro ou alienar ativos de negócios tangíveis após as condições predefinidas terem sido cumpridas ou excedidas.
Um plano de saída pode ser usado para abandonar um investimento não produtivo ou encerrar uma empresa deficitária. Nesse cenário, o objetivo da estratégia de saída é limitar as perdas.
Quando um investimento ou iniciativa comercial atingiu sua meta de lucro, uma estratégia de saída pode ser implementada. Um investidor anjo em uma nova empresa, por exemplo, pode projetar uma estratégia de saída por meio de uma oferta pública inicial (IPO).
Outras razões para implementar uma estratégia de saída incluem uma mudança dramática nas condições de mercado como resultado de uma ocorrência catastrófica; razões legais, como planejamento imobiliário, ações judiciais de responsabilidade ou divórcio; ou simplesmente porque o proprietário/investidor de uma empresa está se aposentando e quer sacar dinheiro.
Estratégias de Saída de Negócios
Uma estratégia de saída de negócios é uma estratégia para o que acontecerá quando você decidir sair do seu negócio. Esta abordagem discute e descreve o formato da transição. Você deve ter um plano de negócios que guie seu negócio para uma conclusão, assim como você tem um que o guie ao longo de sua vida.
Sua estratégia de saída de negócios não precisa implicar em desastre, fracasso ou mesmo ação iminente - na verdade, muitos empresários estabelecem sua empresa com a intenção de sair após um determinado número de anos. Isso não significa que sejam empreendedores menos dedicados. Isso apenas indica que eles têm uma estratégia em vigor.
Dito isto, ao contemplar quais das estratégias de saída de negócios usar, você deve considerar não apenas como sair, mas também os seguintes fatores:
- Você lucrará quando vender sua empresa?
- Quanto dinheiro você espera ganhar?
- O que acontece com sua empresa quando você sai?
- Continuará sob nova direção?
- Quanto tempo você vai levar para sair?
- Qual é a natureza do período de transição?
Exemplos de estratégias de saída de negócios
Veremos alguns dos inúmeros exemplos de estratégias de saída de negócios. No final das contas, não existe um método certo ou errado para sair de sua empresa, mas existem algumas soluções que podem funcionar melhor para você, dependendo do seu cenário específico.
Então, vamos dar uma olhada nessas estratégias de saída de negócios:
#1. Continuando o legado da família
Muitos empreendedores desejam manter sua empresa na família a longo prazo, o que implica planejar a eventual transferência da empresa para um filho ou outro parente. Isso pode parecer uma opção atraente de saída de negócios porque você pode preparar sucessores ao longo do tempo; no entanto, certifique-se de que suas conexões familiares possam suportar a volatilidade e o estresse da propriedade do negócio.
Embora manter o negócio na família por várias gerações possa parecer o método ideal para manter sua reputação no setor, é crucial ser pragmático sobre quem é realmente a melhor pessoa para a tarefa de operar sua empresa.
#2. Fusão ou ser adquirido por outra empresa
Um plano de saída de negócios de fusão ou aquisição envolve a compra ou fusão de sua empresa com outra empresa que tenha objetivos semelhantes ou alinhados aos seus. Dependendo de com quem você se fundir ou vender sua empresa, essa opção pode implicar flexibilidade em seu envolvimento ou a capacidade de se afastar.
A oportunidade de negociar o preço de venda talvez seja a característica mais forte dessa opção de saída, pois a venda ao público (IPO) valorizaria sua empresa em relação ao setor.
Esse processo, se ocorrer, pode levar um longo período. De acordo com a BizBuySell, apenas 20% das empresas colocadas à venda são compradas. Se fundir ou ser adquirido é o seu sonho, você deve preparar um plano B para o caso.
#3. Participe de uma “Aquisição”
Ao contrário de uma aquisição padrão, este plano de negócios de estratégia de saída envolve uma empresa que compra sua empresa apenas com o objetivo de adquirir seus trabalhadores talentosos ou qualificados.
Embora seu “legado” possa não viver no nome, ele o ajudará a cuidar de seus funcionários. Nesse caso, você precisaria negociar condições tendo em mente as necessidades especiais de seus funcionários: Afinal, eles vieram trabalhar para você, não para outra empresa.
#4. Compra de funcionários ou gerentes
Embora muitas dessas maneiras possam ser difíceis de planejar com antecedência, é possível que, quando você estiver pronto para deixar sua empresa, as pessoas que já trabalham para você desejem adquirir sua empresa de você. Essa abordagem de saída de negócios pode resultar em uma transferência mais tranquila e maior devoção ao patrimônio de sua empresa porque essa pessoa conhece você e sabe como administrar a empresa.
Além disso, como essas pessoas já fazem parte de sua empresa e o conhecem tão bem, elas podem estar dispostas a ser flexíveis em termos de seu envolvimento — talvez queiram mantê-lo como mentor ou conselheiro.
#5. Transfira sua participação para um parceiro ou investidor
Se você não for o único proprietário de sua empresa, poderá vender apenas sua parte para um parceiro de negócios ou outro investidor. Dependendo do comprador, esta pode ser uma estratégia de partida razoavelmente “business-as-usual”.
#6. Use um IPO para tornar sua empresa pública.
Muitos empresários esperam um dia vender sua empresa por um grande lucro para o público em geral. No entanto, em termos de planejamento da estratégia de saída de pequenas empresas, essa solução não é para todos – as condições da empresa devem ser ideais para que essa escolha seja viável.
Mesmo que sua empresa esteja prosperando, seu setor pode não atrair o público de uma forma que excite os compradores de ações, desvalorizando sua empresa. Sem mencionar o fato de que as ofertas públicas iniciais (IPOs) são extremamente raras: as empresas públicas domésticas nos Estados Unidos atingiram o pico de mais de 8,000 (de milhões) no final da década de 1990, mas desde então caíram para cerca de 3,600. [2]
No entanto, se for viável para você e as condições forem favoráveis, um IPO pode ser bastante lucrativo.
#7. Feche sua empresa
Este é o plano de estratégia de saída mais definitivo da empresa. Se você liquidar, fechará sua empresa e venderá seus ativos. No entanto, a liquidação não precisa implicar em derrota – pode significar simplesmente o fim de um capítulo.
Se você decidir seguir esse caminho, lembre-se de que precisará gastar o dinheiro que ganhar para pagar todas as obrigações e pagar os acionistas. Você também deve considerar como essa opção influenciaria seus funcionários, bem como clientes ou consumidores que confiam em seus serviços.
#8. Arquivo para falência
Esta é a alternativa que você não pode realmente planejar quando se trata de planejamento estratégico de saída de pequenas empresas. Ninguém quer declarar falência, mas pode ser sua única opção se algo der errado (ou você nunca conseguiu planejar com antecedência nenhuma das outras estratégias de saída listadas acima).
Na verdade, a necessidade de um pedido de falência pode surgir antes que você esteja pronto, mas não é o fim do mundo no ciclo de vida dos negócios. Embora você possa ter bens confiscados e crédito problemático que deve ser reparado, se as coisas ficarem realmente ruins, você estará livre das dívidas e da responsabilidade da empresa.
Infelizmente, um dos muitos perigos associados ao início e à operação de um negócio é a perspectiva de falência. Como resultado, se a falência se tornar uma opção viável para você, você deve ter certeza de que entende exatamente o que acontece quando você entra com o pedido do Capítulo 7, 11 ou 13.
Estratégias de saída para startups
Quais são suas possibilidades como empreendedor, pequeno empresário ou fundador de startup?
A maioria dos fundadores de startups e donos de pequenas empresas está totalmente ciente de algumas das opções mais chamativas para vender uma empresa, como a oferta pública inicial (IPO) e a aquisição. No entanto, essas não são as únicas estratégias de saída de negócios disponíveis para startups e podem não ser adequadas para todos os empreendedores.
Veremos alguns exemplos de estratégias de saída para startups nesta seção.
Quais são as melhores estratégias de saída para startups?
A melhor estratégia de saída para uma startup é aquela que é exclusiva da empresa e do proprietário. Como a empresa que você deixa para trás (ou não deixa para trás se liquidar) faz parte de seu legado profissional, a estratégia de saída que você escolher deve representar seus ideais.
Então, considere o que é mais essencial para você. É o orgulho de uma oferta de aquisição de terceiros de grande valor? É testemunhar membros de sua própria família no comando? Além disso, está abandonando uma empresa saudável que ainda está gerando empregos e contribuindo para a estabilidade financeira de sua comunidade?
Não existe uma única resposta correta, mas é fundamental enfrentar essas preocupações honestamente para selecionar a estratégia de saída ideal para sua startup ou pequena empresa.
E, depois de pensar um pouco, você pode comparar as possibilidades dependendo de quão bem elas se encaixam nas suas respostas. Vejamos alguns exemplos de estratégias de saída para startups abaixo.
Estratégias de saída para startups
#1. Insolvência
Muitos proprietários de pequenas empresas optam pela liquidação como uma “via de deslizamento” fora da propriedade. Ele permite que os proprietários evitem decisões desagradáveis e gradualmente reduzam o negócio. Assim, viver das receitas em vez de reinvesti-las e fechar quando o negócio não produzir mais lucro. Os ativos são vendidos posteriormente, as obrigações são liquidadas e quaisquer fundos remanescentes são devolvidos ao proprietário anterior.
A perda potencial para funcionários, fornecedores, consumidores e comunidades é uma desvantagem evidente da liquidação.
#2. Compra amigável
A sucessão familiar frequentemente envolve a venda do negócio para os filhos, e essa é uma decisão comum entre os pequenos empresários. Amigos íntimos não são exceção. Quando esses laços são combinados com discussões sobre preços, horários, sucessão de gestão e outros tópicos, as coisas podem ficar complicadas. Problemas adicionais podem surgir quando nem todos os irmãos estão interessados em iniciar uma empresa. E não é incomum que membros da família assumam o controle apenas para prejudicar uma empresa.
#3. Aquisição de Gestão
Ocasionalmente, uma geração crescente de líderes da empresa assume com sucesso a organização – mas essa estratégia de saída precisa de um extenso planejamento de sucessão e pode ser prejudicada pela capacidade dos funcionários de adiantar o dinheiro ou garantir o crédito pela aquisição. Existem certas vantagens em estruturar a transação ao longo do tempo. No entanto, o financiamento pode ser difícil se uma das partes envolvidas quiser desistir.
#4. Fusões e aquisições
Fusões e aquisições são duas transações completamente diferentes que são frequentemente citadas na mesma frase. Uma fusão ocorre quando duas ou mais organizações se unem para formar uma nova entidade, o que pode ser tão complicado quanto parece e pode até incluir estipulações como exigir que a liderança permaneça no local por um determinado período de tempo.
Uma aquisição ocorre quando uma empresa externa compra sua empresa. Você barganha o preço, pega seu dinheiro e vai embora. Isso pode parecer atraente para muitos empreendedores, mas se a visão de futuro da sua empresa for crucial para você, uma aquisição pode ser uma pílula amarga para mastigar.
#5. Compra de terceiros
Muitos empresários sonham em vender sua empresa para terceiros no mercado aberto. Afinal, ela produz um sucessor imediato com um forte desejo de sucesso, um preço de venda potencialmente lucrativo e termos negociados. Dito isto, o atual setor corporativo está passando por uma mudança geracional à medida que os baby boomers se preparam para se aposentar. Isso pode resultar em preços mais baixos.
O elemento de tempo é outro problema importante das vendas de terceiros. Encontrar um comprador pode levar anos e, assim que o fizer, as discussões começam.
#6. Oferta Pública Inicial (IPO)
Embora seja a ambição de muitos empreendedores de empresas, o IPO nem sempre é o mais adequado para todas as organizações. Eles são normalmente designados para empresas maiores que podem atrair investidores institucionais; isso significa expor sua empresa a um amplo escrutínio externo e cumprir as obrigações regulatórias da Lei Sarbanes-Oxley.
Também faz de todos esses acionistas os novos chefes da empresa.
#7. Plano de Propriedade de Ações para Funcionários (ESOP)
Essa é uma das estratégias de saída mais eficazes para startups. Um ESOP fornece uma rota única para o proprietário de uma empresa vender, transferindo a propriedade de toda ou parte de uma empresa por meio do estabelecimento de um fundo ESOP, que se torna a organização legal que detém ações da empresa em nome dos funcionários. A venda pode ser organizada com fundos emprestados, financiamento do vendedor ou alguma combinação dos dois.
Um ESOP fornece ao vendedor liquidez, um benefício fiscal substancial e a flexibilidade e a opção de continuar envolvido no negócio como um funcionário líder, garantindo uma transição suave e um plano de sucessão.
Configurar um ESOP pode ser complicado e, por ser um benefício de aposentadoria qualificado, os ESOPs exigem aconselhamento especializado de consultores experientes, um administrador fiduciário do ESOP designado e administração terceirizada qualificada de longo prazo.
No entanto, vender sua empresa para um ESOP garante um cronograma previsível para a venda, bem como controle sobre suas opções de planejamento de saída e sucessão. Além disso, as vendas do ESOP possuem processos para garantir que você receba um preço justo pelo seu negócio.
Por que uma estratégia de saída é importante?
Uma estratégia de saída permite que um empresário reduza ou liquide sua participação em uma empresa enquanto ainda obtém um lucro significativo se a empresa for bem-sucedida. Se a empresa falir, uma estratégia de saída (ou “plano de saída”) permite que o empreendedor reduza as perdas.
O que é uma boa estratégia de saída?
A melhor estratégia de saída depende do tipo de negócio. Embora declarar falência possa ser bom para um negócio sem um sucessor, entregá-lo a um sucessor pode funcionar bem para outro.
O que é um plano de gerenciamento de saída?
Um plano de gestão de saída é um plano escrito acordado pelas partes para facilitar a transição dos Serviços para a Caridade ou fornecedor substituto.
Quais são algumas estratégias de saída comuns para um negócio?
Algumas estratégias comuns de saída de um negócio incluem vender a um comprador estratégico, vender a um comprador financeiro, passar o negócio para familiares ou funcionários importantes ou abrir o capital por meio de uma oferta pública inicial (IPO).
Quais são algumas estratégias de saída comuns para um investimento?
Estratégias comuns de saída para investimento incluem vender o investimento, manter o investimento por um determinado período de tempo ou usar ordens de stop loss para limitar as perdas.
Que fatores devem ser considerados ao desenvolver uma estratégia de saída?
- As condições atuais do mercado e as perspectivas de crescimento futuro
- Os aspectos financeiros e jurídicos da venda ou transferência de propriedade
- As implicações fiscais da estratégia de saída escolhida
- As metas e objetivos pessoais do proprietário da empresa ou investidor
Uma estratégia de saída pode ser alterada?
Sim, uma estratégia de saída pode ser alterada conforme as circunstâncias mudam. É importante revisar e atualizar a estratégia de saída conforme necessário.
Como sei quando é o momento certo para executar minha estratégia de saída?
O momento certo para executar uma estratégia de saída dependerá das circunstâncias individuais do seu negócio ou investimento. É importante considerar fatores como condições de mercado, saúde financeira do negócio e suas metas e objetivos pessoais. Pode ser útil consultar um consultor financeiro ou especialista em avaliação de negócios para determinar o melhor momento para executar sua estratégia de saída.
Como valorizo meu negócio para uma estratégia de saída?
Existem vários métodos para avaliar um negócio, incluindo a abordagem de renda, a abordagem de mercado e a abordagem de ativos. Cada método leva em consideração diferentes fatores, como receita, ganhos e ativos. É importante consultar um especialista em avaliação de negócios para determinar o método mais adequado para avaliar o seu negócio.
Como encontro um comprador para o meu negócio em uma estratégia de saída?
Encontrar um comprador para o seu negócio pode ser um processo complexo, mas há várias opções a serem consideradas. Você pode contratar um corretor de negócios para encontrar compradores em potencial, anunciar a empresa à venda ou entrar em contato diretamente com compradores estratégicos. Networking e construção de relacionamentos com outros empresários em seu setor também podem ajudar a encontrar potenciais compradores.
Conclusão
Tal como acontece com muitos aspectos da gestão de um negócio, não existe uma estratégia de saída de negócios de tamanho único. A estratégia de saída que é melhor para você e sua organização dependerá de uma variedade de critérios e pode variar ou evoluir à medida que sua empresa progride em seu ciclo de vida.
No entanto, a melhor coisa que você pode fazer em termos de um plano de negócios de estratégia de saída é planejar com antecedência. Mesmo antes de iniciar sua empresa, você deve pensar em como sair dela se e quando chegar a hora. Se você pensar sobre esse processo com antecedência - como pode ser, como pode ser realizado e quais serão as consequências -, você terá mais chances de ter sucesso quando chegar a hora de se separar.
Perguntas frequentes sobre estratégias de saída
Qual é a estratégia de saída mais comum?
Uma das estratégias de saída mais comuns é vender a propriedade da empresa.
O que é uma estratégia de saída de projeto?
Uma estratégia de saída do projeto é um plano de ação que descreve como um projeto ou programa existente retirará recursos financeiros e humanos, mantendo a qualidade e a continuidade das metas e objetivos especificados.
O que é uma política de saída em HRM?
Na GRH, uma política de desligamento abrange as atividades que ocorrem quando um funcionário se demite voluntariamente ou é demitido pela empresa. Essa estratégia beneficia todas as partes envolvidas para evitar mal-entendidos durante o processo de separação.
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Referências
