OPÇÃO DE CHAMADA COBERTA: Como usar a estratégia de opção de compra coberta de forma eficaz (+ Guia Detalhado)

Opções de chamadas cobertas

As opções de compra cobertas são um aspecto da negociação de opções que não pode ser prejudicado. Os novos investidores precisam estar a par do que é a estratégia de opção de compra coberta, vender opções de compra de cobertura e também escrever opções de compra cobertas. Este artigo irá orientá-lo em todos os itens listados acima, sem esquecer também os rastreadores de opções de compra cobertos.

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Continue lendo, você vai se surpreender com as informações que serão compartilhadas aqui. 

Para não perder seu tempo, vamos começar primeiro sabendo quais são as opções de compra cobertas. Devemos?

Quais são as opções de chamada cobertas?

Uma chamada coberta é uma tática de opções que envolve o comércio de ações subjacentes e contratos de opções. O investidor compra ou possui a ação ou ativo subjacente. Eles então vendem suas opções de compra - o direito de comprar o ativo subjacente. E esperam que o contrato da opção seja exercido ou expire.

Além disso, uma opção de compra coberta é uma transação financeira na qual o comerciante que vende opções de compra possui uma soma equivalente do título subjacente. Para executar isso, um investidor que detenha uma posição comprada em um ativo escreve (vende) opções de compra sobre esse mesmo ativo para produzir um fluxo de renda. 

No entanto, se o investidor comprar simultaneamente uma ação e lançar opções de compra contra essa posição de ações, isso é chamado de transação de “compra-escrita”. As chamadas cobertas também podem ser aplicadas na obtenção de renda sobre as ações acima e além de quaisquer dividendos. O objetivo neste cenário é que as opções expirem sem valor.

Agora vamos dar uma olhada na estratégia de opção de compra coberta

Estratégia de opções de chamada cobertas

Uma estratégia de opções de compra coberta não é útil para um investidor muito otimista nem muito pessimista. De fato, se um trader é muito otimista, é melhor que ele não escreva a opção e apenas mantenha o estoque. A opção limita o lucro da ação, o que pode diminuir o lucro total da negociação se o preço da ação subir. 

Da mesma forma, se um trader for extremamente baixista, será melhor para ele simplesmente vender a ação. Uma vez que o prêmio obtido pela emissão de uma opção de compra não fará quase nada para compensar a perda da ação se ela cair. 

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A venda da opção de compra obriga os investidores a vender ações que já possuem a um preço de exercício se a opção for atribuída. Alguns traders executarão essa estratégia depois de já terem visto ganhos agradáveis ​​nas ações. Muitas vezes, eles vendem opções de compra fora do dinheiro, portanto, se o preço das ações subir, eles não relutam em se desfazer da ação e obter o lucro.

Se os investidores compram ações e vendem as chamadas simultaneamente, isso é chamado de "Comprar / Escrever". Alguns comerciantes usam uma compra/escrita como meio de reduzir a base de custo de uma ação que acabaram de comprar.

No entanto, a chamada vendida é basicamente fora do dinheiro (OTM), quando o preço de exercício de uma opção é superior ao preço de mercado do ativo subjacente. Esse lucro pode ser obtido tanto na venda do contrato de opção quanto na ação se o preço da ação permanecer abaixo do preço de exercício da opção.

Vendendo opções de chamadas cobertas

A venda de opções de compra cobertas é um meio pelo qual os traders escrevem um contrato de opção de compra e, ao mesmo tempo, possuem um número equivalente de ações do estoque subjacente. Quando um trader vende uma opção de compra coberta, ele é pago por desistir de uma parte da vantagem futura.  

Pesquise quando vender sua chamada coberta

Agora vamos falar sobre os erros que as pessoas costumam cometer ao vender opções de compra cobertas.

Erros que você deve evitar ao vender opções de chamadas cobertas

Aqui está a triste verdade, nem todos os traders acabam conseguindo criar um portfólio lucrativo. Na maioria das vezes, é devido à incerteza no mercado ou vários outros fatores, mas mais frequentemente os novos investidores falham por causa desses vários erros que serão discutidos abaixo.

Vendendo pelo preço de exercício errado ou expiração

No mundo da negociação de opções, estratégia é tudo e tudo é estratégia. Um grande erro que os novatos cometem é decidir vender chamadas com o preço de exercício ou vencimento errado, sem conhecer os riscos e recompensas envolvidos em cada estratégia de venda.  

O preço de exercício de uma opção refere-se ao preço pelo qual uma opção de compra pode ser exercida. Tem uma imensa influência sobre o quão lucrativo seu investimento será. Ao escolher o preço de exercício certo, você deve levar em consideração o risco envolvido, bem como o retorno esperado. 

Vendendo opções de chamadas nuas em vez de cobertas

Ao vender chamadas cobertas, o maior lucro que você pode receber é chamado de prêmio. Em um caso em que o ativo subjacente aumenta significativamente de preço, o trader pode perder em grande parte se não possuir as ações.

Um investidor que possui a ação sobre a qual está lançando uma opção é chamado de emissão de uma opção de compra coberta. No entanto, se ele não possuir a ação ou o título subjacente, isso é chamado de emissão de uma chamada nua.

Uma estratégia de chamada nua é obviamente arriscada. Portanto, um potencial positivo limitado e um potencial negativo quase ilimitado se a negociação for contra o investidor.

Não levando em consideração os dividendos

Outro erro que os investidores cometem ao avaliar os preços das opções, eles não levam em conta os dividendos antes de selecionar a ação certa.

Os pagamentos de dividendos antes do vencimento afetam o prêmio da chamada. Espera-se que o preço das ações diminua pelo pagamento de dividendos na data ex-dividendo. Assim, os prêmios de compra serão menores e os prêmios de venda serão maiores. Os pagamentos de dividendos também são uma boa razão pela qual os compradores de chamadas devem exercer sua opção antecipadamente. 

Não ter o plano de gerenciar a perda

Em todos os negócios, há lucro e às vezes há perdas incorridas. Como investidor, goste ou não, um dia enfrentará perdas. Você só precisa estar preparado para imprevistos. Às vezes, o comércio pode se mover contra você.

 Ninguém quer que um comércio dê errado. No entanto, você deve estar preparado para uma perda e encontrar maneiras de gerenciar o risco. Isso envolve quanto dinheiro você está disposto a arriscar antes de fazer uma negociação, e como você vai sair do comércio vai para o sul. Assim, saber exatamente quando cortar suas perdas.

Esperando Devoluções Imediatas

Finalmente, os investidores devem saber que a negociação de opções não é um esquema Ponzi. Eles devem estar preparados para investir no longo prazo e não esperar retornos imediatos. Apesar do fato de que a negociação de opções pode ser altamente lucrativa. No entanto, nada é garantido e não é de forma alguma uma estratégia de “fique rico rápido”.

Leva tempo para ver os retornos que você deseja. Uma meta realista seria apontar para cerca de 10 a 12% de retorno sobre seus investimentos por ano.

Sabendo disso, vamos discutir uma breve redação de uma opção de compra coberta

Escrevendo uma opção de compra coberta

Escrever uma chamada coberta refere-se a vender a outra pessoa o direito de comprar uma ação que você possui, a um preço específico e dentro de um prazo determinado. Um contrato de opção de compra geralmente denota 100 ações. Portanto, para executar essa estratégia, os investidores devem possuir pelo menos 100 ações para cada contrato de compra que planejam vender.

 Basicamente, o investidor recebe um prêmio por escrever as opções de compra. Mas se o preço do título subjacente cair, as opções apenas protegem o investidor em um valor equivalente ao prêmio recebido. 

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No entanto, escrever opções de compra pode ser uma boa tática para traders que são otimistas o suficiente para arriscar a posse de ações. Mas também não deve ser tão otimista a ponto de antecipar um grande aumento de preços.

Escrever uma chamada de cobertura tem algumas vantagens e também alguns contratempos potenciais. Vamos dar uma olhada em alguns deles.

Vantagens

Renda:

Os investidores recebem o prêmio da opção vendendo uma opção de compra para cada 100 ações detidas. O dinheiro é para o investidor, não importa o que aconteça no futuro.

Segurança:

 Qualquer prêmio recebido pelos investidores oferece ao acionista proteção limitada contra uma perda no caso em que o preço das ações cai.

Desvantagens

Ganhos de capital: 

Os investidores que escrevem uma chamada coberta limitam seus lucros. Seu preço máximo de venda geralmente se torna o preço de exercício da opção. De fato, eles adicionam o prêmio recebido ao preço de venda. No entanto, se o estoque subir acentuadamente, o escritor de chamadas cobertas perde a possibilidade de um grande lucro.

Flexibilidade: 

Contanto que um investidor vende a opção de compra, mas ela não expirou nem foi coberta, ele não pode vender suas ações. Fazer isso o deixaria “naked short” a opção de compra. 

 Screeners de opções de chamadas cobertas

A frase “Rastreadores de opções de compra cobertas” é uma frase comum. No entanto, alguns novatos podem não saber seu significado. Então, me dê a honra de lhe dar um breve significado.

Um Covered Call Screener é basicamente o software que permite ao investidor selecionar suas ações e opções para a chamada coberta. No entanto, é baseado nos critérios que ele especifica usando filtros.

A questão aqui é conhecer os filtros a serem usados ​​ao configurar uma opção de chamada coberta. Então, vamos discutir alguns desses filtros.

Estoque – Isso pode ser índices P/L, todos os tipos de medidas de volatilidade implícitas e históricas, índices de dividendos, preços, entre outros.

Prazo – quanto tempo no futuro um investidor quer procurar vender sua call?

Negociação – os investidores podem definir metas mínimas para a negociação, como a probabilidade de lucro, delta ou teta.

Opção – TI refere-se ao tipo de opções que o investidor precisa. Ele deseja especificar spreads de compra e venda, juros em aberto ou um delta específico, talvez?

 Conclusão

Finalmente, chegamos à conclusão de que as estratégias de opções de compra cobertas são um aspecto crucial da negociação de opções.

Perguntas frequentes sobre opções de chamada cobertas

O que são chamadas cobertas em opções?

Uma chamada coberta é uma tática de opções que envolve o comércio de ações subjacentes e contratos de opções. O investidor compra ou possui a ação ou ativo subjacente. Eles então vendem suas opções de compra

A chamada coberta é uma boa estratégia?

Uma estratégia de opções de compra coberta não é útil para um investidor muito otimista nem muito pessimista. De fato, se um trader é muito otimista, é melhor que ele não escreva a opção e apenas mantenha o estoque. A opção limita o lucro da ação, o que pode diminuir o lucro total da negociação se o preço da ação subir. 

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