Como o número de investidores de varejo indianos continua a se expandir a uma taxa exponencial, a estrutura de listagem de recibos de depósito (conforme descrito na circular da IFSCA) é oportuna.
Como resultado de mudanças recentes no Liberalized Remittance Scheme (LRS) do RBI, os residentes da Índia podem agora enviar até US$ 250,000 para IFSCs estabelecidos na Índia para investimentos em IFSCs em títulos, exceto aqueles emitidos por entidades/empresas que não são residentes de Índia.
A negociação de certificados de depósito (DR) não patrocinados em certas ações dos EUA seria possível por meio do NSE IFSC, de acordo com um comunicado de imprensa emitido em 9 de agosto de 2021. O sandbox regulatório do IFSCA foi usado pelo NSE IFSC para propor esse conceito.
Como funciona o IFSC?
A Comissão Internacional de Serviços Financeiros, ou IFSC, é uma instituição governamental em Belize encarregada de supervisionar o setor financeiro do país.
A Lei da Comissão Internacional de Serviços Financeiros (IFSCA) permitiu a criação desta organização em 1999, e agora compreende membros de uma ampla gama de indústrias (públicas e privadas).
Existe uma auto-regulamentação do IFSC Belize, e o governo implementou critérios abrangentes. Quando se trata de monitorar e cumprir as regulamentações, o governo espera que muito trabalho real seja feito pela própria indústria.
A participação no mercado, as trocas e a liquidação e o cumprimento das regulamentações financeiras são as principais funções do IFSC. É muito opção de negociação popular porque muitos corretores de forex online são licenciados pela Comissão Internacional de Serviços Financeiros. Além disso, Corretores forex regulamentados pela IFSC são controlados pela referida empresa todos os anos, a fim de proteger os investidores e comerciantes de más práticas. A Comissão de Serviços Financeiros de Belize (IFSC) fornece uma ampla gama de serviços, incluindo fundos mútuos, seguros internacionais, fundos e Empresas de Negócios Internacionais (IBCs), para o setor offshore (IBCs).
Além disso, o IFSC Belize emite requisitos de licenciamento para todas as empresas estrangeiras de serviços financeiros de Belize. A fim de garantir que as pessoas corretas estejam encarregadas de fornecer ou trocar serviços financeiros internacionais dentro ou fora do país, o IFSC implementou um extenso procedimento de licenciamento.
A Comissão Internacional de Serviços Financeiros (IFSC) está atualmente criando um código de conduta legislativo para todas as empresas de serviços financeiros que operam em plataformas internacionais. O código legislativo garantirá que todos os provedores de serviços financeiros adiram às melhores práticas reconhecidas internacionalmente. A aplicação é de $ 500, enquanto a taxa de licenciamento anual é de $ 2500.
IFSC e DRs não patrocinados
Os Contratos de Recompra Direta (DRAs) patrocinados e não patrocinados são diferenciados pela extensão em que os emissores dos títulos subjacentes estão envolvidos. Para patrocinar um Programa de DR, a empresa emissora deve assinar um acordo com o banco. Programas não patrocinados podem ser oferecidos pelos bancos com base na demanda do mercado ou mediante solicitação de uma corretora.
A circular do IFSCA possui critérios específicos que devem ser atendidos para a realização de uma oferta pública de DRs não patrocinados. Isso significa que a rota de oferta pública do IFSCA pode não ser a melhor maneira de negociar tais DRs. Se o banco depositário convencer o emissor do título subjacente a solicitar uma listagem sob a Circular IFSCA, então esses DRs poderão ser listados. A “estrutura de comércio permitido” sob a IFSCA Circular permite que os bancos depositários permitam a negociação de DRs listados em uma bolsa de valores na Índia ou em um país estrangeiro, desde que tal negociação esteja em conformidade com as leis e regulamentos locais, e as negociações compensadas e liquidadas sejam garantidas pelas ações intercâmbio. O Capítulo VII da circular do IFSCA, Capítulo VII do IFSCA, permite que a estrutura de 'comércio permitido' seja usada nas bolsas de valores do IFSC até 31 de dezembro de 2023.
Os investidores institucionais negociam principalmente DRs não patrocinados no balcão. Esses DRs são considerados inadequados para investidores individuais, pois não vêm com o endosso do emissor dos títulos subjacentes e porque estão sujeitos a baixos requisitos de divulgação. Os programas de DR não patrocinados de negociação OTC devem ser registrados na SEC. Ou eles serão elegíveis para a isenção 12g3-2b. Isso permite que empresas não americanas evitem o registro se atenderem a determinados critérios, como listagem em outro lugar ou publicação de comunicações de acionistas em seu site. Esta isenção se aplica apenas a empresas fora dos EUA. Hong Kong, por outro lado, exige que todos os DRs sejam patrocinados para serem listados no HKEX. Alguns países exigem que os DRs passem por um processo de listagem que exige que as empresas emissoras atendam aos padrões de prospecto e divulgação, mesmo que nenhuma distinção clara seja feita entre os requisitos para DRs patrocinados e não patrocinados.
Para resumir, o acesso de investidores individuais a DRs não patrocinados é restrito por restrições de listagem ou tornando-os acessíveis apenas por meio de mercados de balcão. A Circular IFSCA permite que os DRs não sejam listados, minimizando assim os encargos de listagem cruzada sobre as empresas emissoras. Os DRs também podem ser negociados sem listagem na estrutura de 'comércio permitido'. Isso permite que DRs sem oferta pública sejam trocados.
É importante observar, no entanto, que mesmo após a implementação dessas regras, os negócios do emissor ainda devem estar envolvidos e participar para que os DRs sejam negociados dentro da estrutura do IFSCA. O sandbox regulatório, por outro lado, pode criar um mecanismo para facilitar esses requisitos restantes para as empresas emissoras e deveres alternativos para as instituições depositárias seguirem. À luz do programa de DR não patrocinado do NSE IFSC, seria fascinante observar como o sandbox regulatório pode lidar com o financiamento de tais transações.
A estrutura do sandbox regulatório para negociar DRs não patrocinados e financiar tais transações sob o LRS pode oferecer mais motivação para investidores comuns que procuram novas maneiras de investir e envolver dinheiro, além de investidores estrangeiros.
Quais corretores estão registrados no NSE Ifsc?
Vários corretores conhecidos estão registrados na NSE IFSC, incluindo Anand Rathi, Emkay, HDFC, Motilal Oswal e SMC Global. No entanto, algumas corretoras conhecidas, como Zerodha e Upstox, ainda não se registraram na bolsa internacional.
Quem é o emissor dos recibos NSE Ifsc?
O Custodiante dos Recibos NSE IFSC emitirá e produzirá os Recibos NSE IFSC com base no depósito de Ações Subjacentes recebido pelo Custodiante dos EUA. As Ações Subjacentes serão detidas pelo Custodiante dos EUA de acordo com as instruções do Custodiante de Recibos NSE IFSC.
O que é um recibo de depósito NSE Ifsc?
Os Recibos NSE IFSC são um produto pioneiro oferecido aos investidores de varejo indianos, permitindo-lhes diversificar seus investimentos em economias globais de alto desempenho.
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