A maioria dos investidores está familiarizada com as possibilidades de negociação nos mercados públicos, que incluem ações, títulos, commodities e outros. Mas e os mercados secundários? O que distingue a negociação de ações secundárias nessas bolsas da negociação na Bolsa de Valores de Nova York, por exemplo, diariamente? Vamos aprender sobre o mercado secundário, os tipos, funções e alguns exemplos neste artigo. Também compararemos o mercado primário com o mercado secundário e veremos as diferenças neste artigo.
O que é um mercado secundário?
Um mercado secundário é um local onde os investidores podem trocar ações da empresa. Isso significa que os investidores podem adquirir e vender ações livremente sem exigir o envolvimento da empresa emissora. A empresa emissora não participa da produção de renda nessas transações entre os investidores, e a valorização das ações depende de seu desempenho no mercado. Nesse mercado, eles geram renda pela venda de ações de um investidor para outro.
Algumas das entidades que podem ser encontradas no mercado são as seguintes:
- Investidores em geral.
- Corretores e prestadores de serviços de consultoria, que incluem corretores de comissão e corretores de valores mobiliários, entre outros.
- Empresas financeiras não bancárias, seguradoras, bancos e fundos mútuos são exemplos de intermediários financeiros.
O mercado secundário também é conhecido como aftermarket ou oferta pública de acompanhamento, onde se pode negociar instrumentos financeiros.
Instrumentos no mercado secundário
Instrumentos de renda fixa, instrumentos de renda variável e instrumentos híbridos estão entre os instrumentos negociados em um mercado secundário.
#1. Instrumentos de renda fixa
Os instrumentos de renda fixa são essencialmente títulos financeiros que garantem uma forma consistente de pagamento, como juros, e o principal é amortizado no vencimento. Os títulos de renda fixa incluem debêntures, títulos e ações preferenciais.
- Debêntures são instrumentos de dívida não garantidos, o que significa que não são garantidos. Os retornos das debêntures dependem, portanto, da confiabilidade do emissor.
- Os títulos, por outro lado, são simplesmente um contrato entre duas partes sob o qual um governo ou empresa emite esses instrumentos financeiros. Assim, à medida que os investidores compram esses títulos, a corporação emissora pode obter uma enorme quantidade de capital dessa maneira. Os investidores recebem juros em períodos regulares e reembolsam o principal no vencimento do investimento.
- Indivíduos que possuem ações preferenciais em um corporação receber dividendos antes dos acionistas. Os acionistas preferenciais têm o direito de receber uma compensação antes dos demais acionistas em caso de insolvência da empresa.
#2. Instrumentos de Renda Variável
Investir em instrumentos de renda variável gera uma taxa efetiva de retorno para o investidor e diversos fatores de mercado determinam a magnitude desse retorno. Esses investimentos expõem os investidores a maiores riscos, bem como a maiores retornos. Os instrumentos de renda variável incluem ações e derivativos.
- As ações de capital são ferramentas financeiras que permitem que uma corporação levante capital. Além disso, os investidores que possuem ações de capital têm direito sobre o lucro líquido de uma empresa, bem como sobre seus ativos, se ela falir.
- Derivativos são um compromisso contratual entre duas partes envolvendo um pagamento por desempenho especificado.
#3. Instrumentos híbridos
Os instrumentos híbridos são criados combinando dois ou mais instrumentos financeiros diferentes. Então, como exemplo de instrumento híbrido, considere debêntures conversíveis.
- As debêntures conversíveis são títulos de empréstimo ou dívida que podem ser convertidos em ações após um determinado período de tempo.
Funções do mercado secundário
- Uma bolsa de valores fornece uma plataforma de negociação para os investidores negociarem títulos, ações, debêntures e outros instrumentos financeiros.
- Pode-se entrar nas transações a qualquer momento, e o mercado permite negociação ativa, permitindo compras ou vendas rápidas com pouca diferença de preço entre as transações. Além disso, há consistência na negociação, o que aumenta a liquidez dos ativos negociados neste mercado.
- Os investidores localizam uma plataforma adequada, como uma bolsa regulamentada, para liquidar suas ações. Eles podem vender os títulos que possuem em várias bolsas de valores.
- Ele serve como um meio para determinar a precificação de ativos em uma transação consistente com a demanda e a oferta. Além disso, as informações sobre os preços das transações são de domínio público, permitindo que os investidores tomem decisões informadas.
- Também é indicativo da economia de um país e serve como um elo entre poupança e investimento. Pode-se mobilizar a poupança por meio de investimentos na forma de títulos.
Tipos de mercado secundário
As bolsas de valores e os mercados de balcão são os dois principais tipos de mercados secundários.
#1. A Bolsa de Valores
As bolsas de valores são plataformas centralizadas onde os títulos são negociados sem qualquer contato entre comprador e vendedor. Tais plataformas incluem o Bolsa de Valores Nacional (NSE) e a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE).
As transações de negociação de títulos em bolsas de valores estão sujeitas a regulamentações severas. Assim, um mercado de ações funciona como um fiador e o risco de contraparte é praticamente inexistente. Essa rede de segurança é obtida pela cobrança de um maior custo de transação sobre os investimentos na forma de comissões e também taxas de câmbio.
#2. Mercado de balcão (OTC)
Os mercados de balcão são descentralizados, com os participantes negociando entre si. Na ausência de monitoramento governamental, os mercados de balcão têm maiores riscos de contraparte porque as partes interagem diretamente umas com as outras. Assim, um exemplo de mercado de balcão é o mercado de câmbio (FOREX).
Em um mercado OTC, há uma competição feroz para adquirir mais volume. Por esse motivo, o preço dos títulos varia de um vendedor para outro.
Assim, além da bolsa de valores e do mercado de balcão, existem outros mercados de leilões e mercados de revendedores.
O primeiro é essencialmente uma plataforma para compradores e vendedores acordarem o preço pelo qual os títulos serão negociados. As informações de preços, incluindo o preço de licitação da oferta, também são disponibilizadas ao público.
Outro tipo de mercado secundário é o mercado de dealers, no qual vários dealers indicam os valores de títulos específicos para uma transação. Moeda estrangeira e títulos são geralmente negociados em um mercado de revendedores. Vejamos alguns exemplos do mercado secundário na próxima seção.
Exemplos de transações de mercado secundário
As transações no mercado secundário dão liquidez a todos os tipos de investidores. Seus custos são significativamente reduzidos devido ao enorme volume de transações. A seguir estão alguns exemplos de transações no mercado secundário usando títulos.
No mercado, os investidores negociam títulos com outros investidores e não com o emissor. Se um investidor desejar comprar ações da Larsen & Toubro, ele deve fazê-lo de outro investidor que detenha essas ações e não diretamente da L&T. Como resultado, a empresa não estará envolvida no negócio.
Assim, investidores pessoas físicas e jurídicas, bem como bancos de investimento, compram e vendem títulos e fundos mútuos no mercado secundário.
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Os benefícios do mercado secundário
Os investidores podem resolver convenientemente suas dificuldades de liquidez em um mercado secundário. Por exemplo, um investidor que precisa de dinheiro líquido pode vender rapidamente as ações que possui porque o mercado secundário está inundado de compradores.
- Eles servem como diretrizes para determinar o valor justo de uma empresa.
- As mudanças nos preços dos títulos ocorrem rapidamente em resposta à disponibilidade de novas informações sobre a empresa.
- Devido às rígidas restrições que controlam o mercado de ações secundário, os fundos dos investidores são razoavelmente seguros. As leis são rígidas, pois o mercado fornece liquidez e formação de capital para investidores e empresas.
- Quando o dinheiro dos investidores é mantido na forma de títulos, fica mais fácil mobilizar a poupança.
Desvantagens do mercado secundário
- Os preços dos títulos em um mercado secundário estão sujeitos a uma volatilidade considerável, o que pode resultar em uma perda repentina e inesperada para os investidores.
- Antes de comprar ou vender, os investidores devem passar pelos procedimentos necessários, que podem ser demorados.
- As comissões de corretagem pagas em cada transação de compra ou venda de ações podem reduzir as margens de lucro dos investidores.
- Os investimentos em um mercado de capitais secundário são de alto risco devido ao efeito de muitos fatores externos, e a avaliação atual pode mudar em questão de minutos.
Mercado Primário vs Mercado Secundário
Vamos comparar o mercado primário com o mercado secundário na tabela abaixo
| Mercado Primário | Mercado secundário |
| Os títulos são emitidos pela primeira vez no mercado primário. Após a emissão, esses títulos são listados em bolsas de valores para negociação. | Um mercado secundário é onde os títulos emitidos anteriormente são negociados. |
| No mercado primário, os investidores compram ações diretamente do emissor. | Os investidores realizam transações uns com os outros para comprar ou vender ações. Como resultado, os emissores não estão participando de tais negociações. |
| Em um mercado primário, o preço de uma emissão de ações permanece constante. | Os preços dos títulos negociados em mercado secundário variam de acordo com a demanda e a oferta. |
| Os títulos vendidos no mercado principal geram recursos para o emissor. | As transações nesse mercado geram receita para os investidores. |
| A questão da segurança surge apenas uma vez e pela primeira vez. | Os títulos são negociados várias vezes neste mercado. |
| Os mercados primários carecem de presença geográfica; isso não pode ser atribuído a qualquer estrutura organizacional em si. | Além disso, por outro lado, um mercado secundário tem uma presença organizacional na forma de bolsas de valores. |
A plataforma de um mercado secundário permite a negociação de ações e também permite a conversão de títulos em dinheiro. A liquidez dos ativos negociados também é aumentada pela negociação contínua em um mercado secundário. Os investidores são, assim, incentivados a fazer grandes investimentos de criação de corpus em ativos financeiros disponíveis em mercados secundários. Portanto, em um mercado volátil, o melhor é buscar a orientação de gestores de fundos para aproveitar ao máximo seu investimento.
Conclusão
À medida que novos instrumentos financeiros se tornam acessíveis, o número de mercados secundários continua a crescer. Pode haver vários mercados secundários para ativos, como hipotecas e outros, mas todos eles facilitam a negociação.
Perguntas frequentes sobre o mercado secundário
Quais são os produtos do mercado secundário?
Os produtos no mercado secundário incluem ações, títulos, ações preferenciais, letras do tesouro, debêntures, etc.
Quem são os principais players do mercado secundário?
Os principais players do mercado são os serviços de corretagem e consultoria (corretores de comissão, corretores de valores mobiliários e outros); Intermediários Financeiros (Bancos, Seguradoras, Fundos Mútuos, Financeiras Não Bancárias); e investidores de varejo.
Quais são as características do mercado secundário?
1. Cria liquidez: A principal característica do mercado secundário é criar liquidez em títulos.
2. Vem depois do mercado primário
3 Tem um lugar particular.
4. Incentiva novos investimentos.
O que é o mercado primário e secundário?
O mercado primário é onde eles criam os títulos, enquanto o mercado secundário é onde os investidores negociam esses títulos. No mercado primário, as empresas vendem novas ações e títulos ao público pela primeira vez, como com um oferta pública inicial (IPO).
O que são exemplos de mercado secundário?
Exemplos de mercados secundários populares são a National Stock Exchange (NSE), a New York Stock Exchange (NYSE), a NASDAQ e a London Stock Exchange (LSE).
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