Uma empresa de capital aberto emite todas as ações disponíveis para compra no mercado de ações. Uma empresa torna-se publicamente negociada fazendo uma oferta pública inicial (IPO) de suas ações, o que a ajuda a levantar capital e oferece aos investidores e à empresa uma maneira poderosa de criar riqueza. O mercado de ações provou ser um dos mais poderosos veículos de criação de riqueza da história. O valor total de todas as ações emitidas por empresas americanas de capital aberto, ou a capitalização de mercado do mercado de ações dos EUA, está atualmente em torno de US$ 50 trilhões. Os investidores devem entender a distinção entre empresas públicas e privadas, bem como os requisitos que as empresas de capital aberto devem atender. Portanto, nesta postagem do blog, discutiremos uma lista de empresas de capital aberto nos EUA, bem como alguns exemplos, e veremos quantas existem.
O que são empresas de capital aberto?
As empresas de capital aberto, também conhecidas como companhias abertas, são aquelas que têm suas ações listadas em alguma das bolsas de valores que permitem a negociação de suas ações ao público em geral, ou seja, qualquer pessoa pode vender ou comprar suas ações no mercado aberto.
Como funcionam as empresas de capital aberto?
Uma empresa de capital aberto se listou em pelo menos uma bolsa de valores pública e emitiu títulos para investidores públicos para propriedade na organização. Ser uma empresa pública traz benefícios como maior liquidez e acesso a grandes quantidades de capital. Ao mesmo tempo, existem algumas desvantagens, como as inúmeras auditorias regulatórias e requisitos de relatórios.
Uma certa porcentagem das ações é emitida ao público, mas o acionista majoritário mantém o controle. Abrir o capital significa que o mercado secundário pode determinar o valor de toda a empresa por meio de negociações entre investidores.
As Ofertas Públicas Iniciais são um método usado por empresas privadas para abrir o capital. Eles contratam banqueiros de investimento para ajudá-los a preparar um prospecto e, se possível, subscrever a emissão. Os banqueiros de investimento também pesquisam para determinar o melhor preço de oferta.
Características das Companhias Abertas
- Uma empresa pública se distingue por sua capitalização de mercado, que é simplesmente o valor de mercado de suas ações multiplicado pelo número de ações em circulação. Uma empresa com ações em circulação de $ 1 milhão e um preço de ação de $ 20.00 tem uma capitalização de mercado de $ 20 milhões.
- Em contraste com a responsabilidade ilimitada de empresas privadas, parcerias ou empresas individuais, uma empresa pública se distingue por sua responsabilidade limitada. Isso significa que, em caso de ação judicial contra a empresa, nenhum acionista individual será responsabilizado, ou seja, não haverá responsabilidade individual.
- Uma empresa pública é uma preocupação permanente com sucessão perpétua. Isso significa que os membros do conselho da empresa sempre terão sucesso em caso de dissolução ou aposentadoria, e a empresa viverá para sempre.
Como eles levantam capital?
Vamos examinar o processo de obtenção de capital por abertura de capital, que é usado por todas as empresas, desde pequenas empresas de capital aberto até grandes:
- Uma equipe é formada para um IPO externo, que incluirá várias partes interessadas, como subscritores de bancos de investimento, advogados, contadores certificados e especialistas em reguladores de valores mobiliários.
- Detalhes e informações apropriadas, como desempenho financeiro e previsões de resultados futuros, são incluídos no prospecto da empresa e revisados pelas partes interessadas acima mencionadas.
- Os auditores externos realizam uma auditoria do desempenho financeiro do prospecto para gerar opiniões.
- A empresa então arquiva seu prospecto na Securities and Exchange Commission, juntamente com todos os documentos obrigatórios exigidos pela Comissão, e marca uma data para a oferta.
Lista de empresas de capital aberto
Aqui está uma lista de empresas de capital aberto com as maiores capitalizações de mercado. São referidas como as empresas mais valiosas da mídia, o que se refere ao seu valor de mercado.
- PetroChina
- Apple
- Amazon
- Saudita Aramco
- Microsoft
- Alfabeto
- Meta
- Tesla
- NVIDIA Corporation
- Berkshire Hathaway Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Alibaba Group Holding Ltd
Exemplos de empresas de capital aberto
As ações dessas empresas são negociadas no mercado aberto por investidores institucionais e de varejo. As empresas de capital fechado normalmente optam por abrir o capital depois de atender a todos os requisitos regulatórios, porque isso requer uma quantidade significativa de capital. Procter & Gamble, Google, Apple, Tesla e outras empresas conhecidas de capital aberto são exemplos.
Quantas empresas de capital aberto existem
De acordo com as participações do fundo Vanguard Total World, existem 9,461 empresas de capital aberto. No entanto, o ETF não possui necessariamente todas as ações.
Existem aproximadamente 37,000 empresas de capital aberto no mundo, se você incluir bolsas OTC, mais países em desenvolvimento ou países com regulamentações conflitantes, como Arábia Saudita e Rússia (que a Vanguard não oferece no fundo).
Você pode ampliar isso para incluir falências, ADRs e ações preferenciais, e há mais de 100 mil títulos individuais negociados em mais de 135 bolsas em todo o mundo.
Vantagens e Desvantagens das Empresas de Capital Aberto
As principais empresas de capital aberto optam por vender uma parte de sua empresa ao público para levantar capital ou diversificar. No entanto, este processo pode ter vantagens e desvantagens. Vamos discuti-los através dos pontos abaixo:
Vantagens
- As empresas de capital aberto têm vantagens distintas sobre as empresas de capital fechado, como a capacidade de vender participações acionárias futuras, levantar mais capital com a emissão de ações, atrair uma gama mais ampla de investidores e assim por diante. No entanto, ser público expõe essas organizações a um maior escrutínio regulatório e dá aos proprietários e fundadores da empresa muito menos controle sobre as decisões da empresa.
- Além disso, as empresas são obrigadas pelo regulador de valores mobiliários a divulgar relatórios anuais e outros documentos obrigatórios, e os acionistas também têm direito a documentos adicionais.
- Os acionistas também votam em certas decisões corporativas, como a mudança da estrutura corporativa. Essas empresas também podem optar por fechar o capital se os proprietários recomprarem todas as ações de seus acionistas com um prêmio ou desconto com base no desempenho da empresa.
Desvantagens
- As empresas de capital aberto têm acesso a uma grande quantidade de capital porque podem emitir ações adicionais e atrair novos investidores. Eles também não têm grandes preocupações com liquidez porque têm acesso a um grande número de investidores. As empresas privadas não têm acesso imediato ao capital e podem vender ações para investidores de capital de risco e private equity.
- Em contraste com as empresas de capital aberto, que estão sujeitas a requisitos regulatórios rigorosos impostos pela comissão de valores mobiliários do país, as empresas de capital fechado estão isentas de tais requisitos.
- As empresas de capital fechado devem informar quando tiverem mais de 500 acionistas e US$ 10 milhões em ativos. As empresas de capital aberto são obrigadas a arquivar relatórios anuais obrigatórios, relatórios trimestrais e outros relatórios. Informações adicionais devem ser fornecidas aos acionistas da empresa. Como há tanta informação disponível, avaliar uma empresa de capital aberto é muito mais fácil. Isso se deve aos requisitos de relatórios obrigatórios do regulador de valores mobiliários.
- DCF, Comparable Company Analysis e Transaction Methods podem ser usados para avaliá-los. Embora os três métodos acima sejam usados para avaliar empresas privadas, eles são menos confiáveis devido à falta de informações.
Empresas de capital aberto x empresas de capital fechado
A reivindicação de propriedade e a capacidade de listar nos mercados são as principais distinções entre uma empresa pública e uma empresa privada. Quando uma empresa se torna pública, ela permite que investidores ou comerciantes do público em geral comprem ou vendam suas ações. Uma empresa privada, por outro lado, não lista suas ações em nenhuma bolsa de valores pública e, portanto, não pode ser negociada publicamente.
Para entender a distinção entre essas duas entidades, é necessário reconhecer que uma empresa privada é semelhante a uma empresa pública em termos de financiamento, financiamento e oportunidades de investimento. Uma empresa privada pode atrair investidores individuais ou institucionais em troca de propriedade.
No entanto, a transação ou negócio não é realizado no mercado aberto.
Uma empresa privada não presta contas a nenhum tipo de acionista. Mesmo que a empresa tenha investimentos de pessoas físicas ou jurídicas, não existe o acordo que existe entre uma companhia aberta e seus acionistas.
Os investidores podem se tornar os primeiros acionistas de uma empresa pública, assinando sua oferta pública inicial (IPO). Essas ações podem então ser negociadas em bolsas de valores, e seu preço é determinado por forças de mercado, como oferta e demanda, entre outras.
Deve haver pelo menos um acionista. No entanto, não há limite para o número. Não há um número mínimo de diretores para empresas privadas, mas frequentemente é um. As empresas públicas em várias províncias e territórios, bem como o governo federal, podem ser obrigadas a ter um certo número de diretores (ou seja, mais de um).
Quais são os requisitos para uma empresa abrir o capital?
A receita da empresa deve ser consistente e confiável. Os mercados públicos não gostam quando uma empresa falha em antecipar ou perde seus ganhos. Como resultado, a empresa deve estar estabelecida o suficiente para prever com precisão os próximos trimestres e os lucros esperados para o ano seguinte.
Transparência e divulgações contínuas
As obrigações de divulgação de uma empresa pública começam com a declaração de registro inicial que ela arquiva na SEC. No entanto, os requisitos de divulgação não param por aí. Ao arquivar relatórios periódicos e outros materiais junto à SEC, as empresas públicas devem continuar a manter seus acionistas informados regularmente. A SEC disponibiliza esses documentos ao público gratuitamente em seu site EDGAR. Os documentos arquivados estão sujeitos à análise da equipe da SEC para conformidade com as leis federais de valores mobiliários.
A seguir estão alguns dos relatórios que as empresas de capital aberto com sede nos Estados Unidos podem arquivar. Diferentes tipos de relatórios podem ser arquivados por empresas estrangeiras junto à SEC.
#1. Formulário 10-K Relatórios Anuais.
Este relatório contém as demonstrações financeiras anuais auditadas da empresa, bem como uma discussão dos resultados comerciais da empresa.
#2. Relatórios trimestrais do Formulário 10-Q.
Para cada um dos três primeiros trimestres de seu ano fiscal, as empresas públicas devem arquivar este relatório. O relatório trimestral contém demonstrações financeiras não auditadas, bem como informações sobre as operações e resultados da empresa nos três meses anteriores e no ano inteiro. O relatório trimestral compara o desempenho da empresa no trimestre e no acumulado do ano com os mesmos períodos do ano anterior.
#3. Relatórios atuais do formulário 8-K.
As empresas arquivam este relatório na SEC para anunciar eventos significativos dos quais os acionistas devem estar cientes, como processos de falência, mudança na liderança corporativa (como um novo diretor ou executivo de alto escalão) e anúncios preliminares de lucros.
#4. Declarações de procuração
Um dos direitos mais importantes dos acionistas é o direito de voto. Eles podem eleger membros do conselho de administração, votar na remuneração executiva de forma não vinculativa, aprovar ou rejeitar fusões e aquisições propostas e votar em outras questões importantes. As declarações de procuração explicam as questões a serem votadas e frequentemente revelam informações sobre as políticas e práticas de remuneração dos executivos da empresa.
#5. Divulgações Adicionais.
Outras leis federais de valores mobiliários e regras da SEC exigem divulgações sobre uma variedade de eventos que afetam a empresa. Isso inclui propostas de fusões, aquisições e ofertas públicas; transações de valores mobiliários por pessoas de dentro da empresa; e usufruto por uma pessoa ou grupo igual ou superior a 5% das ações em circulação da empresa.
Por que as empresas são negociadas publicamente?
Porque eles têm a capacidade de explorar os mercados financeiros vendendo ações (ações) ou títulos (dívidas) para levantar capital (ou seja, dinheiro) para expansão e outros projetos.
A Nike é uma empresa de capital aberto?
Sim. A Nike é uma empresa de capital aberto.
Qual é a diferença entre uma empresa pública e uma empresa de capital aberto?
Uma empresa pública também é conhecida como uma empresa de capital aberto. O que significa ter uma empresa de capital aberto? Isso significa que qualquer pessoa pode vender ou comprar ações dessas empresas no mercado aberto.
O que define uma empresa de capital aberto?
Existem duas maneiras comumente entendidas pelas quais uma empresa é considerada pública: primeiro, os valores mobiliários da empresa são negociados em mercados públicos; e segundo, a empresa divulga certas informações comerciais e financeiras regularmente ao público
Como você sabe se uma empresa é negociada publicamente?
Uma empresa é pública se suas ações são negociadas em uma bolsa de valores, como a Bolsa de Valores de Toronto ou a Bolsa de Valores de Nova York.
Como uma empresa se torna publicamente negociada?
A abertura de capital geralmente se refere à oferta pública inicial de uma empresa, ou IPO, na qual ela vende ações ao público em geral para levantar capital adicional.
Conclusão
As empresas públicas respondem aos acionistas porque os acionistas votam diretamente nas decisões importantes da empresa/negócio. Os direitos de voto são distribuídos proporcionalmente a cada acionista. Uma empresa pública segue e é obrigada por regulamentos a fazê-lo, padrões e formatos prescritos de relatórios para o acionista.
As empresas públicas trabalham para maximizar a riqueza dos acionistas, aumentando seus negócios e a confiança do público. Essas empresas devem abster-se de problemas principal-agente (problemas de agência). Se uma empresa incentiva sua alta administração, ela pode correr o risco de os gerentes produzirem relatórios falsos de crescimento e lucros.
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Referências
