O que é a definição do índice Book-to-Market?
O índice book-to-market mede o valor de uma empresa comparando seu valor contábil com seu valor de mercado. O valor contábil é o valor de uma empresa no papel de acordo com seu capital social, enquanto o valor de mercado de uma empresa é determinado por sua capitalização de mercado.
O capital social refere-se ao patrimônio líquido de uma empresa. Representa o valor que seria devolvido aos acionistas se todos os ativos de uma empresa fossem vendidos e suas dívidas fossem pagas integralmente. As empresas incluirão o capital social em seus balanços.
A capitalização de mercado é o valor total de mercado das ações em circulação de uma empresa. Pode ser calculado multiplicando o preço atual da ação pelo número total de ações emitidas.
Relação livro-mercado computador
Fórmula do índice book-to-market
A fórmula para calcular o índice book-to-market é muito simples. Você divide a capitalização de mercado de uma empresa pelo seu valor contábil.
A capitalização de mercado é calculada multiplicando o preço da ação pelo número de ações emitidas. A maneira mais fácil de calcular o valor contábil é subtrair todos os passivos de todos os ativos. Valor contábil = ativo total – ativo total.
Os ativos e passivos totais podem ser encontrados no balanço patrimonial da empresa. O valor contábil também pode ser demonstrado no balanço patrimonial no patrimônio líquido.
No entanto, algumas fontes usam fórmulas ligeiramente diferentes para calcular o valor contábil. Você também pode calcular o índice market-to-book dividindo o preço da ação pelo valor contábil por ação.
O inverso do índice market-to-book é o índice valor contábil/book. É calculado dividindo-se o valor contábil pela capitalização de mercado.
Como usar o índice Book-to-Market
A relação book-market identifica títulos subavaliados ou sobreavaliados dividindo o valor contábil pelo valor de mercado. O índice determina o valor de mercado de uma empresa em relação ao seu valor real. Investidores e analistas usam essa relação comparativa para diferenciar entre o valor real de uma empresa de capital aberto e investidor especulação.
Basicamente, a ação está subavaliada quando o índice é maior que 1. Se for menor que 1, a ação é considerada supervalorizada. Um índice maior que 1 indica que o preço das ações de uma empresa está sendo negociado por menos do que o valor de seus ativos. Os gestores de valor preferem uma cota alta, o que eles interpretam como uma ação de valor, ou seja, ela é negociada a um preço baixo no mercado em relação ao seu valor contábil.
Um índice book-to-market inferior a 1 significa que os investidores estão dispostos a pagar mais por uma empresa do que seus ativos líquidos valem. Isso pode indicar que a empresa tem fortes perspectivas de ganhos futuros e os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por essa oportunidade. Empresas de tecnologia e outras em setores que não possuem muitos ativos físicos tendem a ter baixos índices book-to-market.
O que o índice Book-to-Market diz aos traders?
Quando o valor de mercado de uma empresa é superior ao seu valor contábil por ação, ela é considerada sobrevalorizada. Se o valor contábil for superior ao valor de mercado, os analistas consideram a empresa subavaliada. A relação book-to-market é usada para comparar o valor patrimonial líquido ou valor contábil de uma empresa com seu valor atual ou valor de mercado.
O valor contábil de uma empresa é a aquisição histórica ou o valor contábil calculado a partir do balanço patrimonial da empresa. O valor contábil pode ser calculado subtraindo o total de passivos, ações preferenciais e ativos intangíveis do total de ativos de uma empresa. Na verdade, o valor contábil é a quantidade de ativos que uma empresa teria deixado se tivesse cessado suas operações hoje. Alguns analistas usam todo o patrimônio no balanço patrimonial como valor contábil.
O valor de mercado de uma companhia aberta é determinado pelo cálculo de sua capitalização de mercado. Este é simplesmente o número total de ações em emissão multiplicado pelo preço atual da ação. O valor de mercado é o preço que os investidores estão dispostos a pagar para comprar ou vender ações em mercados secundários. Por ser determinado pela oferta e demanda do mercado, nem sempre representa o verdadeiro valor de uma empresa.
Razão Book-to-market vs Razão Price-to-book
A relação preço-valor contábil é o oposto da relação valor contábil-mercado. Em vez de dividir o capital social pela capitalização de mercado, a relação preço-livro divide a capitalização de mercado pelo capital social.
A relação preço-livro tenta avaliar se uma ação está subvalorizada ou sobrevalorizada, mas de acordo com o oposto da relação livro-mercado. Uma relação preço-livro inferior a um indica que uma ação está subavaliada, enquanto uma relação preço-contábil de mais de um indica que uma ação está sobrevalorizada.
Diferença entre o Índice Book-to-Market e o Índice Market-to-Book
A relação mercado/valor contábil, também conhecida como relação preço/valor contábil, é o inverso da relação valor contábil/valor contábil. Assim como no relacionamento book-to-market, é feita uma tentativa de avaliar se as ações de uma empresa estão superavaliadas ou subvalorizadas comparando o preço de mercado de todas as ações em circulação com o patrimônio líquido da empresa.
Uma relação valor de mercado/valor contábil maior que 1 significa que as ações da empresa estão supervalorizadas. Um índice abaixo de 1 indica que pode estar subvalorizado. O oposto é o caso da relação mercado de livros. Os analistas podem usar os dois índices para fazer uma comparação do valor contábil e de mercado de uma empresa.
Posso investir com base no índice Book-to-Market?
O índice market-to-book, ou índice P/B, é um dos relacionamentos mais comuns usados para determinar se as ações de uma empresa estão baratas ou caras.
Por exemplo, um índice abaixo de 1 indica que a ação está muito barata, enquanto um índice alto pode indicar que está caro.
Uma relação market-to-book inferior a 1 significa que você pode comprar a empresa por menos do que o valor de seus ativos.
Portanto, se você comprar a empresa, liquidá-la, vender seus ativos e pagar seus passivos, obterá um retorno positivo sobre seu investimento.
No entanto, lembre-se de que um índice alto ou baixo não deve ser usado isoladamente para avaliar um inventário. Quando as empresas são listadas por menos do que o valor contábil, geralmente são baratas por um motivo.
Além disso, as empresas com uma alta relação mercado-livro podem ser caras por um motivo. Eles são esperados para fazer muito lucro no futuro.
No entanto, o índice market-to-book não é uma boa maneira de avaliar todos os tipos de negócios. Alguns tipos de negócios não precisam de muitos ativos físicos para ganhar dinheiro.
Por exemplo, muitas ações de tecnologia da informação têm altos índices market-to-book. Mas eles ainda podem ser imensamente lucrativos e parecer baratos com base em outras medidas, como o índice PE.
Portanto, não tome decisões de investimento com base apenas nesse índice. Além disso, dê uma olhada em outras métricas financeiras e compare os índices market-to-book com outras empresas do mesmo setor.
O que é uma boa relação mercado/reserva?
Em geral, o seu índice contábil/mercado deve ser de aproximadamente 1. Um valor menor que um indica que uma empresa pode ser comprada por menos do que o valor de seus ativos. Um valor mais elevado, cerca de 3, indica que investir numa empresa será dispendioso.
Como você calcula a relação entre mercado e valor contábil?
Este índice indica quanto os investidores em ações pagam por cada dólar de ativos líquidos. O índice market-to-book é obtido dividindo o preço de fechamento atual da ação pelo valor contábil por ação do trimestre mais recente.
Uma alta relação book-to-market é uma ação de valor ou de crescimento?
As ações com alto book-to-market, também conhecidas como ações de valor, geram grandes retornos positivos em excesso, enquanto as ações com baixo book-to-market, também conhecidas como ações de crescimento, geram retornos excessivos negativos significativos.
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