RENDIMENTO À MATURIDADE: Definição, Fórmula, Exemplo e Como Calcular

Como investidor, é necessário saber o preço de um título, os pagamentos dos cupons e o valor do vencimento. Consequentemente, todos os pagamentos de cupões são feitos atempadamente e depois reinvestidos à mesma taxa de juro. No entanto, há necessidade de calcular a taxa de desconto. Esta taxa de desconto é o rendimento até o vencimento. O rendimento até o vencimento representa a taxa de retorno anual esperada obtida em um título sob a suposição de que o título da dívida é mantido até o vencimento. Este artigo ilustra mais sobre a fórmula do rendimento até o vencimento, calculadora e também como calcular o rendimento até o vencimento.

Fórmula e calculadora de rendimento até o vencimento 

A fórmula abaixo se concentra em como calcular o rendimento impreciso até o vencimento com sua calculadora. Considerando que o cálculo do YTM exato exigirá testes. No entanto, existem erros em relação a várias taxas no valor atual do título. Isso ocorre até que o preço corresponda ao preço real de mercado do título. Ultimamente, há aplicativos de computador que facilitam o cálculo fácil.

Onde,

• C é o cupom.
• F é o Valor Nominal do título.
• P é o preço de mercado atual.
• n serão os anos até o vencimento.

A fórmula abaixo estima o valor existente do título. Se você tiver o valor presente do título, poderá calcular o rendimento até o vencimento no sentido inverso, usando iterações.

 Calculadora de rendimento até o vencimento passo a passo

As medidas para calcular o rendimento até o vencimento são as seguintes:

• Reuniu os dados sobre o título, como seu valor de face, meses restantes para vencer, o preço de mercado atual do título e a taxa de cupom do título.
• Agora calcule a renda anual obtida no título, que é principalmente o cupom, e pode ser pago anualmente, semestralmente, trimestralmente, mensalmente etc. e, portanto, o cálculo deve ser feito.
• Além disso, você precisa alienar o desconto, que é diferente do valor de face do título e do preço de mercado atual ao longo da vida do título.
• O numerador da fórmula YTM será a soma do valor calculado nas etapas 2 e 3.
• O denominador da fórmula YTM será o preço médio e o valor nominal.
• Quando se divide o valor do passo 4 pelo valor do passo 5, será o rendimento aproximado no vencimento.

Aplicabilidade e usos da calculadora de rendimento até o vencimento

• O rendimento até o vencimento permite que um investidor compare o valor presente do título com outras opções de investimento no mercado.
• Você deve considerar o valor do dinheiro no tempo ao calcular o YTM, o que ajuda na melhor análise do investimento em relação a um retorno futuro.
• Promove a tomada de decisões credíveis sobre se o investimento no título trará bons retornos em comparação com o valor do investimento no estado atual

Cálculos no Yield to Maturity

A calculadora e a fórmula de rendimento até o vencimento também consistem nos seguintes fatores:

#1. Taxa de cupom (C)

A taxa de cupom é muitas vezes referida como a taxa de juros do título. No entanto, a taxa é os pagamentos periódicos feitos regularmente do emissor de títulos para os investidores. Em geral, quanto maior a taxa de cupom vinculada ao título, maior o rendimento.

#2. Valor de face (FV)

O valor nominal de um título (ou seja, o valor nominal) é o valor a ser reembolsado a um detentor de título na data de vencimento.

#3. Valor Presente (VP)

O valor presente (VP) do título refere-se ao preço de mercado atual e quanto os investidores estão dispostos a pagar pelo título no mercado aberto na data atual, que pode ser maior (ou menor) do que o VF do título com base em as condições de mercado e oferta/demanda.

#4. Data de vencimento

A data pré-especificada em que o emitente está contratualmente obrigado a reembolsar o capital é a partir desta data, podendo ser calculado o número de anos até à maturidade.

#5. Um número de períodos de capitalização (n)

O número de períodos compostos refere-se ao número de pagamentos feitos em um ano multiplicado pelo número de anos até o vencimento (por exemplo, cinco anos até o vencimento e pagamentos semestrais de cupom significariam n = 10 períodos).

Uma compreensão clara do rendimento até o vencimento (YTM)

O rendimento até o vencimento é a taxa interna de retorno (TIR) ​​de um título. No entanto, o ativo deve ser mantido até o vencimento e todos os retornos devem ser reinvestidos a uma taxa constante. YTM é semelhante ao rendimento atual onde determina o retorno. No entanto, pode-se esperar isso mantendo a segurança por um ano. Portanto, o YTM está se desenvolvendo ligeiramente e contabilização do valor do dinheiro no tempo.

Além disso, é o retorno total devido para um investidor se o título estiver retido até o vencimento. YTM fatora todos os valores presentes de fluxos de caixa futuros de um investimento que é igual ao preço de mercado atual. No entanto, isso se baseia na presunção de que todos os recursos são reinvestidos a uma taxa constante. Assim, tornando o investimento mantido até o vencimento. Um investidor conhece o preço do título, os pagamentos do cupom e o valor do vencimento. No entanto, é necessário calcular a taxa de desconto. Essa taxa de desconto é o rendimento até o vencimento. Muitas vezes, ele usa uma base de tentativa e erro para calcular. A calculadora de rendimento até o vencimento pode ser calculada apenas por meio de métodos de tentativa e erro.

No entanto, pode-se calcular facilmente o rendimento até o vencimento conhecendo a relação entre o preço do título e seu rendimento. Quando o preço do título está ao par, a taxa de cupom é igual à taxa de juros do título. Se o título está sendo vendido com um prêmio, então a taxa de cupom é maior que a taxa de juros. E se o título está sendo vendido com desconto, a taxa de cupom é menor do que a taxa de juros. Essas informações ajudarão um investidor a calcular o rendimento até o vencimento sem problemas.

Por que o rendimento da dose até a maturidade continua mudando?

Ele continua mudando porque cada título tem um valor nominal e pode ser negociado ao par, um prêmio ou um desconto. O valor dos juros pagos em um título é fixo. No entanto, seu rendimento atual dos juros anuais em relação ao preço de mercado atual flutua à medida que o preço do título muda. Ele flutua com as mudanças nas condições do mercado. Portanto, na prática, o YTM de um fundo de dívida aberto é diferente dos retornos reais do esquema.

Além disso, como os fundos de dívida investem em vários fundos, uma mudança no YTM de um único título terá impacto no YTM do fundo de dívida. No entanto, a magnitude dessa mudança será proporcional ao peso do título na carteira de fundos mútuos de dívida.

Tomando o exemplo acima, vamos entender como as mudanças nas condições de mercado afetam o YTM do título. Vamos supor que o rating do título reduza devido ao seu fraco desempenho após um ano. Como resultado, o valor de mercado do título é agora INR 700.

Importância do rendimento até o vencimento

• A métrica YTM facilita as comparações entre diferentes títulos e seus retornos esperados, o que ajuda os investidores a tomar decisões mais informadas sobre como gerenciar seus portfólios de títulos. Mesmo para títulos com vencimentos e taxas de cupom diferentes.
• O YTM permite comparações que representam uma taxa anualizada independentemente dos anos de vencimento do título.
• Ao entender a fórmula de rendimento até o vencimento, os investidores podem prever melhor como as mudanças nas condições de mercado podem afetar suas participações em portfólio com base em sua estratégia de portfólio e investimentos existentes.
• Considerando que os rendimentos aumentam quando os preços caem (e vice-versa), os investidores podem projetar o rendimento até o vencimento (YTM) dos investimentos do portfólio para orientar uma melhor tomada de decisão.
• O YTM também pode permitir que investidores de dívida avaliem seu grau de exposição ao risco de taxa de juros, o que explica a potencial desvantagem que causa mudanças repentinas nas taxas de juros.
• A relação entre o YTM atual e o risco de taxa de juros é inversamente proporcional, o que significa que quanto maior o YTM, menos sensíveis são os preços dos títulos às mudanças nas taxas de juros.

Vantagens e desvantagens do rendimento até o vencimento

Existem razões que podem levar os investidores a comprometer seu dinheiro com maturidade de alto rendimento. Abaixo estão as vantagens e desvantagens do rendimento até o vencimento.

Vantagens 

Aqui estão algumas vantagens do rendimento até o vencimento:

• O rendimento até o vencimento calcula o retorno total que um investidor ganhará durante toda a vida útil do título.
• Ele não apenas considera os ganhos de renda, mas também leva em consideração os ganhos de capital que apresentam uma imagem completa da receita.
• Ele não inclui nenhuma previsão em seu cálculo e, portanto, fornece informações mais precisas.

Desvantagens

Vejamos também as desvantagens do rendimento até o vencimento:

• Assume-se que o título/investimento ficará suspenso até o vencimento, o que é impraticável, pois há uma grande variedade de títulos que permitem ao investidor regularizar seu investimento também antes do vencimento, e um investidor experiente pode exercer essa opção.
• Outra grande limitação do rendimento até o vencimento é a taxa de investimento. O rendimento até o vencimento pressupõe que você reinveste todos os ganhos do investimento na mesma taxa. Existem várias opções de investimento no mercado de investimentos de hoje, e um investidor sábio nunca investirá na mesma taxa se uma opção melhor estiver disponível.

Além das vantagens e desvantagens acima do rendimento até o vencimento, ele pressupõe que o título/investimento ficará retido até o vencimento, o que é impraticável, pois há uma grande variedade de títulos que permitem ao investidor regularizar seu investimento antes maturidade também e um investidor experiente pode exercer essa opção.
Outra grande limitação do rendimento até o vencimento é a taxa de investimento.

Existem várias opções de investimento no mercado de investimentos de hoje, e um investidor sábio nunca investirá na mesma taxa se uma opção melhor estiver disponível.

O que é YTM e taxa de cupom?

O rendimento até o vencimento é a taxa de retorno total prevista para um título, supondo que ele seja mantido até o vencimento, enquanto a taxa de cupom indica o valor real dos juros que o detentor do título realmente recebe a cada ano.

É melhor ter um rendimento maior ou menor até o vencimento?

O título de baixo rendimento é preferível para investidores que buscam um investimento quase sem risco ou para aqueles que estão protegendo um portfólio misto, mantendo parte dele em títulos de baixo risco. O título de alto rendimento é preferível para investidores que estão dispostos a assumir algum risco em troca de um retorno maior.

Por que o rendimento até o vencimento é importante?

O principal benefício do rendimento até o vencimento é que ele permite que os investidores comparem vários títulos e os retornos que podem esperar de cada um. É importante para escolher os títulos para incluir em suas carteiras.

Qual é a diferença entre YTM e taxa de juros?

O rendimento dos títulos é conhecido como rendimento até o vencimento (YTM). O retorno total que o detentor de um título pode antecipar receber quando o título vencer é conhecido como rendimento até o vencimento. A taxa de juros que o emissor do título concorda em pagar determina o rendimento.

Qual é a diferença entre YTM e IRR?

TIR e rendimento até o vencimento são muito diferentes porque o último se refere a investimentos que já foram feitos. Rendimento até o vencimento, ou YTM, é um termo usado para determinar o rendimento de um investimento com base em seu preço de mercado atual (geralmente um título ou outro título de renda fixa).

Que fatores afetam o rendimento até o vencimento?

Essas coisas são levadas em consideração. Taxa de cupom — Quanto maior a taxa de cupom ou o valor dos juros pagos em um título ou CD, maior o rendimento. Isso ocorre porque o título ou CD pagará juros sobre uma parcela maior de seu valor de face a cada ano. Preço—O rendimento de um título ou CD diminui com o aumento do preço do título ou CD.

Maior YTM significa maior retorno?

Como esses valores de pagamento são fixos, você prefere comprar o título por menos dinheiro para aumentar seus ganhos, o que resulta em um YTM maior. Por outro lado, o YTM do título será menor se você comprá-lo por um preço maior.

Perguntas frequentes sobre rendimento até o vencimento

{
“@contexto”: “https://schema.org”,
“@type”: “FAQPágina”,
“entidade principal”: [
{
“@type”: “Pergunta”,
“nome”: “O rendimento até o vencimento é anualizado?”,
“aceitoResposta”: {
“@tipo”: “Resposta”,
"texto": "

Sim, o rendimento até o vencimento (YTM) de um título é o retorno anualizado que um investidor de títulos receberia por manter o título até o vencimento.

"
}
}
, {
“@type”: “Pergunta”,
“nome”: “O rendimento até o vencimento deve ser maior ou menor?”,
“aceitoResposta”: {
“@tipo”: “Resposta”,
"texto": "

Como esses valores de pagamento são fixos, você deseja comprar o título a um preço mais baixo para aumentar seus ganhos, o que significa um YTM mais alto. Por outro lado, se você comprar o título a um preço mais alto, ganhará menos um YTM mais baixo.

"
}
}
, {
“@type”: “Pergunta”,
“nome”: “Por que o rendimento até o vencimento é importante?”,
“aceitoResposta”: {
“@tipo”: “Resposta”,
"texto": "

É importante porque é o fato que permite que os investidores façam comparações entre diferentes títulos e os retornos que podem esperar de cada um. É fundamental para determinar quais títulos devem ser adicionados às suas carteiras.

"
}
}
] }

Artigos Relacionados

• RENDIMENTO ANUAL EFICAZ: Definição, como encontrar a fórmula e calculadora EAY
• Calculadora do mercado de ações: veja como seu mercado pode crescer
• A Teoria do Ciclo de Vida do Produto: Guia para os Estágios e Exemplos
• Fórmula do Valor Presente: Definições, Exemplos, Fórmula e Cálculos
• Etapas do ciclo de vida do produto explicadas com exemplos do mundo real
• Rendimento: definição, como calcular com exemplos e tipos

(sematexto)