Um título de debênture é um tipo de título que é emitido por uma corporação. Não é garantido por nenhum ativo ou garantia, mas é respaldado pela reputação e integridade da corporação que emite as debêntures. Esse tipo de título geralmente tem uma taxa de juros mais alta do que as debêntures garantidas para compensar os investidores pelo risco adicional de não ter que reembolsar seus fundos. Embora as debêntures sejam um tipo de título, nem todos os títulos são debêntures. Veremos a diferença entre títulos e debêntures neste artigo, bem como outros tipos de debêntures e títulos.
O que é uma debênture em termos simples?
Eles são semelhantes aos certificados de empréstimo. As debêntures são emitidas ao público como um contrato de reembolso do dinheiro emprestado delas. Essas debêntures têm prazo de vencimento definido e taxa de juros fixa que pode ser paga semestralmente ou semestralmente. As debêntures, assim como as ações, também estão disponíveis ao público em geral.
O que são Debêntures Exemplo?
Títulos do Tesouro e letras do Tesouro são exemplos de debêntures.
O que é uma Obrigação Debênture?
Um título de debênture é um título que é emitido por uma corporação e não tem garantia de garantia. As debêntures são uma fonte de financiamento que aparece no balanço patrimonial como obrigações corporativas. Sempre que um título é inseguro, você pode dizer que é um título de debênture, mas quando o vínculo é garantido, é chamado de título garantido.
Diferença entre Títulos e Debêntures
Um Bond e uma debênture são ambos instrumentos de dívida emitidos pelo governo ou por uma corporação. Ambos são instrumentos de captação de recursos para a corporação. As pessoas usam essas duas palavras de forma intercambiável, mas, na realidade, elas não são a mesma coisa. Governo, agências governamentais ou uma grande corporação emite um título, enquanto uma debênture é emitida por empresas públicas para levantar capital no mercado. Os títulos são os instrumentos financeiros que as agências governamentais e organizações privadas garantem, para arrecadar fundos adicionais do público. Enquanto as empresas privadas/públicas emitem debêntures para levantar capital dos investidores. Abaixo estão outras diferenças entre um título e uma debênture
- Os emissores garantem títulos com seus ativos, enquanto não há ativo tangível ou garantia real para as debêntures. A credibilidade e a reputação do emissor permitem que ele adquira as debêntures
- Os títulos têm taxas de juros mais baixas do que as debêntures. A taxa de juros mais baixa representa o componente de baixo risco. Enquanto as debêntures, pagam uma alta taxa de juros, mas não são seguras, portanto, o fator de risco é maior.
- Os juros de um título são pagos ao detentor do título mensalmente, semestralmente ou anualmente. O valor dos juros nunca muda porque os juros a pagar não dependem do desempenho do emissor. Por outro lado, sua taxa de juros pode ser alta se você comprar uma debênture, mas o pagamento de juros será periódico, dependendo do desempenho do emissor.
- Os investimentos em títulos têm um fator de baixo risco, mas as debêntures têm um fator de alto risco. Os obrigacionistas geralmente recebem preferência durante a liquidação.
- Você não pode converter títulos em ações, mas pode transferir debêntures para fundos de ações.
Qual é a diferença entre Bond e Debênture?
As debêntures são instrumentos de dívida sem garantia, ao contrário dos títulos, que são garantidos pelo ativo do emissor. Apenas a credibilidade e a reputação do emissor importam quando se trata de comprar ou vender debêntures. Os títulos geralmente têm uma taxa de juros mais baixa do que as debêntures.
Tipos de Debêntures
A seguir estão os tipos proeminentes de debêntures;
#1. Debêntures Conversíveis
São títulos que podem ser convertidos em ações após um certo período de tempo. As debêntures conversíveis são títulos financeiros que combinam as vantagens da dívida e do patrimônio líquido. São empréstimos de taxa fixa com pagamentos de juros fixos que muitas empresas empregam. No entanto, os debenturistas têm a opção de manter a dívida até o vencimento e receber o pagamento de juros ou converter o empréstimo em ações.
As debêntures conversíveis são atraentes para os investidores que desejam converter em ações porque antecipam que as ações da empresa aumentarão com o tempo. No entanto, a capacidade de converter em capital tem um custo porque as debêntures conversíveis pagam uma taxa de juros mais baixa do que outros investimentos de taxa fixa.
#2. Debêntures Não Conversíveis
Debêntures não conversíveis são debêntures que não são conversíveis em ações da companhia emissora. Os investidores podem receber uma taxa de juros mais alta para compensar a ausência de conversibilidade quando comparada às debêntures conversíveis. Eles também podem preferir a característica de conversibilidade dos títulos de debêntures. Como resultado, os títulos conversíveis terão taxas de juros mais baixas do que suas contrapartes não conversíveis.
Os títulos de debêntures são arriscados?
As debêntures são mais arriscadas porque muitas vezes não são lastreadas por garantias. Em vez disso, eles são apoiados apenas pela fé e crédito da parte emissora
Debêntures são lucro ou prejuízo?
Os juros das debêntures são deduzidos do lucro da empresa.
Debêntures são um bom investimento?
As debêntures são boas para as empresas porque, em comparação com outros tipos de empréstimos e instrumentos de dívida, têm taxas de juros mais baixas e prazos de pagamento mais longos.
Debêntures Garantidas
As debêntures garantidas são debêntures garantidas por um encargo sobre o ativo imobilizado do emissor. Por exemplo, as debêntures hipotecárias obtêm sua proteção das terras da empresa. As debêntures com garantia têm menos risco do que as debêntures sem garantia. O contrato de debêntures com garantia define os termos e condições de um empréstimo, informando o valor, a taxa de juros, o prazo de pagamento e os ativos garantidos. Por exemplo, um encargo flutuante é quando os debenturistas têm um encargo sobre toda a propriedade de uma empresa.
Tanto no presente como no futuro, e quando puder lidar com o imóvel no curso normal dos negócios até que o encargo se cristalize, ou seja, quando a empresa entrar em liquidação ou quando houver um novo liquidante. Uma cidade, por exemplo, pode usar as receitas futuras do imposto predial para garantir um título, enquanto as empresas podem usar suas fábricas como títulos de títulos. Um ativo de taxa fixa em uma debênture garantida geralmente é um edifício industrial ou de escritórios.
As debêntures garantidas têm uma taxa fixa ou flutuante. Quando o encargo flutuante se cristalizar, os debenturistas têm direito ao pagamento dos lucros da venda dos ativos, sujeito à reivindicação do credor preferencial, mas antes de qualquer pagamento aos credores quirografários. Isso pode causar uma redução nas taxas de cupom e custos de empréstimos mais baratos para os emissores. É um título que tem sua proteção por penhor de bens.
Tipos de Bonds
Existem três tipos principais de títulos
#1. Títulos do Governo
Globalmente, os governos vendem títulos e títulos para produzir dinheiro, financiar despesas governamentais e serviços e pagar dívidas. Os títulos e títulos do governo e das agências dos EUA têm a garantia de “plena fé e crédito” do governo dos EUA, que é um dos investimentos mais seguros. Ou seja, independentemente da guerra, da inflação ou do status da economia, o governo dos Estados Unidos paga seus detentores de títulos.
Títulos do Tesouro, letras e notas emitidas pelo governo dos Estados Unidos são os títulos da mais alta qualidade disponíveis. Eles são emitidos pelo Bureau of Public Debt do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos. Os títulos do Tesouro são todos conversíveis e você pode trocá-los no mercado secundário. Além disso, você pode diferenciá-los por datas de vencimento que variam de 30 dias a 30 anos.
Uma vantagem significativa dos Tesouros é que os juros que eles pagam são isentos de impostos nos níveis estadual e municipal. Os Estados Unidos emitem letras do Tesouro, notas do tesouro e títulos do tesouro. Vamos vê-los brevemente
#1. Letras do Tesouro
As letras do Tesouro não pagam juros e têm vencimentos que variam de alguns dias a 52 semanas. T-bills são títulos de curto prazo com vencimentos inferiores a um ano. Por vendê-lo com desconto em relação ao valor de face, não pagam juros até o vencimento.
#2. Notas do Tesouro
São títulos de renda fixa com vencimentos que variam de 2 a 3 anos a 5, 7 e 10 anos. As notas do Tesouro (T-notes) têm vencimentos que variam de um a 10 anos e rendem uma taxa de juros fixa a cada seis meses. A nota do Tesouro de 10 anos é a referência para o mercado hipotecário. Eles o usam para analisar o desempenho do mercado de títulos do governo dos Estados Unidos.
#3. Obrigações do Tesouro
Os títulos do Tesouro têm vencimentos que variam de 10 a 30 anos. Eles apresentam um pagamento de cupom a cada seis meses, como as notas T,
Além desses títulos do Tesouro, algumas entidades governamentais também emitem títulos. Como dissemos anteriormente, os títulos vêm da Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), da Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) e da Federal House Loan Mortgage Corp. (Freddie Mac) por razões específicas.
#2. Ligação Municipal
Os governos estaduais e locais emitem títulos municipais (“munis”) para financiar a construção de escolas, estradas, moradias, sistemas de esgoto e outros importantes projetos de infraestrutura pública. Para os investidores que moram na jurisdição onde o governo local emite o título, esses títulos normalmente são isentos de imposto de renda federal e, em algumas situações, de impostos estaduais e municipais.
Munis normalmente oferecem taxas competitivas, mas isso não é seguro porque os governos locais podem falir.
Vale a pena notar que em alguns estados, os investidores devem pagar imposto de renda estadual; se comprarem cotas de um fundo de títulos municipal que investe em títulos emitidos por estados diferentes daquele onde pagam impostos. No entanto, alguns títulos municipais do fundo podem não estar sujeitos ao imposto de renda ordinário. Eles podem estar sujeitos ao imposto mínimo alternativo federal, estadual e local. Finalmente, se um investidor vender um fundo de títulos isentos de impostos com lucro, ele precisará considerar os impostos sobre ganhos de capital
Os títulos municipais são classificados em dois tipos. Títulos de obrigação geral e títulos de receita. A plena fé e crédito do emissor asseguram títulos de obrigações gerais e os respaldam com o poder tributário do emissor.
#3. Títulos corporativos
As corporações emitem títulos para financiar um investimento de capital substancial ou um desenvolvimento de negócios. Os títulos corporativos têm uma quantidade maior de risco do que os títulos do governo, mas geralmente têm rendimentos prospectivos maiores. O valor e o risco que acompanham os títulos corporativos influenciam fortemente as perspectivas financeiras e a reputação da empresa emissora.
Os títulos de baixa classificação de crédito que as empresas emitem são títulos de alto rendimento comumente conhecidos como junk bonds. Títulos de alto rendimento oferecem recompensas e riscos exclusivos do que títulos com grau de investimento, incluindo maior volatilidade, maior risco de crédito e natureza mais especulativa do emissor. Os títulos conversíveis são um tipo de título corporativo. Os títulos têm vencimentos variados e são vulneráveis a taxas de juros, inflação e preocupações com crédito.
Os preços dos títulos geralmente caem à medida que as taxas de juros aumentam. Além disso, os retornos dos títulos e os valores do principal flutuam em resposta a mudanças nas condições de mercado. Os títulos podem valer mais ou menos do que seu custo original se não forem mantidos até o vencimento. Os fundos de títulos enfrentam os mesmos riscos de inflação, taxa de juros e crédito que seus títulos subjacentes. Os preços normalmente caem à medida que as taxas de juros aumentam, o que pode prejudicar o desempenho de um fundo de títulos. Além disso, eles usam prospectos para vender fundos mútuos.
Conclusão
Antes de investir, considere cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas. Seu profissional financeiro pode fornecer o prospecto, por favor, leia-o cuidadosamente antes de decidir fazer qualquer investimento.
Perguntas frequentes sobre o que é um título de debênture
Para que servem as debêntures?
As debêntures, em geral, são mais úteis do que outros tipos de títulos. Embora você possa usar tanto a debênture quanto um título para levantar capital, ela pode ser emitida por uma corporação para financiar as despesas de um projeto iminente ou para pagar o desenvolvimento de negócios em vista.
A debênture é um ativo ou passivo?
As debêntures são passivos do negócio, pois refletem dívidas futuras a pagar. No balanço patrimonial, os passivos são classificados como passivos circulantes ou passivos de longo prazo.
A debênture é um empréstimo?
As empresas usam debêntures como empréstimos de taxa fixa com pagamentos de juros fixos. No entanto, os debenturistas têm a opção de manter a dívida até o vencimento e receber o pagamento de juros ou converter o empréstimo em ações.
Qual a diferença entre ações e debêntures?
As ações são o capital que a empresa adquire. enquanto as debêntures são os capitais que a empresa toma emprestado.
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