Fazer investimentos privados em patrimônio público pode parecer a coisa certa a se fazer, dados seus benefícios. O PIPE possibilita que uma empresa de capital aberto emita rapidamente investidores com ações ou valores mobiliários para o público.
O que são investimentos privados em capital público
Uma empresa pública pode obter financiamento alternativo por meio de uma colocação privada de títulos com um investidor credenciado usando investimentos privados em capital público (PIPE). O PIPE ocorre quando grandes investimentos privados são feitos em empresas de capital aberto.
Isso normalmente ocorre quando as avaliações das ações diminuem e a empresa está buscando novas fontes de financiamento. Nos termos de um contrato de compra de valores mobiliários, o emissor se compromete a registrar as ações, normalmente por meio de uma declaração de registro de revenda, dentro de um determinado número de dias após o fechamento.
Desta forma, uma empresa pública pode obter acesso adicional aos mercados de ações no modo expresso, mesmo que suas ações já sejam negociadas publicamente.
Como funcionam os investimentos privados em capital público (PIPE)
Uma empresa pública e um investidor credenciado fazem um acordo PIPE. Os títulos geralmente são ações recém-emitidas de ações ordinárias ou ações atuais detidas por um acionista vendedor. O investidor concorda em comprar uma quantidade predeterminada de títulos a um custo predeterminado.
Após a celebração do contrato de compra e venda, o emissor dos valores mobiliários deverá apresentar declaração de registro de revenda. Isso concede ao investidor o direito de revender as ações ao público em geral.
Uma operação do PIPE é encerrada assim que a Securities and Exchange Commission (SEC) confirmar que a declaração de registro de revenda é válida. Nesse ponto, o investidor paga a empresa emissora pelos títulos.
Como o comprador assume a maior parte do risco nas transações do PIPE, os títulos às vezes são emitidos a um preço com desconto modesto.
É crucial lembrar que os emissores normalmente não podem emitir ou depositar mais de 20% de suas ações existentes em transações PIPE sem antes receber a aprovação dos acionistas.
Quem pode investir em investimentos privados capital público
#1. Investidores Credenciados.
Um indivíduo ou organização deve ser um investidor credenciado para comprar títulos que não foram registrados na Securities and Exchange Commission (SEC).
Para considerá-los investidores credenciados, eles devem aderir a requisitos rigorosos de renda e patrimônio líquido.
Como ganhar dinheiro exige capital, os investidores credenciados têm mais chances do que os não credenciados. A razão para isso é que o (SEC) permite negócios e fundos privados. Isso evita o registro de investimentos específicos, desde que as empresas ofereçam esses ativos a investidores aprovados.
Eles permitem o seguinte para os investidores
Investimentos diretos nos campos rentáveis de private equity.
- Posicionamentos privados
- Fundos de hedge,
- Capital de risco,
- Equity crowdfunding
#2. Compradores Institucionais.
Um comprador institucional é uma empresa ou organização que administra investimentos em nome de terceiros. Exemplos de compradores institucionais incluem
- Empresas de seguros,
- Fundos mútuos,
- Planos de pensão.
Os investidores institucionais frequentemente compram e vendem enormes quantidades de ações, títulos ou outros títulos. Investidores de varejo frequentemente investigam registros regulatórios de investidores institucionais na Stocks and Exchange Commission (SEC).
Isso é para verificar quais títulos eles devem comprar diretamente porque os investidores institucionais têm o poder de impactar os mercados. Dito de outra forma, alguns investidores tentam imitar as compras dos compradores institucionais adotando as mesmas posições do chamado “dinheiro inteligente”.
#3. Capital de risco
O capital de risco (VC) é uma espécie de capital privado e financiamento fornecido por investidores para empresas iniciantes. Eles também fornecem financiamento para pequenas empresas com potencial de crescimento a longo prazo. Normalmente, indivíduos ricos, bancos de investimento e outras organizações financeiras fornecem a maior parte do capital de risco.
No entanto, nem sempre é em forma de dinheiro; também pode vir na forma de know-how gerencial ou tecnológico.
As startups com excelente potencial de crescimento geralmente obtêm capital de risco. Eles também podem ser dados ou para empresas que tiveram um crescimento rápido e parecem bem posicionadas para continuar crescendo.
Tipos de Valores Mobiliários vendidos em Transações PIPE
#1. Ação ordinaria
As ações ordinárias são um tipo de título que denota propriedade em uma empresa. Os acionistas ordinários escolhem o conselho de administração e as políticas corporativas.
A longo prazo, esse tipo de propriedade de ações geralmente produz taxas de retorno mais altas. As ações ordinárias podem atuar como títulos durante investimentos privados em ações públicas
#2. Ações preferenciais conversíveis
As ações preferenciais conversíveis são ações com opção de conversão em um número específico de ações ordinárias posteriormente. A maioria das ações preferenciais conversíveis é trocada à vontade do acionista.
Mas ocasionalmente há uma cláusula que permite ao negócio, ou emissor, forçar a conversão. No final, o desempenho das ações ordinárias determina o valor de uma ação preferencial conversível.
#3. Dívida conversível
Uma empresa com dívida conversível pode pedir dinheiro emprestado a um credor ou investidor. No entanto, isto com o entendimento de que ambas as partes acabarão por reembolsar o empréstimo na totalidade (ou em parte).
Isso se dá pela troca por um número específico de ações preferenciais ou ordinárias da empresa. O acordo define os parâmetros de reembolso e conversão. Eles incluem a duração, o preço por ação e a taxa de juros que serão pagas até a conversão ou maturação.
#4. Garantias
Um warrant é um tipo de título que dá ao titular o direito de comprar ou vender ações.
Semelhante às opções, os warrants são instrumentos financeiros contratuais que conferem ao titular direitos exclusivos de compra de ações. Ambos são arbitrários e têm limites de tempo. Eles são diferentes principalmente pelo fato de que apenas algumas instituições aprovadas - normalmente a empresa na qual o warrant se baseia - podem emitir warrants, bem como por algumas características técnicas de sua negociação e exercício.
Os warrants são normalmente afixados em títulos ou ações preferenciais, permitindo ao emissor reduzir dividendos ou pagamentos de juros. Eles podem utilizá-lo para aumentar o rendimento do título e aumentar tornando-os mais atraentes para potenciais compradores. Você também pode empregar warrants em transações de private equity.
Benefício de Investimentos Privados em Capital Público
Em uma transação de PIPE, os títulos normalmente são vendidos com um pequeno desconto em relação ao valor de mercado. Isso torna a compra mais acessível para o investidor.
Há menos burocracia na transação do PIPE. Isto é porque SEC não registre os títulos normalmente, pois a operação do PIPE é uma colocação privada.
Reduz as despesas de transação para o emissor. As obrigações mínimas de divulgação pública resultam em menores despesas gerais da empresa, o que ajuda na redução de custos.
Os emissores podem se beneficiar de investimentos privados em capital público. As vendas a longo prazo de ações substanciais para compradores qualificados garantem que a empresa terá o dinheiro de que precisa.
Para empresas públicas de pequeno e médio porte que podem achar difícil obter tipos mais convencionais de financiamento de capital, os PIPEs podem ser muito úteis.
Desvantagens dos Investimentos Privados em Capital Público
Os investimentos privados em capital público só estão disponíveis para investidores credenciados e essa é uma das suas desvantagens. Isso significa que a maioria dos investidores não é elegível para realizar transações PIPE porque elas são abertas apenas a investidores autorizados.
Em algumas situações, as empresas emitem novas ações ordinárias para transações do PIPE, diluindo as ações dos atuais acionistas. Uma transação do PIPE requer a aprovação dos acionistas antes que a empresa possa emitir mais de 20% de suas ações em circulação. A empresa pode achar isso mais oneroso e os acionistas podem decidir não aprovar.
Isso diminui o valor do capital dos proprietários por essa nova emissão de ações, o que pode resultar em uma queda no preço das ações. Os investidores podem vender suas ações rapidamente, o que reduziria o preço de mercado. A empresa pode ter que emitir mais ações a um preço com desconto considerável se o preço de mercado cair abaixo de um determinado nível.
Ao vender continuamente suas ações e reduzir o preço das ações, os vendedores a descoberto podem aproveitar o cenário e dar aos investidores do PIPE uma participação majoritária na empresa.
Você pode investir privadamente em uma empresa pública?
Ao comprar ações da empresa, os investidores podem se tornar acionistas de uma empresa pública. A corporação é pública, pois qualquer investidor interessado pode comprar ações na bolsa pública para adquirir participação acionária.
Private Equity pode ser público?
Private equity refere-se ao investimento em empresas ou fundos que não são negociados publicamente.
Como o nome indica, muitas pessoas pensam que as empresas de private equity (PE) são sempre de capital fechado. eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra ação nas bolsas de valores públicas (BX).
O número de empresas que optam por abrir o capital e oferecer ações em bolsas públicas aumentou nos últimos anos.
Investimentos Privados e Públicos
O investimento público é o requisito para fornecer produtos, infraestrutura ou serviços específicos que são de interesse nacional crítico. Como resultado da industrialização e da consequente necessidade de infra-estrutura adicional para apoiar a expansão das áreas urbanas, o investimento público tende a aumentar.
Por exemplo, a quantidade de dinheiro que um governo gasta em serviços públicos como saúde e educação:
Qual é a diferença entre ações privadas e públicas?
O patrimônio privado é definido como o total de ativos ou valores mobiliários que representam a participação acionária de um indivíduo ou de uma organização em uma empresa privada. Nesse caso, eles não informam ao público os detalhes financeiros relativos às ações e ações que compõem a estrutura de propriedade.
O patrimônio público é um tipo de investimento que permite que pessoas e organizações comprem ações de empresas públicas e participem do grupo de proprietários.
Ele garante que as organizações governamentais que controlam o mercado de ações públicas devem relatar suas informações financeiras sobre suas ações e ativos regularmente por motivos de conformidade. Indica que o público pode ver informações sobre as finanças de uma empresa, renda e outros aspectos de como ela funciona.
O que é um exemplo de patrimônio público?
Um investimento de capital público pode incluir a compra de ações individuais. Além de fornecer exposição ao patrimônio público, os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa também fornecem alguma diversificação incorporada porque dispersa a propriedade em vários negócios ou setores.
O que é o investimento privado?
A compra de um bem de capital com a expectativa de que ele gere renda, valorize ou ambos gerem e aumentem valor é investimento privado.
Um ativo de capital é um imóvel difícil de vender e geralmente é um investidor que o compra para ajudá-lo a obter lucro. Terrenos, prédios, equipamentos e máquinas são alguns exemplos de ativos de capital
Conclusão
Quando uma empresa pública vende algumas de suas ações diretamente a investidores privados, em vez de ao público em geral por meio de uma bolsa de valores, isso é um investimento privado em patrimônio público (acordo PIPE). Os PIPEs, no contexto de private equity, referem-se a investimentos realizados em empresas de capital aberto por fundos de private equity. Normalmente, os investimentos vêm na forma de ações preferenciais com desconto.
Perguntas Frequentes:
Pessoas físicas podem investir no PIPE?
Somente investidores autorizados podem participar de uma transação PIPE porque é um tipo de colocação privada. Infelizmente, isso significa que a maioria dos investidores privados não será elegível.
o que é capital privado
As parcerias de investimento que adquirem e administram negócios antes de vendê-los são conhecidas como private equity. Esses fundos de investimento são administrados por empresas de private equity em nome de investidores credenciados e institucionais.
As empresas de private equity podem investir em tais aquisições como consórcio ou podem adquirir integralmente empresas privadas ou públicas. Eles geralmente não possuem ações em empresas que ainda são negociadas publicamente.
O que é IPO
Uma oferta pública inicial (IPO) é o procedimento de liberação de novas ações ao público pela primeira vez em uma empresa privada. Uma corporação pode levantar financiamento de capital do público em geral por meio de um IPO.
Uma vez que muitas vezes há um prêmio de ações para os atuais investidores privados, a transição de uma empresa privada para uma empresa pública pode ser um período crucial para os investidores privados obterem completamente as recompensas de seu investimento. Além disso, permite que investidores públicos participem da venda.
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Referências
- Inspeção de esgoto: Custos de vídeo, inspeção lateral (+ visão geral da melhor empresa de inspeção)
- GAAP: Visão geral, importância, histórico, limitações
- Escopo do esgoto: inspeções, custos e como detectar fraudes
- INFORMAÇÕES DA EMPRESA: Como encontrar e atualizar informações da empresa em 2023
- INVESTIMENTO PRIVADO: Como começar com o pé direito com a melhor opção de investimento privado
- SPY HOLDINGS: Significado, Top Holdings, ETF e por Peso
