Diversificação é um componente importante de uma estratégia financeira bem equilibrada. Os investidores visam diversificar seus portfólios investindo em vários tipos de ativos, como ações, criptos, imóveis, ouro e assim por diante. Eles se esforçam para diversificar mesmo dentro de cada classe de ativos para reduzir os riscos. Diversificar seu portfólio de ações investindo em ações de empresas de vários setores e capitalizações de mercado é uma estratégia bem conhecida de redução de riscos no investimento em ações. É aqui que entram os Fundos de Índice. Aqui, veremos os fundos de índice e discutiremos tudo o que você deve saber para começar.
O que são Fundos de Índice?
Um Fundo de Índice, como o nome indica, investe em ações que imitam um índice do mercado de ações, como o S&P 500, o Russell 1000 e assim por diante. Estes são fundos geridos passivamente. Isso significa que o gestor do fundo investe nos mesmos ativos e nas mesmas proporções do índice subjacente e não modifica a composição da carteira. Basicamente, esses fundos visam fornecer retornos comparáveis ao índice que monitoram.
Como funcionam os fundos de índice?
O termo “indexação” refere-se a um tipo de gestão passiva de fundos. Em vez de selecionar ações ativamente e cronometrar o mercado – isto é, decidir em quais títulos investir e quando comprá-los e vendê-los – um gestor de portfólio de fundos desenvolve um portfólio cujas participações refletem as de um índice específico. A teoria é que, ao replicar o perfil do índice – o mercado de ações como um todo ou uma ampla parte dele – o fundo poderá igualar seu desempenho.
Por exemplo, todo mercado financeiro que existe, existe um índice e um fundo de índice. Os fundos de índice mais populares nos Estados Unidos acompanham o S&P 500. No entanto, existem vários índices diferentes que são amplamente utilizados, incluindo:
- O índice Russell 2000, que é composto por ações de pequena capitalização.
- O Wilshire 5000 Total Market Index, que é o maior índice do mercado de ações nos Estados Unidos.
- MSCI EAFE, um índice de ações global que inclui ações da Europa, Australásia e Extremo Oriente.
- O Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, que acompanha todo o mercado de títulos
- O Composto Nasdaq; composto por 3,000 ações listadas na Nasdaq.
- O Dow Jones Industrial Average (DJIA), um índice do mercado de ações que inclui 30 empresas de grande capitalização.
Então, na realidade, um fundo de índice que acompanha o DJIA investiria nas mesmas 30 grandes empresas de capital aberto que compõem o índice.
As carteiras dos fundos de índice mudam em grande parte apenas quando seus índices de referência mudam. Se o fundo seguir um índice de peso, os gestores podem reequilibrar a porcentagem de títulos diferentes para refletir o peso de sua participação no índice de referência trimestralmente.
Em um índice ou carteira, a ponderação é um meio de equilibrar o impacto de qualquer posição única.
Quem é um bom candidato para um Fundo de Índice?
Como os Fundos de Índice seguem um índice de mercado, seus retornos são bastante próximos aos do índice. Como resultado, esses fundos costumam ser a primeira escolha para investidores que desejam retornos previsíveis e desejam investir nos mercados de ações sem incorrer em muitos riscos. Em um fundo gerido ativamente, o gestor do fundo ajusta a composição da carteira com base em sua avaliação do desempenho potencial dos títulos subjacentes. Isso aumenta o fator de risco da carteira. Tais perigos não existem porque os fundos de índice são gerenciados passivamente. No entanto, os retornos dificilmente superam os do índice.
Os fundos de ações gerenciados ativamente são uma opção superior para investidores que buscam retornos maiores.
Fundos Gerenciados Ativamente vs. Fundos de Índice
Investir em um fundo de índice é uma estratégia de investimento passiva. O investimento ativo, conforme praticado em fundos gerenciados ativamente, é o oposto do investimento passivo.
#1. Corte de custos
O menor índice de despesas de gestão dos fundos de índice é uma de suas principais vantagens em relação às alternativas gerenciadas ativamente. Todas as despesas operacionais, como pagamentos a consultores e gerentes, taxas de transação, impostos e taxas contábeis, estão incluídas no índice de despesas de um fundo, também conhecido como índice de despesas de gerenciamento.
Os gestores de fundos de índice não precisam da assistência de analistas de pesquisa ou de quem auxilia no processo de seleção de empresas porque estão apenas repetindo o desempenho de um índice de referência. Além disso, esses gestores negociam suas participações com menos frequência, resultando em menores custos e encargos de transação.
Os fundos geridos ativamente, por outro lado, têm equipes maiores e executam mais transações, elevando o custo de fazer negócios.
O percentual de despesa do fundo reflete nos custos adicionais de gestão do fundo, que são repassados aos investidores. Como resultado, os fundos de índice de baixo custo normalmente custam menos de um por cento - 0.2% a 0.5% no máximo, com algumas empresas oferecendo taxas de despesas ainda mais baixas de 0.05% ou menos - em comparação com as taxas muito mais altas de sua contraparte direta, que normalmente variam de 1% a 2.5%.
Os rácios de despesas têm um impacto direto no desempenho geral de um fundo. Os fundos gerenciados ativamente estão automaticamente em desvantagem em relação aos fundos de índice devido às suas taxas de despesas frequentemente mais altas e lutam para manter seus benchmarks em termos de retorno geral.
#2. Melhores lucros
Melhor desempenho é o resultado de custos mais baixos. Os fundos passivos, de acordo com os proponentes, superaram a maioria dos fundos mútuos gerenciados ativamente. É verdade que a grande maioria dos fundos mútuos não supera índices amplos. De acordo com Dados do Scorecard SPIVA do S&P Dow Jones Indices, 80% dos fundos de grande capitalização alcançaram um retorno inferior ao S&P 500 nos cinco anos encerrados em dezembro de 2019.
Fundos geridos passivamente, por outro lado, não tentam superar o mercado. Em vez disso, sua estratégia visa igualar o risco e o retorno geral do mercado, com base na premissa de que o mercado sempre vence.
Com o tempo, a gestão passiva que resulta em desempenho favorável provou ser verdadeira. Os fundos mútuos ativos superam os fundos mútuos passivos em períodos de tempo mais curtos. De acordo com Scorecard SPIVA, apenas 70% dos fundos mútuos de grande capitalização tiveram desempenho inferior ao S&P 500 ao longo de um ano. Dito de outra forma, mais de um terço deles superou em um curto período.
Ao longo de um ano, aproximadamente 70% dos fundos mútuos de média capitalização superaram seu benchmark S&P MidCap 400 Growth Index.
Fatores a considerar antes de investir em Fundos de Índice
Antes de investir em fundos de índice, considere os seguintes fatores cruciais:
#1. Devoluções e Riscos
Os fundos de índice são menos voláteis do que os fundos de ações gerenciados ativamente, pois acompanham um índice de mercado e são gerenciados passivamente. Como resultado, os riscos são mínimos. Durante um rali do mercado, os fundos de índice normalmente fornecem fortes retornos. Durante uma desaceleração do mercado, no entanto, geralmente é uma boa ideia converter para fundos de ações gerenciados ativamente.
Em sua carteira de ações, você deve ter uma combinação equilibrada de fundos de índice e fundos gerenciados ativamente. Além disso, como os fundos de índice tentam espelhar o desempenho do índice, seus retornos são semelhantes aos do índice. Tracking Error, por outro lado, é um componente que requer sua atenção. Como resultado, ao escolher um fundo de índice, aponte para aquele com o menor erro de rastreamento.
#2. Taxa de despesas
O índice de despesas é uma proporção modesta do total de ativos do fundo que o corretor cobra pelos serviços de gestão do fundo. O baixo índice de despesas de um fundo de índice é uma de suas características mais atraentes. Não há necessidade de desenvolver uma estratégia de investimento ou pesquisar e encontrar ações para investir porque o fundo as administra passivamente. Como resultado, os custos de gestão de fundos são reduzidos, resultando em um índice de despesas menor.
#3. Invista de acordo com o seu Plano de Investimento
Investidores com prazo de investimento de 7 anos ou mais podem considerar fundos de índice. Sabe-se que esses fundos têm oscilações de curto prazo, mas essas mudanças são médias ao longo do tempo. Retornos de 10 a 12% podem ser esperados se você investir por pelo menos sete anos. Você pode usar esses ativos para alinhar suas metas de investimento de longo prazo e permanecer investido pelo maior tempo possível.
#4. Imposto
Os fundos de índice estão sujeitos ao imposto de distribuição de dividendos e ao imposto sobre ganhos de capital porque são fundos de ações.
Imposto sobre Distribuições de Dividendos (DDT)
Quando uma casa de fundos paga dividendos, um DDT de 10% é deduzido na fonte antes do pagamento ser feito.
Imposto sobre ganhos de capital
Ao resgatar as unidades de um fundo de índice, você obtém ganhos de capital, que são tributáveis. A taxa de imposto é determinada pelo período de detenção ou pelo tempo em que investiu no fundo.
Ganho de Capital de Curto Prazo (STCG) refere-se a ganhos de capital auferidos durante um período de detenção de um ano que é tributado a 15%.
Ganhos de capital de longo prazo são ganhos de capital auferidos durante um período de mais de um ano (LTCG).
Exemplos do mundo real de fundos de índice
Desde a década de 1970, os fundos de índice existem. A popularidade do investimento passivo, o apelo das taxas baixas e um mercado em alta de longa duração se combinaram para impulsioná-los na década de 2010. Os investidores colocaram mais de US$ 458 bilhões em fundos de índice em todas as classes de ativos em 2018, de acordo com a Pesquisa Morningstar. Os fundos gerenciados ativamente tiveram saídas de US$ 301 bilhões durante o mesmo período.
O fundo que começou tudo, lançado pelo presidente da Vanguard, John Bogle, em 1976, ainda é um dos melhores em termos de desempenho de longo prazo e baixo custo. Em termos de composição e desempenho, o Vanguard 500 Index Fund seguiu de perto o S&P 500. Em julho de 2020, teve um retorno de um ano de 7.37%, comparado aos 7.51% do índice. O índice de despesas para suas Ações Admiral é de 0.04% e o investimento mínimo é de US$ 3,000.
Os fundos de índice são bons para iniciantes?
Os fundos de índice são uma forma de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que investe em ações ou títulos para refletir um índice específico. Podem ser um ótimo investimento para iniciantes, mas é preciso saber escolher o fundo certo e suas vantagens e desvantagens.
O que é um fundo de índice e como funciona?
Os fundos de índice são fundos mútuos que acompanham um índice de referência, como o S&P 500 ou o Nasdaq 100. Quando você investe em um fundo de índice, seu dinheiro é investido em todas as empresas que compõem o índice, resultando em um portfólio mais diversificado do que se você comprou ações individuais.
Quanto dinheiro eu preciso para um fundo de índice?
Como a maioria dos fundos de índice não possui um valor mínimo de investimento, você pode distribuir uma pequena quantia em vários fundos.
Qual é o risco do fundo de índice?
Um fundo que segue um índice terá os mesmos riscos gerais que os títulos desse índice. O fundo também pode ser afetado por outros riscos, como: Não poder mudar. Se os preços dos títulos no índice caírem, um fundo de índice pode não ser capaz de responder tão rapidamente quanto um fundo que não usa um índice.
Os fundos de índice pagam dividendos?
Sim. Os fundos de índice pagam dividendos. Na maioria das vezes, porque as regras dizem que precisam. Assim, os fundos de índice pagam quaisquer dividendos ou juros que os investimentos individuais na carteira do fundo ganham.
