Você pode diversificar seu portfólio comprando títulos, que são essencialmente empréstimos a uma corporação ou governo, em vez de propriedade total. Os títulos são frequentemente recomendados por especialistas financeiros porque são menos arriscados e mais estáveis do que os investimentos em ações. Os fundos de obrigações, sejam eles fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs), dão aos investidores acesso rápido ao mercado e podem ser comprados na maioria das principais corretoras. A educação de um investidor deve incluir aprender a investir em títulos. Mas manter um mix saudável de ações e títulos pode ajudá-lo a lidar com as mudanças do mercado e aproveitar as oportunidades de crescimento. Neste artigo, veremos como funcionam os títulos, formas de investir neles e suas desvantagens.
O que é um vínculo?
Um título é uma espécie de empréstimo em que o titular do título empresta dinheiro a uma organização ou ao governo. Até uma determinada data futura, o mutuário faz pagamentos regulares de juros antes de pagar o principal.
O “principal” refere-se ao montante total reembolsado pelo emitente da obrigação ao obrigacionista, enquanto o “cupão” refere-se aos pagamentos periódicos que compõem os juros.
O valor de face do título, também conhecido como valor nominal, é outro nome para o principal. Um cupom é uma pequena quantia do principal que é paga em intervalos regulares (a cada seis meses, um ano ou às vezes até todos os meses). Normalmente, os valores dos cupons são definidos, mas com títulos indexados, eles podem mudar quando o título muda seus pagamentos para corresponder às mudanças em um índice, como a taxa de inflação.
Embora ações e títulos sejam muito diferentes, ambos podem ser comprados e vendidos em um mercado secundário. Isso ocorre porque os títulos geralmente são instrumentos negociáveis. A maioria dos títulos é negociada no mercado de balcão (OTC) por meio de corretoras institucionais, apesar do fato de que alguns deles são listados em bolsas como a London Stock Exchange (LSE).
Assim como os valores das ações, os preços dos títulos são sensíveis a mudanças na oferta e na demanda. Assim, os investidores podem ganhar dinheiro se o valor do ativo subir ou perder dinheiro se o valor do título que vendem cair. Como um título é um produto de dívida, as taxas de juros têm um impacto significativo em seu preço.
Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem porque os investidores que podem obter melhores retornos em outros lugares estão menos interessados em comprar títulos. Semelhante a como os títulos se tornam mais desejáveis e seus preços aumentam quando as taxas de juros caem.
Tipos de Bonds
No mercado de títulos, os investidores podem escolher entre uma ampla gama de opções. É prática comum categorizar os títulos de acordo com o tipo de emissor de onde vêm, que pode variar de governos federais ou estaduais a empresas e governos locais. Ao buscar levantar capital para investimento ou despesas correntes, os emissores podem encontrar taxas de juros e termos mais favoráveis no mercado de títulos do que aqueles oferecidos por canais alternativos de crédito, como bancos. Estes são os tipos de obrigações:
#1. Títulos Municipais
A infraestrutura pública, como escolas, estradas e hospitais, geralmente exige grandes somas de dinheiro que podem ser levantadas por meio da venda de títulos municipais emitidos pelos governos locais e estaduais. Os juros ganhos em títulos municipais não são tributados pelo governo federal, mas os juros ganhos em títulos corporativos são. Os títulos municipais podem ser classificados como obrigações gerais ou receitas.
Títulos de obrigações gerais podem ser usados para pagar projetos municipais que não rendem dinheiro, como playgrounds e parques. Os municípios que vendem títulos de obrigações gerais podem fazer o que for preciso, como aumentar os impostos, para garantir que os detentores de títulos sejam pagos de acordo com os termos dos títulos.
Por outro lado, os investidores em títulos de receita são pagos com o dinheiro que os títulos devem trazer. Quando um estado constrói uma rodovia e usa títulos de receita para pagá-la, os detentores de títulos obtêm seu dinheiro com pedágios cobrados na rodovia. Os títulos municipais, sejam eles obrigações gerais ou títulos fiscais, são isentos de impostos federais e, em muitos casos, também de impostos estaduais e municipais. O retorno sobre títulos de receita é um bom bônus para investir em um bairro.
#2. Fundos de obrigações
Os fundos de títulos são fundos mútuos que investem principalmente em títulos, como títulos corporativos, municipais, do Tesouro e “lixo”. No entanto, os investidores podem esperar retornos maiores de fundos de títulos do que de contas de poupança, mercados monetários ou CDs. Os investimentos em fundos de títulos podem ser feitos com apenas algumas centenas de dólares e até alguns milhares de dólares, dando a você acesso a uma ampla variedade de títulos sob a gestão de especialistas financeiros experientes. Considere o seguinte antes de colocar dinheiro em fundos de títulos:
- Os fundos de títulos investem em uma variedade de títulos, portanto, a receita que eles geram pode mudar com o tempo.
- Caso você venda suas ações nos primeiros sessenta a noventa dias, poderá estar sujeito a uma taxa de resgate.
- Os custos de gestão e comissão de um fundo de obrigações são muitas vezes mais elevados do que os de outros tipos de veículos de investimento.
- Fundos de títulos alavancados são mais precários do que outros tipos de investimentos em títulos.
#3. Títulos corporativos
Para financiar objetivos estratégicos como expansão e P&D, as empresas emitem títulos na forma de dívida contratual. Os juros de obrigações empresariais estão sujeitos a tributação. Para compensar isso, os rendimentos dos títulos corporativos costumam ser maiores do que os dos títulos governamentais ou municipais.
#4. Obrigações do Tesouro
O Tesouro dos Estados Unidos é responsável pela emissão de títulos. EUA Devido à total fé e crédito do governo dos EUA, investir em títulos do Tesouro acarreta risco zero. No entanto, em comparação com os títulos corporativos, a taxa de juros dos títulos do tesouro é menor. Os títulos do Tesouro estão sujeitos à tributação federal, mas não aos impostos municipais ou estaduais.
#5. Títulos indesejados
Títulos com grau de investimento são o melhor tipo de título que o público pode comprar. Junk bonds são um tipo de título corporativo de alto rendimento. Embora os retornos dos junk bonds sejam maiores do que os dos investment grade bonds, os primeiros são considerados “junk” devido ao seu maior risco de inadimplência. Além disso, os investidores de baixo risco podem querer ficar longe dos títulos lixo.
Como funcionam os títulos
A maioria de nós não poderia comprar um carro, uma casa ou ir para a faculdade sem empréstimos. As empresas, como as pessoas, muitas vezes precisam de acesso ao crédito para prosperar. Os empréstimos são uma forma comum de as empresas obterem o dinheiro de que precisam para executar o dia-a-dia, crescer em novos mercados, desenvolver novos produtos e trabalhar em outras áreas de desenvolvimento estratégico. No entanto, o valor que eles exigem é frequentemente superior ao que um banco está disposto a emprestar. Portanto, outra boa maneira de as empresas obterem o dinheiro de que precisam é vender títulos a qualquer pessoa interessada.
Os títulos são uma forma de instrumento de dívida. O detentor do título dá dinheiro ao emissor do título, que o emissor do título paga de volta ao detentor do título com base nos termos do título. Em intervalos regulares, o emissor resgatará cupons para pagamentos de juros. Wuando a data de vencimento do título termina, o principal é pago integralmente.
No entanto, existem várias exceções a essa regra, como títulos de cupom zero e títulos indexados.
Nenhum pagamento de cupom é feito em títulos de cupom zero. Os juros de um título são calculados tirando seu preço de seu principal, que também é chamado de valor de face. Por exemplo, se você colocar $ 950 em um título e receber $ 1,000 de volta no vencimento, ganhará 5.26% de juros.
Os pagamentos de cupom em títulos indexados mudam com as mudanças na taxa de inflação. Refere-se aos Títulos Protegidos contra a Inflação do Tesouro dos EUA (TIPS).
Quais são as 3 maneiras de investir em títulos?
Os títulos podem ser mais difíceis de comprar do que as ações porque exigem um investimento inicial maior. Embora a maioria dos títulos tenha um valor nominal de $ 1,000, existem maneiras de comprá-los por menos do que seu valor nominal. Você pode obtê-los em um dos seguintes locais, entre outros:
#1. ETF
A maioria dos fundos negociados em bolsa (ETFs) investe em títulos emitidos por uma ampla gama de empresas. No entanto, alguns ETFs são especializados em títulos com vencimentos específicos (como títulos de curto, médio ou longo prazo) ou em dar aos investidores acesso a mercados específicos. Para quem busca diversificar a carteira rapidamente e sem fazer um grande investimento inicial, comprar cotas de um fundo é uma ótima opção.
O prazo de um título é o período de tempo até seu vencimento. Os títulos com vencimentos mais longos geralmente têm taxas de juros mais altas do que aqueles com vencimentos mais curtos para compensar o risco extra de taxa de juros que assumem. Assim, títulos com vencimento mais longo são mais propensos a serem afetados por flutuações nas taxas de juros.
# 2. Corretor
O investimento em títulos pode ser feito por meio de uma corretora online; tudo que você precisa fazer é abrir uma conta de corretagem. Os títulos serão comprados de outros investidores que estão liquidando suas participações. Ao comprar um título em uma oferta inicial de títulos, é possível economizar dinheiro comprando o título diretamente do banco de investimento subscritor.
#3. Fontes Oficiais do Governo dos EUA
O governo federal criou um serviço no site do Tesouro Direto que permite que as pessoas comprem títulos do governo sem passar por um corretor ou outro intermediário. Isso economiza a comissão.
Melhores títulos para investir
Deve-se esperar um número crescente de compradores de títulos à medida que as taxas de juros sobem, pois esses compradores buscam um retorno seguro e estável de seu dinheiro. Esta categoria também inclui fundos mútuos de títulos e ETFs de títulos, bem como títulos corporativos e municipais. A seguir estão os melhores e principais títulos para investir:
#1. iShares DICAS Bond ETF
O TIPS oferece aos investidores proteção contra a inflação de maneira semelhante ao I Bonds. Treasury Inflation-Protected Securities é o que significa a sigla. Você pode investir em Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs), como o iShares TIPS Bond ETF, ou pode comprá-los diretamente do governo em treasurydirect.gov.
O fundo compra Títulos do Tesouro Protegidos contra a Inflação (TIPS) com um valor nominal de mais de US$ 300 milhões, com grau de investimento e prazo mais longo. O rendimento de 8.1% oferecido pelo TIPS ETF é muito atraente no momento. Os rendimentos do TIPS podem cair quando a taxa de inflação cai, semelhante aos títulos I.
#2. Nota do Tesouro de 10 anos
Os títulos do Tesouro estão entre os melhores investimentos em títulos por causa de sua simplicidade. A maioria das pessoas pensa que investir em títulos do governo federal emitidos pelos Estados Unidos é a forma mais segura de investir. As taxas de hipotecas, automóveis e empréstimos estudantis, bem como as taxas de juros do cartão de crédito, são todas relativas à taxa de 10 anos, que é uma referência.
Os rendimentos do Tesouro estão fortemente ligados à taxa dos fundos federais, portanto devem continuar a subir se o Federal Reserve continuar aumentando as taxas.
Houve uma inversão da curva de rendimentos, com rendimentos de prazos mais curtos, como o de 2 anos, sendo maiores do que os de 10 anos. Isso indica que os traders antecipam um corte nas taxas nos próximos anos.
#3. Fundo de índice de títulos internacionais Vanguard Total
Não há razão para restringir sua diversificação de títulos aos Estados Unidos. Os investidores de alto rendimento podem querer olhar para títulos internacionais como o Vanguard Total International Bond Index Fund, uma vez que os mercados emergentes podem oferecer algumas das melhores oportunidades.
Embora o fundo invista em mais de uma centena de títulos diferentes, a grande maioria de suas participações são títulos do governo europeu. Seu rendimento atual é de 3.50% e segue um índice Bloomberg que foi modificado para remover os títulos dos EUA.
#4. Fundo de Obrigações Municipais de Alto Rendimento da Nuveen
Existem duas opções principais para os investidores em títulos. Uma opção é comprar títulos com grau de investimento, que geralmente são seguros, mas pagam retornos mais baixos, enquanto a outra é comprar títulos de alto rendimento, que apresentam um nível de risco mais alto, mas pagam retornos mais altos.
Uma opção para obter exposição a títulos de alto rendimento é por meio de fundos de títulos municipais, que também oferecem o benefício de ter juros isentos de impostos, tanto no nível federal quanto no estadual.
O Nuveen High-Yield Municipal Bond Fund é uma excelente opção para os interessados em títulos municipais. O fundo busca proporcionar aos investidores um alto nível de renda corrente que não esteja sujeito ao imposto de renda federal e oferece um rendimento de 5.6%. A maioria dos títulos detidos por ela são títulos municipais de crédito inferior de longo prazo.
#5. Fundo de Obrigações de Curto Prazo Fidelity
Se você deseja investir a curto prazo, não precisa se limitar a títulos corporativos. Um dos maiores fundos de títulos de curto prazo é o Fidelity Short-Term Bond Fund, que detém títulos do Tesouro de curto prazo e títulos corporativos de empresas como General Motors (NYSE: GM) e Wells Fargo (NYSE: WFC).
O fundo tenta ter um vencimento médio ponderado em dólares de três anos ou menos, e é administrado de forma que seu risco de taxa de juros geral seja semelhante ao do Bloomberg Barclays US 1-3 Year Government/Credit Bond Index. Há um rendimento de 3.7% agora.
Os títulos são um bom investimento?
Os títulos são um investimento conservador e estável que pode ajudar a adicionar uma sensação de segurança a um portfólio diversificado. Eles são uma ótima maneira de economizar dinheiro sem ter que se preocupar em perdê-lo se o mercado de ações despencar e também gerar um fluxo constante de receita, mesmo que o mercado esteja em baixa. Além disso, os títulos são um bom investimento.
Como você ganha dinheiro com títulos?
- Pagamentos de empréstimos. Os detentores de títulos podem esperar pagamentos de juros em intervalos regulares. Uma taxa de juros sobre um título é normalmente definida no momento em que é emitida.
- Recuperar parte do seu investimento inicial ao vender um título. Há uma tendência típica de alta nos preços dos títulos sempre que as taxas de juros caem.
Quanto custa um título de $ 100?
Você terá que desembolsar $ 2,500, ou 50% do valor de face do título. O custo de um título de $ 100, por exemplo, seria de $ 50. Depois de obter o título, você tem a opção de mantê-lo por um período entre um e trinta anos.
Quais são os três riscos de títulos?
É do conhecimento comum que os títulos são uma maneira segura de colocar seu dinheiro para trabalhar. O fato é que nenhum investimento é totalmente isento de riscos. Aqueles que investem de forma mais imprudente colhem recompensas maiores. Enquanto os investidores avessos ao risco podem sentir ansiedade durante as desacelerações, aqueles que não são podem vê-los como oportunidades para obter ganhos substanciais no longo prazo. Aqui estão os três riscos de títulos:
#1. Risco de Reinvestimento
O risco de reinvestimento é a possibilidade de os detentores de títulos não conseguirem reinvestir os fluxos de caixa do título a uma taxa pelo menos tão alta quanto o retorno atual do título. Isso geralmente acontece quando a taxa de cupom do título é menor que a taxa de juros do mercado. Para ilustrar, digamos que a taxa de cupom de um título de $ 100 seja de 8%, mas a taxa de mercado atual seja de apenas 4%. Nesse caso, o cupom de US$ 8 será reinvestido a uma taxa menor de 4% em vez de 8%. O termo para isso é “risco de reinvestimento”.
#2. Risco de Inflação
O perigo da inflação para uma carteira é conhecido como risco de inflação. Os retornos dos títulos (principal mais cupons) perdem poder de compra quando a inflação sobe. Menos coisas podem ser compradas com a mesma quantia de dinheiro. Por exemplo, se a inflação estiver em 4%, um investimento em títulos que rende US$ 1000 valerá apenas US$ 960.
#3. Risco de mercado
Fatores de mercado como desaceleração ou mudança nas taxas de juros são exemplos de riscos de mercado que podem causar perdas. Cada participante do mercado está exposto conjuntamente ao risco. Quando o mercado de títulos entrar em colapso, o valor de qualquer investimento, por mais sólido que seja, cairá. As flutuações potenciais nas taxas de juros são outro tipo de risco de mercado.
O valor do título é quase sempre reduzido devido às formas de risco de títulos acima mencionadas. Se os preços dos títulos caírem, menos investidores desejarão comprá-los, limitando a capacidade do emissor de obter financiamento. A natureza imprevisível dos perigos significa que eles nem sempre atacam em pares. É arriscado para o outro lado, mas benéfico para um.
Qual é a desvantagem dos títulos?
O desempenho geral de um título nos mercados de títulos é afetado por fatores como o tipo de título, o período de tempo em que o ativo é mantido e a natureza do emissor. Por exemplo, a volatilidade dos títulos de curto e médio prazos é tipicamente menor do que a dos títulos de longo prazo. A maioria das pessoas também pensa que títulos emitidos por governos, MCOs e governos locais são investimentos mais seguros do que títulos corporativos.
A estabilidade das finanças do emissor pode mudar, as taxas de juros podem subir e descer, os retornos podem ser menores e o mercado de títulos pode ficar instável.
Os preços dos títulos tendem a cair quando as taxas de juros sobem. Quando os preços dos títulos sobem, as taxas de juros caem, e se os preços dos títulos caem, as taxas de juros sobem. Como resultado, se as taxas de juros subirem, sua carteira de títulos poderá perder valor.
As mudanças nos preços dos títulos também têm um efeito direto sobre fundos mútuos e investidores institucionais que possuem títulos. Instituições financeiras, incluindo bancos, fundos de pensão e seguradoras, estão entre as afetadas por isso.
Conclusão
Adicionar títulos à sua carteira de investimentos (como títulos individuais, fundos mútuos de títulos ou fundos negociados em bolsa) é uma ótima maneira de diversificar suas participações e obter um fluxo constante de renda, mas nem todos os títulos são iguais. No entanto, “renda fixa” pode ser usada para descrever qualquer um deles. Os títulos do Tesouro dos EUA são a opção de investimento menos arriscada, pois são respaldados pela fé e pelo crédito total do governo dos EUA, enquanto os títulos de alto rendimento ou junk são os mais perigosos.
Perguntas frequentes sobre como investir em títulos
Posso comprar títulos de um banco?
Sim, você pode comprar títulos de um banco. Os investidores nos níveis de varejo e institucional podem comprar títulos do Tesouro de um banco, corretor ou revendedor.
Quais são as características de Bond?
Os títulos têm várias características distintivas, incluindo vencimento, taxa de cupom, tratamento tributário e escalabilidade.
Quais são algumas dicas para investir em títulos?
- Conheça a classificação do título
- Verifique o histórico do emissor do título
- Reconhecer os estágios de desenvolvimento de vínculo
- Ajudá-lo a alcançar seus objetivos financeiros maiores
- Saiba quanto risco você está disposto a assumir.
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Referência
