Nem todo investidor negocia opções, mas quem entende como elas funcionam se beneficia disso. Uma opção é um contrato que diz que um determinado instrumento financeiro pode ser comprado ou vendido a um determinado preço em uma determinada data no futuro pela pessoa que comprou ou vendeu a opção. Geralmente, nós os chamamos de derivativos, e isso porque seu valor é “derivado” de algum outro ativo. Uma ampla variedade de títulos, como ações, índices e fundos negociados em bolsa, estão disponíveis como opções. Confira informações detalhadas sobre tudo o que você precisa para entender como as opções funcionam, seus tipos, benefícios e métricas utilizadas na medição das opções.
Entendendo como as opções funcionam
Uma opção é um contrato financeiro que dá ao detentor o direito, mas não o dever, de comprar ou vender uma certa quantia de um ativo ou instrumento subjacente em algum período futuro por um preço de exercício predeterminado.
As opções podem ser usadas em diversos contextos e são um instrumento financeiro altamente flexível. O comprador em tal transação concorda em pagar ao vendedor um prêmio em troca de certos privilégios. O detentor de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação, de adquirir o ativo subjacente dentro do prazo especificado no contrato e pelo preço especificado. Por outro lado, o titular de uma opção de venda tem o direito, dentro de um determinado prazo e a um determinado preço, de vender o ativo subjacente. Existem dois compradores otimistas e dois vendedores pessimistas para cada opção de compra, e dois compradores pessimistas e dois vendedores otimistas para cada opção de venda.
Mudanças na propriedade acionária representam uma transferência de propriedade da empresa. Com as opções de negociação, no entanto, a pessoa está trocando seu direito (ou dever) de adquirir ações da empresa subjacente. Além de não conferir a titularidade dos valores mobiliários subjacentes, a detenção de uma opção não confere ao titular o direito a qualquer dividendo.
Como funciona a negociação de opções
Seja você um profissional ou apenas começando, as opções de negociação permitem que você use várias estratégias diferentes. Obviamente, as opções de negociação são ideais para aplicar as táticas relevantes. Como regra geral, negocie opções de compra quando os preços estiverem subindo e vice-versa para opções de venda.
Quando um investidor compra um contrato de opções, ele obtém o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender pelo menos 100 ações ou outros ativos. No entanto, se uma negociação não gerar lucro, você não tem obrigação de exercer suas opções. Se um investidor decidir não usar suas opções, o máximo que ele pode perder é o prêmio que pagou para obter os contratos em primeiro lugar. Como esse é o caso, as opções de negociação podem ser uma maneira de economizar tempo e dinheiro para especular sobre muitos tipos diferentes de ativos.
Ao negociar opções, você pode arriscar com base no seguinte;
- Quanto o preço de um ativo aumentará ou diminuirá no futuro
- A probabilidade de que o preço de um ativo suba acima de seu nível atual no futuro.
- Se o preço de um ativo subir ou descer de seu nível atual,
Por que negociar opções?
Se você simplesmente negociar ações, só poderá assumir a posição de alta de comprar mais ações e a de baixa de vender a descoberto.
Não importa como você se sente em relação ao mercado, otimista, pessimista ou neutro, a negociação de opções pode oferecer maior flexibilidade em suas negociações. Mas para aproveitar qualquer benefício das opções, você precisa entender como elas funcionam. A seguir estão algumas das razões pelas quais você deve negociar opções
- Ganhe dinheiro com seu portfólio existente
- Você pode garantir um preço de ação por um determinado período de tempo sem fazer uma compra firme.
- Esteja preparado caso uma de suas ações sofra uma queda significativa no valor.
- Compre uma ação em uma data futura, quando seu preço for inferior ao preço de mercado atual.
Como faço para começar a negociar opções?
Primeiro, decida que tipo de opções você deseja negociar. Em segundo lugar, obtenha um corretor que permita a negociação de opções e, em seguida, você precisa ativar esse tipo de negociação em sua conta de negociação. O corretor fornecerá a você os requisitos necessários
Quantas vezes posso comprar e vender opções em um dia?
Além das regras da FINRA que proíbem a compra e venda da mesma ação durante o mesmo dia de negociação por um período de cinco dias de negociação, não há restrição para opções de negociação. Vários pedidos de compra podem ser feitos para o mesmo estoque no mesmo dia, e vários pedidos de venda podem ser feitos para o mesmo estoque no mesmo dia, sem quaisquer limitações.
Tipos de Opções
Existem dois tipos de opções, são as opções de compra e venda;
As opções de compra e venda são decisões integrais nas opções de negociação. Com uma opção de compra, você poderá comprar um título a um preço previamente determinado e em uma determinada data. Você também poderá vender um título em uma data e preço futuros se tiver uma opção de venda.
Como funcionam as opções para iniciantes?
Se você ainda não entendeu como as opções funcionam para iniciantes, você deve levar os seguintes termos a sério. Isso ocorre porque o entendimento claro antes de uma opção de compra ou venda é a chave para a vitória.
# 1. Prêmio
O prêmio da opção de ações é um termo com o qual os recém-chegados ao campo devem estar familiarizados. Se você já comprou seguro, estará familiarizado com a palavra “prêmio”. Mas quando se trata de opções de negociação, significa o preço pelo qual uma opção é comprada. É calculado levando em consideração o preço e o valor do título subjacente.
#2. Derivado
As opções são um tipo de instrumento financeiro classificado como “derivativo”, o que significa que seu valor é derivado de outro ativo.
#3. Preço de exercício e data de vencimento
Neste contexto, o termo “preço de exercício” refere-se ao preço predeterminado. O valor nominal de um título ou ação é o valor nominal ou declarado. Entretanto, até a data de vencimento do contrato de opção, o titular tem o direito de exercer a opção pelo preço de exercício.
#4. Valor Intrínseco e Valor Extrínseco
O “valor intrínseco” de um ativo é medido subtraindo o “preço de exercício” de um contrato de opção do preço do ativo subjacente no momento em que o contrato foi celebrado. O “valor intrínseco” de um ativo é seu valor real que não é afetado por nada fora dele, como quanto tempo resta para uma opção. O valor de um ativo que não pode ser feito apenas por pessoas é chamado de “valor intrínseco”.
#5. Dentro do dinheiro e fora do dinheiro
“In the money” e “fora do dinheiro” são outros ótimos termos com os quais os iniciantes precisam estar familiarizados. Geralmente, “no dinheiro” significa que uma negociação é lucrativa, enquanto uma que está “sem dinheiro” registra uma perda. Diz-se que uma opção está dentro do dinheiro (lucrativa) ou fora do dinheiro, dependendo do preço do título subjacente, bem como da quantidade de tempo restante antes de expirar
Como alguém ganha dinheiro com opções?
Quando se trata de como as opções funcionam, há duas maneiras de ganhar dinheiro. Estas são as opções de compra e venda
#1. Opções de chamada
Com a opção de compra, existem duas maneiras de ganhar dinheiro. A primeira é vender a opção quando o preço do ativo cair abaixo do preço de equilíbrio e a segunda é exercer sua opção de vender o ativo subjacente ao preço de exercício inicial.
É melhor vender o contrato de opções assim que o preço do ativo cair abaixo do ponto em que você atingirá o ponto de equilíbrio. Isso fechará automaticamente sua posição e deixará você com a diferença entre o prêmio que você pagou e o prêmio que está sendo cobrado no momento. Este é o seu lucro para esse comércio.
#2. Opções de colocação
O preço do ativo subjacente deve cair abaixo do preço de exercício da opção de venda antes do vencimento da opção para que qualquer investidor, novato ou profissional, obtenha lucro com a opção de venda. Com esta ação, sua posição será fechada automaticamente e você receberá o lucro com base na diferença entre o preço de exercício de abertura e o preço da ação.
Como você ganha dinheiro com opções?
Geralmente, qualquer pessoa que negocie opções pode ganhar dinheiro comprando ou lançando opções. As opções podem ser usadas para potencialmente lucrar com a volatilidade do mercado em qualquer direção. As opções permitem a compra e venda de ganhos ou perdas futuras no mercado. Sempre haverá uma estratégia de opções que pode lucrar com a flutuação dos valores dos ativos subjacentes, como ações, moedas e commodities.
Qual é a melhor estratégia para esta opção?
Vender opções de compra e venda fora do dinheiro é a estratégia de opções mais lucrativa.
Vantagens das opções de negociação
A seguir estão algumas das vantagens das opções de negociação;
#1. Oferecer Alternativas Estratégicas
A primeira vantagem das opções de negociação é o fato de oferecer uma ampla gama de investimentos possíveis. O uso de opções permite uma grande capacidade de manobra. As opções permitem inúmeras simulações de estados alternativos ou, melhor dizendo, posições sintéticas. Com posições sintéticas, os investidores têm mais de uma maneira de atingir os mesmos objetivos de investimento, o que pode ser muito útil.
#2. Baixos Requisitos de Capital
Outra grande vantagem que as opções oferecem é a baixa exigência de capital. Os traders podem assumir uma posição mesmo com pouco capital. Embora o que você verá no Google diga que as opções de negociação exigirão pelo menos $ 5000 a $ 10,000. Isso não é inteiramente verdade. Pode-se assumir uma posição de negociação com apenas US $ 1000.
#3. Percentual de Rendimento Maior em Termos de Retorno
É senso comum que, se você reduzir suas despesas enquanto mantém ou aumenta seus lucros, sua taxa de retorno melhorará. Esse é o tipo de retorno que as opções oferecem aos seus proprietários quando são lucrativas.
#4. Forneça maior eficiência de custo
As opções podem tornar as coisas mais eficientes e economizar dinheiro quando usadas de maneira eficaz.
As opções têm grande poder de alavancagem. Assim, um investidor pode comprar uma posição em opções que é basicamente igual a uma posição em ações, mas muito mais barata.
#5. Menos arriscado
O potencial de menor volatilidade do que as ações as torna uma opção de investimento atraente.
As opções podem ser mais seguras para os investidores do que as ações porque exigem um investimento inicial menor e são menos propensas a serem afetadas por diferenças de preços de uma forma que pode ser desastrosa. Se eles são úteis ou não, depende de como você os coloca para funcionar.
Desvantagens das opções de negociação
A seguir estão algumas das desvantagens das opções de negociação;
#1. Liquidez Menor
O volume de muitas opções de ações é insignificante. Cada ação que pode ter opções negociadas nela terá opções negociadas em uma variedade de preços de exercício e vencimentos, portanto, a menos que você esteja negociando uma das ações ou índices de ações mais negociados ativamente, a opção que você está negociando terá um volume muito baixo.
#2. Comissões mais altas
A comissão por dólar investido é maior para negociações de opções. Para spreads em que as comissões são pagas em ambos os lados de compra e venda do spread, essas taxas podem ser ainda maiores.
#3. Spreads mais altos
Devido à menor liquidez, os spreads das opções são geralmente mais amplos. Como resultado, você estará pagando mais taxas indiretas sempre que fizer uma negociação de opções, pois estará abrindo mão do spread.
#4. Menos informações
Existem algumas opções para obter cotações e realizar análises. Quando dados analíticos básicos, como preços de cotação ou volatilidade implícita, são difíceis de obter, o risco de negociação de opções aumenta
#5. Complicado
Para aqueles que não estão familiarizados com o assunto, as opções podem parecer esmagadoras. Aqueles que são novos em investimentos e até mesmo alguns profissionais experientes costumam interpretá-los mal.
#6. tempo de decaimento
Esta regra é sempre uma regra geral em vigor quando se trata de opções: Decaimento do tempo. À medida que o tempo passa após a compra de uma opção, seu valor diminui.
#7. As opções não estão disponíveis para todas as ações.
Embora existam opções em um grande número de ações, isso ainda limita suas escolhas de como investir.
Calculando o risco de opções usando os gregos
Para entender como as opções funcionam, você precisa estar familiarizado com suas métricas. A palavra “gregos” é frequentemente usada para descrever os diferentes tipos de risco que acompanham uma posição em opções. Essas coisas são chamadas de “grego” porque as letras gregas são freqüentemente usadas para representá-las. Enquanto indicaremos o símbolo da letra grega, também explicaremos o que significam. Os valores gregos são usados pelos traders para avaliar o risco de opções e gerenciar carteiras de opções.
#1. Teta (Θ)
A taxa de mudança no preço da opção em função do tempo, ou sensibilidade ao tempo, é teta, e isso é indicado pela letra grega teta (Θ), que também é usada para denotar a decadência de tempo de uma opção. Theta é a porcentagem pela qual o preço de uma opção cai com o passar do tempo até que ela expire, assumindo que tudo o mais permaneça o mesmo. Geralmente, teta como uma métrica de risco aumenta ou diminui quando se trata de opções. Quando as opções estão dentro do dinheiro, theta sobe e desce quando as opções estão dentro e fora do dinheiro.
#2. Delta (Δ)
O delta da opção é o valor que seu preço muda para cada dólar que o preço do ativo subjacente muda. Ou seja, quanto o preço da opção varia com base nas mudanças no preço do subjacente. O delta de uma opção de compra pode ser positivo ou negativo, enquanto o delta de uma opção de venda só pode ser positivo ou zero negativo. Em segundo lugar, o delta também é usado para mostrar a taxa de hedge que os operadores de opções precisam para alcançar a neutralidade do delta.
#3. Gama (Γ)
A taxa na qual o delta de uma opção flutua em relação ao preço do ativo-objeto é denotada por gama (Γ). Este tipo de sensibilidade ao preço é referido como sensibilidade de segunda ordem (segunda derivada). Se o título subjacente fosse movido em $ 1, o valor gama representaria o valor pelo qual o delta mudaria. Geralmente, a confiabilidade do delta de uma opção pode ser medida com gama. Gama aumenta mais rapidamente em magnitude à medida que o vencimento se aproxima e é maior para opções no dinheiro e menor para opções dentro e fora do dinheiro.
#4. Ró (p)
Rho (p) é a porcentagem pela qual o valor de uma opção muda para cada mudança de um ponto percentual na taxa de juros. O índice de sensibilidade à taxa de juros mede exatamente isso. Vamos usar uma opção de compra com um rho de 0.05 e um preço de US$ 1.25 como exemplo. Tudo o mais sendo igual, um aumento de 1% nas taxas de juros faria com que o valor da opção de compra subisse para $ 1.30. Com opções de venda, o inverso é correto. As opções no dinheiro com muito tempo até o vencimento se beneficiam mais do Rho.
#5. Vegas (V)
O Vega (V) da opção é a taxa na qual seu valor muda com base na volatilidade do ativo subjacente, que é a sensibilidade à volatilidade da opção. O Vega de uma opção mostra quanto seu preço muda para cada mudança de ponto percentual em sua volatilidade implícita. O valor de uma opção aumenta quando a volatilidade aumenta porque isso significa que o instrumento subjacente tem maior probabilidade de ter valores extremos. Quando a volatilidade diminui, no entanto, os preços das opções tendem a cair. As opções de longo prazo e no dinheiro têm os valores Vega mais altos.
Outras Métricas Gregas
- vomma
- Ultima
- Zoma
- Epsilon
- Velocidade
- Lambda
- Borda
Conclusão
As opções são ótimos veículos quando se trata de construir um portfólio de investimentos e entender como elas funcionam é fundamental se você pretende se beneficiar delas. Confira o guia detalhado sobre como as opções funcionam
- OPÇÕES DE VENDA: Como negociar opções de venda em etapas simples
- CARTÃO DE CRÉDITO DELTA BUSINESS: Melhor cartão de crédito empresarial Delta
- OPÇÃO SHORT PUT: Visão geral, exemplos (+Dicas de negociação)
- INVESTIMENTO ALTERNATIVO: TIPOS E EXEMPLOS
- OPÇÃO DE CHAMADA COBERTA: Como usar a estratégia de opção de compra coberta de forma eficaz (+ Guia Detalhado)
- CARTÃO DE CRÉDITO DELTA BUSINESS: Melhor Cartão de Crédito Delta Business
Referências
