Muitos profissionais de Wall Street querem que você acredite que o investimento no mercado de ações em crescimento é muito mais sofisticado do que é. A verdade é que qualquer pessoa pode desenhar um portfólio à medida das suas metas de aposentadoria seguindo uma abordagem consistente que respeita alguns princípios financeiros fundamentais, como diversificação, cautela e pensamento de longo prazo.
O investimento em crescimento é um dos tipos mais populares disponíveis, e vamos dar uma olhada completa nos procedimentos necessários para implementar essa estratégia aqui.
O que é investimento em crescimento?
O investimento em crescimento é um tipo de estilo e estratégia de investimento que visa aumentar o dinheiro de um investidor. Os investidores em crescimento geralmente investem em ações de crescimento, que são empresas novas ou pequenas cujos lucros devem aumentar a uma taxa mais rápida do que seu setor industrial ou o mercado mais amplo.
Muitos investidores são atraídos pelo investimento em crescimento porque investir em empresas em ascensão pode gerar lucros substanciais (desde que as empresas sejam bem-sucedidas). No entanto, como esses negócios não são testados, eles frequentemente apresentam riscos consideráveis.
Investimento em crescimento e investimento em valor pode ser contrastado. O investimento em valor é uma estratégia de investimento que envolve a seleção de ações que parecem estar sendo negociadas a um preço mais baixo do que seu valor intrínseco ou contábil.
Os fundamentos do investimento em crescimento
Enquanto alguns investidores buscam renda de suas participações financeiras, a maioria investe para valorização e crescimento do capital. Um dos métodos mais importantes para atingir esse objetivo é através do investimento em crescimento.
As ações de crescimento são altamente valorizadas porque representam empresas empolgantes e novas em mercados e indústrias emergentes. O perigo subjacente é que as ações de crescimento são caras para comprar e manter. No entanto, investidores tenazes em crescimento apenas percebem o aumento do prêmio como o custo de admissão para o crescimento futuro nos próximos anos.
Outro perigo a considerar: como as empresas em crescimento são mais propensas a reinvestir os lucros para expandir os negócios e estimular mais expansão, as ações de crescimento geralmente não pagam dividendos, pelo menos não até que o crescimento desacelere.
Como resultado, o investimento em crescimento pode não ser adequado para o investidor avesso ao risco que busca lucros rápidos. Por outro lado, o investimento em crescimento pode ser mais adequado para aqueles com maior tolerância ao risco e um horizonte de investimento mais longo.
Que características distinguem uma ação de crescimento sólido?
Para transformar o investimento em crescimento em uma estratégia de longo prazo, os investidores devem aprender a descobrir empresas com maior potencial para se tornarem ações de crescimento. Embora esta não seja uma lista completa, aqui estão três características principais para identificar boas ações de crescimento:
#1. Procure por indústrias novas e de rápido crescimento:
O primeiro passo é procurar novas indústrias e setores que estejam crescendo mais rápido que a média. Claramente, identificar as categorias de crescimento e, em seguida, investir em cada empresa em estágio inicial que surge é insuficiente. Também é fundamental realizar sua pesquisa sobre o que cada empresa está fazendo e como elas se encaixam em seu setor.
#2. Avalie o poder de lucro futuro de uma empresa:
Outro fator crucial a ser avaliado é a capacidade da empresa de obter lucros no longo prazo. Pode-se fazer isso observando o retorno sobre os ativos (ROA), o retorno sobre o patrimônio (ROE) e as receitas, ativos e lucros atuais.
#3. Avalie a qualidade da alta administração:
É claro que olhar para o setor de uma empresa e as finanças atuais não é suficiente. Se você quer saber se conseguirá crescer de forma sustentável no futuro, deve olhar para a qualidade de sua alta administração. Isso implica examinar seu conselho de administração e gestão, bem como sua experiência e histórico. Se não houver ninguém na alta administração com experiência significativa, pode ser perigoso esperar que a empresa opere com força e sustentabilidade.
O Impacto dos Fundos de Crescimento
Além de procurar start-ups e mercados emergentes, uma tentação pode ser a de caçar ofertas públicas iniciais para descobrir ações com potencial de crescimento. Tal IPOs são normalmente detidas por empresas em indústrias de alto crescimento e podem oferecer retornos acima da média.
No entanto, pesquisas revelam que os IPOs não são tão lucrativos quanto muitas pessoas acreditam. Dados históricos coletados por Jay Ritter, da Universidade da Flórida, revelam que cerca de 60% dos IPOs tiveram retornos negativos nos cinco anos seguintes à sua oferta pública inicial.
Diante de tais riscos, uma escolha mais segura pode ser investir em um fundo mútuo ou ETF que rastreie ações e setores em crescimento e tenha um portfólio diversificado de empresas.
Entre o ETFs de crescimento mais populares são:
- O iShares Russell 1000 Growth ETF é um fundo mútuo que investe no índice Russell 1000.
- O ETF Invesco QQQ
- ETF de tecnologia da informação de vanguarda
- ETF Global Internet Giants (O'Shares)
O ETF iShares Russell 1000 Growth, por exemplo, investe em 500 das grandes ações americanas com melhor desempenho. Ele retornou 37.2% nos 12 meses até setembro de 2020, em comparação com 13% e 6.6% para o S&P 500 e o Dow Jones, respectivamente. No entanto, o NASDAQ cresceu 45.8% durante o mesmo período, o que implica que nem todos os fundos de alto crescimento são mais lucrativos do que apenas investir em um fundo que acompanha um índice.
Da mesma forma, aqui está uma pequena amostra dos fundos mútuos de crescimento mais conhecidos e com melhor desempenho:
- Fundo de tendências de fidelidade
- Fundo de Crescimento de Zevenbergen
- Blue Chip Growth Fund de T. Rowe Price
- Fundo Franklin DynaTech
Investimento em valor versus investimento em crescimento
Os investidores orientados para a valorização empregam tanto o crescimento quanto a estratégias de investimento em valor. Por outro lado, o investimento em crescimento é o oposto do investimento em valor em termos de estratégia.
Ambos desejam uma alta taxa de retorno sobre o investimento. No entanto, enquanto o investimento em valor procura empresas que estão subvalorizadas em relação ao seu valor fundamental, o investimento em crescimento trata de investir em empresas promissoras com maior potencial de crescimento.
As ações são frequentemente classificadas como “crescimento” ou “valor”. A distinção entre ações de crescimento e de valor é bastante fácil e geralmente se baseia não apenas nas taxas de retorno, mas também nos preços.
As ações de valor têm menor relações preço / lucro do que as ações de crescimento, que avaliam a relação entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação. Dado que a relação P/L típica para o S&P 500 tem sido tradicionalmente nessa faixa, qualquer coisa abaixo de 13 a 15 é considerada relativamente barata.
Ao investir em uma ação de valor, um investidor corre menos risco de uma queda significativa de preço se uma empresa apresentar desempenho inferior ou receber notícias desfavoráveis. Também pode haver mais espaço para o seu preço subir.
A hipótese do mercado eficiente, por outro lado, sustenta que as ações baratas, mas boas, devem ser poucas e distantes entre si, ou devem existir apenas por um período limitado de tempo antes que o mercado finalmente se corrija.
É por isso que é fundamental combinar investimento em valor e crescimento, porque nenhuma estratégia pode garantir retornos enormes por conta própria.
Exemplo de investimento em crescimento
A Amazon Inc. (AMZN) há muito é considerada uma ação de alto crescimento. Ainda é uma das maiores empresas do mundo em 2021, como já é há algum tempo. A Amazon é uma das três principais ações dos EUA em termos de valor de mercado no primeiro trimestre de 1.
Historicamente, as ações da Amazon foram negociadas a uma alta relação preço-lucro (P/L). Entre 2019 e o início de 2020, o índice P/L da ação permaneceu na casa dos 70, antes de cair para cerca de 60 em 2021. Apesar do tamanho da empresa, as expectativas de crescimento do lucro por ação (EPS) para os próximos cinco anos permanecem na casa dos 30.
Os investidores estão prontos para investir quando há uma previsão de crescimento da empresa (mesmo que o índice P/L seja alto). Isso ocorre porque, em retrospectiva, o preço atual das ações pode parecer barato daqui a vários anos. O risco é que o crescimento não continue como planejado. Os investidores pagaram um preço alto por algo que não obtiveram. Nesses casos, o preço de uma ação de crescimento pode despencar substancialmente.
Dicas sobre como investir em crescimento
Não há garantia de que você obterá lucro continuamente com o investimento em crescimento, mas existem algumas ações que você pode fazer para melhorar suas chances.
#1. Diversificar:
A diversificação é uma estratégia importante no investimento em crescimento, assim como no investimento geral. Um portfólio de ações bem equilibrado e bem mantido maximizará sua exposição à recompensa, reduzindo sua exposição ao risco. Ao investir em crescimento, os investidores devem ter uma exposição diversificada entre empresas, setores, tamanho e liquidez. Os investidores devem considerar o tamanho da posição dessas participações, pois podem adicionar risco ao portfólio geral de maneira desproporcional.
#2. Globalize-se:
Um investidor experiente em crescimento considera investir em mercados estrangeiros e emergentes e distribuir capital em vários tipos de ativos que não sejam ações. Os investidores devem manter um equilíbrio entre os investimentos nacionais e estrangeiros, bem como outros ativos, como renda fixa e caixa, que podem fornecer lastro quando a volatilidade ocorrer e os ativos de risco, como ações, caírem de valor.
#3. Procure a possibilidade de domínio do mercado:
A indústria de tecnologia é uma área onde as ações de crescimento dominam. A razão fundamental para isso é que a indústria de tecnologia quase sempre gera bens disruptivos que permitem que seus produtores ganhem o domínio do mercado. As empresas em crescimento geralmente negociam com um prêmio de avaliação para o mercado por vários motivos, incluindo maior crescimento de lucro, um produto ou modelo de negócios distinto ou domínio em seu setor.
#4. Escolha um fundo decente e seja paciente:
A diversificação é vital, mas poucos de nós têm tempo ou dinheiro para escolher a dedo centenas de ações. Como resultado, a abordagem mais eficaz para diversificar geralmente é por meio de um ETF ou fundo mútuo. É vital lembrar, porém, que depois de encontrar um fundo decente, você precisará ser paciente. A maioria das ações de investimento em crescimento de alto desempenho têm fortes retornos de médio e longo prazo, mas você pode ter que esperar pelo menos um ano ou dois antes de ver uma vantagem considerável. Isso é especialmente verdadeiro para investimentos em crescimento, considerando que alguns negócios em crescimento de renome (por exemplo, Amazon) precisam de anos antes de obter lucro.
#5. Pesquisa, pesquisa e mais pesquisa
Se você quiser saber o que esperar do investimento em crescimento, deve realizar uma extensa pesquisa. Isso envolve analisar os fundamentos de cada empresa em que você pretende investir e ficar de olho na economia como um todo em busca de evidências de um bom clima para investimentos em crescimento (por exemplo, taxas de juros baixas). Este último ponto é crítico. Quando condições econômicas específicas são satisfeitas, as ações de crescimento podem ter maior probabilidade de subir ou descer, com baixas taxas de juros. Por exemplo, é um indicador essencial de um desejo mais amplo por ações.
Em conclusão
O investimento em crescimento é um tópico complicado que frequentemente se confunde com outros tópicos, como análise fundamental, análise técnica, e pesquisas de mercado. Investidores individuais e institucionais empregam uma infinidade de outras estratégias de crescimento, e uma lista abrangente está muito além do escopo deste artigo. Consulte seu corretor ou consultor financeiro para obter mais informações sobre estratégias de crescimento de investimentos.
Perguntas frequentes sobre investimento em crescimento
Quem é o pai do investimento em crescimento?
Benjamin Graham é conhecido como o “Pai do Investimento em Valor”, mas seu maior sucesso financeiro veio de uma única ação de crescimento, que aumentou seu patrimônio líquido mais do que todos os seus investimentos anteriores combinados.
O investimento em crescimento é de alto risco?
As ações de crescimento são mais arriscadas do que as ações de empresas mais estáveis e de crescimento lento.
O que é uma boa taxa de crescimento a longo prazo?
A taxa média de crescimento de longo prazo esperada é 11%, com um intervalo de 5 a 20 por cento.
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