ETFs vs fundos de índice: a melhor opção para iniciantes e profissionais

ETFs vs Fundos de Índice
Fonte da imagem: Sofi

Você quer saber se os fundos negociados em bolsa (ETFs) ou os fundos de índice são um investimento melhor para você? A realidade é que eles têm mais em comum do que diferenças, mas há alguns fatores a serem considerados. Mas, na maioria das vezes, até o final deste artigo, dar uma olhada em ETFs vs Fundos de Índice deve ajudá-lo a chegar a uma conclusão    

Semelhanças entre ETFs e fundos de índice

ETFs e fundos de índice são semelhantes, pois combinam vários ativos individuais em um único investimento. Muitas vezes, esses ativos podem incluir títulos ou ações. Eles se tornaram comuns entre os investidores por alguns motivos:

Custos baixos

Os fundos de índice e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são gerenciados passivamente, o que significa que os ativos do fundo dependem de um índice, que é um subconjunto do mercado de investimento mais amplo. Ao contrário de um fundo gerenciado ativamente (como muitos fundos mútuos), onde um corretor humano escolhe ativamente os investimentos a serem feitos. Nesse caso, o investidor paga mais na forma de índices de despesas. Embora existam alguns ETFs gerenciados ativamente, vamos nos concentrar na variedade gerenciada passivamente mais popular para esta comparação. Em 2018, o índice médio anual de despesas para fundos passivos foi de 0.15%, enquanto para fundos ativos foi de 0.67%.

Diversificação

Um portfólio bem diversificado pode ser construído com apenas alguns fundos de índice ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Um ETF focado no S&P 500, por exemplo, lhe daria exposição a centenas das maiores corporações do país.

Retornos fortes a longo prazo

Os fundos de índice gerenciados passivamente geralmente superam os fundos mútuos gerenciados ativamente para investidores de longo prazo. Basicamente, os investimentos gerenciados passivamente dependem da liquidez e volatilidade dos índices que estão rastreando. Se você jogar suas cartas corretamente, elas têm a capacidade de gerar ótimos retornos. O S&P 500, por exemplo, teve uma média de retorno total anual de 10% nos últimos 90 anos.

De qualquer forma, os gestores de fundos tomam decisões de investimento com base nas condições atuais do mercado e em sua própria experiência, de modo que os fundos mútuos gerenciados ativamente podem ter um desempenho superior no curto prazo. No entanto, a probabilidade de que os gestores de fundos tomem decisões claras e que superem o mercado ao longo do tempo – sem mencionar os índices de custo mais altos – resultará em retornos de longo prazo mais baixos do que os fundos gerenciados ativamente.

Diferenças entre ETFs e Fundos de Índice

Embora os ETFs e os fundos de índice compartilhem muitas das mesmas vantagens, existem algumas diferenças a serem observadas.

A forma como são comprados e vendidos

A distinção mais significativa entre ETFs e fundos de índice é que os ETFs podem ser trocados como ações durante o dia, enquanto os fundos de índice só podem ser comprados e vendidos no final do dia de negociação.

Este não é um grande problema para investidores de longo prazo. Comprar ou vender ao meio-dia ou às 4h provavelmente não terá um efeito significativo no valor do investimento em 20 anos. Os ETFs, por outro lado, são uma opção melhor se você deseja negociar intradia. Apesar de ser possível negociá-los como títulos, os investidores ainda podem lucrar com a diversificação.

Mas a conclusão mais importante é que tanto os ETFs quanto os fundos de índice são excelentes investimentos de longo prazo, mas os ETFs permitem que os investidores comprem e vendam durante o dia. No longo prazo, os ETFs geralmente são uma escolha menos arriscada do que comprar e vender ações de empresas individuais, apesar de serem negociadas como ações.

O investimento mínimo necessário

Os ETFs também têm limites mínimos de investimento mais baixos do que os fundos de índice. A maioria dos ETFs exige apenas a quantia necessária para comprar uma única ação. E alguns corretores, como Robinhood, chegam a vender ações fracionárias.

Por outro lado, quando se trata de fundos de índice, as corretoras geralmente impõem mínimos significativamente mais altos que o preço médio das ações. Vanguarda, por exemplo, exige um investimento inicial mínimo de US$ 3,000 para a maioria de seus fundos de índice, enquanto a T. Rowe Price exige um investimento inicial mínimo de US$ 2,500.

Existem, no entanto, corretoras online que não precisam de um investimento inicial mínimo. Considere duas opções se você tiver apenas uma pequena quantia para investir: um ETF com um preço de ação que você pode pagar ou um fundo de índice sem valor mínimo de investimento. Além disso, certifique-se de que sua corretora não tenha um mínimo de conta que você não possa alcançar, mesmo que muitos corretores já tenham um mínimo de conta zero.

Os impostos sobre ganhos de capital que você pagará

Devido à estrutura dos ETFs, eles são naturalmente mais eficientes em termos fiscais do que os fundos de índice. Quando você vende um ETF, geralmente o vende para outro investidor interessado em comprá-lo, e o dinheiro vem deles. Você é o único responsável pelo pagamento de impostos sobre ganhos de capital na transação.

Por outro lado, para obter seu investimento de um fundo de índice, você normalmente resgata dinheiro do administrador do fundo, que terá que vender ações para levantar o dinheiro para pagá-lo. Quando uma venda resulta em lucro, os lucros líquidos são distribuídos a todos os investidores que possuem ações do fundo, o que significa que você pode dever impostos sobre ganhos de capital, mesmo que nunca venda uma única ação.
Isso ocorre com menos frequência com fundos de índice do que com fundos mútuos gerenciados ativamente (onde a compra e a venda ocorrem com mais frequência). Mas os ETFs geralmente superam os fundos de índice em termos de tributação.

O preço de mantê-los

Do ponto de vista da relação de custo, tanto os ETFs quanto os fundos de índice podem ser muito baratos de se possuir.

No momento da redação deste artigo, tanto o ETF Broad Market da Schwab quanto o ETF S&P 500 da Vanguard têm taxas de custo de 0.03%, o que implica que para cada US$ 1,000 investidos, você pagará apenas 30 centavos por ano. O Total Stock Market Index Fund Admiral Shares da Vanguard tem um índice de despesas de 0.04%, enquanto o fundo de índice S&P 500 da Schwab tem um índice de despesas de 0.02%.

As comissões de negociação são outro custo a considerar. Se o seu corretor cobrar uma comissão pelas negociações, você será cobrado uma taxa fixa sempre que comprar ou vender um ETF, o que pode afetar seus lucros se você for um trader frequente. No entanto, alguns fundos de índice cobram taxas de transação quando você os compra ou vende, portanto, compare os custos antes de decidir.

Além disso, ao comprar ETFs, você também pagará uma taxa conhecida como bid-ask spread, que você não verá ao comprar fundos de índice. Ao comprar ETFs de mercado amplo e de alto volume, no entanto, esse custo geralmente é mínimo.

Qual é o melhor ETF ou fundo de índice?

Por padrão, os ETFs são mais eficientes em termos fiscais do que os fundos de índice devido à forma como são configurados. Quando você vende um ETF, geralmente o vende para outro investidor que o compra e ele envia o dinheiro diretamente para você.

Qual é o melhor fundo de índice S&P 500 ou ETF?

Comegys diz: “Os investidores que desejam a liberdade de negociar em tempo real com uma variedade de tipos de pedidos podem gostar de ETFs, enquanto os investidores que desejam comprar e vender ações apenas no NAV de fechamento diário podem gostar de fundos mútuos”. Os investimentos mínimos são outra diferença importante.

Qual é a desvantagem do ETFS?

O maior risco individual em ETFs é o risco de mercado. Os ETFs são apenas uma forma de investir, como um fundo mútuo ou um fundo fechado. São uma espécie de “embalagem” do investimento que detêm. Portanto, se você comprar um ETF S&P 500 e o S&P 500 cair 50%, não importa o quão barato, eficiente em termos de impostos ou claro seja o ETF.

Qual é o ETF ou fundo de índice mais seguro?

Os ETFs ou Fundos de Índice são mais seguros? Depende do que o fundo possui para dizer se um ETF ou um fundo de índice é mais seguro. As ações sempre serão mais arriscadas do que os títulos, mas seus retornos sobre o investimento geralmente são maiores.

Considerações Finais

Ao contrário dos fundos mútuos mais ativamente gerenciados, os fundos de índice e ETFs também são alternativas de baixo custo. Para escolher entre ETFs e fundos de índice, compare primeiro o índice de despesas de cada fundo, pois esse é um custo contínuo que você pagará pela duração do seu investimento. Também é uma boa ideia verificar as comissões que você terá que pagar para comprar ou vender o investimento, mas esses custos geralmente são menores, a menos que você compre e venda com frequência.

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