Os detentores de títulos podem avaliar seus rendimentos em títulos de várias maneiras, uma das quais é por meio do rendimento efetivo. É, portanto, definido como o lucro ou retorno global de um título recebido por um investidor ao longo de um ano ou um período de tempo (rendimento anual efetivo como o nome indica). Este guia explica o rendimento anual efetivo de forma abrangente; como encontrar o rendimento anual efetivo e descreve a fórmula e a calculadora para encontrar o rendimento anual efetivo.
O que é um rendimento anual efetivo?
Conforme definido na introdução deste post, o rendimento anual efetivo é o lucro ou retorno geral de um título recebido por um investidor durante um período de tempo. O rendimento anual efetivo de um título é diferente do rendimento nominal ou da taxa de cupom do título. O rendimento nominal cobre o valor nominal da taxa de juros que um investidor recebe do emissor do título, enquanto o rendimento anual efetivo é responsável por ganhos de juros compostos ou retornos de investimentos compostos, além do valor nominal da taxa de juros. O rendimento efetivo é o retorno de um título no qual o detentor do título reinveste todos os pagamentos de juros (ou cupons) à mesma taxa.
O que é rendimento nominal?
A taxa de cupom de um título é conhecida como rendimento nominal. É, em essência, a taxa de juros que o emissor do título se compromete a pagar aos compradores de títulos. Esta taxa é garantida pela duração do vínculo. Também é conhecida como taxa nominal ou rendimento do cupom.
Como o rendimento nominal é uma porcentagem baseada no valor nominal do título, e não no valor real pago para comprar o título, ele nem sempre representa o retorno anual. Os compradores que pagam um prêmio maior do que o valor de face de um título obtêm uma taxa de retorno real (RoR) menor do que o rendimento nominal, enquanto os investidores que pagam um desconto menor obteriam uma taxa de retorno real (RoR) mais alta. Vale ressaltar também que, quando exigível, títulos com altas taxas de cupom são chamados primeiro porque representam a maior obrigação do emissor em comparação com títulos com rendimentos menores.
Visão geral do rendimento anual efetivo
O rendimento efetivo é um cálculo baseado na taxa de cupom, que é a taxa de juros estabelecida em um título e expressa como uma porcentagem de seu valor de face. O emissor de um título normalmente paga ao investidor do título pagamentos de cupom a cada dois anos. O investidor receberá dois pagamentos de cupom por ano como resultado deste acordo. Divida os pagamentos do cupom pelo valor de mercado atual do título e você obterá o rendimento efetivo.
Os detentores de títulos podem calcular seu rendimento efetivo usando este método. Há também o rendimento atual, que é o retorno anual de um título calculado com base nos pagamentos anuais do cupom e no preço atual, em vez do valor de face.
A desvantagem de utilizar o rendimento efetivo é que isso implica que os pagamentos de cupons podem ser reinvestidos em uma transação de taxa de juros semelhante. Isso também implica que os títulos serão vendidos ao par. Isso nem sempre é praticável, uma vez que as taxas de juros flutuam ao longo do tempo, caindo e subindo por várias razões econômicas.
Rendimento efetivo versus rendimento até o vencimento (YTM)
O rendimento até o vencimento (YTM) é a taxa anual de retorno de um título mantido até o vencimento. Converta o YTM em um rendimento anual efetivo para comparar o rendimento efetivo com o rendimento até o vencimento (YTM). Se o YTM exceder o rendimento efetivo do título, o título está sendo negociado abaixo do par. O título está sendo vendido com prêmio se o YTM for menor que o rendimento efetivo.
YTM significa rendimento equivalente de títulos (BEY). Se os investidores levarem em conta o valor do dinheiro no tempo em seus cálculos, eles poderão obter um retorno anual mais preciso quando souberem o BEY de um título. Um rendimento anual efetivo é o que é chamado de EAY.
Como encontrar o rendimento anual efetivo?
A taxa de juros anual ou taxa de retorno a que um investidor tem direito durante um período de tempo é o rendimento anual efetivo. A medida do rendimento efetivo pode ser de várias maneiras:
- Os pagamentos de cupons de títulos são calculados como uma porcentagem do valor nominal dos títulos.
- Ao dividir os pagamentos de cupom do título pelo valor de mercado atual do título.
- O rendimento até o vencimento (YTM) é a taxa de retorno obtida por um investidor ou detentor de títulos até o vencimento do título.
O rendimento efetivo é a medida do retorno de um título após os pagamentos do cupom serem reinvestidos. Como os cupons são pagos duas vezes por ano, o rendimento efetivo é maior do que o rendimento nominal ou do cupom.
A Fórmula para o Rendimento Anual Efetivo
A fórmula para calcular o rendimento anual efetivo é a seguinte:
eu = [1 + (r/n)]n - 1
Onde:
- i = rendimento efetivo
- r = taxa nominal
- n = número de pagamentos por ano
Vejamos o seguinte cenário como exemplo:
Se um investidor possui um título de $ 5,000 com valor de face e um cupom de 10% pago duas vezes ao ano em fevereiro e agosto, ele ganhará (10% /2) x $ 5,000 = $ 250 duas vezes ao ano, totalizando $ 50 em pagamentos de cupom.
Calculadora de Rendimento Anual Efetivo
Vejamos o seguinte cenário como exemplo:
Se um investidor possui um título de $ 1,000 com valor de face e um cupom de 5% pago duas vezes ao ano em fevereiro e agosto, uma boa calculadora calculará seus ganhos como (5%/2) x $ 1,000 = $ 25 duas vezes ao ano, para um total de $ 50 em pagamentos de cupons.
Então, uma vez que o rendimento efetivo é uma medida do retorno de um título quando os pagamentos do cupom são reinvestidos. Devido ao efeito da composição, seu rendimento efetivo será maior do que o rendimento atual ou o rendimento nominal se o detentor do título reinvestir o pagamento. Portanto, como os juros são cobrados sobre os pagamentos de juros, o reinvestimento do cupom resultará em um rendimento maior.
Portanto, o investidor acima receberá um pouco mais do que o rendimento de $ 50 por ano usando a calculadora de rendimento anual efetivo.
Seguindo o primeiro exemplo, o rendimento efetivo do investidor em seu título de cupom de 5% será o seguinte:
i = [1 + (0.1/2)]2 - 1
= 1.0252 - 1
i = 0.0506, ou 5.06%
Devido ao cronograma de pagamento de juros semestral do título, o detentor do título receberá dois pagamentos por ano.
Além disso, uma vez que a composição é considerada na fórmula acima, o rendimento anual efetivo de 5.06% é claramente superior à taxa de cupom de 5%.
Conclusão
Este artigo explica como calcular seu rendimento anual efetivo em investimentos de maneira concisa, exata e fácil de entender. As pessoas fazem investimentos para obter um retorno sobre o investimento (ROI) lucrativo, mas estimar isso pode ser uma tarefa difícil para elas. Graças às nossas instruções e fórmulas de calculadora fáceis de entender, que o ajudarão a encontrar o rendimento anual efetivo do seu investimento.
Perguntas Frequentes:
Como calcular o rendimento anual efetivo?
O rendimento efetivo é calculado dividindo os pagamentos do cupom pelo valor de mercado atual do título. retorno com base em seus pagamentos anuais de cupom e preço atual, em oposição ao valor de face.
Como faço para encontrar o rendimento anual efetivo?
Aqui está a fórmula para encontrar o seu rendimento anual efetivo
eu = [1 + (r/n)]n - 1
Qual é o rendimento anual de um investimento que rende 10 capitalizados semestralmente?
Uma taxa de juros de 10% composta semestralmente é equivalente a uma taxa de juros de 10.25% composta anualmente.
O que é rendimento anual efetivo?
Rendimento Anual Efetivo (Rendimento Percentual Anual) A taxa de juros simples que fornece o mesmo valor de juros que uma taxa composta no mesmo período de tempo.
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