Um título corporativo é um instrumento financeiro utilizado por empresas para gerar recursos por meio da emissão de dívida. As taxas de juros podem ter um impacto substancial no preço que os investidores estão dispostos a pagar por um título. Taxas de juros mais altas geralmente levam a uma queda nos preços dos títulos existentes. Isso se deve ao fato de que, quando as taxas de juros sobem, os títulos recém-emitidos tendem a ter taxas de cupom mais altas. Como resultado, os títulos existentes se tornam menos atraentes, a menos que possam ser adquiridos a um preço mais baixo. Não se preocupe se você está pensando em investir na bolsa de valores e está preocupado com a emissão de títulos corporativos e suas taxas. Este artigo enfatiza isso para sua compreensão.
Taxas de Títulos Corporativos
Um título corporativo é um título de dívida emitido por uma corporação e vendido a investidores. A empresa obtém o capital necessário, enquanto o investidor recebe um número predeterminado de pagamentos de juros a uma taxa de juros fixa ou variável. Ao atingir o vencimento, o título deixa de efetuar pagamentos e o investimento inicial é devolvido. O suporte do título é normalmente baseado na capacidade de pagamento da empresa, que depende de suas receitas futuras e perspectivas de lucratividade. Os ativos físicos de uma empresa podem servir como garantia em certos casos.
Antes de serem emitidos para os investidores, os títulos passam por uma avaliação de qualidade de crédito por uma ou mais das três principais agências de classificação dos EUA: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services e Fitch Ratings. Existem diferentes sistemas de classificação para títulos, com os títulos com classificação mais alta comumente conhecidos como títulos com classificação “Triple-A”. Os títulos de alto rendimento, também conhecidos como títulos corporativos de baixa classificação, são caracterizados por taxas de juros mais altas que visam compensar seu elevado nível de risco. Estes são comumente referidos como títulos “junk”. As classificações de títulos são cruciais para informar os investidores sobre a qualidade e a estabilidade de um título. Essas classificações afetam significativamente as taxas de juros, o sentimento do investimento e a avaliação dos títulos.
Os rendimentos dos títulos corporativos são influenciados por mudanças nos rendimentos dos títulos do governo devido à vantagem de rendimento que eles oferecem em comparação com os títulos do Tesouro dos EUA. Essa vantagem de rendimento, também conhecida como spread de rendimento, determina o preço dos títulos corporativos. Por exemplo, quando a Acme Corp. oferece um título com uma taxa de juros de 5% enquanto a taxa do Tesouro de 10 anos está em 3%, existe uma vantagem de rendimento de um ponto percentual. Se o rendimento da taxa do Tesouro de 10 anos diminuir para 2.5%, o rendimento dos títulos corporativos também diminuirá para 4.5% sob a suposição de que todos os outros fatores permaneçam constantes.
Taxas de Títulos Corporativos de Curto Prazo
Os investimentos em títulos podem ser um ótimo método para aumentar o retorno do seu dinheiro e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de perdas de capital. Isso é especialmente útil quando você está se aproximando de um objetivo financeiro porque a volatilidade do mercado de ações pode levar a perdas de capital significativas que ocorrem rapidamente. Os títulos corporativos frequentemente superam Obrigações do Tesouro títulos emitidos pelo governo federal e títulos municipais emitidos pelos governos estaduais e municipais em termos de rendimentos. Os vencimentos dos títulos classificam os títulos em categorias de curto, médio e longo prazo. Além disso, os investidores em títulos buscam um retorno maior quando há um risco de alta taxa de juros, quando eles são mais sensíveis à saúde do emissor ou quando as perspectivas econômicas mudam. Os rendimentos dos títulos diminuem quando as taxas de juros aumentam e os preços dos títulos aumentam. O vencimento do título, no entanto, determina quanto o preço do título se move.
Os vencimentos dos títulos classificam os títulos em categorias de curto, médio e longo prazo. Em essência, as dívidas dos investidores com os emissores de títulos são o que os títulos são. Após o vencimento do título, os emissores coletam o dinheiro dos investidores, pagam os juros e depois reembolsam o principal. Três a quatro anos é o período de vencimento para títulos de curto prazo, enquanto quatro a dez anos é o período de vencimento para títulos de prazo intermediário. Títulos de longo prazo são aqueles com vencimento superior a 10 anos. As taxas dos títulos corporativos de curto prazo estão atualmente em torno de 2.5%. Isso representa um aumento de 2% há um ano, mas ainda é relativamente baixo em comparação com os níveis históricos. A Reserva Federal tem aumentado as taxas de juro num esforço para combater a inflação, o que teve um impacto modesto nas taxas das obrigações de empresas de curto prazo. No entanto, a demanda geral por títulos corporativos continua forte, o que ajudou a manter as taxas sob controle.
Taxas de Obrigações Corporativas de Alto Rendimento
Os títulos corporativos de alto rendimento são títulos emitidos por empresas com classificação de crédito abaixo do grau de investimento. Esses títulos são considerados mais arriscados do que os títulos com grau de investimento e, portanto, oferecem rendimentos mais altos. As taxas atuais de títulos corporativos de alto rendimento estão em torno de 6%. Isso é mais alto do que as taxas dos títulos com grau de investimento, que estão em torno de 4%. O maior rendimento dos títulos corporativos de alto rendimento reflete o maior risco associado a esses títulos. Títulos corporativos de alto rendimento podem ser um bom investimento para investidores que buscam rendimentos mais altos. No entanto, é importante lembrar que esses títulos são mais arriscados do que os títulos com grau de investimento, e os investidores só devem investir nesses títulos se estiverem confortáveis com o risco.
Aqui estão alguns dos riscos associados aos títulos corporativos de alto rendimento:
- Risco de inadimplência: O risco de a empresa não conseguir pagar o título.
- Risco de taxa de juros: O risco de que o valor do título diminua se as taxas de juros subirem.
- Risco de inflação: O risco de que o valor do título caia se a inflação aumentar.
Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos antes de investir em títulos corporativos de alto rendimento. Os riscos de crédito, liquidez e avaliação associados a títulos de alto rendimento podem ser maiores do que aqueles associados a instrumentos com classificação mais alta. Devido à sua natureza especulativa, os títulos de alto rendimento também são mais voláteis do que os títulos com grau de investimento e apresentam maior risco de perda (incluindo perda de principal) devido a pagamentos não realizados, inadimplência ou rebaixamentos.
Tanto o HYHG quanto o IGHG não fazem nenhum esforço para neutralizar as mudanças na percepção do mercado sobre o risco de crédito subjacente da entidade corporativa, que afeta o preço e o rendimento dos títulos corporativos, além do aumento das taxas de juros do Tesouro. Ao vender futuros do Tesouro, HYHG e IGHG esperam proteger títulos de alto rendimento e títulos com grau de investimento dos efeitos potencialmente desastrosos do aumento das taxas de juros.
Taxas de títulos corporativos de alta qualidade
Títulos corporativos de alta qualidade são títulos emitidos por empresas com fortes classificações financeiras. Esses títulos são considerados investimentos relativamente seguros e geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os títulos do governo. As taxas atuais para títulos corporativos de alta qualidade variam de acordo com a classificação de crédito do emissor e o vencimento do título. Por exemplo, o rendimento médio de um título corporativo com classificação AAA com prazo de 10 anos é atualmente de cerca de 3.2%. Os títulos corporativos de alta qualidade podem ser um bom investimento para investidores que buscam um rendimento maior do que os títulos do governo, mas que também procuram um investimento relativamente seguro.
Melhores taxas de títulos corporativos
As melhores taxas de títulos corporativos variam de acordo com a classificação de crédito do emissor, o vencimento do título e o ambiente para as taxas de juros no momento. Os títulos corporativos com grau de investimento geralmente rendem mais do que os títulos do governo, enquanto os títulos de alto rendimento rendem ainda mais, mas apresentam maior risco. Em 24 de fevereiro de 2023, estas são algumas das maiores taxas disponíveis para títulos corporativos:
- Títulos corporativos de grau de investimento: 4.25%
- Obrigações de empresas de alto rendimento: 5.50%
Antes de comprar títulos corporativos, é crucial falar com um consultor financeiro porque essas taxas podem flutuar. As melhores taxas de títulos corporativos estão atualmente em torno de 3.5%. Isso é baseado em uma pesquisa de ofertas recentes de títulos de grandes corporações.
As taxas variam de acordo com a classificação de crédito da empresa e o vencimento do título. Por exemplo, uma empresa com classificação AAA com um título de 10 anos pode oferecer uma taxa de 3.25%, enquanto uma empresa com classificação BBB com um título de 5 anos pode oferecer uma taxa de 4%. É importante observar que essas taxas estão sujeitas a alterações com base nas condições de mercado. É sempre uma boa ideia consultar um consultor financeiro antes de investir em títulos corporativos. As melhores taxas de títulos corporativos estão atualmente em torno de 3.5%. Isso é baseado em uma pesquisa dos principais bancos de investimento e corretoras de títulos. As taxas são para títulos de grau de investimento, que são considerados investimentos relativamente seguros. As taxas são mais altas do que há alguns anos, mas ainda são relativamente baixas em comparação com os níveis históricos.
Dica Adicional
Os melhores títulos corporativos são aqueles emitidos por empresas com fortes classificações financeiras. Essas empresas têm maior probabilidade de pagar suas dívidas, o que significa que os investidores têm menos probabilidade de perder dinheiro. Os melhores títulos corporativos também são aqueles que têm uma data de vencimento longa. Isso significa que os investidores receberão pagamentos por um período de tempo mais longo, o que pode ajudar a compensar o risco de inflação. Se você busca um investimento seguro e confiável, os títulos corporativos podem ser uma boa opção. No entanto, é importante fazer sua pesquisa e entender os riscos envolvidos antes de investir.
Quais são as taxas de títulos corporativos dos EUA?
O rendimento efetivo AAA corporativo dos EUA está atualmente em 4.73%, acima dos 3.88% do ano passado e de 4.61% no dia de mercado anterior. Isso é superior à média de longo prazo de 4.03%.
Quais são as taxas de títulos corporativos na Índia?
As taxas de títulos corporativos na Índia estão atualmente em torno de 7.5%. Isso significa que se você comprar um título corporativo com um valor nominal de Rs.100, receberá um pagamento de juros de Rs.7.5 todos os anos. A taxa de juros é determinada por vários fatores, incluindo a qualidade de crédito da empresa que emite o título, o vencimento do título e as taxas de juros atuais da economia.
Esses fatores afetam as taxas de títulos corporativos na Índia:
- Qualidade de crédito da empresa: a taxa de juros dos títulos da empresa diminui com a qualidade de crédito. Os investidores estão mais convencidos de que a corporação pode pagar sua dívida.
- Maturidade dos títulos: títulos mais longos geralmente pagam taxas de juros mais altas. Os investidores arriscam mais emprestando dinheiro por períodos mais longos.
- Taxas de juros econômicas: As taxas de juros econômicas afetam as taxas de títulos corporativos. As altas taxas de juros elevam as taxas dos títulos corporativos. Isso ocorre porque investir em títulos do governo gera um retorno maior.
O que são taxas de títulos corporativos AAA?
Em comparação com 4.68% ontem e 4.06% no ano passado, o Rendimento de títulos corporativos AAA temperados da Moody's é de 4.60%. Abaixo da média de longo prazo de 6.49%. Os melhores e mais seguros títulos têm classificação AAA. Variando de AAA a C e D, classificações. Para estabelecer a segurança dos títulos, as empresas de classificação de crédito consideram uma série de variáveis.
Quais são as taxas de títulos corporativos da GE?
Em 25 de fevereiro de 2023, as taxas de juros dos títulos corporativos da GE variam de 2.85% a 4.65%. A taxa média de juros é de 3.75%. Os títulos têm uma data de vencimento que varia de 2023 a 2053.
Conclusão
Um comprador de títulos fornece financiamento a uma corporação. Quando um indivíduo investe em uma corporação, ele está efetivamente comprando uma parte do negócio. Quando o preço de uma ação sobe ou desce, as participações do investidor fazem o mesmo. Os ganhos podem vir da venda das ações a um preço mais alto, do recebimento de pagamentos de dividendos da corporação ou de ambos. Títulos são investimentos que rendem juros em vez de ganhos de capital. Somente se a empresa falisse, o investimento inicial estaria em risco. Quando uma corporação vai à falência, ela ainda tem obrigações com seus credores, incluindo detentores de títulos. A compensação de perdas para os acionistas depende do cumprimento de todas essas obrigações.
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Referências
