O QUE É VALOR INTRÍNSECO: Significado, Exemplos e Como Calcular

O QUE É VALOR INTRÍNSECO
Crédito da imagem: Ava Trade

Você deseja investir na bolsa de valores, mas não sabe por onde começar? Não se preocupe! Estou aqui para ajudá-lo a selecionar ações lucrativas usando a metodologia de valor intrínseco. Fique comigo enquanto eu o conduzo através de tudo o que você precisa saber sobre o valor intrínseco de uma ação, incluindo suas opções e exemplos de como calcular o valor intrínseco.

O que é Valor Intrínseco?

A palavra “valor intrínseco” é um termo genérico que se refere ao verdadeiro valor de qualquer ativo, como as ações de uma empresa. Benjamin Graham estabeleceu pela primeira vez o conceito de valor intrínseco em 1934. Ele insistiu em realizar uma avaliação de ações com base no exame fundamental da empresa. Você pode calcular o valor de um ativo de várias maneiras. Por exemplo, os mercados de ações e títulos revelam os preços de venda atuais pelos quais compradores e vendedores estão negociando. No entanto, os investidores em valor escolhem uma métrica de avaliação diferente conhecida como “valor intrínseco”.

Compreender o valor intrínseco de um investimento pode ajudá-lo a tomar decisões financeiras mais fundamentadas. Warren Buffett, CEO da Berkshire Hathaway, baseia sua filosofia de investimento na regra: “Nunca invista em uma empresa que você não entende”. É disso que trata a ideia de “valor intrínseco”. Com base no cálculo do valor intrínseco de Ben Graham, os especialistas financeiros agora o usam para descobrir quais ações são bons investimentos.

Como Warren Buffett define valor intrínseco?

Buffett segue a filosofia de investimento em valor delineada por Benjamin Graham. Investidores em valor estão interessados ​​em comprar ações que estão sendo vendidas a preços que não podem ser racionalizados com base no valor inato da empresa. Na grande maioria das vezes, uma análise dos fundamentos de uma empresa é usada para determinar seu valor inato. Embora nenhum método seja universalmente reconhecido para calculá-lo.

Qual é outra palavra para valor intrínseco?

O valor intrínseco às vezes é chamado de “valor verdadeiro”. Também é conhecido como “valor inato”, ou seja, o preço que um investidor sensato está disposto a pagar por um investimento dado o nível de risco que o empreendimento envolve.

O que é exemplo de valor intrínseco?

Você certamente já encontrou um exemplo de valor intrínseco, mesmo sem perceber.

Exemplos de valor intrínseco incluem:

  • Praticar um esporte por si só, e não como um meio para um fim (como uma medalha)
  • Buscar o estudo do idioma para o crescimento pessoal, não para o avanço profissional.
  • Associar-se a alguém apenas para se divertir, em vez de promover sua posição social
  • Fazer as tarefas porque você gosta de uma casa limpa e não para apaziguar seu parceiro
  • Em vez de jogar para obter ganhos financeiros, você joga cartas porque gosta da competição.
  • Desfrutar do processo de exercitar seu corpo em vez de usá-lo como um meio para um fim (como perda de peso ou ajuste em um determinado tamanho de vestido).
  • Retribuir à comunidade não porque você precisa, mas porque isso o deixa feliz e satisfeito
  • Você não está treinando para uma corrida, mas sim para correr porque isso o relaxa ou porque deseja estabelecer um recorde pessoal.
  • Aceitar responsabilidades adicionais no trabalho não para subir de cargo, mas porque você aprecia o desafio que elas representam e a sensação de realização que elas trazem.
  • Em vez de vender suas pinturas para obter ganhos financeiros, pinte por puro prazer.

Veja também: VALUE INVESTING: Guia Detalhado para a Estratégia de Value Investing

Como Calcular o Valor Intrínseco

Seja uma corporação, um título ou um imóvel, o método de fluxo de caixa descontado pode ser usado para calcular o valor intrínseco de qualquer investimento ou ativo prolongado. Usando o modelo DCF, calcularemos o valor intrínseco de uma empresa pública. Portanto, para fazer isso, você precisará dos três terminais a seguir:

  • Quanto dinheiro a empresa espera ganhar no futuro.
  • A taxa usada para calcular o valor presente dos fluxos de caixa estimados no futuro.
  • Uma maneira de descobrir quanto vale a empresa no final de nossa estimativa de fluxo de caixa.

Veja como calcular o valor intrínseco quando você tem esses três terminais:

O DCF implica: Fluxo de Caixa Descontado

CF: Fluxo de caixa no primeiro, segundo e anos subsequentes.

TV: valor terminal

r: taxa de desconto

O dólar americano tem valor intrínseco?

Não, não. No entanto, as pessoas o querem porque podem usá-lo para comprar e vender coisas. Em uma economia, a principal função de uma moeda é atuar como um meio de troca, tornando mais fácil para as pessoas trocar bens e serviços entre si.

O que é valor intrínseco nas opções?

Expresso de forma simples, o valor intrínseco das opções corresponde ao valor de mercado atual do contrato de opção. Como resultado, quando você fala sobre isso, simboliza quanto “no dinheiro” o contrato está agora. A frase “in the money” sugere que o valor real do ativo é maior que o preço de mercado. No entanto, quando você compreender isso, terá uma melhor compreensão do conceito de valor intrínseco nas opções. Deixe-me ilustrar isso usando um exemplo:

Um contrato de opção de compra, por exemplo, tem preço de mercado de $ 200, enquanto o preço da ação é atualmente de $ 300. O valor intrínseco das opções seria assim: 300 menos 200, ou seja, $ 100. Se um comprador decidir exercer seu direito de compra, deverá pagar o preço de mercado de $ 200 e poderá vender as ações no mercado por $ 300. Como resultado, um lucro de $ 100 é obtido. Além disso, calcula quanto um comprador pode se beneficiar ou perder a qualquer momento antes do vencimento do contrato de opção. Vale a pena notar que os negócios “fora do dinheiro” sempre terão um valor intrínseco de zero. Isso ocorre porque nenhum comprador assumirá quaisquer direitos se houver uma perda resultante.

Como calcular o valor intrínseco nas opções

Cada termo associado usa a mesma fórmula para descobrir o prêmio da opção. Aqui também você pode usar a seguinte fórmula para calcular o valor intrínseco das opções

Valor Intrínseco em Opções = Prêmio de Opções – Valor Temporal

Observe também que o valor do prêmio, seja a pagar ou a receber, pode ser usado em conjunto com o valor do contrato no tempo para determinar o valor atual do contrato em qualquer ponto antes de seu vencimento.

O que é valor extrínseco e valor intrínseco?

O valor que algo tem “em si mesmo”, “por si mesmo”, “como tal” ou “por si só” é referido como o “valor intrínseco” da coisa. Frases semelhantes incluem “por si só”, “como tal” e “por si só”. No entanto, o valor extrínseco é o valor que vem de algum lugar além de si mesmo. O conceito de “valor inato” de um objeto é central para o trabalho de vários filósofos diferentes que estudam ética.

O que é valor intrínseco do estoque

A frase “valor intrínseco do estoque” refere-se ao valor pelo qual o estoque deve ser comercializado. É usado no sentido mais amplo possível. Também pode ser definido como o valor de uma ação da empresa no contexto de um negócio ativo. Para simplificar demais, pode-se dizer que o valor correto das ações é equivalente ao seu valor intrínseco.

Há também uma fórmula que leva em consideração aspectos mais técnicos sobre isso. De acordo com essa interpretação, o “valor intrínseco” de uma ação é igual à soma de todos os fluxos de caixa futuros da empresa, que foram “descontados” para contabilizar a variação do valor do dinheiro ao longo do tempo.

Como Calcular o Valor Intrínseco das Ações

A seguir estão as várias maneiras de calcular o valor intrínseco de uma ação.

#1. Modelo de desconto de dividendos

O Modelo de Desconto de Dividendos, ou DDM, é uma maneira de descobrir quanto vale uma ação, calculando quanto valem todos os seus futuros pagamentos de dividendos agora. Em outras palavras, o total representa o valor, após o desconto, de todos os dividendos futuros previstos que a empresa pagaria para calcular o valor presente líquido. Assim, se o preço da ação determinado pelo DDM for inferior ao preço pelo qual ela está sendo negociada atualmente no mercado, então a ação está supervalorizada. Da mesma forma, o preço da ação é considerado supervalorizado se for superior ao preço atual do mercado. Para calcular sob DDM, use a seguinte fórmula:

Valor Intrínseco do Estoque = EDPS / ( CCE – DGR ) 

EEPS: Dividendos por ação esperados

CCE: Custo de Capital Próprio

DGR: Crescimento de dividendos

#2. O modelo de fluxo de caixa descontado

Aqui, o valor inato de uma ação é normalmente determinado usando o modelo de fluxo de caixa descontado (também conhecido como DCF). Essa abordagem calcula o verdadeiro valor de uma empresa descontando os fluxos de caixa livres futuros a uma taxa de retorno apropriada. Uma taxa de desconto é aplicada a esses fluxos de caixa antecipados para derivar o valor presente líquido.

A taxa de desconto é normalmente o custo médio ponderado de capital (WACC) da empresa. Como investidor, esta é a taxa mínima de retorno que você aceitará na compra de ações. Se o valor encontrado por esse método for superior ao preço atual de mercado da ação, o investimento pode ser lucrativo. A fórmula para DCF é a seguinte:

Valor intrínseco de Estoque = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + (CF3/(1+r)^3) +……..+(CFn/( 1+r)^n)

CF1: Fluxo de caixa para o primeiro ano e anos subsequentes.

CFn: Fluxo de caixa para um período de N anos

Por fim, “r” representa a taxa de desconto

#3. Método de Valoração Relativa

O método de avaliação relativa é a melhor maneira de descobrir quanto vale uma ação. Essa estratégia considera as vendas da empresa, lucro líquido, lucros, valor contábil, ações em circulação, etc., bem como seu valor de mercado atual. Isso ajuda a determinar se o preço das ações da empresa está subvalorizado ou supervalorizado. Consequentemente, empregar vários índices financeiros auxilia na determinação do desempenho de um negócio. Você também pode determinar a condição financeira geral da empresa. Os seguintes índices também são utilizados para calcular o valor intrínseco de uma ação:

  • Preço ao valor contábil
  • Relação lucro/preço
  • Relação preço / lucro
  • Retorno sobre o investimento
  • Rácio capital/dívida

Pouco antes de sair, você pode querer ver: AVALIAÇÃO DE AÇÕES: Visão geral e métodos de avaliação eficazes

Qual é a principal diferença entre intrínseco e extrínseco?

O valor intrínseco de algo é definido como seu valor “em si mesmo”, “por causa dele”, “como sendo tal” ou “por direito”. No entanto, o valor extrínseco é um valor que não vem de dentro. Muitos filósofos acreditam que o valor intrínseco é crítico na tomada de decisões morais.

O Bitcoin tem valor intrínseco? 

Embora o bitcoin tenha suas características, como ser uma reserva de valor e um meio de troca. No entanto, seu valor é derivado principalmente da crença na autoridade emissora, e não de algo intrínseco.

Que tipo de dinheiro tem valor inato?

O dinheiro-mercadoria tem valor inato porque tem outros usos. Além disso, o dinheiro fiduciário não tem valor real porque o governo permite que seja usado como forma de comprar coisas. 

A vida humana é um valor intrínseco?

É sim. A natureza sagrada da vida humana começa quando sua vida biológica começa. Mesmo antes que a criatura cuja vida é tenha movimento ou sensação ou interesses ou direitos próprios. 

Resumo

Os investidores podem se beneficiar aprendendo a calcular o valor intrínseco para determinar o valor real de um ativo. Isso porque o verdadeiro valor de um investimento não pode ser avaliado apenas por seu preço de mercado atual, mas também por seu fluxo esperado de lucros futuros.

Assim, conhecer o valor inerente de um investimento é importante para os investidores em valor, pois informa se o preço que estão pagando é justo ou não. Este é um conceito crucial na análise de valores mobiliários, por isso é importante que os investidores aprendam a determiná-lo.

Referências

  1. open.lib.umn.edu
  2. investopedia. com
  3. en.wikipedia.org
  4. quora.com
  1. OPÇÕES DE VENDA: Como negociar opções de venda em etapas simples
  2. Avaliação de Ações: Visão Geral e Métodos de Avaliação Efetivos
  3. VENDER PARA ABRIR: significado, tipos e exemplos
  4. Investimento em valor: guia detalhado para estratégia de investimento em valor
  5. Negociando profundamente nas opções de dinheiro - riscos a serem considerados
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