Uma recompra de ações ocorre quando uma empresa usa seu dinheiro acumulado para recomprar suas ações do mercado. Uma organização pode reinvestir em si mesma por meio de uma recompra de ações, também conhecida como recompra de ações. A quantidade de ações em circulação no mercado é reduzida em função da empresa absorver as ações recompradas. Menos ações estão disponíveis no mercado, aumentando a participação acionária relativa de cada investidor.
Existem três maneiras para organizações e empresas realizarem uma recompra de ações:
- Oferta pública:
Por meio de uma oferta pública de aquisição, os acionistas das empresas recebem uma oferta, que lhes pede que apresentem a totalidade ou parte de suas ações dentro de um prazo específico. A oferta inclui uma faixa de preço para as reivindicações e o número de ações que a empresa deseja recomprar. Os investidores que concordam em oferecer suas ações o fazem declarando o número de ações e o preço que estão dispostos a aceitar.
Após o recebimento de todas as ofertas, a empresa seleciona a melhor combinação para comprar as ações pelo preço mais acessível.
- Recompra acelerada de ações:
Em vez de esperar que um bloco de ações se acumule no mercado aberto, uma empresa pode trabalhar com um revendedor para recomprar rapidamente um bloco de ações. O custo das ações deve primeiro ser coberto pela empresa, mas o revendedor é responsável por localizar as ações.
- Recompra no mercado aberto:
Uma empresa pode comprar suas ações no mercado aberto à taxa atual, o que é frequentemente o caso. Mas quando uma recompra é anunciada, o preço das ações sobe porque os investidores veem isso como um sinal positivo.
A recompra de ações é boa para os investidores?
Sim, as seguintes razões são as razões pelas quais as recompras de ações são um bom benefício para os investidores ou acionistas:
#1. As recompras de ações melhoram o valor do acionista:
Em essência, as empresas que buscam recompras de ações terão menos ativos em seus balanços e maior retorno sobre os ativos. Da mesma forma, o lucro por ação aumentará diminuindo o número de ações em circulação, mantendo a mesma lucratividade.
#2. Impulsiona os preços das ações:
Nesse cenário, uma empresa buscará um programa de recompra porque acha que suas ações estão subvalorizadas. Os preços das ações aumentarão quando houver uma maior demanda por ações e uma menor oferta delas disponíveis.
Por exemplo, o Amazon Stock Buback em 2022 garante que os investidores esperem cerca de US$ 1 trilhão em valor inexplorado na empresa.
#3. Ele fornece segurança de ações para os investidores:
As empresas que buscam esquemas de recompra dão aos investidores a impressão de que têm mais dinheiro disponível. Os investidores não precisam, na pior das hipóteses, se preocupar com questões de fluxo de caixa se uma empresa tiver dinheiro extra.
Mais significativamente, informa aos investidores que a corporação acredita que pagar dividendos aos acionistas é um uso melhor do caixa do que reinvesti-lo em outros ativos. Em essência, isso suporta o preço da ação e dá aos investidores segurança de longo prazo.
#4. Sem Imposto de Recompra de Ações:
Por fim, como não há retorno em dinheiro e não há imposto devido, os acionistas que optarem por não vender suas ações durante uma recompra não estão sujeitos a impostos.
As recompras de ações aumentam o preço das ações?
Uma recompra de ações reduz o número total de ações que o público em geral possui de uma corporação. Cada ação representa uma parte de uma corporação, portanto, à medida que mais acionistas permanecem, sua porcentagem de propriedade da empresa aumenta.
Consequentemente, como os investidores estão cientes de que uma recompra ou recompra aumentará o lucro por ação imediatamente, o preço das ações pode aumentar no futuro próximo. A recompra resultará em ganho ou perda para os acionistas? Depende se a empresa recebeu um valor justo pelo seu dinheiro.
Perco minhas ações em uma recompra?
Os acionistas não são obrigados a vender suas ações de volta à empresa em uma recompra de ações; a empresa não pode obrigar você a fazer isso. As empresas, no entanto, pagam um prêmio sobre o preço de mercado da ação para persuadir os investidores a vender.
Quais são as desvantagens de uma recompra?
Apesar do fato de que os investidores adoram recompras, eles devem estar cientes de uma série de desvantagens.
#1. É uma jogada de marketing:
As recompras de ações são frequentemente consideradas “esquemas de marketing”. Os investidores devem ter cautela e evitar cair em sua armadilha. Como as empresas ocasionalmente buscam recompras para aumentar artificialmente os preços das ações.
#2. Não beneficia investidores de longo prazo:
As recompras são frequentemente enganosas. Qualquer compra de ações feita após o anúncio das recompras normalmente beneficia os investidores de curto prazo mais do que os de longo prazo. Isso dá ao mercado a impressão de que os ganhos estão aumentando. O valor acaba sofrendo como resultado de uma recompra.
#3. Reduz as reservas de caixa da empresa:
As reservas de caixa de uma empresa normalmente são reduzidas por recompras, deixando-as menos protegidas para tempos difíceis. Ele degrada a aparência de seu balanço no processo.
#4. Dá sinais ruins aos investidores:
Isso pode significar que não há oportunidades de investimento lucrativas disponíveis para a empresa, o que pode ser um mau sinal para investidores de longo prazo que esperam crescimento de capital.
#5. Demonstra falta de confiança:
Além disso, pode enviar uma mensagem ruim sobre o quão confiante o negócio está em si mesmo, e os investidores podem decidir vender sua participação. O procedimento de recompra leva tempo e exige a aprovação da agência reguladora, bem como divulgações às bolsas de valores.
Quem se beneficia com as recompras de ações?
As empresas se beneficiam mais das recompras de ações das seguintes maneiras:
As empresas recompram ações principalmente para dois propósitos: aumentar o preço das ações ou defender o negócio contra uma aquisição hostil. O valor das ações em circulação, o pagamento de dividendos e o controle organizacional provavelmente serão afetados por uma recompra ou recompra.
Quando têm dinheiro em mãos e o mercado de ações está em alta, as empresas costumam recomprar ações.
Por que as empresas fazem recompras de ações?
- O preço das ações de uma empresa sobe após uma recompra de ações. Isso é verdade porque agora há menos ações disponíveis, o que aumenta o preço. Junto com isso, pode haver demanda estável ou crescente pelas ações, o que também eleva o preço. O aumento geralmente é de curta duração e considerado artificial, pois não reflete a verdadeira avaliação do negócio.
- Uma empresa também pode recomprar ações para aumentar o preço das ações e fortalecer sua posição financeira. Essas ações são freqüentemente usadas para planos de aposentadoria e remuneração de funcionários. ou as ações são posteriormente reemitidas em bolsas de valores.
- As empresas podem aumentar o valor do acionista por meio da recompra de ações. A parcela dos lucros que uma empresa usa para recomprar ações tem um impacto favorável no preço das ações em circunstâncias normais de mercado.
Como as recompras ajudam os acionistas?
Os acionistas podem ser afetados diretamente pelas recompras de ações de várias maneiras, desde a porcentagem de propriedade até o preço das ações. As recompras frequentemente resultam em benefícios para os investidores.
Considere desta forma se você investir em ações individuais e não tiver certeza se uma recompra de ações é positiva ou negativa. Uma recompra pode ser vantajosa para os acionistas se uma empresa de capital aberto estiver indo bem, tiver dinheiro extra disponível e suas ações estiverem subvalorizadas.
No entanto, a decisão de uma empresa de recomprar ações, ignorando outros aspectos de suas operações ou atrasando investimentos em seu crescimento futuro, provavelmente privará os acionistas de valor no longo prazo. Acionistas como você seriam mais bem servidos se uma empresa retivesse o dinheiro para um dia chuvoso se suas ações estivessem supervalorizadas.
De acordo com analistas financeiros, as recompras são geralmente vistas como positivas para os investidores.
O que são Dividendos?
Os dividendos são uma forma comum de as empresas com falta de dinheiro devolverem os fundos excedentes aos investidores, ao mesmo tempo em que mantêm o interesse dos acionistas em suas ações. O lucro após impostos da empresa é usado para pagar dividendos. Isso é crucial para investidores que buscam fluxos de caixa consistentes, principalmente para aqueles que dependem deles.
Vantagens dos Dividendos
- Os investidores recebem um fluxo consistente de caixa graças ao dividendo em dinheiro.
- O acionista ainda é capaz de receber fluxos de caixa consistentes enquanto mantém seu investimento no negócio.
- Para investidores que dependem fortemente de seus investimentos para cobrir suas despesas, especialmente investidores aposentados que podem não ter outra fonte de renda, receber um dividendo em dinheiro pode ser um incentivo significativo.
- Um pagamento de dividendos menor do que uma recompra permite que a empresa mantenha uma estrutura de capital conservadora a cada trimestre, em vez de simplesmente manter grandes somas de dinheiro.
Por que recompras são melhores que dividendos?
Depois de considerar algumas reservas e circunstâncias excepcionais, parece razoável concluir que as recompras são melhores do que os dividendos, tanto para as empresas quanto para os acionistas.
Uma oferta de recompra beneficia igualmente a empresa e os acionistas, tornando-a uma opção atraente para ambos.
Como as recompras são melhores que os dividendos?
- Limitando a oferta de ações, as recompras evitam a queda de seu valor.
- O lucro por ação (EPS) da empresa aumentou como resultado da queda no número de ações em circulação. Este é um sinal positivo para a lucratividade da empresa e pode eventualmente aumentar o preço de suas ações.
- A administração emprega recompras como tática para transmitir a ideia de que a ação está subvalorizada. Se uma ação estiver sendo negociada atualmente a US$ 200 e a empresa anunciar uma recompra de US$ 250, por exemplo, ela imediatamente gerará valor para seus acionistas e o preço provavelmente aumentará.
- Ele permite que a empresa utilize fundos extras ociosos devido à falta de oportunidades, pois a empresa não ganha dinheiro extra com dinheiro ocioso. Isso vale para empresas com excesso de caixa, por exemplo, a recompra de ações da Apple em 2022.
- Como menos ações são detidas pelo público em geral, isso também dá mais controle à administração ou à empresa e aprimora o processo de tomada de decisão.
- Todos os acionistas recebem pagamentos em dinheiro de dividendos, mas apenas alguns acionistas recebem pagamentos em dinheiro de recompras de ações. A recompra de ações, por outro lado, é uma decisão tomada pelos investidores sobre se desejam participar ou não.
Regras de Recompra de Ações
- Os regulamentos da SEC devem ser seguidos:
As empresas podem encontrar problemas com os programas de compra de ações porque podem fazer com que a SEC se preocupe com informações privilegiadas e manipulação de ações. Portanto, obter um acordo por escrito do corretor de que o programa seguirá as regras da SEC é uma boa ideia.
- As informações devem ser tornadas públicas antes da recompra:
A empresa não deve recomprar ações se tiver informações relevantes que não foram tornadas públicas.
- Transparência para a tesouraria corporativa:
A quantia máxima de dinheiro a ser gasta ou o número máximo de ações a serem adquiridas deverá ser declarado na autorização do conselho para a compra de ações dessa empresa para a tesouraria corporativa.
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Referências:
