Relação Entre Taxas de Juros e Inflação (Análise Detalhada)

relação entre juros e inflação

Um aumento na taxa de juros que os credores cobram dos tomadores de empréstimos ou emissores de instrumentos de dívida causa uma queda na demanda por empréstimos e um aumento na demanda por investimentos. Em contraste, um aumento na taxa de inflação indica uma mudança no preço de bens e serviços devido à inflação, significando um aumento no preço e na demanda de vários bens.

Estatisticamente, as taxas de juros estão atualmente em 4.25% e a inflação ano a ano caiu de 11.1% em outubro de 2022 para 10.1% em março de 2023.

No entanto, embora um aumento nas taxas de juros possa desacelerar a inflação, também aumenta o custo do empréstimo de dinheiro. Vamos analisar isso mais de perto; relação entre juros e inflação.

O que significa inflação?

A inflação é a taxa na qual os preços de bens e serviços sobem. Quando os preços sobem, o valor de uma moeda diminui porque não pode comprar tanto. Manter a taxa de inflação dentro dos limites aceitáveis ​​é essencial para o bom funcionamento de uma economia.

Vamos usar um exemplo para mostrar como a inflação funciona: em 1990, um litro de gasolina custava US$ 40, portanto, se um homem gastasse US$ 100 por dia com gasolina para seu carro, ele poderia comprar 2.5 litros. Se ele gastar $ 100 em gasolina, que custa $ 90 por litro agora, ele obterá 1.1 L de gasolina. Embora o valor de $ 100 não tenha mudado, valia menos do que 28 anos atrás, então ele pode comprar 2.5L de gasolina pelo mesmo preço de 1.1L hoje. Isso é inflação.

O que é uma taxa de juros?

Quando um credor dá dinheiro a um mutuário, a taxa de juros é o que o credor cobra. A taxa de juros afeta muito a economia do país e investimentos como ações e títulos.

Duas coisas são levadas em conta ao calcular a taxa de juros.

  • Disponibilidade de capital: Se a taxa de juros for alta, custa muito pedir dinheiro emprestado.
    Se a taxa de juros for baixa, os clientes do banco não receberão o suficiente pelo seu dinheiro, tornando-os menos propensos a mantê-lo no banco. Por causa disso, o banco não terá dinheiro.
    Se o dinheiro for barato, as pessoas estarão mais propensas a ir ao mercado para conseguir dinheiro.
    Por causa disso, o valor do dinheiro vai cair. Fará os preços subirem.
  • Empréstimos e depósitos têm diferentes taxas de juros: A taxa de juros dos empréstimos é alta, enquanto a taxa de juros dos depósitos é baixa. A taxa de juros é o custo de manter ou emprestar dinheiro. É também o custo de colocar dinheiro em uma conta bancária ou pedir dinheiro emprestado.

Como a inflação e as taxas de juros funcionam juntas

A Teoria Quantitativa da Moeda diz que a inflação é causada pela oferta e demanda por moeda. Se a quantidade de dinheiro em circulação aumenta, a inflação sobe, e se a quantidade de dinheiro em circulação diminui, a inflação diminui.

Este princípio é usado para estudar como a inflação e as taxas de juros se afetam. Quando a taxa de juros é alta, há menos dinheiro disponível. Isso faz com que a inflação caia, o que significa que há menos dinheiro público. Por outro lado, quando a taxa de juros está baixa ou cai, a oferta monetária aumenta e a inflação aumenta, o que significa que a demanda aumenta.

Quando há muita inflação, o banco central aumenta a taxa de juros. Quando a taxa de juros sobe, fica mais caro pedir dinheiro emprestado. Torna caro pedir dinheiro emprestado. Assim, as pessoas tomarão menos empréstimos e o dinheiro diminuirá. Se houver menos dinheiro no mercado, as pessoas terão menos dinheiro para gastar em bens e serviços caros. Se a oferta de bens e serviços permanecer a mesma, a demanda por eles diminuirá, o que fará com que os preços dos bens e serviços caiam.

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Quando a inflação é baixa, a taxa de juros cai. Se a taxa de juros cair, custará menos pedir dinheiro emprestado. Assim, as pessoas tomarão mais empréstimos e a oferta monetária aumentará. Se a quantidade de dinheiro em circulação aumentar, as pessoas terão mais dinheiro para comprar bens e serviços. Assim, a demanda por bens e serviços aumentará e os preços aumentarão se a oferta permanecer a mesma. Isso se chama inflação.

Então, eles têm efeitos que vão um contra o outro. Como foi dito acima, se a taxa de juros em um mercado for alta, a inflação e o fluxo de dinheiro serão baixos. Por outro lado, se a taxa de juros estiver baixa, muito dinheiro vai circular no mercado, fazendo com que a inflação suba.

As taxas de juros podem controlar a inflação?

As taxas de juros são uma ferramenta usada pelo Fed para combater a inflação. Pode parecer que eles sobem simultaneamente, mas tirar dinheiro da economia é uma forma comprovada de lutar. Ainda assim, não há uma forte ligação entre inflação e taxas de juros. Se o Fed agir rápido demais, coisas ruins podem acontecer.

O Fed usa mais de uma estratégia para combater a inflação. Ao aumentar as taxas de juros, a política monetária contracionista tenta reduzir a quantidade de dinheiro na economia. Isso desacelera o crescimento econômico porque encarece o crédito, fazendo com que as pessoas e as empresas gastem menos. Por exemplo, se as taxas de juros subirem, você pode não comprar aquele carro novo que tanto deseja. Se as taxas de juros impedirem que um número suficiente de pessoas compre, a concessionária terá que baixar os preços para vender mais produtos.

Mesmo que a taxa dos fundos federais não esteja diretamente ligada ao Fed, os bancos podem usá-la para manter a inflação sob controle. Bancos e outros credores podem cobrar mais por empréstimos arriscados aumentando essas taxas. Isso diminui a quantidade de dinheiro em circulação e reduz a inflação.

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A relação entre inflação e taxas de juros e como isso afeta seus investimentos depende do que você possui. Quando a inflação está alta, os investidores devem pensar em colocar menos dinheiro em títulos e outros investimentos de renda fixa e colocá-lo de volta no mercado de ações. A inflação faz o dinheiro valer menos, então o fluxo de caixa de um investimento de renda fixa vale menos hoje do que ontem.

Mas os preços das ações podem cair se as taxas de juros aumentarem e as empresas tiverem que pagar mais pelos empréstimos, tornando-os menos lucrativos. A inflação alta os prejudica em relação ao preço das matérias-primas, assim como prejudica os gastos do dia a dia. Quase tudo custa mais.

Para garantir que seus investimentos permaneçam alinhados com suas metas de longo prazo, convém reequilibrá-los para lidar com o aumento da inflação e das taxas de juros.

Tanto a inflação quanto as taxas de juros estão subindo, então prepare-se agora. A relação entre inflação e juros tem efeitos bons e ruins que os investidores precisam conhecer. As taxas de juros sobem quando os preços sobem e descem quando a economia precisa de um impulso.

Como o aumento das taxas de juros torna os preços menos caros?

A taxa bancária é como uma alavanca que pode desacelerar a inflação.

Se você aumentar, as pessoas devem começar a economizar mais, diminuindo a demanda por bens e serviços e baixando os preços.

Antes de dezembro de 2021, as taxas de juros estavam no nível mais baixo de todos os tempos. Como era tão barato pedir dinheiro emprestado, as pessoas faziam muito isso. As taxas de juros das contas de poupança também eram escassas, o que tornava as pessoas menos propensas a poupar e mais propensas a gastar.

Mas o custo de tomar dinheiro emprestado aumentou porque as taxas de juros estão subindo. Nesta situação, as pessoas e as empresas são menos propensas a gastar ou pedir dinheiro emprestado.

À medida que diminui o número de pessoas que desejam comprar bens e serviços, os preços também devem diminuir. As lojas podem até reduzir o custo dos itens para levar as pessoas a comprá-los.

A boa notícia é que os preços estão começando a cair. Em outubro de 2022, era pouco mais de 11%, mas agora é de 10.1%.

Mesmo que isso seja uma boa notícia, aqueles com hipotecas que acompanham a taxa básica de juros viram suas taxas subirem, e aqueles com acordos de taxa fixa podem descobrir que suas taxas subiram quando chega a hora de remortgage. A taxa básica também afeta cartões de crédito, empréstimos pessoais e automóveis.

Como resultado, as hipotecas de mais de um milhão de proprietários aumentaram porque o Banco da Inglaterra está tentando aumentar as taxas diminuindo a inflação.

Se a inflação sobe, as taxas de juros também sobem?

Em teoria, a relação entre inflação e juros é “inversa”:

  • Quando as taxas de juros estão baixas, os preços tendem a subir.
  • Quando as taxas estão altas, os preços tendem a cair.

Desde o início da pandemia, as taxas de juros estão em níveis recordes. Isso fez com que a inflação aumentasse.

Se o custo de vida aumentar muito rapidamente, o Banco da Inglaterra pode tentar desacelerá-lo aumentando as taxas de juros.

O que significa para sua economia quando os preços sobem?

O Efeito Fisher é uma teoria sobre como a inflação afeta as taxas de juros reais e nominais. As taxas nominais mostram quanto uma pessoa que economiza dinheiro em um banco recebe de volta.

Se você colocar $ 3,000 em uma conta poupança com uma taxa de juros de 3.5%, receberá $ 105 depois de um ano. Mas esses $ 105 não são exatamente o que parecem ser.

Se a taxa de inflação for de 10% simultaneamente, o dinheiro em sua conta poupança só perderá valor. Considerando a inflação, seu pote de $ 3,000 valeria apenas $ 2,727 depois de um ano. Se a inflação permanecesse a mesma, valeria apenas US$ 1,863 após cinco anos.

Em outras palavras, mesmo com os $ 105 extras, seu dinheiro vale menos do que costumava valer. Com o tempo, isso aumenta muito.

A coisa mais importante a lembrar é que há uma diferença entre as taxas de juros reais e nominais, e a inflação afeta a forma como essas duas taxas se relacionam.

Saber como a inflação afeta suas finanças é essencial ao planejar o futuro. Você pode descobrir sua taxa de inflação com esta ferramenta.

O que acontecerá com minha pensão quando os preços subirem?

Taxas de inflação mais altas fazem nosso dinheiro e pensões valerem menos porque não podemos comprar tanto com eles.

Se, por exemplo, sua aposentadoria crescer 5% este ano, mas a inflação for de 10.1%, sua aposentadoria valerá 5.1% a menos do que antes. Você pode ver isso escrito como “em termos reais” ou algo semelhante.

“Inflação composta” também é algo para se pensar. O efeito da inflação em suas economias ou investimentos é semelhante ao desenvolvimento de “juros compostos” em suas economias ou investimentos.

A inflação não acontece no vácuo, onde os preços voltam a zero anualmente. Em vez disso, ele se acumula com o tempo. Assim, pode ter um efeito significativo na poupança a longo prazo, como as pensões.

É por isso que alguns gestores de ativos e provedores de pensões medem os “retornos ajustados pela inflação” em investimentos específicos.

A “trava tripla” é outra coisa essencial a saber sobre como a inflação afeta as pensões. Essa política, que foi implementada em 2010, diz que a pensão do estado aumenta a cada ano na maioria dos três fatores abaixo:

  • 2.5%
  • Como o IPC calcula a inflação
  • Crescimento médio do salário

Milhões de pessoas que voltaram ao trabalho após licença médica fizeram com que os salários subissem 8.8%, de modo que o governo interrompeu temporariamente o bloqueio triplo em 2022.

Quando o fator de crescimento salarial foi retirado em abril de 2022, a pensão do estado aumentou 3.1% e a taxa de inflação foi em setembro de 2022.

Como Gastar Dinheiro com Sabedoria

Fazer o que investidores famosos como Warren Buffett dizem é outra maneira de garantir que seus investimentos funcionem no longo prazo.

Não coloque seu dinheiro apenas em uma pensão pessoal auto-investida (SIPP) ou em ações e ações ISA; pense na média de custo em libras.

Isso significa decidir quanto você pode investir, digamos US$ 250, e comprar ações mensais na hora.

Dependendo se os mercados estão subindo ou descendo e quão rápida é a inflação, às vezes você pode obter mais pelo seu dinheiro e outras vezes menos.

O importante é que esse método pode suavizar essa volatilidade para que o valor de um fundo de pensão possa crescer com o tempo.

IVOL é outra coisa a se pensar se você quiser combater a inflação. Este fundo negociado em bolsa (ETF) é projetado para ganhar dinheiro quando a taxa de inflação esperada aumenta.

A IVOL negocia na NYSE Arca, que é um mercado júnior da Bolsa de Valores de Nova York. Por ser um ETF baseado nos EUA, os investidores do Reino Unido podem precisar preencher um formulário W-8 BEN para incluí-lo em suas ações e ações ISA ou SIPP.

Mas o valor de seus investimentos pode cair e subir, e você pode não recuperar todo o dinheiro que investiu. Todos os ativos têm algum nível de risco, assim como seu capital.

Em última análise, a ligação entre inflação e taxas de juros é complicada, mas essencial.

Ter uma boa ideia de como cada um pode mudar pode fazer uma grande diferença em quanto você economiza e em como você estará quando se aposentar.

Como a inflação e o PIB dançam juntos

As taxas de juros são usadas como uma ferramenta para a política monetária.
A principal ferramenta do Federal Reserve para definir a política monetária é a taxa de fundos federais.

Desde 2008, a taxa de fundos federais foi definida como um intervalo. É a taxa pela qual os bancos emprestam dinheiro uns aos outros por um dia.

No passado, o Federal Reserve usava operações de mercado aberto, como compra e venda de títulos, para alterar o número de reservas no sistema bancário e manter estável a taxa dos fundos federais. Os bancos de regras causaram a necessidade de recursos a serem seguidos para garantir sua segurança.

Nos anos após a crise financeira global de 2008, a regulamentação bancária mudou seu foco para os requisitos de reserva de capital e testes de estresse para garantir que os bancos pudessem pagar suas contas no longo prazo. Em 2019, o Fed anunciou que visaria a taxa de fundos federais com duas outras taxas que ele define.

A taxa que o Fed paga aos bancos para colocar dinheiro em suas contas do Fed durante a noite é chamada de taxa de juros sobre saldos de reservas (IORB). Ele garante que a taxa dos fundos federais não caia abaixo desse nível. Os acordos de compra reversa overnight são uma ferramenta extra que oferece aos participantes não bancários no mercado monetário uma taxa de juros ligeiramente mais baixa para depósitos overnight.

Em 2020, o Federal Reserve eliminou a necessidade de bancos e outras instituições financeiras manterem reservas.

Relação entre taxas de juros e inflação: conclusão

As taxas de juros e a inflação tendem a se mover na mesma direção, mas com defasagens. Isso ocorre porque os formuladores de políticas precisam de dados para prever as tendências futuras da inflação, e as taxas de juros que eles estabelecem levam tempo para afetar totalmente a economia. Se a inflação estiver fora de controle, as taxas podem precisar subir, mas quando o crescimento econômico desacelera, a inflação geralmente cai, o que pode levar a cortes nas taxas.

O Fed tenta manter a taxa dos fundos federais em uma determinada faixa, em parte, decidindo quanto paga sobre os saldos das reservas bancárias.

Relação entre Taxas de Juros e Inflação: Referências

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