A alocação de recursos em títulos pode ser uma estratégia prudente para gerar retornos sobre o capital investido e, ao mesmo tempo, mitigar o potencial de depreciação do capital. Isso tem uma importância significativa, principalmente quando se aproxima um objetivo financeiro e durante períodos de instabilidade do mercado de ações que podem levar a perdas substanciais e rápidas de capital. Os títulos corporativos normalmente oferecem rendimentos mais altos em comparação com os títulos do tesouro emitidos pelo governo. Continue lendo para saber mais sobre a alta taxa de rendimento dos títulos corporativos e como comprar um título corporativo.
O que é um título corporativo?
Um título corporativo é um tipo de título financeiro que uma empresa emite e depois vende aos investidores. Normalmente, os investidores institucionais são os que compram esses títulos. Em troca de dar à empresa o dinheiro de que ela precisa, o investidor recebe um determinado número de pagamentos de juros a uma taxa de juros constante ou variável ao longo do tempo. Quando o título “atinge o vencimento”, também chamado de data de vencimento do título, os pagamentos param e o investimento inicial é devolvido ao proprietário. A capacidade da empresa de fazer os pagamentos necessários, que se baseia nas previsões da empresa sobre suas vendas e lucros futuros, serve como garantia para o título. Em certas circunstâncias, uma empresa pode colocar seus ativos reais como garantia.
Para que servem os títulos corporativos?
“Título corporativo” é o nome de uma ferramenta financeira que uma empresa emite para arrecadar dinheiro. Quando um investidor compra um título corporativo, ele está essencialmente emprestando dinheiro para a empresa em troca de uma série de pagamentos de juros. No entanto, os investidores também podem negociar ativamente títulos corporativos no mercado de revenda.
Rendimento de títulos corporativos
O rendimento dos títulos corporativos é o doce fruto que um investidor colhe de seu investimento em títulos, e existem vários caminhos para obter esse retorno delicioso. O emissor de um título atribui uma taxa de juros anual especial, conhecida como taxa de cupom, ao título. O rendimento atual depende do valor do título e de seu cupom, que é o delicioso pagamento de juros.
Além disso, quando você investe em qualquer título de rendimento corporativo, está essencialmente emprestando dinheiro aos emissores de títulos. À medida que o título vence, ele recompensa os investidores com os juros ganhos ao longo de sua vida e com o valor nominal total do título. Os investidores podem adquirir um título com ágio, desembolsando mais do que seu valor real, ou com desconto, pagando menos que seu valor nominal. Essa decisão pode impactar significativamente o rendimento que o investidor receberá.
Como calcular o rendimento de um título corporativo
A principal motivação para um investidor comprar títulos corporativos é o pagamento de juros. O rendimento atual é a taxa de retorno anual prevista resultante do preço atual e dos juros pagos no título. No entanto, o mercado de títulos corporativos facilita a compra e venda de títulos fornecidos por governos e corporações. Isso indica uma flutuação no custo. Os investidores precisam aprender a calcular o rendimento atual, além de entender a relação preço-rendimento.
Primeiro, reflita os pagamentos de garantia do título corporativo em seu preço. Em seguida, você divide esse valor por um mais uma taxa antes de resolver a taxa. A função “Taxa” do Excel oferece uma abordagem distinta para lidar com o rendimento de um título. Portanto, para empregar a função “Taxa”, você deve fornecer cinco entradas essenciais. Estes incluem o tempo restante até o vencimento do título, medido em termos de frequência de pagamento. Por exemplo, se você pagar cupons uma vez por ano, precisará calcular o preço do título usando o “método da árvore” e determinar o número de anos até o vencimento, bem como o valor do pagamento do cupom. O título corporativo tem um valor de face e o emissor pode fazer pagamentos de cupom no início ou no final de um período.
Como comprar um título corporativo
Quando um investidor compra um título corporativo de alto valor, ele está essencialmente concedendo à empresa emissora um empréstimo de dinheiro. O emissor do título corporativo garante o reembolso do valor emprestado, que é o valor de face, e também determina uma taxa de juros a vencer em um período específico. Portanto, é possível referir-se ao título como um IOU.
Além disso, existe uma grande variedade de formas e configurações que os vínculos podem assumir. Eles consistem em títulos corporativos, títulos estrangeiros, títulos garantidos por empréstimos e títulos e títulos emitidos pelo governo dos Estados Unidos. Uma ampla carteira de investimentos pode incluir títulos corporativos de alta classificação com vencimentos curtos, médios e longos. Isso ajuda os investidores a economizar para aposentadoria, faculdade, custos inesperados, férias e outras despesas. O depósito mínimo normal exigido por uma corretora de títulos especializada é de US$ 5,000, embora muitos deles queiram muito mais. Além disso, existe a possibilidade de cobrança de taxas de manutenção de conta. Algumas taxas se acumulam fora das negociações. As taxas de comissão para corretores de títulos podem variar de 0.5% a 2%, dependendo do número de títulos adquiridos e do tipo de título.
Seu corretor regular ou qualquer outro corretor pode lhe dizer que não haverá taxa na negociação quando você comprar títulos por meio deles. No entanto, o custo é configurado para incluir uma taxa de liquidação no valor que você paga. Isso é algo que acontece com bastante frequência. Portanto, se o corretor não ganhar nada com a transação, é bastante improvável que ele forneça o serviço. Enquanto isso, para ajudá-lo, compilamos uma lista das etapas para comprar um título corporativo. Eles são:
#1. Crie uma conta na corretora
Ao comprar um título corporativo, você tem a opção de trabalhar com um banco, um corretor de títulos, um intermediário ou até mesmo uma corretora online.
#2. Reduza o Número de Alternativas de Títulos Disponíveis
Faça alguma pesquisa sobre os negócios, crescimento e resultados dos fundos e, em seguida, consulte alguns especialistas em negócios para ajudá-lo a tomar uma decisão. Mesmo que você já esteja familiarizado com a compra de títulos corporativos, ainda precisa analisar minuciosamente todas as opções disponíveis.
#3. Certifique-se de verificar as classificações de títulos em sua lista abreviada
Standard and Poor's e Moody's são as duas agências de rating mais conhecidas. Assim, com a ajuda deles, você pode verificar a saúde financeira, o endividamento e outros fatores de risco de uma empresa. Ao procurar títulos com grau de investimento, você deve procurar aqueles com notas de letras que variam de AAA ou Aaa a BBB ou Baa. Quaisquer títulos com classificação BB, Ba ou inferior se qualificam como junk bonds. Evite estes porque eles vieram de empresas que estão tendo problemas de liquidez.
#4. Faça seu pedido
As pessoas geralmente apresentam os preços dos títulos como uma proporção do valor de face do título (também conhecido como valor nominal). Certos títulos corporativos têm um mercado de balcão (OTC).
Título Corporativo de Alto Rendimento
Uma espécie de título corporativo conhecido como “título corporativo de alto rendimento” é aquele que, devido à maior probabilidade de entrar em inadimplência, oferece aos investidores uma taxa de juros mais alta. Quando as empresas com maior chance de falir emitem títulos, é possível que não consigam obter uma classificação de crédito de títulos com grau de investimento. Como consequência, eles costumam emitir títulos com taxas de juros mais altas para atrair investidores e pagá-los pelo aumento do risco que estão assumindo.
Além disso, as empresas descritas como altamente endividadas ou com dificuldades financeiras podem emitir títulos corporativos de alto rendimento. Empresas menores ou startups podem ser forçadas a emitir títulos de alto rendimento para compensar a ausência de um histórico estabelecido em operações comerciais ou porque suas estratégias financeiras podem ser vistas como especulativas ou perigosas.
O que torna um título corporativo de alto rendimento?
Os emissores de títulos passam por rigorosa avaliação por agências de classificação de crédito, que então lhes conferem uma classificação que reflete sua capacidade financeira. A qualidade de crédito dos emissores é avaliada com base na capacidade de cumprir com suas obrigações financeiras, incluindo o pagamento pontual de juros e principal. Os credores geralmente classificam os emissores com maior probabilidade de inadimplência nos juros ou principal como abaixo do grau de investimento. Consequentemente, esses emissores de títulos precisam aumentar os cupons de seus títulos para fazer com que os compradores os comprem.
Como os títulos corporativos de alto rendimento são definidos por avaliações de crédito de agências, os investidores muitas vezes recorrem a essas classificações como uma luz orientadora para suas decisões de portfólio. No entanto, alguns investidores preferem realizar sua revisão de crédito dos princípios básicos de um negócio e outros fatores para determinar o risco de inadimplência associado a um determinado título.
Quais são os três tipos de títulos corporativos?
Existem três categorias distintas de títulos: os com taxas fixas, os com taxas flutuantes e os atrelados à inflação. No entanto, você obterá o mesmo valor de juros, conhecido como taxa de cupom, de um título com taxa fixa durante todo o prazo do título. Isso geralmente ocorre na forma de pagamentos semestrais.
Os títulos corporativos são um bom investimento?
A vantagem mais significativa de manter títulos corporativos é a consistência. Os títulos tendem a manter seu valor independentemente do clima econômico, desde que a corporação emissora continue em boa forma financeira. Portanto, se você tiver que vender suas participações em um determinado momento, as ações até mesmo das empresas mais bem-sucedidas estão sujeitas a cair de valor junto com o mercado. Essa oscilação pode resultar em perdas financeiras significativas.
Quais são as três características básicas de um título corporativo?
Detalhes sobre taxas de juros, tempo de crescimento, classificação de crédito do emissor e cláusulas de resgate são alguns dos aspectos mais importantes incluídos em um prospecto de títulos corporativos. É ainda da responsabilidade do prospeto fornecer todas as informações necessárias que os investidores requeiram relativamente à entidade emitente da obrigação.
Qual é a diferença entre títulos corporativos e do Tesouro?
Em geral, o rendimento dos títulos corporativos é maior do que o rendimento dos títulos do Tesouro porque os títulos corporativos carregam o risco de inadimplência. No entanto, a receita dos títulos do Tesouro é certa se o título for mantido até o vencimento. Você deve colocar seu dinheiro em títulos? Portanto, para determinar quanto risco estão dispostos a assumir, os investidores devem considerar a probabilidade de inadimplência de um título, a produção do título e a quantidade de tempo que seu dinheiro será investido.
Qual é a diferença entre um título corporativo e um empréstimo?
Um título é um produto financeiro que paga uma taxa de juros fixa e representa um empréstimo de um investidor a um mutuário, que pode ser uma empresa ou o governo. Eles fazem um pagamento anual de juros. Além disso, uma instituição financeira ou banco pode conceder crédito na forma de empréstimo a um mutuário individual ou a uma organização para fins comerciais.
Por que os bancos vendem títulos corporativos?
A emissão de títulos é um método que as empresas podem usar para levantar capital. Um vínculo pode ser pensado como um empréstimo feito entre um acionista e uma empresa. Além disso, o investidor se compromete a fornecer à empresa uma determinada quantia em dinheiro durante um período de tempo predeterminado. Em troca de seu investimento, o investidor receberá pagamentos de juros regularmente.
O Takeaway final
Adicionar títulos corporativos à sua carteira de investimentos é uma ótima maneira de diversificar suas participações e garantir um fluxo de renda estável. Você pode comprar títulos corporativos individualmente, por meio de fundos mútuos de títulos ou fundos negociados em bolsa (ETFs). No entanto, você deve realizar sua devida diligência para qualquer investimento relacionado a títulos.
Referências
- investopedia. com
- smallbusiness.chron.com
- corporatefinanceinstitute. com
- nerdwallet.com
- forbes.com
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