O capital de giro e o fluxo de caixa são duas variáveis que as equipes financeiras precisam entender para determinar se suas empresas podem enfrentar uma desaceleração ou crise imprevista. Esses dois indicadores mostram várias facetas da saúde financeira de uma empresa. O capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa, como caixa, e outros ativos que podem ser convertidos em caixa dentro de um ano, e seus passivos circulantes. Para ajudá-lo a entender mais sobre índice de capital de giro, empréstimos, gerenciamento e muito mais, este post foi projetado para tal
O que é capital de giro?
Capital de giro, (WC), também conhecido como “networking capital” (NWC), é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa (caixa, contas a receber/contas não pagas, matérias-primas e estoques de produtos acabados) e passivos circulantes (dívidas e contas a pagar).
O capital de giro é uma métrica que mede a liquidez de uma empresa, a eficiência operacional e a saúde financeira de curto prazo. Se uma empresa tem uma quantidade significativa de positividade, ela deve ser capaz de investir e crescer. Se os ativos presentes de uma empresa não forem iguais aos seus passivos atuais. Pode ter dificuldades para crescer ou reembolsar os credores e pode até ir à falência.
Visão geral
Essas estimativas são derivadas do conjunto de ativos e passivos em um balanço corporativo.
Caixa, contas a receber, estoque e outros ativos que serão liquidados ou convertidos em caixa em menos de um ano são descritos como ativos circulantes. Contas a pagar, salários e impostos a pagar. Além disso, a parcela atual da dívida de longo prazo com vencimento em um ano é um exemplo de passivo circulante.
Para determinar o capital de giro, divida o primeiro pelo segundo ou subtraia um do outro. O capital de giro é calculado subtraindo o ativo circulante do passivo circulante. Se o índice de ativos circulantes para passivos de uma empresa for menor que um, ele será negativo.
Uma corporação com capital de giro positivo pode financiar operações atuais enquanto também investe em atividades e crescimento futuros.
O capital de giro comparável ou superior à média do setor para uma empresa de tamanho semelhante geralmente é considerado apropriado. O baixo capital operacional pode sinalizar um risco de falência ou inadimplência.
Objetivos do capital de giro
Este é um indicador importante para as organizações monitorarem porque indica a quantidade de dinheiro disponível para fazer pagamentos. Cubra custos inesperados e mantenha as operações funcionando sem problemas. A gestão do capital de giro, por outro lado, não é tão simples. Assim, um capital de giro de grupos programa pode ter uma variedade de objetivos, incluindo:
#1. Cumprir obrigações
A gestão do capital de giro deve sempre garantir que a empresa tenha liquidez suficiente para cumprir suas obrigações de curto prazo. Isso pode ser feito cobrando os pagamentos dos consumidores mais cedo ou estendendo os prazos de pagamento para os fornecedores. Custos inesperados podem ser considerados como obrigações. Assim, eles devem estar na estratégia de gestão também.
#2. Crescendo o negócio
Dito isso, é igualmente importante fazer bom uso de seus ativos de curto prazo. Seja apoiando a expansão mundial ou investindo em P&D. Seu negócio pode não ser tão lucrativo quanto pode ser se seus ativos estiverem em estoque ou contas a pagar. Dito de outra forma, uma abordagem conservadora de gestão é ineficaz.
#3. Otimizando o desempenho do capital
Outro objetivo da administração é melhorar a eficiência da utilização do capital. seja reduzindo as despesas de capital ou aumentando os retornos de capital. O primeiro pode ser recuperando o dinheiro que está agora a fim de reduzir a necessidade de empréstimos. Enquanto o último implica garantir que o retorno do capital excedente supere o custo de financiá-lo.
Componentes do Capital de Giro
#1. Ativos correntes
Este é o valor dos ativos atuais de uma empresa (tangíveis e intangíveis) que ela pode converter prontamente em dinheiro em um ano ou um ciclo de negócios, o que ocorrer primeiro. Contas correntes e poupança; títulos negociáveis de alta liquidez, como AÇÕES, títulos, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs); contas do mercado monetário; caixa e equivalentes de caixa, contas a receber, estoque e outras despesas pré-pagas de curto prazo são exemplos de ativos circulantes.
Ativos circulantes de atividades encerradas e juros a pagar são duas outras instâncias. Lembre-se de que os ativos circulantes são ativos que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente e não incluem investimentos de longo prazo ou ilíquidos, como fundos de hedge, imóveis ou colecionáveis.
#2. Passivo Circulante
O passivo circulante, por outro lado, são todas as dívidas e despesas que a empresa espera pagar dentro de um ano ou um ciclo de negócios, o que ocorrer primeiro. Aluguel, utilidades, materiais e suprimentos; pagamentos de juros ou principal da dívida; contas a pagar; passivos acumulados; e os impostos de renda acumulados estão frequentemente nesta categoria.
Esta categoria inclui dividendos devidos, arrendamentos de capital com vencimento dentro de um ano e dívidas de longo prazo que estão vencidas no momento.
Por que o capital de giro é importante?
O capital de giro é fundamental, pois é para as empresas se manterem à tona. Mesmo que uma empresa seja lucrativa, ela pode falir em teoria. Afinal, uma empresa não pode depender dos ganhos em papel para pagar seus pagamentos; essas contas devem ser pagas com dinheiro em mãos. Suponha que uma corporação tenha $ 1 milhão em caixa devido a lucros acumulados de anos anteriores. Se a corporação investir todo o $ 1 milhão de uma só vez. Pode não ter ativos circulantes suficientes para cobrir seus passivos circulantes.
Gestão de capital de giro
O principal objetivo da gestão do capital de giro é garantir que a empresa tenha fluxo de caixa suficiente para pagar seus custos operacionais de curto prazo e obrigações de dívida. A diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa é o seu WC.
Qualquer coisa que possa ser rapidamente transformada em dinheiro dentro de um ano é considerada um ativo circulante. Esses são os ativos da empresa que são extremamente líquidos. Caixa, contas a receber, estoque e investimentos de curto prazo são exemplos de ativos circulantes. Quaisquer compromissos devidos nos próximos 12 meses são passivos circulantes. Provisões para despesas operacionais e componentes atuais de pagamentos de dívidas de longo prazo são exemplos disso.
A gestão do capital de giro geralmente envolve a análise de partes importantes do WC. Como o índice de capital de giro, índice de cobrança e índice de giro de estoque, para acompanhar o fluxo de caixa, ativos circulantes e passivos circulantes.
A gestão do capital de giro auxilia no bom funcionamento do ciclo operacional líquido. Também conhecido como ciclo de conversão de caixa (CCC) o tempo que leva para converter ativos e passivos circulantes líquidos em caixa no menor período possível.
A gestão de WC pode ajudar a gestão do fluxo de caixa de uma empresa e a qualidade dos lucros, garantindo que seus recursos sejam eficientes.
Índices de capital de giro
O índice de capital de giro, também conhecido como índice atual, índice de cobrança e índice de giro de estoque, são três índices significativos na gestão do capital de giro.
#1. Relação Atual (Relação de Capital de Giro)
O índice atual, também conhecido como índice de capital de giro, está dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. É um importante indicador da saúde financeira de uma empresa, pois mostra quão bem ela pode cumprir as obrigações financeiras de curto prazo.
Um índice de capital de giro inferior a 1.0 geralmente indica que uma empresa está tendo problemas para cumprir suas obrigações de curto prazo, embora os números variem de acordo com o setor. Ou seja, as dívidas da empresa vencidas no ano futuro seriam insuficientes para cobri-las. Nesse caso, a corporação pode ter que vender ativos e garantir empréstimos de longo prazo. Ou buscar outras formas de financiamento para cumprir suas obrigações de dívida de curto prazo.
Índices de capital de giro de 1.2 a 2.0 geralmente são bons, mas um índice maior que 2.0 pode indicar que a empresa não está utilizando adequadamente seus ativos para aumentar as receitas. Um índice alto pode sugerir que a empresa não está gerenciando efetivamente seu WC.
#2. Taxa de cobrança (dias de vendas pendentes)
O índice de cobrança é comumente conhecido como dias de vendas pendentes (DSO). Esta é uma medida da capacidade de uma empresa para gerir as suas contas a receber de forma eficaz. O índice de cobrança é multiplicar o número de dias em um período contábil pelo valor médio das contas a receber pendentes e dividi-lo pelo valor total das vendas líquidas de crédito durante esse período.
O número médio de dias que uma corporação leva para receber o pagamento após uma transação de venda a crédito é calculado pelo cálculo do índice de cobrança. O índice de cobrança será menor se o departamento de cobrança de uma empresa for eficaz nas tentativas de cobrança e os clientes pagarem suas contas em dia. Quanto mais rápido uma corporação converte recebíveis em dinheiro, menor seu índice de cobrança.
#3. Índice de Giro do Estoque
O gerenciamento de estoque é o componente final do gerenciamento de capital de giro. Uma corporação deve manter estoque suficiente disponível para atender às necessidades do cliente. Ao mesmo tempo, evitando estoque excessivo que amarra o WC para operar com eficiência ideal e manter um nível alto e confortável de WC.
O índice de rotatividade de estoque é comumente usado pelas empresas para determinar a eficiência desse equilíbrio. O índice de rotatividade de estoque, que é calculado dividindo-se o custo dos produtos vendidos pelo estoque médio do balanço patrimonial, mostra a rapidez com que o estoque de uma empresa é utilizado e substituído. Um índice baixo em comparação com os pares do setor implica um risco de níveis de estoque muito altos, enquanto um índice alto indica níveis de estoque insuficientes.
Quais são os 4 principais componentes do capital de giro?
Estoques, contas a receber, contas a pagar e caixa são os componentes que compõem o capital de giro de uma empresa. Uma empresa bem administrada administrará sua dívida de curto prazo, bem como suas despesas operacionais presentes e futuras por meio da administração de seu capital de giro.
O que afeta o capital de giro?
A queda no capital de giro pode ser consequência de vários eventos diferentes, incluindo queda nas receitas de vendas, gestão inadequada de estoques ou problemas com contas a receber. Estas são apenas algumas das possíveis causas.
Quais são as principais fontes de capital de giro?
- Fontes de capital de giro
Empréstimos de longo prazo, provisão para depreciação, lucros retidos, debêntures e capital social são exemplos de fontes potenciais de capital de giro de longo prazo. O recebimento de dividendos ou provisões fiscais, crédito em dinheiro, depósitos públicos e outras opções são exemplos de fontes de capital de giro de curto prazo.
O que é Capital de Giro Negativo?
O capital de giro negativo está inextricavelmente ligado ao índice de liquidez corrente de uma empresa, que pode ser determinado dividindo-se o ativo circulante da empresa pelo passivo circulante da empresa. Quando o índice atual é menor que 1, indica que as obrigações atuais são maiores que o ativo circulante, o que resulta em capital de giro negativo.
Empréstimo para capital de giro
Quando uma empresa não tem caixa suficiente ou liquidez de ativos para cobrir as necessidades operacionais do dia-a-dia. Pode ser necessário fazer um empréstimo. Os empréstimos para capital de giro podem ser usados por empresas com alta sazonalidade ou vendas cíclicas para ajudá-las a superar períodos de baixa atividade comercial.
Muitas empresas não têm sistemas consistentes ou previsíveis. receita Ano após ano. As empresas de manufatura, por exemplo, podem experimentar vendas cíclicas que se correlacionam com as demandas das lojas. Durante o quarto trimestre, ou seja, durante a temporada de férias, a maioria das lojas vende mais coisas do que em qualquer outra época do ano.
Os fabricantes normalmente realizam a maior parte de sua atividade de produção durante os meses de verão. Preparando estoques para o impulso do quarto trimestre, a fim de abastecer as lojas com a quantidade certa de mercadorias. Então, à medida que o final do ano se aproxima, os comerciantes reduzem as compras de manufatura para vender seu estoque. Resultando em vendas de fabricação mais baixas.
Fabricantes com esse tipo de sazonalidade freqüentemente precisam de um empréstimo de capital de giro para cobrir salários e outras despesas operacionais durante a baixa temporada do quarto trimestre. O empréstimo geralmente ocorre quando a empresa atinge a alta temporada e não precisa mais dele.
Prós e contras de empréstimos de capital de giro
Um empréstimo de capital de giro tem o benefício imediato de ser simples de garantir e permitir que os proprietários de empresas cubram rapidamente quaisquer deficiências nos custos de WC. O fato de ser um tipo de financiamento por dívida e não uma transação de capital significa que o empresário mantém o controle total de sua empresa, mesmo que a necessidade de financiamento seja urgente.
Empréstimos de capital de giro sem garantia estão disponíveis. Uma corporação não deve oferecer qualquer garantia para garantir o empréstimo, se for o caso. Empréstimos não garantidos estão disponíveis apenas para empresas ou empresários com crédito excelente. As empresas com crédito ruim devem securitizar seus empréstimos.
A garantia de ativos é para um empréstimo de capital de giro garantido, o que pode ser uma desvantagem no procedimento de financiamento. No entanto, existem várias desvantagens em fazer um empréstimo. Para compensar o risco da instituição credora, as taxas de juros são altas. Além disso, os empréstimos para capital de giro estão frequentemente vinculados ao patrimônio do empresário. crédito pessoal, e qualquer falta de pagamento ou inadimplência pode ter um impacto negativo em sua pontuação de crédito.
O que é uma boa corrente Ração?
Uma taxa atual entre 1.2 e 2 é considerada saudável para uma organização. Isso indica que a empresa possui 2 vezes mais ativos circulantes do que passivos circulantes para cobrir suas dívidas. Se uma corporação tiver um índice de liquidez corrente menor que 1, isso indica que ela não possui ativos líquidos suficientes para satisfazer seus compromissos de curto prazo.
Por que o baixo capital de giro é bom?
Se uma empresa é capaz de manter seu capital de giro em um nível baixo sem assumir uma quantidade excessiva de risco de liquidez, esse nível é útil tanto para as operações diárias da empresa quanto para seus investimentos de capital de longo prazo. . Quando você tem menos capital de giro, suas operações podem se tornar mais eficientes e você pode ter mais dinheiro disponível para empreendimentos de longo prazo.
Uma empresa pode ter capital de giro negativo?
Quando as obrigações atuais de uma empresa são maiores que seus ativos atuais, diz-se que a empresa tem capital de giro negativo. Credores e credores podem sentir ansiedade como resultado dessa circunstância devido à possibilidade de a empresa não ter ativos líquidos adequados para cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo.
Perguntas frequentes
Os empréstimos para capital de giro são uma boa ideia?
Empréstimos de capital de giro podem ajudá-lo a atender às necessidades financeiras de curto prazo. Isso é melhor usado quando você se encontra em uma crise financeira e precisa de um impulso extra para estabilizar seu fluxo de caixa. Ele lhe dá a chance de cobrir as lacunas de fluxo de caixa enquanto você encontra outras maneiras viáveis e mais permanentes de resolver seus problemas de fluxo de caixa.
Por que uma empresa precisa de um empréstimo para capital de giro?
Empréstimos de capital de giro são frequentemente usados para financiar despesas comerciais diárias, como folha de pagamento, aluguel e custos operacionais, e gerenciar lacunas de fluxo de caixa durante a baixa temporada de uma empresa.
O que é capital de giro permanente?
O capital de giro permanente refere-se à quantidade mínima de capital de giro, ou seja, o número de ativos circulantes sobre passivos circulantes necessários para conduzir um negócio, mesmo durante o período mais monótono.
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