Relação preço/lucro (relação P/L) Fórmula e uso

Relação Preço / Lucro

A relação preço/lucro (P/L) é uma estatística popular que investidores e analistas usam para determinar o preço da empresa. O índice P/L pode refletir como a avaliação de uma empresa se compara ao seu grupo industrial ou a um benchmark como o índice S&P 500. Vamos aprender mais sobre a relação preço-lucro, a fórmula e como ela funciona neste artigo.

O que é a relação preço-lucro?

O Price Earning Ratio (P/E Ratio) é a relação que existe entre o preço das ações de uma empresa e o lucro por ação (EPS). É um índice comum que proporciona aos investidores uma melhor compreensão da valor da empresa. O índice P/L reflete as expectativas do mercado. Além disso, é o preço que você deve pagar por unidade de ganhos atuais (ou ganhos futuros, conforme o caso).

Os ganhos são cruciais ao determinar o valor das ações de uma empresa porque os investidores querem saber o quão lucrativa uma empresa é e será no futuro. Além disso, supondo que a empresa não cresça e seus lucros atuais permaneçam constantes, o índice P/L pode ser visto como o número de anos que a empresa levará para recuperar o preço pago por cada ação.

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Como funciona a relação preço/lucro

Observar o P/L de uma ação diz praticamente pouco sobre ele até que você o compare com o P/L histórico da empresa ou com o P/L de um concorrente do mesmo setor. Sem fazer comparações, é difícil determinar se uma ação com P/L de 10x é um roubo ou se uma ação com P/L de 50x está supervalorizada.

O índice P/L é útil porque padroniza ações com preços e níveis de lucro variados.

O índice de ganhos de preço também é conhecido como múltiplo de ganhos. O P/E é classificado em dois tipos: a seguir e à frente. O primeiro é baseado no lucro por ação de períodos anteriores, enquanto um índice P/L líder ou futuro é quando os cálculos de EPS são baseados em números projetados (geralmente fornecidos pela administração ou analistas de pesquisa de ações).

Fórmula para relação preço/lucro

P/E = Preço das ações por ação / Lucro por ação

or

P/E = Capitalização de Mercado / Lucro Líquido Total

or

P/E Justificado = Índice de Pagamento de Dividendos / R – G

Onde;

R denota a taxa de retorno exigida.

G denota a taxa de crescimento sustentável.

Explicação da fórmula da razão preço/lucro

A fórmula simples do índice Price to Earnings usa o preço atual das ações e o lucro por ação para calcular o P/L atual. O lucro dos doze meses anteriores é dividido pelo número médio ponderado de ações em circulação para calcular o EPS. Os ganhos podem ser ajustados para coisas únicas ou únicas que tenham uma influência anormal nos ganhos.

O índice P/L justificado é usado para calcular o índice P/L que um investidor deve pagar com base no dividendo da empresa, política de retenção, taxa de crescimento e taxa requerida de retorno. Uma estratégia frequente de avaliação de ações é comparar o P/L justificado com o P/L básico.

Por que você deve usar a relação preço-lucro?

Os investidores preferem investir em empresas financeiramente saudáveis ​​que proporcionem um bom retorno sobre o investimento (ROI). Dentre os muitos índices, podemos utilizar o P/L no processo de pesquisa para seleção de ações. Isso porque nos permite determinar se estamos pagando um preço razoável. Independentemente do preço das ações, empresas semelhantes dentro do mesmo setor são reunidas para comparação. Além disso, é rápido e simples de utilizar ao tentar avaliar uma empresa com base nos lucros. Quando vemos um índice P/L alto ou baixo, podemos determinar instantaneamente com que tipo de ação ou empresa estamos trabalhando.

Alta relação P/E

As empresas com uma alta relação preço/lucro são frequentemente vistas como empresas em crescimento. Isso significa que o desempenho futuro será positivo. Além disso, os investidores têm maiores expectativas de crescimento futuro dos lucros e estão dispostos a pagar mais por isso. A desvantagem é que as ações de crescimento são frequentemente mais voláteis. Assim, eles colocam muita pressão sobre as empresas para fazer mais para justificar seu preço mais alto. Como resultado, é mais provável que investir em ações de crescimento seja considerado um empreendimento arriscado. Ações com altos índices P/L também podem estar supervalorizados.

Relação P/E baixa

As empresas com uma relação preço/lucro baixa às vezes são consideradas ações de valor. Isso sugere que eles são baratos porque o preço de suas ações é menor em comparação com seus fundamentos. Esse erro de precificação será um ótimo negócio para os investidores, levando-os a adquirir a ação antes que o mercado a corrija. E quando isso acontece, os investidores lucram porque o preço das ações sobe. Ações de baixo P/L podem ser encontradas em indústrias maduras que fornecem dividendos consistentes.

Exemplo de uma relação preço/lucro

A ação A não é inerentemente mais cara do que a ação B se estiver sendo negociada a $ 30 enquanto a ação B estiver sendo negociada a $ 20. Do ponto de vista do valor, a relação P/L pode nos ajudar a avaliar qual dos dois é mais barato.

Suponha que o P/L médio do setor seja 15, e o estoque A tenha um P/L de 15 e o estoque B tenha um P/L de 30. O estoque A é mais barato apesar de ter um preço absoluto mais alto do que o estoque B. Isso ocorre porque você paga menos para cada $ 1 de ganhos atuais. A ação B, por outro lado, tem um índice superior tanto à sua concorrente quanto ao setor. Isso pode implicar que os investidores anteciparão um melhor crescimento dos lucros no futuro em comparação com o mercado.

O índice P/L é simplesmente uma das medidas de avaliação e ferramentas de analise financeira que podem nos ajudar a tomar decisões de investimento. Não deve ser o único.

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As vantagens e desvantagens de utilizar a relação preço-lucro

Vantagens de usar a relação P/E

Os investidores podem avaliar se as ações de uma empresa estão supervalorizadas ou subvalorizadas. Eles podem fazer isso comparando seu preço com os ganhos e decidindo quais ações comprar. Para a corporação, o índice P/L é um bom indicador da confiança do investidor no negócio.

As desvantagens de utilizar a relação P/E

O índice P/L tem limites como medida do valor das ações de uma empresa. Não deve ser usado como um único indicador do valor de uma empresa. Uma relação preço-lucro não tem sentido, a menos que seja comparada com o restante das ações do mesmo setor ou de outras empresas semelhantes.

Comparações de relação preço/lucro

Aqui estão as melhores comparações de relação P/L a serem usadas:

#1. Pares

Os concorrentes em um setor, em sua maioria, têm empresas e padrões de receita semelhantes. Isso significa que os índices P/L na indústria devem ser semelhantes, com variações para o positivo refletindo a qualidade da empresa. Se você acredita que uma empresa tem um negócio superior, mas tem um baixo índice P/L, pode ser um excelente investimento.

# 2. História

Examinar o histórico do índice P/L de uma ação é um dos melhores métodos para evitar investir em ações com índices P/L consistentemente baixos. Se a relação preço/lucro de uma ação de valor permaneceu desfavorável por anos, qual é o único catalisador que fará com que ela seja negociada a preços mais altos no futuro? Se uma empresa em crescimento está negociando em sua maior relação P/L, mas sua taxa de crescimento está diminuindo, o preço da ação pode cair em breve.

Portanto, se uma empresa está no final de seu ciclo de vida e ainda está provando seu modelo de negócios, você pode esperar várias expansões nos próximos anos. Pode estar pronto para aceitar uma alta relação P/E. Se uma empresa tem um histórico de crescimento lento ou inexistente, desconfie de contrações múltiplas e aceite apenas baixos índices preço/lucro.

#3. Crescimento

Como uma empresa que está crescendo rapidamente pode valer um alto índice P/L, você pode comparar índices calculando o índice P/L de uma empresa como um múltiplo de sua taxa de crescimento de lucros prevista. Simplesmente divida a relação preço/lucro de uma empresa pela taxa de crescimento dos lucros dos últimos anos ou por uma previsão fornecida por analistas para os próximos anos. As empresas com baixos índices P/L/crescimento dos lucros – digamos, menos de um – podem valer índices P/L ligeiramente mais altos.

Perguntas frequentes sobre a relação preço/lucro

É melhor ter uma relação preço/lucro alta ou baixa?

Um PE mais alto mostra que a empresa tem grandes esperanças de crescimento futuro, seja por ser pequena ou por atuar em um mercado em rápido desenvolvimento. Outros preferem um PE baixo porque indica que as expectativas não são muito altas e que a empresa tem maior probabilidade de superar as estimativas de lucro.

O que é uma boa relação preço/lucro para os bancos?

Os principais bancos têm um índice P/L de 8.46, enquanto os bancos regionais menores têm um índice P/L de 13.50. 6 Uma média média ou mediana indicaria que o índice P/L médio do setor bancário está significativamente mais alinhado com o desempenho normal do mercado.

Qual é a relação preço/lucro da Amazon?

A Amazon.com tem um P/L final de doze meses de 55.56X, enquanto o setor de Internet – Comércio tem um P/L de 46.61X.

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