As organizações avaliam sua saúde financeira usando uma variedade de valores. O lucro por ação (EPS) é uma medida de quão bem uma empresa está se saindo financeiramente e quanto valem suas ações. Mas a pergunta é: “Como você calcula o lucro por ação?” Qual fórmula é útil quando você precisa calcular o lucro por ação? Qual é a relação estoque/lucro por ação? Vamos descobrir…
Lucro por ação (EPS) é uma métrica contábil que é encontrada dividindo o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários pelo número médio de ações em circulação durante um determinado período de tempo. O cálculo do EPS mostra quão bem uma empresa pode gerar lucros líquidos para seus acionistas ordinários.
Mas isso é apenas na superfície. Em um esboço mais detalhado, este artigo explicará como calcular o lucro por ação, qual fórmula usar, como o estoque por ação entra no mix e o que realmente significa o índice de lucro por ação.
Mas como sempre vamos começar com o básico…
O lucro por ação (EPS) mede a parcela do lucro líquido que os acionistas obteriam se todas as ações da empresa fossem distribuídas aos acionistas. O EPS fornece muitas informações sobre uma empresa, especialmente sobre quão lucrativa ela é agora e quão lucrativa ela espera ser no futuro. Para descobrir o EPS, você pode usar informações financeiras básicas que pode encontrar online e informações de uma empresa ou outra organização.
É um pouco arbitrário usar uma figura EPS para um negócio. Em comparação com outras empresas do mesmo setor e com o preço das ações da empresa (a relação P/L), o número se torna mais significativo.
Ao comparar duas empresas do mesmo setor com o mesmo número de ações em circulação, um LPA maior significa que a empresa está ganhando mais dinheiro. O lucro por ação e o preço das ações de uma empresa costumam ser usados juntos para descobrir o quão “barato” (baixo índice P/L) ou “caro” (alto índice P/L) ele é comparado a outras empresas semelhantes.
O que é lucro por ação e por que é importante?
O EPS, uma estatística popular para determinar o valor corporativo, mostra quanto dinheiro uma empresa produz para cada ação de sua ação. Como os investidores pagariam mais pelas ações de uma empresa se acreditassem que a empresa tem ganhos mais significativos do que o preço da ação, um LPA mais alto denota mais valor.
Existem duas maneiras de calcular o EPS. Essas duas maneiras são mostradas abaixo. No entanto, cada um vem com uma fórmula de ganhos por ação para ajudá-lo a navegar facilmente.
EPS = (Local líquido – Dividendos preferenciais) / Fim do período Ações em circulação
LPA = (Local líquido – Dividendos preferenciais) / Média ponderada de ações em circulação
Na maioria das vezes, os analistas preferem usar a média ponderada das ações em circulação ao calcular o denominador.
Basicamente, EPS que foi diluído para contabilizar warrants, instrumentos conversíveis e opções em aberto que, se executados, poderiam alterar o número de ações em circulação.
Mas um tipo único de fórmula de Lucro por ação é o LPA ajustado.
Esta fórmula EPS remove todas as receitas e perdas de operações não essenciais, incluindo as de participações minoritárias. Enquanto isso, esse cálculo visa eliminar a perda e normalizar a perda das operações principais.
Exemplo de fórmula EPS
A empresa XYZ teve um valor líquido de US$ 1 milhão no terceiro trimestre. A empresa declara dividendos de $ 250,000. Existem 11,000,000 ações em circulação no total.
O LPA da XYZ Ltd. seria:
EPS = (US$ 1,000,000 – US$ 250,000) / 11,000,000
LPA = US$ 0.068
Supondo que cada ação obtenha uma parte igual do lucro líquido, isso equivale a um pagamento de US$ 0.068 por ação.
Lembre-se de que muitas empresas não emitem ações preferenciais, portanto, não há dividendos preferenciais a serem contabilizados. Os dividendos preferenciais são subtraídos, pois devem ser pagos antes que os acionistas ordinários recebam qualquer coisa, e o EPS representa apenas os ganhos acessíveis aos acionistas ordinários.
Como mencionamos anteriormente, o LPA pode ser calculado de duas maneiras: usando uma equação de lucro por ação padrão ou uma equação de lucro por ação ponderada. As etapas para determinar o lucro por ação usando uma equação fundamental são as seguintes:
1. Descubra o lucro líquido da empresa no ano anterior.
O método mais fácil para calcular o EPS é usar o lucro ou receita líquida de uma empresa como a métrica principal. Normalmente, o site de uma empresa ou uma página financeira terá essas informações. Certifique-se de não confundir o lucro líquido trimestral da empresa com o lucro líquido anual.
2. Conte o número de ações em circulação que estão em circulação.
A quantidade de ações que uma empresa possui na bolsa de valores é conhecida como ações em circulação. Esses detalhes estão disponíveis em páginas da web abertas que hospedam dados financeiros. Se você faz negócios diretamente com uma empresa, também pode procurar essa documentação em seu site ou em bancos de dados existentes.
3. Divida a receita líquida pelas ações em circulação.
O lucro básico por ação pode ser calculado dividindo-se o lucro líquido total do último ano pelo número total de ações em circulação. Ações gratuitas são aquelas que uma corporação distribuiu anteriormente aos investidores. Eles consistem em peças de estoque restrito, bem como ações ordinárias.
Uma ilustração seria uma corporação com lucro líquido de US$ 5 bilhões em 2019 e 1 bilhão de ações em circulação.
(5 bilhões dividido por 1 bilhão) é o lucro básico por ação.
EPS básico = 5
Como considera os dividendos, comumente referidos como ações preferenciais, que uma empresa paga a seus acionistas, o lucro por ação ponderado é a maneira mais precisa de calcular o EPS. O pagamento de lucros de uma empresa aos acionistas é conhecido como dividendo, que normalmente ocorre a cada trimestre. Como descobrir é o seguinte:
1. Descubra os dividendos de ações preferenciais pagos pela empresa.
Essas informações estão acessíveis no site de uma empresa ou em uma página de contabilidade, assim como outros tipos de informações. Você pode acessar os dados como parte do trabalho se trabalhar para a corporação como funcionário ou contratado. Se você é acionista, pode acessar os dados conversando com os líderes da empresa.
2. Calcule o lucro líquido anual da empresa após a dedução dos dividendos.
Os investidores recebem pagamentos de dividendos das empresas durante todo o ano. Como um passivo e não um ativo, os dividendos não são incluídos no lucro líquido do exercício da empresa. Os dividendos são deduzidos do lucro para contabilizar isso.
3. Pelo número típico de ações em circulação, divida a diferença.
Quando falamos de ações em circulação, como o próprio nome indica, estamos falando de ações que ainda estão sob custódia dos investidores. Blocos de ações e ações restritas são dois exemplos do que eles podem conter. A quantidade de ações é deduzida do lucro líquido do exercício antes dos dividendos, assim como no cálculo básico do lucro por ação.
Por exemplo, a receita líquida de uma empresa em 2019 foi de US$ 15 bilhões. Possui 4 bilhões de ações em circulação e distribui dividendos anuais de US$ 2 bilhões aos acionistas.
Lucro por ação ponderado em (15 bilhões – 2 bilhões) / 4 bilhões
LPA ponderado = 13 bilhões / 4 bilhões
EPS ponderado = 3.25
Leia também:PATRIMÔNIO ACIONÁRIO: O que é, exemplos e como calculá-lo
Na sua qualidade de investidor, é essencial saber interpretar os resultados do lucro por ação (EPS), porque eles têm um efeito enorme no desempenho financeiro, no desempenho e no valor de uma empresa. Para analisar os resultados do EPS, considere o seguinte:
Um pagamento mais significativo resulta de um EPS mais alto.
Uma corporação com um número maior de EPS é mais lucrativa e pode pagar muito mais dinheiro aos seus acionistas. É importante lembrar que não há limite definido de quantas ações da empresa podem ser compradas ou vendidas. É aconselhável comparar continuamente o EPS de uma empresa com negócios semelhantes.
O EPS deve ser alto ou baixo?
O EPS deve ser alto e consistente, para um investimento bem-sucedido.
A importância do EPS em um negócio
#1. Para comparar empresas
Ao avaliar o desempenho de uma empresa em comparação com outras, revisar o EPS das empresas do mesmo setor pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais sábias. Ao fazer seleções financeiras, tenha em mente considerações adicionais como:
- Custo por ação
- Número total de dividendos
- O valor de uma empresa que negocia na bolsa de valores é chamado de capitalização de mercado.
- Liquidez é a capacidade dos ativos de uma empresa de serem convertidos em dinheiro.
As tendências no crescimento do EPS podem ser usadas para prever a lucratividade futura.
Um investimento em uma empresa com um EPS crescente é mais confiável do que um com um EPS flutuante ou em queda. Você pode acompanhar o desempenho da empresa ao longo dos anos para fazer seleções sábias de investimento fazendo uma análise por ação dela. Por exemplo, uma empresa com ganhos consistentes por ação (EPS) é mais confiável do que uma com grandes picos e quedas de EPS.
#2. Para determinar o valor do estoque
Você pode dizer se o preço das ações de uma empresa é justo com base em sua relação preço-lucro. Para a comparação preço-lucro, o EPS fornece os dados de ganhos necessários. Você pode determinar se uma empresa está superfaturada ou adequadamente valorizada em comparação com outras empresas do setor, dividindo o preço da ação pelo lucro por ação.
Aqui estão alguns exemplos de variedades de EPS que você pode encontrar:
EPS atual
Dados apenas do ano atual, incluindo projeções, são usados para calcular o LPA atual. Os quatro trimestres dos dados do ano fiscal atual foram usados neste cálculo. Até agora, alguns trimestres forneceram dados precisos, enquanto outros ainda são apenas previsões.
EPS final
Concentrar-se nos dados do ano anterior é o que o EPS final faz. Esse cálculo usa a receita dos quatro trimestres anteriores para determinar o lucro por ação. Por se basear em dados reais, o LPA final costuma ser usado para avaliar ações. Uma vez que não prevê valores futuros de EPS, os investidores podem não utilizar o trailing EPS tão regularmente quanto outras formas.
O que é um bom índice de lucro por ação?
As melhores chances de sucesso são com ações avaliadas em 80 ou mais. Mas por meio de recompras de ações que reduzem o número de ações em circulação, as empresas podem aumentar seus números de EPS. O crescimento significativo do lucro, portanto, exige um forte crescimento das vendas.
Como calcular o lucro por ação?
O LPA pode ser calculado de duas maneiras: usando uma equação de lucro por ação padrão ou uma equação de lucro por ação ponderada.
Divida a receita líquida pelas ações em circulação após descobrir a receita líquida da empresa e suas ações em circulação.
O que é um EPS ruim?
É possível que uma empresa tenha lucro por ação negativo se seu lucro for negativo. Isso indica que a empresa está perdendo dinheiro ou gastando mais do que está gerando no momento.
Conclusão
O lucro por ação refere-se ao lucro acessível a cada ação de capital social. Consequentemente, é uma forma condensada de medir a lucratividade do negócio.
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Referências
