As tendências do mercado e a confiança do consumidor de um país, bem como sua capacidade de criar produtos e serviços, são fatores importantes para a manutenção da estabilidade econômica. As recessões econômicas ocorreram várias vezes na história, impactando o bem-estar financeiro de pessoas e empresas em todo o mundo. Globalmente, os governos dos EUA em todos os níveis tomam precauções para evitar uma recessão na economia, mas esses esforços nem sempre são bem-sucedidos. Nesta peça, discutiremos a recessão econômica dos EUA, suas causas e como evitá-la.
O que é recessão econômica?
Uma recessão na economia ocorre quando a atividade econômica de um país se deteriora por mais de dois trimestres consecutivos. O National Bureau of Economic Research (NBER) é responsável por reconhecer e detalhar as datas de início e fim das recessões nos Estados Unidos.
No entanto, uma recessão na economia é normal e esperada como parte do ciclo econômico; serve para conter gastos desnecessários e, portanto, é desejável. As recessões são caracterizadas por uma interrupção significativa no ciclo da economia, como visto por uma queda nas vendas, um aumento na taxa de desemprego e uma diminuição na produção econômica.
Entendendo a recessão econômica
A maioria das economias expandiu de forma constante desde a Revolução Industrial, e os contratempos econômicos são a exceção e não a regra. De acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI), houve 122 recessões em 21 grandes economias entre 1960 e 2007, ou cerca de 10% do tempo.
Nos tempos modernos, a recessão econômica tem sido mais curta e menos severa.
As recessões podem ter um efeito de bola de neve, com queda na produção e nas taxas de emprego alimentando-se de si mesmas. Por exemplo, se a demanda dos clientes cair, as empresas podem ter que demitir trabalhadores, o que, por sua vez, reduz a renda disponível dos consumidores e diminui ainda mais a demanda.
Da mesma forma, os mercados de baixa que às vezes acompanham as recessões podem ter o impacto oposto, tornando abruptamente os indivíduos menos ricos e reduzindo ainda mais os gastos.
Governos de todo o mundo instituíram medidas fiscais e monetárias desde a Grande Depressão para mitigar os efeitos de uma recessão. 45 Alguns desses fatores estabilizadores operam no piloto automático, como o pagamento do seguro-desemprego a pessoas que perderam o emprego. Tomar outras medidas, como baixar as taxas de juros para incentivar o investimento, requer medidas concretas. Ler RECESSÃO: O que significa, exemplos e o que fazer durante a recessão.
Quem determina que uma economia está em recessão?
O NBER determina se a economia dos EUA está oficialmente em recessão. “Tradicionalmente, definimos uma recessão como um declínio amplo e persistente na atividade econômica”, explica o National Bureau of Economic Research (NBER).
O NBER considera muitos indicadores, incluindo produção industrial, taxas de emprego, renda pessoal e muito mais, ao determinar se uma recessão está ocorrendo ou não.
Por outro lado, o NBER salienta que “não existe uma regra fixa sobre que medidas contribuem com informação para o processo ou como são ponderadas nas nossas decisões”. Isso significa que os critérios usados para determinar se ocorreu uma recessão podem evoluir.
O NBER não usa um período de tempo específico para determinar se está ocorrendo uma recessão em uma economia. Ele adia a decisão até que tenha reunido evidências adequadas.
Indicadores de uma recessão em uma economia
Aqui estão alguns indicadores de uma recessão em uma economia.
- Renda real. A renda pessoal é deflacionada pela taxa de inflação e os benefícios da seguridade social, incluindo pagamentos de assistência social, são subtraídos para obter uma medida da renda real. A queda da renda real reduz o padrão de vida.
- Produto Interno Bruto (PIB). Depois de contabilizar a inflação de preços, o PIB real é o valor total criado por uma economia (por meio de produtos e serviços produzidos) durante um período de tempo especificado. Um declínio na produtividade, indicado por um PIB real negativo, é alarmante.
- Emprego. O desemprego é um indicador de atraso, uma vez que aparece após o fato. Em vez de prever uma recessão, muitas vezes verifica se uma economia entrará em recessão. Taxas de desemprego próximas a 6% da força de trabalho são normalmente vistas como preocupantes.
- Fabricação Considerando as exportações, importações e déficits comerciais (ou superávits) com outros países, o setor manufatureiro é um excelente indicador da robustez de uma economia e da capacidade de atender às suas próprias necessidades.
- Atacado Varejo. O sucesso dos produtos no mercado pode ser avaliado pelo acompanhamento de suas vendas no atacado e no varejo junto com suas contrapartes ajustadas pela inflação.
Quais são as 5 causas de uma recessão?
Compreender alguns dos elementos que podem levar a recessões pode ser útil, mesmo que nem sempre seja possível identificar os motivos exatos de uma recessão.
#1. Fatores Financeiros/Nominais
A concessão excessiva de crédito durante os períodos de crescimento é fundamental para uma recessão, de acordo com a escola monetarista de economia. A oferta inadequada de moeda e a disponibilidade de crédito pioram o problema nos estágios iniciais de uma desaceleração.
Além disso, as taxas de juros e a interdependência de várias commodities, por exemplo, são dois exemplos dos muitos elementos monetários e reais altamente correlacionados. Uma vez que as taxas de juros e outras formas de política monetária explicam implicitamente as reações institucionais às desacelerações esperadas, a relação não é óbvia.
A taxa de juros de referência é um sinal financeiro comum de uma recessão iminente. Por exemplo, nos 18 meses anteriores a cada uma das últimas sete crises financeiras nos Estados Unidos, a curva de rendimentos do Tesouro se inverteu. A queda dos preços das ações ao longo do tempo é outro indicador de previsões futuras mais sombrias.
#2. Fatores existentes
Uma recessão pode ser desencadeada por uma mudança abrupta nas condições econômicas externas e alterações estruturais. A Teoria do Ciclo Econômico Real fornece uma explicação para esse fenômeno postulando que uma recessão é a resposta racional de um participante do mercado a choques inesperados ou desfavoráveis.
As economias importadoras de petróleo bruto, por exemplo, podem ser afetadas negativamente por um rápido aumento nos preços do petróleo causado pela escalada das tensões geopolíticas. As economias que têm muitas pessoas trabalhando em empregos pouco qualificados podem ser particularmente atingidas por tecnologias inovadoras que levam à automação de fábrica.
#3. Fatores psicológicos
Um estado de emoção excessiva e superexposição ao capital de risco durante um período de expansão econômica são exemplos de problemas psicológicos. Pelo menos em parte, a Crise Financeira Global de 2008 foi causada pela especulação irresponsável, que levou à formação de uma bolha no mercado imobiliário dos Estados Unidos. A negatividade geral em relação ao mercado também pode ser atribuída a causas psicológicas, embora essa negatividade não seja suportada pela economia real.
#4. Mudança tecnológica
Pode haver um período de ajuste no curto prazo quando novos avanços tecnológicos forem implementados, apesar do fato de que tais invenções tendem a aumentar a produtividade e ser benéficas para a economia no longo prazo. O século 19 viu uma onda de avanços tecnológicos que reduziram a necessidade de trabalho manual. A Revolução Industrial tornou irrelevantes ocupações inteiras, o que contribuiu para crises econômicas e tempos difíceis. Alguns economistas contemporâneos estão preocupados que a inteligência artificial (IA) e os robôs possam provocar recessões como resultado da eliminação de setores inteiros de empregos.
#5. bolhas de ativos
Quando as decisões financeiras são governadas por sentimentos e não pela lógica, é quase certo que haverá consequências negativas para a economia. Quando a economia vai bem, alguns investidores podem ficar excessivamente entusiasmados. O ex-presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, é creditado por cunhar a frase “exuberância irracional” para descrever esse padrão de comportamento quando explicava os enormes ganhos vistos no mercado de ações no final dos anos 1990. A exuberância irracional é o que causa a formação de bolhas em mercados como o mercado de ações ou o mercado imobiliário. Quando essas bolhas estouram, o mercado pode quebrar, o que pode levar a uma recessão na economia.
Quem se beneficia de uma recessão?
É muito mais simples do que você imagina usar todo o seu dinheiro durante um período de dificuldades econômicas. Uma recessão é estressante, mas existem maneiras de tirar o melhor proveito da situação. Como o aumento das taxas de juros quase sempre anda de mãos dadas com as desacelerações econômicas, agora é um excelente momento para aumentar a quantidade de dinheiro mantida em contas de poupança com juros, mercado monetário, conta individual de aposentadoria (IRA) ou certificado de depósito (CD). .
Se uma conta for baseada no tempo, a escolha de um período mais curto em vez de um prazo mais longo deve ser mais útil porque as taxas tendem a cair quando uma recessão é relatada como encerrada. Esse é normalmente o caso quando uma conta tem uma taxa de juros constante; no entanto, uma conta com taxa de juros variável não poderia fornecer o mesmo benefício.
Aqui está uma lista das pessoas que mais se beneficiam financeiramente de uma recessão.
#1. Mutuários que usam acordos de recompra para obter empréstimos de curto prazo
Produtos bancários exclusivos que pagam juros maiores estão disponíveis para mais do que apenas usuários individuais. Duas novas opções de banco comercial estão agora disponíveis no Altabank.
Uma conta REPO é o segundo tipo de conta usada pelas empresas. Para empresas que rotineiramente mantêm quantias consideráveis no banco, uma conta de varredura conhecida como conta REPO pode ser a melhor opção.
Funciona da seguinte forma: todas as noites, quaisquer saques a descoberto da conta operacional de um cliente são “varridos” para uma conta REPO separada, onde são usados para fazer compras de títulos do governo, que são vendidos e recomprados com lucro na manhã seguinte .
Os juros são pagos sobre o valor total da conta REPO, que inclui o valor da varredura mais quaisquer lucros obtidos com os títulos adquiridos, o que significa que os clientes ganham juros sobre o dinheiro total na conta.
#2. Investidores que usam uma conta Premium Money Market
Alguns bancos, seguindo o exemplo dos CDs, começaram a oferecer uma conta no mercado monetário com taxas de juros premium. Quando comparadas às contas de poupança tradicionais, as contas do mercado monetário geralmente oferecem aos titulares de contas um acesso mais conveniente ao seu dinheiro. Embora o número de saques permitidos de uma conta de poupança padrão seja imutável, as contas do mercado monetário geralmente permitem mais saques e transferências de conta.
Com um valor diário mínimo de US$ 5,000, a principal conta do mercado monetário do Altabank oferece até o dobro da taxa de juros por valor de depósito do que a conta básica do mercado monetário do banco. Portanto, os correntistas não apenas desfrutam de mais juros, mas também de maior comodidade em termos de quando e como podem acessar seu dinheiro.
#3. Aqueles que lucram com as taxas de juros baixas do CD atual
Um CD é um tipo de conta de depósito a prazo. Um certificado de depósito (CD) é uma forma de conta de investimento que acumula juros durante um determinado período de tempo. A maioria dos CDs oferece taxas de juros maiores do que as contas de poupança regulares devido à exigência de que o dinheiro no CD não seja tocado durante o prazo.
Para incentivar os clientes a aproveitar as atuais taxas de juros mais altas, os bancos estão promovendo novos CDs com prazos mais curtos. A taxa de rendimento percentual anual (APY)1 em um CD de 13 meses no Altabank é apenas um exemplo. Se um cliente tiver dinheiro para investir por um ano ou mais, deve procurar certificados de depósito (CDs) ou falar com seu banco.
Recessão da economia dos EUA
Apesar das preocupações de que haverá uma recessão em 2023, a economia dos EUA continua demonstrando sua resiliência até agora. De acordo com os últimos dados do PIB, a taxa de crescimento da economia no primeiro trimestre foi revisada de 2% para 1%.
Desde 2021, quando a taxa de crescimento anual de 5.9% foi registrada para a economia do país, que foi o maior ritmo de expansão em um ano civil desde 1984, a economia desacelerou inequivocamente. Em 2022, a expansão do PIB foi bem mais contida, chegando a apenas 2.1%. As preocupações de que uma recessão possa estar no horizonte ainda não se concretizaram devido ao fato de a economia ter continuado sua taxa de expansão anterior no primeiro trimestre de 2023.
Embora o crescimento do PIB tenha desacelerado, “é uma continuação que pode permitir que a economia mantenha um crescimento modestamente positivo este ano”, diz Rob Haworth, diretor sênior de estratégia de investimento do US Bank Wealth Management. “Embora a probabilidade de uma recessão não tenha sido eliminada, o momento de qualquer recessão parece ter sido adiado” devido às estatísticas positivas do PIB.
Mas se a economia entrar em recessão em 2023, os especialistas preveem que não será tão ruim. De acordo com o diretor de investimentos do US Bank, Eric Freedman, “nossa opinião é que estamos menos preocupados com a profundidade de uma possível recessão”. Se isso acontecer, o tempo que dura é mais um problema para nós. Possível estagnação econômica nos Estados Unidos e na Europa em 2023.
A economia continua apresentando baixa taxa de desemprego (3.7% em maio) e sólida geração de empregos, que são contra sinais de recessão. Além disso, o número de empregos disponíveis é muito ultrapassado pelo número de candidatos competentes à procura de emprego.
Efeitos da recessão
Muitas pessoas na economia não sentirão nem um pouco o impacto da recessão. Pode parecer normal, mas os efeitos cascata serão sentidos por todos. Não há garantia de que esses efeitos se materializarão até bem depois do fim da recessão. Por exemplo, a Grande Recessão de 2008 teve consequências de longo alcance que ainda hoje são sentidas. Ajudou no aumento da oferta monetária e na ampliação dos déficits fiscais. Por muitos anos depois, medidas de austeridade foram implementadas em toda a Europa, resultando em uma redução na prestação de serviços públicos.
#1. Orçamento Inadequado
Quando a economia está em recessão, muitas pessoas perdem seus empregos devido à queda da demanda agregada. Com mais pessoas desempregadas, menos pessoas estão pagando impostos sobre a folha de pagamento. Os trabalhadores terão menos dinheiro para gastar em bens, levando a menos receita de impostos sobre vendas para o governo.
Os benefícios de desemprego são outra área em que os estados de bem-estar tendem a gastar mais dinheiro. Como resultado, as despesas gerais aumentam enquanto a receita diminui. Um déficit orçamentário ocorre quando os gastos finais do governo excedem a arrecadação de receitas.
#2. Insolvência de uma empresa
É prática comum apontar para um declínio na demanda agregada como a causa raiz das recessões econômicas. As empresas veem menos clientes e vendas mais baixas como resultado de uma queda geral na demanda econômica. Isso coloca forte pressão sobre os preços das empresas, pois pode proibir algumas de desfrutar das mesmas economias de escala que outras, levando a preços unitários mais altos.
Embora a empresa esteja vendendo menos produtos, ainda precisa cobrir despesas fixas como aluguel, que não baixaram de preço apesar da queda no volume de vendas. Se uma empresa não puder suportar tais flutuações de preços, acabará falindo.
#3. Quedas de preços em ativos
Quando uma nação passa por uma recessão em sua economia, o valor de ativos como imóveis e ações diminui. Investidores e compradores ficam com medo, pois perdas de empregos, queda na lucratividade, empresas falidas e uma diminuição geral no dinheiro discricionário enviam ondas de choque pela economia.
A incerteza induzida pela recessão impacta os preços dos ativos. Quando o valor de um ativo cai vertiginosamente, investidores e compradores começam a se perguntar o que realmente vale e quando o declínio terminará. Como resultado, a demanda cai e o frenesi de vendas aumenta, pois menos pessoas estão dispostas a comprar quando sabem que o preço pode cair outros 30%. Os preços não vão se estabilizar até que as pessoas comecem a acreditar neles novamente.
#4. Taxas de juros negativas
A redução da demanda na economia é uma marca registrada de uma recessão. Isso indica um declínio na demanda de consumidores e corporações. As empresas precisarão reduzir a produção se a demanda do consumidor continuar diminuindo. O resultado é uma força de trabalho reduzida. Além disso, eles são desencorajados a investir em novas máquinas e equipamentos devido à imprevisibilidade da demanda futura.
Uma das ferramentas monetárias que os bancos centrais utilizam para tentar promover a demanda agregada é a redução das taxas de juros. Tornar o empréstimo de dinheiro mais barato incentiva as pessoas e as empresas a seguir em frente com suas decisões de compra. Uma queda nas taxas de juros pode economizar até cinquenta mil dólares para o consumidor quando ele decidir se mudar. Outra opção é gastar os $ 20,000 extras em uma máquina mais eficiente.
# 5. Desemprego
As recessões quase sempre acompanham altas taxas de desemprego. A justificativa para isso é que o emprego estável significa que mais pessoas estão contribuindo para a economia trabalhando. Quando essas posições se tornam obsoletas, a atividade econômica associada desaparece. A queda na demanda econômica, por vários motivos, está alimentando essa tendência. No entanto, menos demanda é igual a menos trabalho para as pessoas que produzem esses bens e serviços.
Como podemos evitar a recessão?
Quando a demanda de qualquer setor da economia (empresas, consumidores, governo ou mesmo de outros países) cai, a economia entra em recessão. Portanto, o remédio mais eficiente dependerá de identificar o motivo preciso da recessão econômica.
Os cortes de impostos podem ser benéficos se os gastos dos consumidores diminuírem. Como resultado, eles terão mais renda disponível para gastar e impulsionar a economia. Outra possibilidade é que taxas de juros mais baixas sejam necessárias para aliviar a carga da dívida se o investimento corporativo estiver diminuindo. Aqui estão algumas maneiras pelas quais podemos evitar uma recessão.
#1. Redução de impostos
Cortes de impostos pelos governos geralmente aumentam o déficit como resultado de suas decisões de gastos. Quando a receita tributária diminui, mas os gastos do governo permanecem constantes, o resultado é um benefício geral para a economia. Embora isso possa aumentar o déficit, aumenta os gastos ao dar aos consumidores mais dinheiro para gastar.
A propensão marginal a consumir de uma pessoa determina quanto de um corte de impostos ela realmente se beneficiará. Ou seja, quanto desse dinheiro se espera que seja gasto localmente versus nacionalmente ou internacionalmente? Os clientes podem gastar todo o seu reembolso de impostos em novas compras se sua tendência a comprar for alta. Isso aumenta a necessidade de bens e serviços, o que impulsiona a economia e gera empregos para mais pessoas.
#2. Um aumento nos gastos públicos
Os gastos do governo contribuem para o PIB, portanto, qualquer aumento ali impulsionaria a economia como um todo. No entanto, pode haver repercussões ao longo do caminho, como aumento de preços ou aumento de impostos. Ambos podem reduzir significativamente a expansão econômica.
Assim, um aumento nos gastos do governo pode fornecer um impulso considerável para a economia. Os empregos criados pelo governo e o dinheiro investido em infraestrutura colocam mais dinheiro nas mãos dos trabalhadores, que por sua vez o gastam, estimulando a economia. Ao mesmo tempo, o governo economiza dinheiro com esses programas porque não precisa pagar benefícios sociais às pessoas que contrata. Como o governo agora está fornecendo uma renda em vez de bem-estar, o custo líquido para o governo está diminuindo.
#3. Política de Dinheiro Fácil
O objetivo da flexibilização quantitativa da maioria dos bancos centrais é liquidar os mercados de crédito, tornando mais simples para as instituições financeiras emprestar dinheiro. Ao comprar dívida do governo dos bancos, o banco central libera essas instituições para conceder empréstimos a pessoas físicas e jurídicas. Outra opção é que as instituições comprem a dívida governamental recém-emitida se o governo decidir aumentar seus empréstimos.
Existem algumas maneiras pelas quais os bancos podem tentar movimentar dinheiro novo, mas nenhuma delas certamente funcionará. Por causa da crise financeira de 2008, os bancos mantiveram o dinheiro recém-cunhado em suas contas de reserva. No entanto, se o dinheiro resultante da flexibilização quantitativa chegar aos consumidores, empresas e talvez até ao governo, o crescimento econômico poderá ser impulsionado.
#4. Tirar Restrições
A conformidade com as inúmeras regras e leis que afetam os negócios hoje é um grande desafio. Tanto as empresas quanto os clientes arcam com o ônus das despesas extras causadas por muitos. A redução das regras tem dois benefícios: reduz o custo de fazer negócios, o que, por sua vez, reduz os preços para os consumidores.
Há também outras regras a seguir, como a legislação trabalhista. Simplificar o processo de contratação e demissão de funcionários dá às organizações mais motivação para começar a investir em novos funcionários. Maior participação na força de trabalho, que leva a maior produção econômica e gastos do consumidor, pode ajudar a reviver a economia.
#5. Diminuir a taxa de juros
A redução das taxas de juros incentiva os poupadores a gastar seu dinheiro, colocando mais dinheiro nas mãos de consumidores e empresas. Como resultado, os detentores de hipotecas com taxas ajustáveis terão desembolsos mensais mais baixos para os prestadores de serviços. Em vez disso, eles podem contribuir mais para a economia gastando essa riqueza recém-adquirida.
Uma queda nas taxas de juros melhora o fluxo de caixa de uma empresa, reduzindo a quantidade de dinheiro que ela deve pagar aos credores. Como agora custa menos fazer um empréstimo, as empresas agora têm a chance de atualizar suas máquinas em vista das taxas de juros reduzidas.
É possível prever uma recessão?
Ninguém pode prever uma recessão com qualquer grau de certeza. Os Estados Unidos tiveram poucas recessões ao longo de sua história, o que é citado como um fator contribuinte pelo Departamento do Trabalho. Os pesquisadores econômicos ainda podem lutar para reunir evidências suficientes para determinar uma causa precisa de uma recessão.
Alguns economistas usam um fenômeno conhecido como curva de rendimento invertida para prever recessões econômicas. Em outras palavras, quando as taxas de juros de curto prazo são maiores do que as de longo prazo, a curva de juros se inverte. Além disso, leia ESTAMOS INDO PARA UMA RECESSÃO EM 2023? Tudo o que você deve saber
É verdade que uma curva de rendimento invertida foi precursora de recessões no passado, mas também houve casos em que isso não ocorreu. Assim, embora possa servir como um possível precursor de uma recessão, não deve ser visto como evidência definitiva.
Conclusão
Em conclusão, quando a atividade econômica cai de forma significativa, ampla e persistente, chamamos isso de recessão. Dois trimestres consecutivos de crescimento negativo do produto interno bruto (PIB) costumam ser usados como um indicador aproximado de que a economia está em recessão; no entanto, muitos analistas preferem usar métricas mais sutis.
As recessões são identificadas por altas taxas de desemprego. Quando a demanda do consumidor cai, as empresas geralmente reduzem sua força de trabalho para economizar dinheiro. Quem perde o emprego muitas vezes tem que fazer sacrifícios, como reduzir seus próprios gastos, o que pode ter um impacto negativo na demanda e, em última análise, levar a ainda mais perdas de empregos.
Perguntas frequentes sobre recessão econômica
Uma recessão é ruim para a economia?
Embora as recessões certamente tenham sua parcela de desvantagens, às vezes elas servem como uma redefinição essencial para os mercados. Nos estágios iniciais de uma recessão, quando as taxas de juros são mais altas, economizando lucros, mas nos últimos estágios, quando as taxas de juros são mais baixas, os compradores de imóveis se beneficiam.
Qual é o oposto de uma recessão na economia?
Uma recessão começa quando a economia está em seu pico e termina quando está em seu ponto mais baixo. A economia está crescendo entre os dois extremos. A economia está frequentemente em estado de crescimento, com recessões sendo incomuns e geralmente de curta duração.
artigos semelhantes
- RECESSÃO DO MERCADO IMOBILIÁRIO: Impactos da Recessão em 2023
- PASSOS FINANCEIROS A TOMAR DURANTE UMA RECESSÃO
- INDÚSTRIAS À PROVA DE RECESSÃO: As 12 principais indústrias que podem prosperar durante a recessão
- Programação dinâmica: o que é e tudo para saber?
Referência
