Een "patroondaghandelaar" wordt door de FINRA-richtlijnen gedefinieerd als elke klant die binnen vijf werkdagen vier of meer "dagtransacties" uitvoert, op voorwaarde dat het aantal dagtransacties meer dan 6% uitmaakt van de totale transacties van de klant op de margerekening tijdens dezelfde periode van vijf dagen. Hier is alles wat u moet weten over de patroondaghandelaarsregel en hoe u de status van uw account kunt verwijderen.
Wat is een Pattern Day Trader?
Een patroondaghandelaar (PDT) is een regelgevende classificatie voor handelaren of investeerders die een margerekening gebruiken om transacties van vier of meer dagen in vijf werkdagen uit te voeren. Tijdens die periode van vijf werkdagen moet het aantal dagtransacties hoger zijn dan 6% van de totale handelsactiviteit op de margerekening.
Als dit gebeurt, wordt het account van de handelaar door zijn makelaar gemarkeerd als een PDT. De PDT-classificatie beperkt verdere handel; deze aanduiding was bedoeld om beleggers ervan te weerhouden buitensporig te handelen.
Een patroondaghandelaar begrijpen
Patroondaghandelaren kunnen veel effecten verhandelen, zoals aandelenopties en short-selling. Deze classificatie houdt rekening met elke vorm van uitwisseling zolang deze op dezelfde dag plaatsvindt.
Patroondaghandelaren kunnen hoeveelheden verhandelen tot hun koopkracht voor daghandel. Dit is meestal vier keer de hoeveelheid eigen vermogen die ze hebben boven hun onderhoudsmarge, of de minimale hoeveelheid eigen vermogen die handelaren op hun margerekening moeten hebben. Degenen die de PDT-aanduiding niet hebben, kunnen slechts tot twee keer hun extra eigen vermogen verhandelen.
Als een margestorting wordt gedaan, heeft de patroondaghandelaar vijf werkdagen om te reageren. Totdat aan de call is voldaan, is hun handel beperkt tot twee keer de overschrijding van de onderhoudsmarge. Als dit probleem niet binnen vijf werkdagen wordt opgelost, kan dit resulteren in een accountstatus met een geldbeperking van 90 dagen, of totdat de problemen zijn verholpen.
Long- en shortposities die 's nachts worden aangehouden maar die de volgende dag worden verkocht voorafgaand aan nieuwe aankopen van hetzelfde effect, zijn uitgesloten van de PDT-classificatie.
Aandelen- en aandelenoptietransacties zijn de enige soorten patroondaghandel.
Patroon Day Trading Voorbeeld
Overweeg de situatie van een patroondaghandelaar met $ 100,000 aan marge-activa. De typische vereisten voor margerekeningen zijn onder meer dat ze ten minste 25% van de activa, of $ 25,000, moet hebben om er een te openen. Als het eigen vermogen van de handelaar in plaats daarvan $ 30,000 is, heeft ze $ 5,000 meer dan haar onderhoudsmarge.
Ze zou in aanmerking kunnen komen om tot vier keer haar eigen risico op de onderhoudsmarge, of $ 20,000 in voorraad, te kopen als patroondaghandelaar. Dit is twee keer zoveel als de gebruikelijke margerekeningklant met hetzelfde saldo en eigen vermogen zou kunnen handelen, wat normaal gesproken twee keer het overschot aan onderhoudsmarge is, of $ 10,000.
Met de mogelijkheid om grotere transacties te doen, komt het potentieel voor hogere winsten, waardoor patroondaghandel aantrekkelijk kan lijken voor vermogende particulieren (HNWI's). Zoals bij alle procedures met het potentieel voor grotere winsten, is de kans op aanzienlijke verliezen echter ook groter.
Wat is de Pattern Day Trader-regel?
De Pattern Day Trader (PDT)-regeling van de Securities and Exchange Commission (SEC) is een label dat wordt gegeven aan handelaren die in een periode van vijf werkdagen vier of meer dagen op hun margerekening handelen.
Een daghandel vindt plaats wanneer u een effect koopt of verkoopt en vervolgens hetzelfde effect op dezelfde dag verkoopt of dekt.
Als u een account van $ 5,000 heeft, kunt u in wezen slechts driedaagse transacties uitvoeren in elke voortschrijdende periode van vijf dagen. De beperking is niet langer op u van toepassing als uw accountwaarde hoger is dan $ 25,000 USD.
Normaal gesproken hoeft u zich geen zorgen te maken dat u deze richtlijn per ongeluk overtreedt, omdat uw makelaar u dit zal vertellen. Als u hun waarschuwingen negeert, wordt uw effectenrekening 90 dagen bevroren.
De Pattern Day Trading-verordening werd in 2001 aangenomen als voorzorgsmaatregel om het risico van daghandel te helpen beperken.
Geschiedenis van de Pattern Day Trader-regel
Tijdens de dotcom-boom aan het einde van de jaren negentig leek het alsof iedereen een daghandelaar werd. De methode werd behoorlijk populair, met veel handelaren uit die tijd die beweerden dat het net zo eenvoudig was als het kopen van IPO's op de eerste dag en een stijging van de aandelenkoersen met 1990% verwachten.
Toen de nieuwe eeuw aanbrak, barstte de internetzeepbel en gewone mensen die fulltime handelaars waren geworden zonder opleiding, verloren hun overhemd.
Terwijl politici en de media daghandel demoniseerden, kwamen de SEC en FINRA in actie. Onder het voorwendsel het investerende publiek te beschermen, implementeerden ze in februari 2001 de patroondaghandelsregel.
Patroon Day Trader Regel Voorbeeld
Overweeg de handelsrekening van $ 1,000 van John. Hij verhandelt overdag Apple-aandelen op maandag, Tesla-aandelen op dinsdag en Exxon-aandelen op woensdag. Hij heeft zijn driedaagse transacties voltooid en kan pas maandag een nieuwe doen.
Hij kan echter maar één dag handelen op maandag. Dit komt doordat hij eerder twee tweedaagse deals heeft afgerond binnen de periode van vijf dagen (dinsdag, woensdag, donderdag, vrijdag en maandag).
Als John binnen het tijdsbestek van vijf dagen voor de vierde dag handelt, zal zijn effectenrekening hem hiervan op de hoogte stellen. Als hij ze negeert, wordt zijn account 90 dagen bevroren, volgens de FINRA-richtlijnen.
Alternatieven voor de Pattern Day Trader-regel
Er zijn verschillende manieren om de patroondaghandelaarregel te omzeilen, en de meeste waren tot voor kort niet optimaal.
Open verschillende effectenrekeningen
Dit is de meest logische optie. Sinds de grootste Amerikaanse beursvennootschappen commissies hebben afgeschaft, kunnen zelfs de meest onervaren handelaren meerdere rekeningen openen. Voorheen hadden handelaren met $ 1,000 of $ 2,000 moeite om deze techniek te implementeren.
Die commissies van $ 5 aten zwaar in de winst toen je een toch al bescheiden account zo dun uitrekte.
Aangezien commissies zijn geëlimineerd, kunt u meerdere rekeningen van $ 100 openen bij de grote makelaars. Als voorbeeld:
TD Ameritrade Fidelity E-Trade Schwab
Elke extra rekening geeft u een extra driedaagse handelaar per voortschrijdende periode van vijf dagen.
Sluit u aan bij een particulier handelsbedrijf
Deze strategie is beter geschikt voor handelaren met beperkt kapitaal die serieus willen handelen. Propfirma's zijn er in verschillende soorten en maten, elk met zijn eigen voordelen.
Propfirma's worden ingedeeld in drie typen:
Hefboomwinkels: deze bedrijven zijn in wezen verheerlijkte makelaars die u een grotere hefboomwerking bieden. Ze brengen vaak kosten in rekening voor software en gegevens, terwijl ze weinig of geen onderwijs bieden.
Op mentoren gebaseerde bedrijven: deze bedrijven zoeken vaak mensen met enige handelservaring en een staat van dienst, maar wat nog belangrijker is, ze zoeken mensen die gepassioneerd zijn door handelen en graag willen leren. De meesten vragen geen aanbetaling, maar verwachten dat je het tijdens je training niet veel zult doen op het gebied van compensatie of inkomen, dus je moet spaargeld of ander inkomen hebben.
Professionele firma's: De hierboven genoemde firma's zijn allemaal professioneel, maar deze bevinden zich op een ander niveau. De meeste bieden zowel een salaris als een winstverdeling, hoewel ze normaal gesproken alleen mensen aannemen met een hogere opleiding op gebieden als wiskunde of kwantitatieve wetenschappen. Jane Street Capital is een van deze bedrijven.
Hoe Pattern Day Trader-status van uw account te verwijderen
Als u minder dan $25,000 op uw effectenrekening heeft, kan veelvuldig handelen ertoe leiden dat uw rekening wordt afgesloten. En dit kan u op verschillende manieren geld kosten. Dit komt echter niet voort uit het maken van een groot aantal deals in korte tijd. Het reglement is zeer gedetailleerd.
Dus laten we beginnen met de basis. De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) heeft vrij strikte criteria opgesteld voor wat patroondaghandel inhoudt. De meest voor de hand liggende verklaring is dat het binnen vijf werkdagen vier of meer "dagtransacties" uitvoert.
Een daghandel vindt plaats wanneer iemand hetzelfde effect koopt en verkoopt (of verkoopt en vervolgens opnieuw koopt) tijdens dezelfde handelssessie. In sommige gevallen zijn er aanvullende criteria. Dit is echter de meest voorkomende reden waarom beleggers worden geïdentificeerd als patroondaghandelaren.
Een patroondaghandelaar worden genoemd, is geen slechte zaak ... als u het kunt betalen. En dan hebben we het niet alleen over de gevaren van daghandel. Zoals eerder vermeld, hebben de meeste daghandelaren minimaal $ 25,000 aan eigen vermogen nodig om actief te blijven.
Als u dit magische cijfer niet haalt, wordt u gedurende 90 dagen buitengesloten van uw handelsaccount. En voor drukbezette handelaren staat dat gelijk aan de opdracht om drie maanden niet te eten. Als u niet genoeg geld heeft om uw account naar het vereiste bedrag te verhogen, bieden sommige makelaars manieren om de status van patroondaghandelaar kwijt te raken. In zeldzame gevallen kan dit een falend account redden.
Het goedkope pad naar de status van daghandelaar
Degenen met alleen-cash-accounts kunnen over het algemeen naar hartenlust daghandelen. Controleer dit gewoon bij uw makelaar. Omdat contant geld echter vele dagen na een aandelentransactie van hand wisselt, kan dit het handelsproces vertragen. Dus, tenzij er een focus is op stuiveraandelen of een klein aantal aandelen, is het onwaarschijnlijk dat iemand met minder dan $ 25,000 op zijn geldrekening een daghandelaar wordt genoemd. Maar het is mogelijk.
Er zijn veel nieuwe investeerders die hun Robinhood-accounts op uurbasis openen. Zelfs als ze maar een paar duizend dollar hebben om mee te handelen, kunnen ze snel het patroondaghandelsniveau bereiken. De opgetogenheid van snelle winnaars is besmettelijk.
Stel dat onze jonge belegger op maandagochtend een optiecontract koopt voor $ 125 en het die middag voor $ 175 verkoopt. Dinsdag herhaalt hij het proces. Deze keer gaat het niet zo goed. Zijn contract van $ 125 verliest $ 50 aan waarde, dus hij casht uit om zijn geld te behouden. Het geld op zijn rekening brandt echter een gat in zijn zak. Hij ontdekt een optiecontract van $ 100 voor een bedrijf vlak voor de winstoproep op woensdag. Het bedrijf overtreft de verwachtingen. Het contract verdubbelt in waarde voor het einde van de dag en onze handelaar betaalt vol vertrouwen uit.
Onze handelaar heeft zijn zinnen gezet op een ander vrij goedkoop optiecontract kort voor de winstoproep van het bedrijf op donderdag. Hij geeft $ 100 uit aan een contactpersoon. En tegen het einde van de dag verdubbelt het weer. Ondanks het ene verlies voelt onze jonge handelaar zich zelfverzekerd en zijn zakken zijn wat groter geworden. Maar of hij het beseft of niet, hij heeft een omslagpunt bereikt.
Wanneer is het mogelijk om de Pattern Day Trader-status te verwijderen?
Onze zelfverzekerde handelaar had tegen vrijdag het patroondaghandelaarsniveau bereikt. Maar zelfs voordat de markten opengaan, heeft hij een order geplaatst voor een kortetermijnoptieweddenschap. Het contract wordt verworven wanneer de markten opengaan. Maar naarmate de prijs daalt, kan onze jonge dealer hem niet verkopen. Hij heeft niet langer de mogelijkheid om dagtransacties te doen. Zijn optiecontract wordt binnen enkele dagen waardeloos. En hij staat aan de zijlijn en ziet het achteruitgaan.
Zoals veel makelaars, begint Robinhood leden met margerekeningen. Dit is bijna altijd positief. Als het correct wordt gedaan, kan margehandel snel een account vooruit schieten. Bovendien versnelt het het geldoverboekingsproces aanzienlijk. Met marge komt echter verantwoordelijkheid.
Het downgraden van zijn account is het beste wat onze beginnende handelaar kan doen om zijn deal te redden voordat deze waardeloos verloopt. Hij zal zijn dalende optiecontract kunnen oplossen zodra al het geld op zijn rekening is gewist door overboeking van een Robinhood Instant Account naar een Robinhood Cash Account. En misschien kan hij dat contract verkopen voordat het waardeloos wordt, waardoor hij genoeg geld op zijn rekening heeft om op een andere dag mee te handelen.
Pattern Day Trader interactieve makelaars
Omdat Interactive Brokers (IBKR) zich richt op professionele handelaren, zou het geen verrassing moeten zijn dat het bedrijf daghandel toestaat. Als u toch besluit om te daghandelen bij Interactive Brokers, moet u dezelfde regels volgen als andere Amerikaanse makelaars. Dit zijn de details:
Patroon Day-Trading Regulations van FINRA
Als u daghandel doet met een Interactive Brokers-account met hoofdkantoor in de Verenigde Staten, moet u zich houden aan de kortetermijnhandelsnormen van FINRA. Dit omvat het vermijden van de volgende overtredingen:
Meer dan drie effectentransacties in een tijdsbestek van 5 werkdagen.
Dagtransacties hebben die goed zijn voor meer dan 6% van de handelsactiviteit van de rekening.
Als u een van de voorgaande beperkingen overtreedt, moet u $ 25,000 op uw account storten. U kunt met dit geld handelen zolang uw rekeningvermogen boven die drempel blijft.
Is patroondaghandel illegaal?
Als de waarde van uw account onder $ 25,000 daalt, kan elke patroondaghandelsactiviteit als een overtreding worden beschouwd. Vergeet niet dat contant geld of posities in futures niet meetellen voor de minimale rekeningwaarde van $ 25,000 als u in futures handelt.
Verdienen Pattern Day Traders geld?
Volgens studies verliest meer dan 97% van de daghandelaren na verloop van tijd geld en is minder dan 1% van de daghandelaren winstgevend.
Hoeveel geld heb ik nodig voor patroondaghandel?
Klanten die door hun beursvennootschappen zijn geïdentificeerd als "patroondaghandelaren", moeten ten minste $ 25,000 op hun rekening hebben en kunnen alleen handelen in margerekeningen, volgens de FINRA-regels.
Hoe lang blijf ik een Pattern Day Trader?
Als u uw vierde daghandel plaatst tijdens het 5-daagse handelsvenster, wordt uw effectenrekening gedurende 90 dagen getagd voor patroondaghandel. Dit houdt in dat u gedurende 90 dagen geen dagtransacties kunt uitvoeren, tenzij uw portefeuillewaarde (exclusief eventuele crypto-investeringen) hoger is dan $25,000.
Is Pattern Day Trading van toepassing op Forex?
Nee, want de valutamarkt loopt heel anders dan de aandelenmarkt.
In Conclusie
Patroondaghandelaren (PDT's) zijn degenen die vier of meer dagtransacties uitvoeren in een periode van vijf werkdagen met behulp van hun margerekening. Als uw makelaarsbedrijf u identificeert als een PDT op basis van uw handelsactiviteit, moet u aan extra beperkingen voldoen, zoals het aanhouden van ten minste $ 25,000 aan eigen vermogen op uw margerekening. Als het eigen vermogen van een PDT onder dit niveau daalt, kan hun makelaar hen beletten te handelen totdat het minimumsaldo is hersteld.
Gerelateerde artikelen
- DIAMANTPATROON: het ruitpatroonpatroon begrijpen (+ beknopte handleiding)
- Stock Trading Business: hoe u een aandelenhandel start
- HANDELEN OP MARGE: wat het betekent en voorbeelden
- HOE EEN DAGHANDELAAR TE WORDEN: Stapsgewijze handleiding
Referenties
